Ratio de rendement du capital (ROC)
Le ratio de rendement du capital correspond au taux de rendement après impôt de l’actif net de l’entreprise. Le ratio de rendement du capital investi n’est pas affecté par les variations des taux d’intérêt ou de la structure de l’endettement et des capitaux propres des entreprises. Il mesure les performances de productivité de l’entreprise.
Espace pour les utilisateurs payants
Essayer gratuitement
PepsiCo Inc. pages disponibles gratuitement cette semaine :
- État des résultats
- État du résultat global
- Bilan : passif et capitaux propres
- Structure du compte de résultat
- Structure du bilan : passif et capitaux propres
- Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette
- Ratio de liquidité actuel depuis 2005
- Ratio cours/bénéfice net (P/E) depuis 2005
- Ratio cours/résultat d’exploitation (P/OP) depuis 2005
- Analyse de l’endettement
Nous acceptons :
Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
PepsiCo Inc., ROICcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 27 déc. 2025 | 28 déc. 2024 | 30 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 25 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Capital investi2 | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| Repères | ||||||
| ROICConcurrents4 | ||||||
| Coca-Cola Co. | ||||||
| Mondelēz International Inc. | ||||||
| Philip Morris International Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-27), 10-K (Date du rapport : 2024-12-28), 10-K (Date du rapport : 2023-12-30), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-25).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2025 calcul
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la performance et l’allocation du capital. Le bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT) a connu une fluctuation au cours de la période examinée. Après une légère diminution entre 2021 et 2022, une reprise est observée en 2023, suivie d’une augmentation notable en 2024. Cependant, une baisse est constatée en 2025, ramenant le NOPAT à un niveau inférieur à celui de 2023.
Le capital investi a suivi une trajectoire ascendante constante tout au long de la période. L’augmentation la plus importante est observée entre 2022 et 2023, suivie d’une croissance plus modérée entre 2023 et 2024, et enfin une nouvelle augmentation significative entre 2024 et 2025.
Le ratio de rendement du capital investi (ROIC) présente une dynamique corrélée à celle du NOPAT et du capital investi. Une légère diminution est observée entre 2021 et 2023, suivie d’une amélioration en 2024. Toutefois, le ROIC a connu une baisse substantielle en 2025, reflétant la diminution du NOPAT combinée à la poursuite de l’augmentation du capital investi.
- Tendances clés
- Une augmentation continue du capital investi, contrastant avec les fluctuations du NOPAT et du ROIC.
- Observations importantes
- La baisse du ROIC en 2025 suggère une efficacité potentiellement réduite de l’allocation du capital, malgré l’augmentation des investissements.
- Points d’attention
- La diminution du NOPAT en 2025, malgré l’augmentation du capital investi, mérite une investigation plus approfondie pour identifier les facteurs sous-jacents.
Décomposition du ROIC
PepsiCo Inc., la décomposition du rendement du capital investi
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 27 déc. 2025 | = | × | × | ||||
| 28 déc. 2024 | = | × | × | ||||
| 30 déc. 2023 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2022 | = | × | × | ||||
| 25 déc. 2021 | = | × | × |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-27), 10-K (Date du rapport : 2024-12-28), 10-K (Date du rapport : 2023-12-30), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-25).
1 Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM). Voir les calculs »
2 Taux de rotation du capital (TO). Voir les calculs »
3 Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR). Voir les calculs »
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables sur la période considérée. Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation a connu une fluctuation. Après une légère diminution en 2022, il s’est stabilisé puis a augmenté en 2024, avant de diminuer significativement en 2025.
Le taux de rotation du capital a affiché une progression initiale, atteignant un pic en 2022, suivie d’une stabilisation relative puis d’une légère baisse en 2025. Cette évolution suggère une efficacité variable dans l’utilisation des actifs pour générer des ventes.
Le taux effectif de l’impôt en espèces a présenté une relative stabilité sur l’ensemble de la période, avec une légère augmentation en 2025. Cette constance indique une gestion fiscale cohérente.
Le rendement du capital investi a suivi une trajectoire similaire à celle du ratio de marge bénéficiaire d’exploitation. Une légère diminution est observée en 2022 et 2023, suivie d’une amélioration en 2024, puis d’une baisse notable en 2025. Cette évolution peut être liée à la performance globale de l’entreprise et à l’efficacité de l’allocation du capital.
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Présente une volatilité, avec une diminution en 2022, une stabilisation et une augmentation en 2024, suivie d’une baisse significative en 2025.
- Taux de rotation du capital (TO)
- A augmenté jusqu’en 2022, puis s’est stabilisé et a légèrement diminué en 2025.
- Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Est resté relativement stable sur la période, avec une légère augmentation en 2025.
- Rendement du capital investi (ROIC)
- A diminué en 2022 et 2023, augmenté en 2024, puis diminué de manière significative en 2025.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
PepsiCo Inc., OPMcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 27 déc. 2025 | 28 déc. 2024 | 30 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 25 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Chiffre d’affaires net | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| OPM3 | ||||||
| Repères | ||||||
| OPMConcurrents4 | ||||||
| Coca-Cola Co. | ||||||
| Mondelēz International Inc. | ||||||
| Philip Morris International Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-27), 10-K (Date du rapport : 2024-12-28), 10-K (Date du rapport : 2023-12-30), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-25).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2025 calcul
OPM = 100 × NOPBT ÷ Chiffre d’affaires net
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) a connu une progression globale, passant de 11 760 millions de dollars américains en 2021 à 14 038 millions de dollars américains en 2024. Cependant, une diminution est observée en 2025, avec une valeur de 12 112 millions de dollars américains.
Le chiffre d’affaires net a également affiché une croissance constante de 2021 à 2025. Il est passé de 79 474 millions de dollars américains en 2021 à 93 925 millions de dollars américains en 2025. La croissance semble s'être stabilisée entre 2023 et 2024, avec une augmentation plus modérée.
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM) a fluctué au cours de la période. Il a diminué de 14,8 % en 2021 à 13,92 % en 2022, avant de remonter à 14,21 % en 2023 et d'atteindre un pic de 15,28 % en 2024. Une baisse notable est ensuite constatée en 2025, avec un OPM de 12,9 %. Cette dernière évolution suggère une pression sur la rentabilité, malgré l'augmentation du chiffre d'affaires.
En résumé, bien que le chiffre d’affaires net et le NOPBT aient globalement augmenté sur la période, la marge bénéficiaire d’exploitation a montré une volatilité significative, avec une diminution marquée en 2025. Cette dernière observation mérite une attention particulière pour identifier les facteurs sous-jacents et évaluer leur impact potentiel sur la performance future.
Taux de rotation du capital (TO)
PepsiCo Inc., TOcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 27 déc. 2025 | 28 déc. 2024 | 30 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 25 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Chiffre d’affaires net | ||||||
| Capital investi1 | ||||||
| Ratio d’efficacité | ||||||
| TO2 | ||||||
| Repères | ||||||
| TOConcurrents3 | ||||||
| Coca-Cola Co. | ||||||
| Mondelēz International Inc. | ||||||
| Philip Morris International Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-27), 10-K (Date du rapport : 2024-12-28), 10-K (Date du rapport : 2023-12-30), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-25).
1 Capital investi. Voir les détails »
2 2025 calcul
TO = Chiffre d’affaires net ÷ Capital investi
= ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance du chiffre d'affaires net sur la période considérée. Une augmentation notable est observée entre 2021 et 2022, suivie d'une croissance plus modérée les années suivantes. Le chiffre d'affaires net atteint son niveau le plus élevé en 2025.
Le capital investi a également connu une évolution, bien que moins prononcée que celle du chiffre d'affaires net. Une augmentation est constatée entre 2021 et 2023, suivie d'une stabilisation relative et d'une nouvelle augmentation en 2025.
Le taux de rotation du capital (TO) présente une dynamique plus fluctuante. Après une amélioration entre 2021 et 2022, le ratio diminue progressivement sur les années suivantes, indiquant une efficacité moindre dans l'utilisation du capital investi pour générer des ventes. Une légère baisse est observée en 2024 et en 2025.
- Chiffre d’affaires net
- Une croissance constante est observée, avec une accélération significative entre 2021 et 2022. La croissance ralentit ensuite, mais reste positive jusqu'en 2025.
- Capital investi
- Le capital investi augmente globalement, mais à un rythme plus lent que le chiffre d'affaires net. Une période de stabilisation est observée entre 2022 et 2023.
- Taux de rotation du capital (TO)
- Le ratio TO montre une tendance à la baisse après 2022, suggérant une utilisation moins efficace du capital investi pour générer des ventes. Cette diminution pourrait nécessiter une analyse plus approfondie des stratégies de gestion du capital.
Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
PepsiCo Inc., CTRcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 27 déc. 2025 | 28 déc. 2024 | 30 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 25 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Taux d’imposition | ||||||
| CTR3 | ||||||
| Repères | ||||||
| CTRConcurrents3 | ||||||
| Coca-Cola Co. | ||||||
| Mondelēz International Inc. | ||||||
| Philip Morris International Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-27), 10-K (Date du rapport : 2024-12-28), 10-K (Date du rapport : 2023-12-30), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-25).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2025 calcul
CTR = 100 × Impôts d’exploitation décaissés ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Les impôts d’exploitation décaissés ont connu une augmentation constante de 2021 à 2023, passant de 2131 millions de dollars américains à 2970 millions. Cette progression s'est poursuivie en 2024, atteignant 3060 millions, avant de diminuer notablement en 2025, pour s'établir à 2351 millions de dollars américains.
Le bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) a également affiché une croissance générale. Il est passé de 11760 millions de dollars américains en 2021 à 14038 millions en 2024, ce qui représente une augmentation substantielle. Cependant, une baisse est observée en 2025, avec une valeur de 12112 millions de dollars américains.
Le taux effectif de l’impôt en espèces (CTR) a fluctué au cours de la période. Il a augmenté de 18.12% en 2021 à 22.85% en 2023, puis a légèrement diminué à 21.8% en 2024. En 2025, le CTR a connu une nouvelle baisse, atteignant 19.41%. Cette variation du CTR pourrait être liée aux changements dans les impôts d’exploitation décaissés et au NOPBT.
- Tendances générales
- Une croissance du NOPBT est observée jusqu'en 2024, suivie d'une diminution en 2025. Les impôts décaissés suivent une tendance similaire, avec une augmentation jusqu'en 2024 et une baisse en 2025.
- Variations notables
- La diminution des impôts décaissés et du NOPBT en 2025 mérite une attention particulière, car elle pourrait indiquer un changement dans la performance financière ou une modification des stratégies fiscales.
- Taux effectif de l'impôt
- Le CTR a montré une certaine volatilité, mais est resté globalement dans une fourchette de 18% à 23% sur la période analysée.