Valeur ajoutée économique (EVA)
EVA est une marque déposée de Stern Stewart.
La valeur ajoutée économique ou le profit économique est la différence entre les revenus et les coûts, où les coûts comprennent non seulement les dépenses, mais aussi le coût du capital.
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Profit économique
PepsiCo Inc., le bénéfice économiquecalcul
en millions de dollars américains
| 12 mois terminés le | 28 déc. 2024 | 30 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 25 déc. 2021 | 26 déc. 2020 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Coût du capital2 | ||||||
| Capital investi3 | ||||||
| Profit économique4 | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-28), 10-K (Date du rapport : 2023-12-30), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-25), 10-K (Date du rapport : 2020-12-26).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Coût du capital. Voir les détails »
3 Capital investi. Voir les détails »
4 2024 calcul
Profit économique = NOPAT – Coût du capital × Capital investi
= – × =
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT) a connu une augmentation globale, bien que fluctuante. Après une croissance notable entre 2020 et 2021, une légère diminution est observée en 2022, suivie d’une forte reprise en 2023 et d’une nouvelle augmentation en 2024. Le NOPAT a progressé de 8429 millions de dollars américains en 2020 à 10978 millions de dollars américains en 2024.
Le coût du capital a présenté une tendance à la hausse entre 2020 et 2022, passant de 8.46% à 9.13%. Cependant, il a ensuite diminué en 2023 et 2024, revenant à 8.99% puis à 8.86%. Cette évolution suggère une potentielle amélioration de la perception du risque associé à l’entreprise ou des conditions de marché plus favorables.
Le capital investi a augmenté de manière constante sur l’ensemble de la période, passant de 70066 millions de dollars américains en 2020 à 76674 millions de dollars américains en 2024. Cette augmentation indique une expansion des activités et des investissements réalisés.
Le profit économique a également suivi une trajectoire ascendante, bien que moins régulière que le NOPAT. Après une augmentation significative entre 2020 et 2021, une baisse est constatée en 2022. Le profit économique a ensuite rebondi en 2023 et a continué de croître en 2024, atteignant 4182 millions de dollars américains. Cette évolution positive suggère une création de valeur accrue pour les investisseurs.
- Tendances clés
- Augmentation globale du NOPAT et du profit économique, malgré des fluctuations annuelles.
- Coût du capital
- Augmentation initiale suivie d’une diminution, indiquant une possible amélioration de la perception du risque.
- Capital investi
- Croissance constante, reflétant l’expansion des activités.
- Profit économique
- Croissance globale, suggérant une création de valeur accrue.
Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
PepsiCo Inc., NOPATcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-28), 10-K (Date du rapport : 2023-12-30), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-25), 10-K (Date du rapport : 2020-12-26).
1 Élimination de la charge d’impôt différé. Voir les détails »
2 Ajout d’une augmentation (diminution) de l’allocation.
3 Ajout d’une augmentation (diminution) du passif de restructuration.
4 Ajout de l’augmentation (diminution) des équivalents capitaux propres au bénéfice net attribuable à PepsiCo.
5 2024 calcul
Charges d’intérêts sur contrats de location-exploitation capitalisés = Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation × Taux d’escompte
= × =
6 2024 calcul
Avantage fiscal des charges d’intérêts = Charges d’intérêts ajustées × Taux légal d’imposition sur le revenu
= × 21.00% =
7 Ajout de la charge d’intérêts après impôts au bénéfice net attribuable à PepsiCo.
- Bénéfice net attribuable à PepsiCo
- Les données montrent une tendance générale à la croissance du bénéfice net attribuable à PepsiCo sur la période considérée. En 2020, ce bénéfice s'établissait à 7 120 millions de dollars, puis augmentait à 7 618 millions en 2021, reflétant une amélioration annuelle. En 2022, la croissance se poursuit, atteignant 8 910 millions, indiquant une progression significative par rapport à l'année précédente. L'année 2023 observe une croissance modérée, avec un bénéfice de 9 074 millions. La dernière année, 2024, voit une nouvelle hausse, le bénéfice atteignant 9 578 millions de dollars, marquant une tendance positive constante sur la période analysée.
- Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- Le NOPAT présente également une tendance haussière sur la période. En 2020, il s’élevait à 8 429 millions de dollars, puis augmentait à 9 629 millions en 2021, soit une croissance notable. En 2022, une légère diminution est observée, avec un montant de 9 364 millions, contrastant avec la hausse précédente. Cependant, l’année suivante, 2023, enregistre une reprise avec un valor de 10 029 millions, montrant un rebond après la baisse. La dernière année, 2024, affiche une nouvelle augmentation, avec un NOPAT atteignant 10 978 millions. L’évolution générale souligne une tendance d’amélioration des performances opérationnelles, malgré une faible fluctuation en 2022.
Impôts d’exploitation décaissés
PepsiCo Inc., impôts d’exploitation en espècescalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-28), 10-K (Date du rapport : 2023-12-30), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-25), 10-K (Date du rapport : 2020-12-26).
- Charge d’impôts sur les bénéfices
- Les charges d’impôts sur les bénéfices ont enregistré une hausse significative entre 2020 et 2021, passant de 1 894 à 2 142 millions de dollars américains, ce qui témoigne d'une augmentation de la fiscalité ou de bénéfices imposables plus élevés. Ensuite, une baisse notable est observée en 2022, avec une diminution à 1 727 millions de dollars, indiquant une réduction des charges fiscales ou une optimisation fiscale. Par la suite, ces charges ont à nouveau progressé en 2023, atteignant 2 262 millions de dollars, et ont connu une légère augmentation en 2024, culminant à 2 320 millions. La tendance générale montre une certaine stabilité avec des fluctuations importantes, reflétant peut-être des variations dans la politique fiscale, la structure des bénéfices et d’autres facteurs économiques.
- Impôts d’exploitation décaissés
- Les impôts d’exploitation décaissés ont augmenté de manière régulière sur la période analysée. En 2020, ils s’élevaient à 2 034 millions de dollars américains, puis s’élever à 2 131 millions en 2021. La tendance à la hausse se confirme en 2022, avec une croissance marquée à 2 660 millions, puis une poursuite de la progression en 2023 et 2024, atteignant respectivement 2 970 et 3 060 millions de dollars. Cette évolution traduit probablement une augmentation des impôts effectivement payés, en lien avec une croissance des bénéfices, ou une modification de la stratégie de gestion fiscale. La progression continue indique une gestion stable des obligations fiscales en rapport avec les activités opérationnelles de l’entreprise.
Capital investi
PepsiCo Inc., capital investicalcul (Approche de financement)
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-28), 10-K (Date du rapport : 2023-12-30), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-25), 10-K (Date du rapport : 2020-12-26).
1 Ajout de contrats de location-exploitation capitalisés.
2 Élimination des impôts différés sur l’actif et le passif. Voir les détails »
3 Ajout d’une provision pour créances douteuses.
4 Ajout d’un passif de restructuration.
5 Ajout d’équivalents de capitaux propres au total des capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires de PepsiCo.
6 Retrait des autres éléments du résultat global accumulés.
7 Soustraction de travaux en cours.
8 Soustraction d’investissements à court terme.
- Total de la dette et des contrats de location déclarés
- La dette totale et les contrats de location déclarés ont montré une tendance à la hausse de 2020 à 2024. Après une baisse de 2021 (de 45 843 millions de dollars en 2020 à 42 378 millions), la valeur est restée stable en 2022, puis a augmenté de manière significative en 2023 pour atteindre 47 061 millions. En 2024, cette augmentation se poursuit, atteignant 47 751 millions de dollars, ce qui indique une augmentation progressive de l’endettement ou des contrats de location au fil de la période.
- Total des capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires
- Les capitaux propres ont connu une croissance régulière sur la période, passant de 13 454 millions de dollars en 2020 à 16 043 millions, puis à 17 149 millions en 2022. Une croissance continue est observée en 2023, avec une augmentation à 18 503 millions. Cependant, en 2024, on note une légère diminution à 18 041 millions, suggérant une légère contraction ou une redistribution des concessions en capitaux propres, potentiellement en lien avec des variations dans la performance ou des distributions aux actionnaires.
- Capital investi
- Le capital investi a connu une tendance haussière constante, passant de 70 066 millions en 2020 à 76 674 millions en 2024. Après une stabilité relative en 2021 et 2022, la valeur a connu une croissance notable en 2023, poursuivant sur cette lancée en 2024. Cette augmentation indique probablement une expansion ou une investissements accrus dans l'entreprise. La croissance régulière du capital investi reflète une stratégie d'investissement soutenue ou une augmentation de la valeur des actifs investis.
Coût du capital
PepsiCo Inc., le coût du capitalCalculs
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Créance3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2024-12-28).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Créance. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Créance3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2023-12-30).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Créance. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Créance3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Créance. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Créance3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2021-12-25).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Créance. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Créance3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2020-12-26).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Créance. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
Ratio d’écart économique
PepsiCo Inc., le spread ratio économiquecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 28 déc. 2024 | 30 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 25 déc. 2021 | 26 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Profit économique1 | ||||||
| Capital investi2 | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| Ratio d’écart économique3 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’écart économiqueConcurrents4 | ||||||
| Coca-Cola Co. | ||||||
| Mondelēz International Inc. | ||||||
| Philip Morris International Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-28), 10-K (Date du rapport : 2023-12-30), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-25), 10-K (Date du rapport : 2020-12-26).
1 Profit économique. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2024 calcul
Ratio d’écart économique = 100 × Profit économique ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle une évolution notable de la performance économique sur la période considérée. Le profit économique a connu une augmentation globale, bien que non linéaire. Une croissance significative est observée entre 2020 et 2021, suivie d'une légère diminution en 2022. La tendance se redresse ensuite en 2023 et atteint un pic en 2024, avec une valeur substantiellement plus élevée que les années précédentes.
Le capital investi a également évolué sur la période. Après une légère diminution entre 2020 et 2021, il se stabilise autour de 69 000 à 70 000 millions de dollars américains avant d'augmenter de manière plus marquée en 2023 et 2024.
Le ratio d’écart économique, qui mesure la rentabilité par rapport au capital investi, présente une tendance générale à la hausse. Il passe de 3,57% en 2020 à 5,45% en 2024, avec des fluctuations intermédiaires. L'augmentation la plus importante est observée entre 2023 et 2024. Cette évolution suggère une amélioration de l'efficacité de l'allocation du capital et une rentabilité accrue des investissements.
- Profit économique
- Augmentation globale, avec une croissance marquée entre 2020 et 2021, une légère baisse en 2022, puis une reprise et un pic en 2024.
- Capital investi
- Légère diminution initiale, stabilisation, puis augmentation notable en 2023 et 2024.
- Ratio d’écart économique
- Tendance générale à la hausse, indiquant une amélioration de la rentabilité par rapport au capital investi, avec une augmentation significative entre 2023 et 2024.
Ratio de marge bénéficiaire économique
PepsiCo Inc., le ratio de marge bénéficiaire économiquecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 28 déc. 2024 | 30 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 25 déc. 2021 | 26 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Profit économique1 | ||||||
| Chiffre d’affaires net | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire économique2 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire économiqueConcurrents3 | ||||||
| Coca-Cola Co. | ||||||
| Mondelēz International Inc. | ||||||
| Philip Morris International Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-28), 10-K (Date du rapport : 2023-12-30), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-25), 10-K (Date du rapport : 2020-12-26).
1 Profit économique. Voir les détails »
2 2024 calcul
Ratio de marge bénéficiaire économique = 100 × Profit économique ÷ Chiffre d’affaires net
= 100 × ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le profit économique a connu une trajectoire globalement ascendante, bien que fluctuante. Une augmentation notable est observée entre 2020 et 2021, suivie d'une légère diminution en 2022, puis d'une reprise en 2023 et d'une accélération en 2024. Le profit économique a progressé de 67,4% entre 2020 et 2024.
Le chiffre d’affaires net a également affiché une croissance constante tout au long de la période. L'augmentation la plus importante s'est produite entre 2020 et 2021, suivie d'une croissance plus modérée mais continue les années suivantes. Le chiffre d’affaires net a augmenté de 30,7% entre 2020 et 2024.
Le ratio de marge bénéficiaire économique a présenté une certaine volatilité. Après une amélioration entre 2020 et 2021, il a diminué en 2022 avant de se stabiliser en 2023 et d'augmenter significativement en 2024. Cette dernière augmentation suggère une amélioration de l'efficacité opérationnelle ou une meilleure gestion des coûts. L'augmentation du ratio de marge bénéficiaire économique en 2024 est de 27,1% par rapport à 2020.
- Tendances clés
- Croissance du profit économique et du chiffre d’affaires net.
- Volatilité
- Fluctuation du ratio de marge bénéficiaire économique, avec une amélioration notable en 2024.
- Performance globale
- L'entreprise démontre une capacité à accroître ses revenus et sa rentabilité sur la période analysée.