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PepsiCo Inc. (NASDAQ:PEP)

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Valeur ajoutée économique (EVA)

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La valeur ajoutée économique ou le profit économique est la différence entre les revenus et les coûts, où les coûts comprennent non seulement les dépenses, mais aussi le coût du capital.

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Profit économique

PepsiCo Inc., profit économiquecalcul

US$ en millions

Microsoft Excel
12 mois terminés 25 déc. 2021 26 déc. 2020 28 déc. 2019 29 déc. 2018 30 déc. 2017
Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1
Coût du capital2
Capital investi3
 
Profit économique4

Basé sur des rapports : 10-K (date de rapport: 2021-12-25), 10-K (date de rapport: 2020-12-26), 10-K (date de rapport: 2019-12-28), 10-K (date de rapport: 2018-12-29), 10-K (date de rapport: 2017-12-30).

1 NOPAT. Voir les détails »

2 Coût du capital. Voir les détails »

3 Capital investi. Voir les détails »

4 2021 calcul
Profit économique = NOPAT – Coût du capital × Capital investi
= × =

Composant Description L’entreprise
Profit économique Le profit économique est une mesure de la performance des entreprises calculée en prenant l’écart entre le rendement du capital investi et le coût du capital, et en multipliant par le capital investi. Le bénéfice économique de PepsiCo Inc. a diminué de 2019 à 2020, puis a augmenté de 2020 à 2021 au-delà du niveau de 2019.

Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)

PepsiCo Inc., NOPATcalcul

US$ en millions

Microsoft Excel
12 mois terminés 25 déc. 2021 26 déc. 2020 28 déc. 2019 29 déc. 2018 30 déc. 2017
Résultat net attribuable à PepsiCo
Charge d’impôt différé (avantage)1
Augmentation (diminution) de l’allocation2
Augmentation (diminution) du passif de restructuration3
Augmentation (diminution) des équivalents capitaux propres4
Charges d’intérêts
Charges d’intérêts, passif lié aux contrats de location-exploitation5
Charges d’intérêts ajustées
Avantage fiscal des charges d’intérêts6
Charges d’intérêts ajustées, après impôts7
Perte (gain) sur les titres négociables
Revenu de placement, avant impôts
Charge d’impôt (avantage) du revenu de placement8
Revenu de placement, après impôts9
Bénéfice net (perte) attribuable à la participation ne donnant pas le contrôle
Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)

Basé sur des rapports : 10-K (date de rapport: 2021-12-25), 10-K (date de rapport: 2020-12-26), 10-K (date de rapport: 2019-12-28), 10-K (date de rapport: 2018-12-29), 10-K (date de rapport: 2017-12-30).

1 Élimination de la charge d’impôt différé. Voir les détails »

2 Ajout de l’augmentation (diminution) de l’allocation.

3 Ajout de l’augmentation (diminution) du passif de restructuration.

4 Ajout de l’augmentation (diminution) des équivalents capitaux propres au bénéfice net attribuable à PepsiCo.

5 2021 calcul
Charges d’intérêts sur les contrats de location-exploitation capitalisés = Responsabilité en matière de contrats de location-exploitation × Taux d’escompte
= × =

6 2021 calcul
Avantage fiscal des charges d’intérêts = Charges d’intérêts ajustées × Taux d’imposition légal sur le revenu
= × 21.00% =

7 Ajout de la charge d’intérêts après impôts au bénéfice net attribuable à PepsiCo.

8 2021 calcul
Charge d’impôt (avantage) du revenu de placement = Revenu de placement, avant impôt × Taux d’imposition légal sur le revenu
= × 21.00% =

9 Élimination du revenu de placement après impôts.

Composant Description L’entreprise
NOPAT Le bénéfice net d’exploitation après impôts est le résultat d’exploitation, mais après suppression des impôts calculés sur la base de la comptabilité de caisse qui sont pertinents pour le bénéfice d’exploitation. NOPAT de PepsiCo Inc. diminué de 2019 à 2020, puis augmenté de 2020 à 2021, dépassant le niveau de 2019.

Impôts d’exploitation au comptant

PepsiCo Inc., les impôts d’exploitation au comptantcalcul

US$ en millions

Microsoft Excel
12 mois terminés 25 déc. 2021 26 déc. 2020 28 déc. 2019 29 déc. 2018 30 déc. 2017
Provision pour (bénéfice de) l’impôt sur le revenu
Moins: Charge d’impôt différé (avantage)
Plus: Économies d’impôt sur les charges d’intérêts
Moins: Impôt imposé sur les revenus de placements
Impôts d’exploitation au comptant

Basé sur des rapports : 10-K (date de rapport: 2021-12-25), 10-K (date de rapport: 2020-12-26), 10-K (date de rapport: 2019-12-28), 10-K (date de rapport: 2018-12-29), 10-K (date de rapport: 2017-12-30).

Composant Description L’entreprise
Impôts d’exploitation au comptant Les impôts d’exploitation au comptant sont estimés en ajustant la charge d’impôt sur le résultat pour tenir compte des variations des impôts différés et des avantages fiscaux découlant de la déduction des intérêts. Les impôts d’exploitation au comptant de PepsiCo Inc. ont augmenté de 2019 à 2020 et de 2020 à 2021.

Capital investi

PepsiCo Inc., capital investicalcul (approche de financement)

US$ en millions

Microsoft Excel
25 déc. 2021 26 déc. 2020 28 déc. 2019 29 déc. 2018 30 déc. 2017
Titres de créance à court terme
Titres de créance à long terme, à l’exclusion des échéances courantes
Responsabilité en matière de contrats de location-exploitation1
Total de la dette déclarée et des baux
Total des capitaux propres de PepsiCo
Passif net d’impôt différé (actif)2
Allocation3
Responsabilité liée à la restructuration4
Équivalents en actions5
Cumul des autres pertes globales (résultat), nettes d’impôt6
Intérêts ne donnant pas le contrôle
Total ajusté des capitaux propres de PepsiCo
Construction en cours7
Investissements à court terme8
Capital investi

Basé sur des rapports : 10-K (date de rapport: 2021-12-25), 10-K (date de rapport: 2020-12-26), 10-K (date de rapport: 2019-12-28), 10-K (date de rapport: 2018-12-29), 10-K (date de rapport: 2017-12-30).

1 Ajout de contrats de location-exploitation capitalisés.

2 Élimination des impôts différés de l’actif et du passif. Voir les détails »

3 Ajout d’une provision pour créances douteuses.

4 Ajout du passif de restructuration.

5 Ajout d’équivalents en capitaux propres au total des capitaux propres de PepsiCo.

6 Suppression des autres éléments du résultat global accumulés.

7 Soustraction de la construction en cours.

8 Soustraction des investissements à court terme.

Composant Description L’entreprise
Capital investi Le capital est une approximation de la valeur comptable économique de tous les liquidités investies dans les activités commerciales de continuité. Le capital investi de PepsiCo Inc. a augmenté de 2019 à 2020, puis a légèrement diminué de 2020 à 2021.

Coût du capital

PepsiCo Inc., coût du capitalCalculs

Capital (juste valeur)1 Poids Coût du capital
Capitaux propres des actionnaires2 ÷ = × =
Créance3 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
Responsabilité en matière de contrats de location-exploitation4 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
Total:

Basé sur le rapport : 10-K (date de rapport: 2021-12-25).

1 US$ en millions

2 Capitaux propres des actionnaires. Voir les détails »

3 Créance. Voir les détails »

4 Responsabilité en matière de contrats de location-exploitation. Voir les détails »

Capital (juste valeur)1 Poids Coût du capital
Capitaux propres des actionnaires2 ÷ = × =
Créance3 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
Responsabilité en matière de contrats de location-exploitation4 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
Total:

Basé sur le rapport : 10-K (date de rapport: 2020-12-26).

1 US$ en millions

2 Capitaux propres des actionnaires. Voir les détails »

3 Créance. Voir les détails »

4 Responsabilité en matière de contrats de location-exploitation. Voir les détails »

Capital (juste valeur)1 Poids Coût du capital
Capitaux propres des actionnaires2 ÷ = × =
Créance3 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
Responsabilité en matière de contrats de location-exploitation4 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
Total:

Basé sur le rapport : 10-K (date de rapport: 2019-12-28).

1 US$ en millions

2 Capitaux propres des actionnaires. Voir les détails »

3 Créance. Voir les détails »

4 Responsabilité en matière de contrats de location-exploitation. Voir les détails »

Capital (juste valeur)1 Poids Coût du capital
Capitaux propres des actionnaires2 ÷ = × =
Créance3 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
Responsabilité en matière de contrats de location-exploitation4 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
Total:

Basé sur le rapport : 10-K (date de rapport: 2018-12-29).

1 US$ en millions

2 Capitaux propres des actionnaires. Voir les détails »

3 Créance. Voir les détails »

4 Responsabilité en matière de contrats de location-exploitation. Voir les détails »

Capital (juste valeur)1 Poids Coût du capital
Capitaux propres des actionnaires2 ÷ = × =
Créance3 ÷ = × × (1 – 35.00%) =
Responsabilité en matière de contrats de location-exploitation4 ÷ = × × (1 – 35.00%) =
Total:

Basé sur le rapport : 10-K (date de rapport: 2017-12-30).

1 US$ en millions

2 Capitaux propres des actionnaires. Voir les détails »

3 Créance. Voir les détails »

4 Responsabilité en matière de contrats de location-exploitation. Voir les détails »


Ratio de propagation économique

PepsiCo Inc., le ratio d’écart économiquecalcul, comparaison avec les indices de référence

Microsoft Excel
25 déc. 2021 26 déc. 2020 28 déc. 2019 29 déc. 2018 30 déc. 2017
Données financières sélectionnées (US$ en millions)
Profit économique1
Capital investi2
Rapport de performance
Ratio de propagation économique3
Repères
Ratio de propagation économiqueConcurrents4
Coca-Cola Co.
Mondelēz International Inc.
Philip Morris International Inc.

Basé sur des rapports : 10-K (date de rapport: 2021-12-25), 10-K (date de rapport: 2020-12-26), 10-K (date de rapport: 2019-12-28), 10-K (date de rapport: 2018-12-29), 10-K (date de rapport: 2017-12-30).

1 Profit économique. Voir les détails »

2 Capital investi. Voir les détails »

3 2021 calcul
Ratio de propagation économique = 100 × Profit économique ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =

4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.

Rapport de performance Description L’entreprise
Ratio de propagation économique Le rapport entre le profit économique et le capital investi, également égal à la différence entre le rendement du capital investi (ROIC) et le coût du capital. Le ratio d’étalement économique de PepsiCo Inc. s’est détérioré de 2019 à 2020, mais s’est ensuite amélioré de 2020 à 2021 pour ne pas atteindre le niveau de 2019.

Ratio de marge bénéficiaire économique

PepsiCo Inc., ratio de marge bénéficiaire économiquecalcul, comparaison avec les indices de référence

Microsoft Excel
25 déc. 2021 26 déc. 2020 28 déc. 2019 29 déc. 2018 30 déc. 2017
Données financières sélectionnées (US$ en millions)
Profit économique1
Chiffre d’affaires net
Rapport de performance
Ratio de marge bénéficiaire économique2
Repères
Ratio de marge bénéficiaire économiqueConcurrents3
Coca-Cola Co.
Mondelēz International Inc.
Philip Morris International Inc.

Basé sur des rapports : 10-K (date de rapport: 2021-12-25), 10-K (date de rapport: 2020-12-26), 10-K (date de rapport: 2019-12-28), 10-K (date de rapport: 2018-12-29), 10-K (date de rapport: 2017-12-30).

1 Profit économique. Voir les détails »

2 2021 calcul
Ratio de marge bénéficiaire économique = 100 × Profit économique ÷ Chiffre d’affaires net
= 100 × ÷ =

3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.

Rapport de performance Description L’entreprise
Ratio de marge bénéficiaire économique Le rapport entre le profit économique et les ventes. Il s’agit de la marge bénéficiaire de l’entreprise couvrant l’efficacité des revenus et la gestion des actifs. Le ratio de marge bénéficiaire économique n’est pas biaisé en faveur des modèles commerciaux à forte intensité de capital, car tout capital supplémentaire représente un coût pour le ratio de marge bénéficiaire économique. Le ratio de marge bénéficiaire économique de PepsiCo Inc. s’est détérioré de 2019 à 2020, mais s’est ensuite amélioré de 2020 à 2021 pour ne pas atteindre le niveau de 2019.