Valeur ajoutée économique (EVA)
EVA est une marque déposée de Stern Stewart.
La valeur ajoutée économique ou le profit économique est la différence entre les revenus et les coûts, où les coûts comprennent non seulement les dépenses, mais aussi le coût du capital.
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- Analyse de l’endettement
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Profit économique
Coca-Cola Co., le bénéfice économiquecalcul
en millions de dollars américains
| 12 mois terminés le | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Coût du capital2 | ||||||
| Capital investi3 | ||||||
| Profit économique4 | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Coût du capital. Voir les détails »
3 Capital investi. Voir les détails »
4 2024 calcul
Profit économique = NOPAT – Coût du capital × Capital investi
= – × =
L’analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT) a connu une augmentation notable entre 2020 et 2021, passant de 8649 millions de dollars américains à 11202 millions. Cependant, une légère diminution a été observée en 2022, avec un NOPAT de 10120 millions, suivie d’une reprise progressive en 2023 (10884 millions) et 2024 (10945 millions). Bien que le NOPAT ait fluctué, il reste globalement élevé sur l’ensemble de la période.
Le coût du capital a affiché une tendance à la hausse constante, bien que modérée. Il est passé de 10.55% en 2020 à 11.39% en 2024. Cette augmentation progressive du coût du capital pourrait indiquer une perception accrue du risque ou des changements dans les conditions du marché.
Le capital investi a augmenté de manière continue sur l’ensemble de la période, passant de 75674 millions de dollars américains en 2020 à 86857 millions en 2024. Cette augmentation suggère une expansion des activités et des investissements dans de nouveaux projets ou actifs.
Le profit économique a connu une croissance significative entre 2020 et 2023, passant de 668 millions de dollars américains à 1455 millions. Cette augmentation indique une amélioration de la rentabilité des investissements et une création de valeur accrue. Cependant, une diminution notable du profit économique a été observée en 2024, avec une valeur de 1057 millions, ce qui pourrait nécessiter une analyse plus approfondie des facteurs sous-jacents.
- Tendances clés
- Augmentation globale du NOPAT avec une légère fluctuation.
- Hausse constante, bien que modérée, du coût du capital.
- Croissance continue du capital investi.
- Forte croissance du profit économique jusqu’en 2023, suivie d’une baisse en 2024.
En conclusion, les données financières indiquent une entreprise globalement performante, avec une croissance du capital investi et du NOPAT. L’augmentation du coût du capital et la récente diminution du profit économique méritent cependant une attention particulière et une analyse plus approfondie pour identifier les causes et les implications potentielles.
Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
Coca-Cola Co., NOPATcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 Élimination de la charge d’impôt différé. Voir les détails »
2 Ajout d’une augmentation (diminution) des indemnités.
3 Ajout d’une augmentation (diminution) des charges à payer liées à la restructuration.
4 Ajout de l’augmentation (diminution) des équivalents de capitaux propres au bénéfice net attribuable aux actionnaires de The Coca-Cola Company.
5 2024 calcul
Charges d’intérêts sur contrats de location-exploitation capitalisés = Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation × Taux d’escompte
= × =
6 2024 calcul
Avantage fiscal des charges d’intérêts = Charges d’intérêts ajustées × Taux légal d’imposition sur le revenu
= × 21.00% =
7 Ajout de la charge d’intérêts après impôts au bénéfice net attribuable aux actionnaires de The Coca-Cola Company.
8 2024 calcul
Charge d’impôt (avantage) du revenu de placement = Revenu de placement, avant impôt × Taux légal d’imposition sur le revenu
= × 21.00% =
9 Élimination des revenus de placement après impôts.
- Bénéfice net attribuable aux actionnaires de The Coca-Cola Company
- Les valeurs du bénéfice net attribuable aux actionnaires ont connu une progression globale sur la période analysée. Après une augmentation significative de 2020 à 2021, passant de 7 747 millions de dollars à 9 771 millions de dollars, une légère baisse est observée en 2022, avec un résultat de 9 542 millions de dollars. Cependant, cette tendance s'inverse en 2023, où le bénéfice dépasse le niveau antérieur, atteignant 10 714 millions de dollars, avant de se stabiliser en 2024 à 10 631 millions de dollars. La fluctuation entre 2021 et 2022 pourrait indiquer des impacts ponctuels ou des ajustements opérationnels, tandis que la hausse en 2023 suggère une amélioration de la rentabilité ou des effets favorables de la gestion. La stabilité relative en 2024 témoigne d'une consolidation de cette évolution positive.
- Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- Le NOPAT a suivi une tendance à la hausse tout au long de la période, indiquant une amélioration de la performance opérationnelle de l'entreprise. Après une augmentation notable de 8 649 millions de dollars en 2020 à 11 202 millions de dollars en 2021, une légère diminution est observée en 2022, avec une valeur de 10 120 millions de dollars. Cependant, le NOPAT reprend une dynamique positive en 2023 pour atteindre 10 884 millions de dollars, avec une nouvelle progression en 2024, où il se stabilise à 10 945 millions de dollars. Cette évolution suggère une gestion opérationnelle efficace et une capacité à générer des profits après impôts de manière constante, malgré quelques fluctuations à court terme. La croissance continue en 2023 et 2024 souligne une robustesse dans la performance opérationnelle de l'entreprise.
Impôts d’exploitation décaissés
Coca-Cola Co., impôts d’exploitation en espècescalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
- Impôts (en millions de dollars américains)
- Les impôts totaux ont connu une augmentation au fil des années, passant de 1 981 millions en 2020 à 2 437 millions en 2024. Après une hausse significative en 2021, puis une baisse en 2022, ils ont de nouveau progressé en 2023 et 2024, indiquant une tendance générale à la croissance des charges fiscales. Cette évolution pourrait refléter une augmentation des bénéfices imposables ou une modification du régime fiscal applicable à l'entreprise.
- Impôts d’exploitation décaissés (en millions de dollars américains)
- Les impôts d’exploitation décaissés ont varié au cours des années, avec une baisse notable en 2021, passant de 2 201 millions en 2020 à 1 907 millions. Par la suite, ils ont connu une hausse régulière, atteignant 2 529 millions en 2024. Ces mouvements peuvent indiquer une fluctuation dans le paiement effectif des impôts liés à l’exploitation, possiblement en relation avec des différences temporaires entre le résultat comptable et la trésorerie fiscale, ou une gestion proactive des flux fiscaux pour optimiser la liquidité.
Capital investi
Coca-Cola Co., capital investicalcul (Approche de financement)
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 Ajout de contrats de location-exploitation capitalisés.
2 Élimination des impôts différés sur l’actif et le passif. Voir les détails »
3 Ajout d’une provision pour créances douteuses.
4 Ajout des charges à payer liées à la restructuration.
5 Ajout d’équivalents de capitaux propres aux capitaux propres attribuables aux actionnaires de The Coca-Cola Company.
6 Retrait des autres éléments du résultat global accumulés.
7 Soustraction de titres négociables.
- Total de la dette et des contrats de location déclarés
-
Entre 2020 et 2022, la dette et les contrats de location ont présenté une tendance à la baisse, passant d'environ 44,415 millions de dollars à 40,603 millions de dollars, ce qui indique une réduction progressive de l'endettement sur cette période.
En 2023, une augmentation notable a été observée, portant le total à 43,426 millions de dollars, suivi d'une nouvelle hausse en 2024, atteignant 45,735 millions de dollars. Cette évolution suggère un recours accru à l'endettement ou aux contrats de location à partir de 2023, potentiellement pour financer des investissements ou gérer la liquidité.
- Capitaux propres attribuables aux actionnaires de The Coca-Cola Company
-
Les capitaux propres ont connu une croissance continue de 2020 à 2023, passant de 19,299 millions de dollars à 25,941 millions, ce qui indique une amélioration dans la valeur nette de l'entreprise et une augmentation de la valeur pour les actionnaires.»
En 2024, une légère diminution à 24,856 millions est constatée, suggérant une éventuelle distribution de dividendes, des pertes ou une évolution défavorable de la valeur des actifs qui aurait pu réduire les capitaux propres à cette période.
- Capital investi
-
Le capital investi a augmenté de manière régulière au fil des années, passant de 75,674 millions de dollars en 2020 à 86,857 millions de dollars en 2024. Cette croissance continue reflète probablement une stratégie d'investissement et de croissance de la capacité productive ou de déploiement de ressources pour soutenir le développement de l'entreprise.
La tendance indique une volonté d’accroître la base d’actifs sous gestion, ce qui peut renforcer la position concurrentielle et soutenir la croissance future de l'activité.
Coût du capital
Coca-Cola Co., le coût du capitalCalculs
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
Ratio d’écart économique
Coca-Cola Co., le spread ratio économiquecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Profit économique1 | ||||||
| Capital investi2 | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| Ratio d’écart économique3 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’écart économiqueConcurrents4 | ||||||
| Mondelēz International Inc. | ||||||
| PepsiCo Inc. | ||||||
| Philip Morris International Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 Profit économique. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2024 calcul
Ratio d’écart économique = 100 × Profit économique ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la performance économique et l'allocation du capital. Le profit économique a connu une fluctuation notable sur la période considérée. Après une augmentation substantielle entre 2020 et 2023, passant de 668 millions de dollars américains à 1455 millions de dollars américains, une diminution est observée en 2024, ramenant le profit économique à 1057 millions de dollars américains. Cette baisse en 2024 interrompt la tendance haussière précédente.
Le capital investi a également évolué sur la période. Une augmentation est constatée entre 2020 et 2024, passant de 75674 millions de dollars américains à 86857 millions de dollars américains. Cette progression suggère une expansion des activités et des investissements dans l'entreprise. L'augmentation n'est pas linéaire, avec un ralentissement entre 2021 et 2022.
Le ratio d’écart économique, qui mesure la rentabilité du capital investi, présente une trajectoire ascendante jusqu'en 2023, puis une légère diminution en 2024. Il est passé de 0.88% en 2020 à 1.74% en 2023, indiquant une amélioration de l'efficacité de l'utilisation du capital. La valeur de 1.22% en 2024 suggère une stabilisation, mais reste inférieure au pic atteint en 2023.
- Profit économique
- Augmentation significative de 2020 à 2023, suivie d'une diminution en 2024.
- Capital investi
- Augmentation globale de 2020 à 2024, avec une croissance non linéaire.
- Ratio d’écart économique
- Amélioration de 2020 à 2023, suivie d'une légère baisse en 2024.
Ratio de marge bénéficiaire économique
Coca-Cola Co., le ratio de marge bénéficiaire économiquecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Profit économique1 | ||||||
| Revenus nets d’exploitation | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire économique2 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire économiqueConcurrents3 | ||||||
| Mondelēz International Inc. | ||||||
| PepsiCo Inc. | ||||||
| Philip Morris International Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 Profit économique. Voir les détails »
2 2024 calcul
Ratio de marge bénéficiaire économique = 100 × Profit économique ÷ Revenus nets d’exploitation
= 100 × ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le profit économique a connu une fluctuation notable. Après une augmentation substantielle entre 2020 et 2023, atteignant un pic en 2023, il a diminué en 2024.
Les revenus nets d’exploitation ont affiché une croissance constante tout au long de la période. Une augmentation progressive est observée chaque année, passant de 33 014 millions de dollars américains en 2020 à 47 061 millions de dollars américains en 2024. Cette croissance indique une expansion continue de l'activité.
Le ratio de marge bénéficiaire économique a également présenté des variations. Il a augmenté de manière significative entre 2020 et 2021, puis a fluctué entre 2021 et 2024. Bien qu'il ait atteint un maximum en 2021, il a diminué en 2024, suggérant une possible pression sur la rentabilité malgré l'augmentation des revenus.
- Profit économique
- Augmentation importante entre 2020 et 2023, suivie d'une diminution en 2024.
- Revenus nets d’exploitation
- Croissance constante et progressive sur l'ensemble de la période.
- Ratio de marge bénéficiaire économique
- Forte augmentation initiale, suivie de fluctuations et d'une diminution en 2024.
En résumé, l'entreprise a démontré une croissance soutenue de ses revenus nets d’exploitation, mais la rentabilité, mesurée par le ratio de marge bénéficiaire économique, a été plus variable et a connu une baisse en 2024, malgré un profit économique élevé en 2023. L'évolution du profit économique mérite une attention particulière en raison de sa volatilité.