Structure du bilan : passif et capitaux propres
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- Structure du bilan : actif
- Analyse des ratios d’activité à court terme
- Ratios d’évaluation des actions ordinaires
- Valeur d’entreprise (EV)
- Modèle d’évaluation des immobilisations (CAPM)
- Valeur actualisée des flux de trésorerie disponibles par rapport aux capitaux propres (FCFE)
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation depuis 2005
- Ratio de liquidité actuel depuis 2005
- Rapport cours/valeur comptable (P/BV) depuis 2005
- Analyse du chiffre d’affaires
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PepsiCo Inc., structure du bilan consolidé : passif et capitaux propres
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-28), 10-K (Date du rapport : 2023-12-30), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-25), 10-K (Date du rapport : 2020-12-26).
- Évolution de la structure du passif à court terme
- La proportion des titres de créance à court terme en pourcentage du total du passif et des capitaux propres a augmenté de 4,07 % en décembre 2020 à 7,12 % en décembre 2024, signalant une hausse de l’endettement à court terme sur cette période. Les comptes créditeurs ont également connu une augmentation, passant de 9,53 % à 11,06 %, ce qui indique une intensification des obligations envers les fournisseurs. En revanche, les dépenses accumulées ont montré une croissance modérée, tandis que la rémunération et les avantages sociaux accumulés ont diminué de manière notable en 2024, passant de 2,67 % à 2,27 %. La part des dividendes payables a légèrement augmenté, atteignant 1,9 %, tandis que le total des passifs liés aux contrats de location-exploitation a connu une progression, représentant 0,65 % en 2024 contre 0,5 % en 2020. Les autres passifs à court terme ont augmenté lentement, la proportion passant de 4,15 % à 5,24 %. La part combinée des créditeurs et autres passifs à court terme a connu une croissance, représentant 24,59 % en 2024, ce qui traduit une concentration accrue des obligations à court terme.
- Évolution du passif non courant
- La part des titres de créance à long terme en pourcentage du total du passif et des capitaux propres a diminué de 43,45 % en 2020 à 37,42 % en 2024, ce qui peut indiquer un recours accru aux financements à court terme ou une réduction de la dette à long terme. La part des impôts différés a quant à elle reculé, passant de 4,61 % à 3,5 %, suggérant une évolution favorable ou une réorganisation dans le traitement fiscal. Les autres passifs non courants ont légèrement diminué, représentant 9,1 % en 2024 contre 12,2 % en 2020. La part des passifs non courants dans leur ensemble a diminué, passant de 60,26 % à environ 50 %, traduisant une réduction relative des obligations non courantes dans la structure du passif.
- Évolution du total du passif et de la structure financière
- Le total du passif a représenté une proportion stable autour de 81,3 %, avec une légère hausse en 2024 à 81,73 %. La proportion des capitaux propres a augmenté de 14,58 % en 2020 à 18,74 % en 2022, puis a légèrement fluctué pour atteindre 18,27 % en 2024. La contribution des bénéfices non répartis au sein des capitaux propres s’est renforcée, passant de 68,28 % à 72,65 %, indiquant une accumulation de résultats non distribués. La part de la prime de rachat d’actions en sus de leur valeur nominale a conservé une tendance négative, représentant une part importante mais stable d'environ -41 %, reflétant une politique de rachat d’actions soutenue. La proportion totale des capitaux propres liés aux actionnaires ordinaires a augmenté jusqu’en 2022, atteignant 18,6 %, avant de se stabiliser à environ 18,14 % en 2024.
- Résumé général
- L’analyse indique une restructuration progressive de la composition du passif, avec une réduction relative de la part des dettes à long terme et une augmentation des obligations à court terme, notamment celles en lien avec la dette et les créditeurs. La croissance notable dans les passifs à court terme pourrait signaler une gestion accrue des échéances ou un recours plus important au financement à court terme. Par ailleurs, la solidité des capitaux propres s’est renforcée, principalement grâce à l’accumulation des bénéfices non répartis. La politique de rachat d’actions demeure présente, avec une part stable de rachat supérieur à la valeur nominale, ce qui influence la composition des capitaux propres et la structure financière globale. La stabilité relative de la proportion du passif total indique une gestion prudente des engagements financiers tout en assurant une croissance de la solvabilité à long terme.