Stock Analysis on Net
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Philip Morris International Inc. (NYSE:PM)

Structure du bilan : passif et capitaux propres 

Philip Morris International Inc., structure du bilan consolidé : passif et capitaux propres

Microsoft Excel
31 déc. 2024 31 déc. 2023 31 déc. 2022 31 déc. 2021 31 déc. 2020
Emprunts à court terme 0.22 3.01 9.14 0.54 0.54
Portion à court terme de la dette à long terme 5.49 7.19 4.23 6.78 6.97
Comptes créditeurs 6.40 6.34 6.61 8.07 6.20
Marketing et vente 1.64 1.32 1.13 1.96 1.74
Impôts, à l’exception de l’impôt sur le revenu 11.17 11.51 12.06 15.32 14.29
Coûts de l’emploi 2.11 1.93 1.89 2.78 2.65
Dividendes payables 3.43 3.13 3.23 4.74 4.20
Autre 4.58 4.19 4.34 3.96 4.74
Courus 22.94% 22.08% 22.65% 28.76% 27.62%
Impôts 2.04 1.77 1.69 2.48 2.43
Passif à court terme 37.09% 40.40% 44.32% 46.63% 43.77%
Dette à long terme, excluant la partie courante 68.25 63.16 56.54 60.02 62.85
Impôts différés 4.07 3.58 3.17 1.76 1.53
Coûts de l’emploi 4.76 4.66 3.22 7.19 9.97
Impôts sur les bénéfices et autres passifs 1.81 2.67 2.98 4.28 5.60
Passifs non courants 78.89% 74.06% 65.91% 73.25% 79.95%
Total du passif 115.98% 114.46% 110.23% 119.88% 123.72%
Actions ordinaires, pas de valeur nominale 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Capital versé supplémentaire 3.78 3.50 3.62 5.39 4.70
Bénéfices réinvestis dans l’entreprise 53.20 52.20 55.59 80.12 70.60
Cumul des autres pertes globales -18.31 -18.09 -15.50 -23.19 -24.95
Coût des actions rachetées -57.68 -54.80 -58.23 -86.79 -78.39
Déficit total des actionnaires de l’indice PMI -19.02% -17.19% -14.52% -24.48% -28.04%
Participations ne donnant pas le contrôle 3.04 2.72 4.29 4.60 4.32
Déficit total des actionnaires -15.98% -14.46% -10.23% -19.88% -23.72%
Total du passif et déficit des actionnaires 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).

Variation du passif à court terme
Le ratio des emprunts à court terme par rapport au passif total a affiché une stabilité relative entre 2020 et 2021 à 0,54 %. Cependant, en 2022, une hausse significative est observée, atteignant 9,14 %, avant de diminuer à 3,01 % en 2023, puis à 0,22 % en 2024. La part de la dette à court terme dans le passif total a connu une baisse notable en 2024, passant de 46,63 % en 2021 à 37,09 %, révélant une réduction de la dépendance envers les financements à court terme.
Évolution de la dette à long terme
La proportion de la dette à long terme, hors partie courante, a diminué entre 2020 (62,85 %) et 2022 (56,54 %), avant de repartir à la hausse pour atteindre 68,25 % en 2024. L’augmentation en 2023 (63,16 %) indique une possible restructuration ou un recours accru aux financements à long terme.
Capitaux propres et bénéfices réinvestis
Les bénéfices réinvestis dans l’entreprise ont représenté une part majoritaire du passif total, culminant à 80,12 % en 2021, puis diminuant à 55,59 % en 2022, avant d’osciller autour de 52-53 % en 2023 et 2024. Le capital versé supplémentaire a suivi une tendance similaire, avec une majorité de 5,39 % en 2021 et une baisse à 3,5 % en 2023, puis une légère hausse à 3,78 % en 2024. La partie de l’indice PMI dans le déficit total des actionnaires s’est améliorée en 2022 (+ de 14 %) avant de se dégrader de nouveau en 2024 (- 19,02 %).
Structure du passif
La proportion des passifs courants dans le passif total a diminué de 46,63 % en 2021 à 37,09 % en 2024, indiquant potentiellement une stratégie de réduction des obligations à court terme. En revanche, la part des passifs non courants a augmenté, passant d’environ 73,25 % en 2021 à 78,89 % en 2024. La part d’impôts différés a connu une croissance progressive, signalant une augmentation des obligations fiscales différées, passant de 1,76 % en 2021 à 4,07 % en 2024.
Passifs spécifiques et autres éléments
Les comptes créditeurs ont représenté environ 8 % du passif total en 2021, stable par la suite. Les coûts d’emploi ont connu une baisse en 2022 puis se sont stabilisés aux alentours de 2-4 % en 2023 et 2024. Les impôts sur les bénéfices et autres passifs ont fortement diminué, passant de 4,28 % en 2021 à moins de 2 % en 2024. La réduction du coût des actions rachetées, de près de 87 % en 2021 à environ 55 % en 2024, indique une politique de rachat significative. La participation ne donnant pas le contrôle est relativement stable autour de 4-3 %, tandis que les autres pertes globales et le déficit total des actionnaires montrent une tendance à l’amélioration en 2022, avec une légère détérioration en 2024.