Tableau des flux de trésorerie
Données trimestrielles
Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.
Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.
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Warner Bros. Discovery Inc., tableau des flux de trésorerie consolidés (données trimestrielles)
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31).
- Bénéfice net (perte nette)
- Les résultats montrent une forte volatilité, avec des bénéfices nets en croissance lors de certains trimestres et des pertes importantes en d'autres périodes, notamment à partir du troisième trimestre 2019. Après une séquence de bénéfices, l'entreprise a enregistré des pertes significatives au quatrième trimestre 2019, au troisième trimestre 2022, indiquant possiblement des impacts exceptionnels ou une restructuration récente.
- Amortissement et dépréciation des droits sur le contenu
- Une tendance à la hausse est observable sur l'ensemble de la période, avec une augmentation notable au troisième trimestre 2022. Ce coût accru pourrait refléter une augmentation des investissements dans le contenu ou une dépréciation de certains actifs liés aux droits de propriété intellectuelle.
- Dotations aux amortissements
- Les dotations augmentent au fil du temps, atteignant un pic en 2022, indiquant une accumulation dans l’amortissement des immobilisations ou des actifs incorporels. Cela peut également indiquer une intensification des investissements en immobilisations ou en contenu numérique.
- Impôts différés
- Les impôts différés oscillent entre valeurs négatives et positives, avec une tendance à la détérioration vers des montants plus négatifs en 2022, témoignant d’un changement dans la position fiscale, potentiellement en lien avec des pertes reportables ou des décalages temporaires liés à l’amortissement.
- Prime de conversion d’actions privilégiées
- Apparue seulement récemment, cette charge représente un coût ponctuel, sans tendance claire dans son évolution, mais témoigne d’un recentrage sur des stratégies de financement ou de rémunération en actions.
- Charge de rémunération à base d’actions (avantage)
- Les variations de cette charge indiquent un recours accru à la rémunération en actions, surtout au fil du temps, avec des pics en 2022, ce qui pourrait refléter une politique incitative ou de gestion des talents.
- (Gain) perte à la disposition
- Les pertes à la disposition apparaissent principalement en 2022, sugerant une réduction ou un retrait d’actifs ou d’investissements non stratégiques, ou des cessions avec perte.
- Capitaux propres dans les pertes des sociétés dans lesquelles ils font l’objet d’une méthode de mise en équivalence et distributions en espèces
- Une fluctuation variable, généralement en hausse, indique une participation continue dans des filiales ou partenaires, avec des fluctuations liées à la performance de ces investissements.
- Gain sur la vente de placements
- Les gains liés à la cession de placements financiers sont présents en période récente, notamment en 2019, mais avec une tendance globale à la stabilité ou à la baisse, indiquant une gestion active de portefeuille ou une stratégie de désinvestissement.
- Gain sur instruments dérivés, montant net
- Ce poste apparaît en 2022 avec une valeur positive, ce qui pourrait indiquer des opérations de couverture ou de négociation sur dérivés ayant abouti à un gain net cette année.
- Perte à l’extinction de la dette
- Une dette importante a été rachetée ou restructurée en 2022, entraînant une charge exceptionnelle de perte à l’extinction, facteur à surveiller pour l’impact sur la situation financière globale.
- Dépréciation de l’écart d’acquisition et des autres immobilisations incorporelles
- Une dépréciation significative en 2021 et 2022 indique une réduction de la valeur comptable de certains actifs incorporels ou acquisitions, peut-être suite à des déceptions de rendement ou à une campagne de réévaluation.
- Autres, montant net
- Ce poste fluctue considérablement, avec des valeurs extrêmes en 2021 et 2022, traduisant des événements exceptionnels ou des ajustements non récurrents dans la période, tels que provisions ou revers d’actifs divers.
- Créances, montant net
- Une forte variabilité est visible, avec une tendance à la diminution en 2022, à l’exception d’une augmentation en 2022, ce qui pourrait refléter des difficultés de recouvrement ou un changement dans la structuration des créances.
- Droits sur les contenus cinématographiques et télévisuels, jeux et créditeurs, montant net
- Ce poste constitue une composante majeure des passifs, en augmentation constante, signifiant des investissements lourds dans des contenus et crédits en cours, avec une aggravation notable en 2022, potentiellement en lien avec le développement de nouveaux contenus ou acquisitions.
- Créditeurs, charges à payer, produits reportés et autres passifs non courants
- Une tendance à l’accroissement, surtout en 2022, indique une augmentation des engagements et passifs non courants, pouvant signaler une intensification dans la reconnaissance de charges ou le financement à long terme.
- Devises, charges payées d’avance et autres actifs, montant net
- Les fluctuations sont présentes, avec une augmentation en 2022, impliquant peut-être des opérations en devise ou des paiements anticipés en hausse.
- Variation des actifs et passifs d’exploitation
- Une tendance à la baisse en 2022 suggère une réduction des actifs ou passifs d’exploitation, sans doute liée à la détérioration de la situation d’exploitation ou à des cessions d’actifs.
- Autres ajustements et flux de trésorerie liés à l’exploitation
- Une tendance générale à la hausse en 2022 indique un effet positif sur la trésorerie provenant des opérations, avec un pic en 2020, témoignant d’une amélioration temporaire ou d’efforts de gestion opérationnelle.
- Flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation
- Les flux demeurent généralement positifs, confirmant une génération régulière de trésorerie, même si la variation trimestrielle montre des fluctuations, notamment en 2022 où ils restent soutenus à court terme.
- Achats d’immobilisations corporelles
- La tendance à l’augmentation depuis 2020 vers 2022, avec des investissements plus importants, indique une volonté de renouveler ou d’accroître le parc d’immobilisations physiques.
- Trésorerie acquise lors de l’acquisition d’entreprises et règlement du fonds de roulement
- Des acquisitions significatives en 2022, notamment à deux reprises, se traduisent par des flux de trésorerie importants liés aux opérations de croissance externe.
- Produit de la vente et échéance des placements
- Divers flux provenant de placements en 2019 et 2022 illustrent la gestion active du portefeuille financier, avec des recettes régulières.
- Placements et avances sur des placements en actions
- Ce poste présente une tendance à la baisse, avec des investissements en diminution, suggérant une stratégie de désinvestissement ou un repositionnement de portefeuille.
- (Paiements pour) le produit d’instruments dérivés, montant net
- Les fluctuation montrent une utilisation active des instruments dérivés, notamment en 2022 où des flux importants sont enregistrés, ce qui pourrait indiquer une gestion de risque ou des opérations spéculatives.
- Achats de placements
- Les achats de placements financiers ont diminué ou sont restés faibles ces dernières années, en cohérence avec une stratégie de réduction des actifs financiers à risque.
- Produit des cessions, déduction faite des flux cédés
- Les recettes issues des cessions de placements montrent une certaine constance, avec des pics ponctuels en 2019, suggérant une stratégie de liquidité ou de désinvestissement rapide.
- Autres activités d’investissement, montant net
- Les flux issus d’autres activités d’investissement varient largement, incluant des acquisitions ou cessions ponctuelles, témoignant d’une gestion active du portefeuille d’actifs.
- Flux de trésorerie (utilisés dans) provenant des activités d’investissement
- Les pertes significatives en 2020 et 2022 signalent des investissements importants ou des désinvestissements majeurs impactant la trésorerie d’exploitation et d’investissement.
- Remboursement du capital des prêts à terme
- Les remboursements élevés en 2022 illustrent la réduction de la dette à long terme, ce qui affecte la structure financière de l’entreprise.
- Emprunts contractés dans le cadre de facilités de prêt à terme
- Une hausse notable en 2022 correspond à des emprunts significatifs, peut-être destinés à financer des acquisitions ou des investissements d’envergure.
- Remboursement du capital de la dette
- Des remboursements importants en 2020 et 2022 reflètent une politique de désendettement, avec une réduction significative de l’endettement à long terme.
- Emprunts sur la dette, déduction faite des frais
- Des hausses notables en 2022 indiquent une augmentation de l’endettement à court terme en accord avec le financement d’opérations spécifiques.
- Distributions aux participations ne donnant pas le contrôle
- Les distributions sont généralement faibles ou négatives, mais en 2022, un pic montre un changement dans la politique de redistribution ou de réorganisation de participation.
- Rachats d’actions et autres activités de financement
- Les rachats d’actions persistent mais avec une intensité variable, indiquant une politique de gestion du capital visant à soutenir le cours ou à ajuster la structure actionnariale.
- Flux de trésorerie provenant des activités de financement (utilisés dans)
- Une grande volatilité est observée, avec un pic négatif en 2022, signifiant une utilisation accrue de financement pour soutenir ou ajuster la structure du capital ou rembourser la dette.
- Effet des variations des taux de change
- Les effets de change sont faibles mais présents, suggérant une exposition aux devises lors de transactions ou investissements internationaux, notamment en 2022 où ils ont un impact modéré.
- Variation nette de la trésorerie, des équivalents de trésorerie et de la trésorerie soumise à restrictions
- Les flux de trésorerie nets fluctuants en 2022 notamment, illustrent l’effet combiné d’opérations d’investissement, de financement et d’exploitation, avec une vulnérabilité potentielle à la volatilité des flux de trésorerie.