Analyse des ratios de liquidité
Données trimestrielles
Les ratios de liquidité mesurent la capacité de l’entreprise à faire face à ses obligations à court terme.
Ratios de liquidité (résumé)
Warner Bros. Discovery Inc., ratios de liquidité (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31).
- Évolution du ratio de liquidité actuel
-
- Le ratio de liquidité actuel montre une tendance à la hausse pendant la période allant de 2017 à la mi-2021, passant de 1,69 à un pic de 2,10. Cette augmentation indique une amélioration de la capacité de l'entreprise à couvrir ses dettes à court terme avec ses actifs à court terme.
- Après cette période, le ratio diminue de manière significative, passant à 1,07 au troisième trimestre de 2022, ce qui suggère une détérioration de la liquidité à court terme ou une modification de la composition de l'actif à court terme de l'entreprise. La chute indique une plus faible capacité à faire face rapidement à ses obligations à court terme.
- Évolution du ratio de liquidité rapide
-
- Le ratio de liquidité rapide connaît une tendance similaire, avec une augmentation notable jusqu'à 1,85 au deuxième trimestre de 2022, avant de chuter à 0,62 au troisième trimestre de 2022.
- Cette tendance reflète une amélioration de la capacité à couvrir les dettes immédiates sans dépendre des stocks ou des autres actifs moins liquides, puis une dégradation marquée vers la fin de la période, signalant une réduction de la liquidité immédiate.
- Évolution du ratio de liquidité de trésorerie
-
- Le ratio de liquidité de trésorerie reste généralement faible jusqu'en 2019, avec une valeur minimale de 0,17 en 2017, puis une augmentation progressive. Une forte hausse est observée à partir de 2020, atteignant 1,17 au troisième trimestre de 2022, indiquant une croissance significative des liquidités disponibles.
- Cette tendance peut suggérer une amélioration de la position de trésorerie, mais au fil du temps, ce ratio présente une certaine volatilité, ce qui pourrait refléter des fluctuations dans la gestion de la trésorerie ou des variations dans les flux de liquidités opérationnels.
Ratio de liquidité actuel
Warner Bros. Discovery Inc., le ratio de liquidité actuelle, calcul (données trimestrielles)
| 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | 31 déc. 2017 | 30 sept. 2017 | 30 juin 2017 | 31 mars 2017 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Actif circulant | 12,672) | 15,449) | 7,173) | 7,264) | 6,656) | 6,728) | 5,865) | 6,130) | 5,478) | 4,717) | 4,626) | 5,217) | 4,313) | 4,932) | 4,025) | 4,231) | 3,914) | 3,906) | 4,521) | 9,991) | 9,477) | 2,770) | 2,591) | |||||||
| Passif à court terme | 14,676) | 14,436) | 3,562) | 3,459) | 3,335) | 3,565) | 3,142) | 3,082) | 2,756) | 2,576) | 2,875) | 3,239) | 2,837) | 3,874) | 3,475) | 3,997) | 3,860) | 2,696) | 2,465) | 1,871) | 1,615) | 1,466) | 1,534) | |||||||
| Ratio de liquidité | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité actuel1 | 0.86 | 1.07 | 2.01 | 2.10 | 2.00 | 1.89 | 1.87 | 1.99 | 1.99 | 1.83 | 1.61 | 1.61 | 1.52 | 1.27 | 1.16 | 1.06 | 1.01 | 1.45 | 1.83 | 5.34 | 5.87 | 1.89 | 1.69 | |||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité actuelConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Alphabet Inc. | 2.52 | 2.81 | 2.87 | 2.93 | 2.98 | 3.15 | 3.10 | 3.07 | 3.41 | 3.41 | 3.66 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Charter Communications Inc. | 0.32 | 0.33 | 0.40 | 0.29 | 0.29 | 0.47 | 0.37 | 0.40 | 0.40 | 0.52 | 0.44 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Comcast Corp. | 0.84 | 0.88 | 0.86 | 0.85 | 1.03 | 0.92 | 0.96 | 0.93 | 0.93 | 0.97 | 0.87 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Meta Platforms Inc. | 2.57 | 2.52 | 2.81 | 3.15 | 4.23 | 5.43 | 6.08 | 5.05 | 5.51 | 6.02 | 4.60 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Netflix Inc. | 1.14 | 1.05 | 1.05 | 0.95 | 1.17 | 1.23 | 1.27 | 1.25 | 1.24 | 1.12 | 0.82 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Walt Disney Co. | 1.02 | 1.06 | 1.10 | 1.08 | 1.24 | 1.23 | 1.31 | 1.32 | 1.34 | 0.94 | 0.80 | 0.90 | 0.70 | 0.77 | 1.00 | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31).
1 Q3 2022 calcul
Ratio de liquidité actuel = Actif circulant ÷ Passif à court terme
= 12,672 ÷ 14,676 = 0.86
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution de l'actif circulant
- Une tendance significative à la hausse de l'actif circulant est observable entre 2017 et 2022. Après une période de croissance modérée jusqu'à la fin de 2017, l'actif circulant connaît une augmentation remarquable à partir de 2018, culminant en 2022 avec une valeur dépassant 15 milliards de dollars. Cette augmentation indique une amélioration de la liquidité ou une gestion accrue des actifs à court terme, ou encore une expansion opérationnelle nécessitant davantage de ressources à court terme.
- Évolution du passif à court terme
- Le passif à court terme suit une tendance fluctuante. Après une baisse notable début 2020, il progresse à nouveau pour atteindre plus de 14 milliards de dollars en 2022. La période entre 2018 et 2022 affiche une fluctuation, avec une tendance globale à la hausse à partir de 2020, ce qui pourrait refléter une augmentation des obligations à court terme ou des stratégies de financement à court terme.
- Évolution du ratio de liquidité actuel
- Le ratio de liquidité actuel montre une tendance globale à la hausse jusqu'en 2021, atteignant près de 2, ce qui indique une position de liquidité relativement saine, permettant de couvrir aisément les dettes à court terme. Cependant, en 2022, une baisse notable est relevée, passant à environ 1.07 en septembre, inférieure à 1, ce qui suggère une réduction de la liquidité relative à court terme. Cette évolution pourrait indiquer une contraction de la capacité à couvrir rapidement ses obligations immédiates ou une gestion différente des liquidités à court terme.
Ratio de liquidité rapide
Warner Bros. Discovery Inc., le ratio de liquidité rapide, calcul (données trimestrielles)
| 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | 31 déc. 2017 | 30 sept. 2017 | 30 juin 2017 | 31 mars 2017 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 2,422) | 2,575) | 4,162) | 3,905) | 3,116) | 2,834) | 2,008) | 2,091) | 1,893) | 1,683) | 1,453) | 1,552) | 813) | 1,321) | 745) | 986) | 531) | 392) | 812) | 7,309) | 6,994) | 206) | 267) | |||||||
| Créances, montant net | 6,669) | 7,049) | 2,426) | 2,446) | 2,462) | 2,657) | 2,476) | 2,537) | 2,444) | 2,473) | 2,564) | 2,633) | 2,695) | 2,854) | 2,625) | 2,620) | 2,578) | 2,747) | 2,654) | 1,838) | 1,652) | 1,758) | 1,560) | |||||||
| Total des actifs rapides | 9,091) | 9,624) | 6,588) | 6,351) | 5,578) | 5,491) | 4,484) | 4,628) | 4,337) | 4,156) | 4,017) | 4,185) | 3,508) | 4,175) | 3,370) | 3,606) | 3,109) | 3,139) | 3,466) | 9,147) | 8,646) | 1,964) | 1,827) | |||||||
| Passif à court terme | 14,676) | 14,436) | 3,562) | 3,459) | 3,335) | 3,565) | 3,142) | 3,082) | 2,756) | 2,576) | 2,875) | 3,239) | 2,837) | 3,874) | 3,475) | 3,997) | 3,860) | 2,696) | 2,465) | 1,871) | 1,615) | 1,466) | 1,534) | |||||||
| Ratio de liquidité | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité rapide1 | 0.62 | 0.67 | 1.85 | 1.84 | 1.67 | 1.54 | 1.43 | 1.50 | 1.57 | 1.61 | 1.40 | 1.29 | 1.24 | 1.08 | 0.97 | 0.90 | 0.81 | 1.16 | 1.41 | 4.89 | 5.35 | 1.34 | 1.19 | |||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité rapideConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Alphabet Inc. | 2.29 | 2.62 | 2.72 | 2.79 | 2.85 | 3.01 | 2.94 | 2.95 | 3.27 | 3.26 | 3.46 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Charter Communications Inc. | 0.29 | 0.29 | 0.36 | 0.26 | 0.25 | 0.43 | 0.32 | 0.32 | 0.33 | 0.45 | 0.38 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Comcast Corp. | 0.63 | 0.68 | 0.71 | 0.71 | 0.89 | 0.80 | 0.84 | 0.81 | 0.81 | 0.85 | 0.70 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Meta Platforms Inc. | 2.34 | 2.34 | 2.62 | 2.94 | 3.94 | 5.09 | 5.86 | 4.89 | 5.33 | 5.81 | 4.48 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Netflix Inc. | 0.79 | 0.78 | 0.78 | 0.71 | 0.94 | 0.99 | 1.06 | 1.05 | 1.06 | 0.94 | 0.66 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Walt Disney Co. | 0.87 | 0.91 | 0.98 | 0.94 | 1.07 | 1.07 | 1.17 | 1.15 | 1.16 | 0.81 | 0.69 | 0.67 | 0.50 | 0.56 | 0.83 | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31).
1 Q3 2022 calcul
Ratio de liquidité rapide = Total des actifs rapides ÷ Passif à court terme
= 9,091 ÷ 14,676 = 0.62
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total des actifs rapides
- Une tendance de forte croissance est observée dans le total des actifs rapides entre mars 2017 et juin 2022. Après une augmentation significative en septembre 2017, la valeur atteint un pic en septembre 2022 à 9 624 millions de dollars. La progression est marquée par des fluctuations intermédiaires, avec une croissance continue malgré quelques légères baisse, notamment entre décembre 2019 et juin 2020, puis une accélération notable à partir de 2020.
- Passif à court terme
- Le passif à court terme connaît une augmentation régulière sur la période analysée. La valeur passe d'environ 1 534 millions de dollars en mars 2017 à un maximum de 14 736 millions de dollars en septembre 2022. Des hausses importantes apparaissent notamment entre décembre 2019 et mars 2020, correspondant à une période de forte croissance, suivie d’un maintien à un niveau élevé. La croissance est continue, signalant une augmentation du besoin de financement à court terme ou une hausse des obligations immédiates.
- Ratio de liquidité rapide
- Le ratio de liquidité rapide montre une dynamique contrastée. De mars 2017 à septembre 2021, il évolue favorablement, passant d’environ 1.19 à 1.85, ce qui indique une capacité relativement stable à couvrir les obligations immédiates avec des actifs rapides. Après cette période, une chute drastique est constatée en décembre 2021, avec une valeur de 0.67, et le ratio reste faible en septembre 2022 à 0.62, ce qui suggère une détérioration de la liquidité immédiate et une capacité moindre à faire face aux passifs à court terme avec les actifs liquides disponibles.
Ratio de liquidité de trésorerie
Warner Bros. Discovery Inc., ratio de liquidité, calcul (données trimestrielles)
| 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | 31 déc. 2017 | 30 sept. 2017 | 30 juin 2017 | 31 mars 2017 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 2,422) | 2,575) | 4,162) | 3,905) | 3,116) | 2,834) | 2,008) | 2,091) | 1,893) | 1,683) | 1,453) | 1,552) | 813) | 1,321) | 745) | 986) | 531) | 392) | 812) | 7,309) | 6,994) | 206) | 267) | |||||||
| Total de la trésorerie | 2,422) | 2,575) | 4,162) | 3,905) | 3,116) | 2,834) | 2,008) | 2,091) | 1,893) | 1,683) | 1,453) | 1,552) | 813) | 1,321) | 745) | 986) | 531) | 392) | 812) | 7,309) | 6,994) | 206) | 267) | |||||||
| Passif à court terme | 14,676) | 14,436) | 3,562) | 3,459) | 3,335) | 3,565) | 3,142) | 3,082) | 2,756) | 2,576) | 2,875) | 3,239) | 2,837) | 3,874) | 3,475) | 3,997) | 3,860) | 2,696) | 2,465) | 1,871) | 1,615) | 1,466) | 1,534) | |||||||
| Ratio de liquidité | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité de trésorerie1 | 0.17 | 0.18 | 1.17 | 1.13 | 0.93 | 0.79 | 0.64 | 0.68 | 0.69 | 0.65 | 0.51 | 0.48 | 0.29 | 0.34 | 0.21 | 0.25 | 0.14 | 0.15 | 0.33 | 3.91 | 4.33 | 0.14 | 0.17 | |||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité de trésorerieConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Alphabet Inc. | 1.76 | 2.04 | 2.16 | 2.17 | 2.30 | 2.44 | 2.44 | 2.41 | 2.75 | 2.77 | 2.92 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Charter Communications Inc. | 0.04 | 0.04 | 0.17 | 0.05 | 0.04 | 0.17 | 0.08 | 0.10 | 0.13 | 0.23 | 0.22 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Comcast Corp. | 0.20 | 0.25 | 0.30 | 0.30 | 0.44 | 0.42 | 0.49 | 0.41 | 0.46 | 0.49 | 0.31 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Meta Platforms Inc. | 1.84 | 1.82 | 2.08 | 2.27 | 3.26 | 4.31 | 5.05 | 4.14 | 4.66 | 5.15 | 4.00 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Netflix Inc. | 0.79 | 0.78 | 0.78 | 0.71 | 0.94 | 0.99 | 1.06 | 1.05 | 1.06 | 0.94 | 0.66 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Walt Disney Co. | 0.42 | 0.45 | 0.48 | 0.51 | 0.59 | 0.60 | 0.64 | 0.67 | 0.75 | 0.40 | 0.20 | 0.17 | 0.15 | 0.23 | 0.25 | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31).
1 Q3 2022 calcul
Ratio de liquidité de trésorerie = Total de la trésorerie ÷ Passif à court terme
= 2,422 ÷ 14,676 = 0.17
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- Évolution du total de la trésorerie
- Au fil des périodes étudiées, la trésorerie a présenté des fluctuations importantes, notamment une forte augmentation entre le 30 septembre 2017 et le 31 décembre 2017, avec une progression substantielle de 6994 à 7309 millions de dollars. Après cette période, la trésorerie a connu une tendance globalement ascendante jusqu’au 30 juin 2022, atteignant 4162 millions. Des pics significatifs apparaissent notamment à la fin de chaque année et au premier semestre 2021, indiquant peut-être des liquidités accumulées lors de la clôture d’exercice ou en réponse à des opérations financières spécifiques.
- Évolution du passif à court terme
- Le passif à court terme a connu une augmentation constante avec de fortes variations. Après une montée initiale entre 2017 et 2018, il a atteint un pic à 3997 millions au 31 décembre 2018. Ensuite, il a fluctué, diminuant en 2019 pour remonter légèrement en 2020 et 2021, avant d’atteindre un sommet de 14676 millions de dollars au 30 septembre 2022. La croissance du passif à court terme pourrait signaler une augmentation des obligations financières à court terme, potentiellement liées à des stratégies d’endettement ou à des besoins en financement accru.
- Ratio de liquidité de trésorerie
- Ce ratio a montré une évolution très contrastée. Avant 2017, il était faible (autour de 0.17 à 0.25), ce qui indique une faible capacité à couvrir les engagements à court terme par la trésorerie disponible. À partir de 2017, le ratio a connu une forte croissance, culminant à 1.17 au 30 septembre 2022, suggérant une amélioration significative de la liquidité relative. Cette hausse évoque une meilleure gestion des liquidités ou une réduction relative des obligations à court terme par rapport aux liquidités disponibles, permettant une meilleure capacité de couverture en cas de besoin immédiat.
- Remarques générales
- Les tendances indiquent une gestion dynamique des liquidités, avec des pics significatifs dans la trésorerie, souvent en fin d’année ou au premier semestre, et une augmentation soutenue du passif à court terme. La hausse du ratio de liquidité de trésorerie à partir de 2017 témoigne d’une amélioration de la solvabilité à court terme, même si la proportion initiale était faible. La forte croissance du passif à court terme vers 2022 pourrait indiquer une augmentation de la pression financière à court terme, nécessitant une surveillance accrue des stratégies de gestion de liquidités et de dettes.