Walt Disney Co. (NYSE:DIS)

L'analyse des ratios de liquidité révèle une tendance générale à la diminution de la capacité à faire face aux obligations à court terme sur la période considérée.

Ratio de liquidité actuel

Ce ratio a connu une baisse progressive, passant de 1,32 à 0,73 puis à 0,71. Cette évolution suggère une réduction de la marge de sécurité pour couvrir les dettes à court terme avec les actifs courants. La diminution est notable entre 2022 et 2024.

Ratio de liquidité rapide

Le ratio de liquidité rapide suit une tendance similaire, diminuant de 1,15 à 0,54 puis à 0,55. Cette baisse, plus prononcée que celle du ratio de liquidité actuel, indique une détérioration de la capacité à faire face aux obligations à court terme en se basant uniquement sur les actifs les plus liquides (hors stocks). La stabilisation entre 2023 et 2025 est minime.

Ratio de liquidité de trésorerie

Ce ratio présente la diminution la plus significative, passant de 0,67 à 0,17 et restant stable à ce niveau. Cela indique une réduction drastique de la capacité à couvrir les dettes à court terme avec les actifs les plus liquides, à savoir la trésorerie et les équivalents de trésorerie. Cette évolution suggère une dépendance accrue à d'autres sources de financement pour répondre aux obligations immédiates.

Dans l'ensemble, les données indiquent une détérioration progressive de la position de liquidité, avec une capacité réduite à faire face aux obligations à court terme. La tendance à la baisse est constante pour tous les ratios considérés, et particulièrement marquée pour le ratio de liquidité de trésorerie.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant l'actif circulant, le passif à court terme et le ratio de liquidité actuelle.

Actif circulant

L'actif circulant a connu une diminution globale sur la période analysée. Après un pic initial en 2020, il a diminué en 2021 et 2022, avant de remonter légèrement en 2023. Cependant, cette remontée est suivie de nouvelles baisses en 2024 et 2025, atteignant son point le plus bas en 2025.

Passif à court terme

Le passif à court terme a montré une augmentation notable entre 2020 et 2021, suivie d'une stabilisation relative en 2022. Il a ensuite connu une légère augmentation en 2023 et 2024, se stabilisant en 2025.

Ratio de liquidité actuelle

Le ratio de liquidité actuelle a diminué de manière constante sur l'ensemble de la période. Partant d'une valeur de 1.32 en 2020, il a progressivement diminué pour atteindre 0.71 en 2025. Cette baisse indique une détérioration de la capacité à couvrir les obligations à court terme avec les actifs courants.

Tendances combinées

La combinaison de la diminution de l'actif circulant et de l'augmentation du passif à court terme a contribué à la baisse du ratio de liquidité actuelle. La tendance à la baisse du ratio de liquidité actuelle suggère une vulnérabilité accrue aux difficultés de trésorerie à court terme. L'entreprise pourrait rencontrer des difficultés à honorer ses obligations financières à court terme si cette tendance se poursuit.

L'analyse des données financières révèle des tendances significatives concernant la liquidité à court terme. Le total des actifs rapides a connu une diminution globale sur la période considérée, passant de 30 622 millions de dollars américains en 2020 à 18 912 millions de dollars américains en 2025, avec une fluctuation notable en 2022.

Parallèlement, le passif à court terme a augmenté de 26 628 millions de dollars américains en 2020 à 34 162 millions de dollars américains en 2025. Cette augmentation n'a pas été linéaire, présentant une pointe en 2021 avant de se stabiliser.

Ratio de liquidité rapide

Le ratio de liquidité rapide a suivi une trajectoire descendante. Il est passé de 1,15 en 2020 à 0,55 en 2025. Cette diminution indique une capacité réduite à couvrir les obligations à court terme avec les actifs les plus liquides. Le ratio a atteint son point le plus bas en 2024 et 2025, suggérant une vulnérabilité accrue en matière de liquidité.

L'écart entre la diminution des actifs rapides et l'augmentation du passif à court terme a entraîné une détérioration du ratio de liquidité rapide. Cette évolution pourrait signaler une dépendance accrue au financement à court terme ou une gestion moins efficace des actifs courants. Une surveillance attentive de ces indicateurs est recommandée.

L'analyse des données financières révèle des tendances significatives concernant la trésorerie, le passif à court terme et le ratio de liquidité de trésorerie sur la période considérée.

Total de la trésorerie

Le total de la trésorerie a connu une diminution globale sur la période. Après un niveau de 17 914 millions de dollars américains en 2020, il a diminué à 15 959 millions en 2021, puis à 11 615 millions en 2022. Une remontée a été observée en 2023 avec 14 182 millions, suivie d'une baisse substantielle à 6 002 millions en 2024 et se stabilisant à 5 695 millions en 2025.

Passif à court terme

Le passif à court terme a montré une augmentation initiale, passant de 26 628 millions de dollars américains en 2020 à 31 077 millions en 2021. Il a ensuite légèrement diminué en 2022 à 29 073 millions, avant de remonter à 31 139 millions en 2023. Une nouvelle augmentation est constatée en 2024, atteignant 34 599 millions, suivie d'une légère diminution à 34 162 millions en 2025.

Ratio de liquidité de trésorerie

Le ratio de liquidité de trésorerie a connu une baisse continue sur la période. Il est passé de 0,67 en 2020 à 0,51 en 2021, puis à 0,4 en 2022 et 0,46 en 2023. Une diminution significative est observée en 2024 et 2025, avec une valeur stable de 0,17 pour ces deux années. Cette évolution indique une capacité de couverture du passif à court terme par la trésorerie en constante diminution.

En résumé, la trésorerie a globalement diminué, tandis que le passif à court terme a fluctué avec une tendance à l'augmentation. Le ratio de liquidité de trésorerie a fortement diminué, signalant une détérioration de la capacité à faire face aux obligations à court terme.