Analyse des ratios de liquidité
Données trimestrielles
Les ratios de liquidité mesurent la capacité de l’entreprise à faire face à ses obligations à court terme.
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Ratios de liquidité (résumé)
eBay Inc., ratios de liquidité (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-31).
L'analyse des ratios de liquidité révèle des tendances distinctes sur la période considérée.
- Ratio de liquidité actuel
- Ce ratio présente une augmentation significative entre le premier trimestre 2015 et le premier trimestre 2016, passant de 1.51 à 4.61. Il connaît ensuite une diminution progressive jusqu'au troisième trimestre 2019, stabilisant autour de 1.41. Des fluctuations trimestrielles sont observées, mais la tendance générale est à la baisse après le pic de 2016.
- Ratio de liquidité rapide
- Similaire au ratio de liquidité actuel, le ratio de liquidité rapide affiche une forte croissance entre le premier trimestre 2015 et le premier trimestre 2016, augmentant de 1.41 à 4.09. Il suit également une trajectoire descendante après 2016, avec une stabilisation autour de 1.03 au troisième trimestre 2019. Les variations trimestrielles sont moins prononcées que pour le ratio de liquidité actuel.
- Ratio de liquidité de trésorerie
- Ce ratio démontre une progression notable entre le premier trimestre 2015 et le premier trimestre 2016, passant de 0.55 à 3.8. Il connaît ensuite une diminution plus marquée que les deux autres ratios, atteignant 0.84 au troisième trimestre 2019. La volatilité trimestrielle est perceptible, mais la tendance générale est clairement à la baisse après le pic de 2016. Ce ratio est systématiquement inférieur aux deux autres, indiquant une dépendance plus forte aux créances pour couvrir les dettes à court terme.
Dans l'ensemble, les trois ratios de liquidité indiquent une amélioration de la position de liquidité entre 2015 et 2016, suivie d'une détérioration progressive sur les périodes suivantes. La baisse des ratios suggère une diminution de la capacité à faire face aux obligations à court terme avec les actifs les plus liquides. Le ratio de liquidité de trésorerie, en particulier, montre une vulnérabilité accrue.
Ratio de liquidité actuel
eBay Inc., le ratio de liquidité actuelle, calcul (données trimestrielles)
| 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | 31 déc. 2017 | 30 sept. 2017 | 30 juin 2017 | 31 mars 2017 | 31 déc. 2016 | 30 sept. 2016 | 30 juin 2016 | 31 mars 2016 | 31 déc. 2015 | 30 sept. 2015 | 30 juin 2015 | 31 mars 2015 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||||
| Actif circulant | |||||||||||||||||||||||||
| Passif à court terme | |||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité | |||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité actuel1 | |||||||||||||||||||||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité actuelConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||
| Amazon.com Inc. | |||||||||||||||||||||||||
| Home Depot Inc. | |||||||||||||||||||||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | |||||||||||||||||||||||||
| TJX Cos. Inc. | |||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-31).
1 Q3 2019 calcul
Ratio de liquidité actuel = Actif circulant ÷ Passif à court terme
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données révèle des fluctuations significatives de l'actif circulant au cours de la période considérée. Une diminution notable est observée entre le premier trimestre 2015 et le troisième trimestre 2015, suivie d'une reprise au quatrième trimestre 2015. L'actif circulant présente une certaine volatilité au cours de l'année 2016, avec des variations trimestrielles. Une tendance à la baisse est ensuite perceptible en 2017, qui se poursuit en 2018 et 2019, avec une accélération de la diminution au cours des derniers trimestres de 2019.
Le passif à court terme suit une trajectoire différente. Il diminue de manière constante entre le premier trimestre 2015 et le troisième trimestre 2015, puis se stabilise à un niveau relativement bas jusqu'au premier trimestre 2016. Une augmentation est ensuite constatée au cours de l'année 2016, suivie d'une nouvelle période de fluctuations. Le passif à court terme connaît une hausse significative au cours de l'année 2018 et du premier semestre 2019, avant de diminuer légèrement au troisième trimestre 2019.
Le ratio de liquidité actuel présente une évolution marquée. Il s'améliore progressivement entre le premier trimestre 2015 et le quatrième trimestre 2015, atteignant un pic de 3.49. Il reste élevé au premier semestre 2016, puis diminue de manière significative au cours de l'année 2016 et 2017. Une certaine stabilisation est observée en 2017, mais le ratio continue de baisser en 2018 et 2019, atteignant un niveau de 1.41 au troisième trimestre 2019. Cette diminution du ratio de liquidité actuel suggère une détérioration de la capacité à faire face aux obligations à court terme.
- Actif circulant
- Présente une volatilité importante, avec une tendance à la baisse sur la période 2017-2019.
- Passif à court terme
- Diminue initialement, puis augmente de manière significative en 2018 et au premier semestre 2019.
- Ratio de liquidité actuel
- S'améliore jusqu'en 2015, puis diminue progressivement, indiquant une détérioration de la liquidité.
Ratio de liquidité rapide
eBay Inc., le ratio de liquidité rapide, calcul (données trimestrielles)
| 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | 31 déc. 2017 | 30 sept. 2017 | 30 juin 2017 | 31 mars 2017 | 31 déc. 2016 | 30 sept. 2016 | 30 juin 2016 | 31 mars 2016 | 31 déc. 2015 | 30 sept. 2015 | 30 juin 2015 | 31 mars 2015 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | |||||||||||||||||||||||||
| Placements à court terme | |||||||||||||||||||||||||
| Débiteurs, montant net | |||||||||||||||||||||||||
| Prêts et intérêts à recevoir, montant net | |||||||||||||||||||||||||
| Fonds à recevoir et comptes clients | |||||||||||||||||||||||||
| Total des actifs rapides | |||||||||||||||||||||||||
| Passif à court terme | |||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité | |||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité rapide1 | |||||||||||||||||||||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité rapideConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||
| Amazon.com Inc. | |||||||||||||||||||||||||
| Home Depot Inc. | |||||||||||||||||||||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | |||||||||||||||||||||||||
| TJX Cos. Inc. | |||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-31).
1 Q3 2019 calcul
Ratio de liquidité rapide = Total des actifs rapides ÷ Passif à court terme
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données révèle une évolution significative du ratio de liquidité rapide sur la période considérée. Initialement, ce ratio se situe autour de 1,4, puis augmente de manière notable pour atteindre des valeurs supérieures à 4 au cours de l'année 2015.
- Tendances générales du ratio de liquidité rapide
- Après un pic en 2015, le ratio de liquidité rapide connaît une diminution progressive, oscillant entre 1,85 et 2,3 au cours de l'année 2017. Cette tendance à la baisse se poursuit, avec des valeurs inférieures à 2 à partir de 2018, atteignant 1,01 et 1,03 au premier et deuxième trimestres de 2019.
Concernant les éléments constitutifs du ratio, les actifs rapides présentent une volatilité importante. Après une augmentation initiale, ils diminuent considérablement en 2015, puis connaissent une remontée avant de se stabiliser autour de 8 à 9 milliards de dollars américains en 2016. Une nouvelle diminution est observée à partir de 2017, se poursuivant jusqu'en 2019.
- Évolution du passif à court terme
- Le passif à court terme montre une tendance générale à la hausse sur l'ensemble de la période. Il augmente progressivement de 17,6 milliards de dollars américains en mars 2015 à plus de 5 milliards de dollars américains en juin 2019, avec des fluctuations trimestrielles.
La combinaison de la diminution des actifs rapides et de l'augmentation du passif à court terme explique la baisse du ratio de liquidité rapide observée à partir de 2016. Cette évolution suggère une détérioration de la capacité à faire face aux obligations à court terme.
- Observations spécifiques
- Le pic du ratio de liquidité rapide en 2015 pourrait être lié à une gestion particulière des actifs et passifs à court terme durant cette période. La forte diminution des actifs rapides en 2015, suivie d'une remontée, mérite une investigation plus approfondie.
Ratio de liquidité de trésorerie
eBay Inc., ratio de liquidité, calcul (données trimestrielles)
| 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | 31 déc. 2017 | 30 sept. 2017 | 30 juin 2017 | 31 mars 2017 | 31 déc. 2016 | 30 sept. 2016 | 30 juin 2016 | 31 mars 2016 | 31 déc. 2015 | 30 sept. 2015 | 30 juin 2015 | 31 mars 2015 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | |||||||||||||||||||||||||
| Placements à court terme | |||||||||||||||||||||||||
| Total de la trésorerie | |||||||||||||||||||||||||
| Passif à court terme | |||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité | |||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité de trésorerie1 | |||||||||||||||||||||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité de trésorerieConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||
| Amazon.com Inc. | |||||||||||||||||||||||||
| Home Depot Inc. | |||||||||||||||||||||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | |||||||||||||||||||||||||
| TJX Cos. Inc. | |||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-31).
1 Q3 2019 calcul
Ratio de liquidité de trésorerie = Total de la trésorerie ÷ Passif à court terme
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données révèle des tendances significatives concernant la trésorerie, le passif à court terme et le ratio de liquidité de trésorerie sur la période considérée.
- Total de la trésorerie
- Le total de la trésorerie a connu une fluctuation importante. Une diminution notable est observée entre le premier et le troisième trimestre de 2015, suivie d'une remontée au quatrième trimestre. En 2016, la trésorerie se stabilise autour de 8 milliards de dollars américains, avant de diminuer progressivement jusqu'au premier trimestre de 2017. Une augmentation est ensuite constatée au deuxième trimestre de 2017, suivie d'une nouvelle baisse progressive jusqu'au quatrième trimestre de 2017. La trésorerie continue de diminuer en 2018, puis connaît une légère augmentation au deuxième et troisième trimestres de 2018 avant de baisser à nouveau. En 2019, une diminution plus marquée est observée, particulièrement au troisième trimestre.
- Passif à court terme
- Le passif à court terme a montré une tendance à la baisse significative de 2015 à 2016. Après un pic initial de plus de 17 milliards de dollars américains au premier trimestre de 2015, il diminue considérablement pour atteindre environ 2 milliards de dollars américains au quatrième trimestre de 2016. En 2017, le passif à court terme augmente progressivement, puis se stabilise autour de 3 à 4 milliards de dollars américains en 2018. En 2019, une nouvelle diminution est observée, avec une valeur de 3,685 milliards de dollars américains au troisième trimestre.
- Ratio de liquidité de trésorerie
- Le ratio de liquidité de trésorerie a connu une augmentation substantielle entre le premier et le quatrième trimestre de 2015, passant de 0,55 à 2,71. En 2016, le ratio se maintient à un niveau élevé, autour de 3,6 à 3,8. Une diminution est ensuite observée en 2017, avec une stabilisation autour de 1,6 à 1,9. En 2018, le ratio continue de baisser, atteignant 1,21 au troisième trimestre, puis 1,1 au quatrième. En 2019, la tendance à la baisse se poursuit, avec une valeur de 0,84 au troisième trimestre, indiquant une capacité de couverture du passif à court terme par la trésorerie en diminution.