TJX Cos. Inc. (NYSE:TJX)

L'analyse des ratios de liquidité révèle des tendances distinctes sur la période considérée.

Ratio de liquidité actuel

Ce ratio présente une fluctuation initiale avec une diminution de 2,2 à 1,51, puis à 1,41. Il connaît une légère reprise pour atteindre 1,52 avant de suivre une tendance générale à la baisse, se stabilisant autour de 1,20-1,25 pendant plusieurs trimestres. Une légère augmentation est observée vers la fin de la période, atteignant 1,23, suivie d'une stabilisation et d'une légère diminution à 1,17.

Ratio de liquidité rapide

Ce ratio affiche une diminution significative et continue sur la majeure partie de la période. Partant de 0,96, il descend à 0,40 avant de connaître une reprise modérée, atteignant 0,59. Cependant, il retombe ensuite, atteignant 0,42, puis oscille entre 0,44 et 0,53 sans retrouver ses niveaux initiaux.

Ratio de liquidité de trésorerie

Ce ratio suit une trajectoire similaire au ratio de liquidité rapide, avec une diminution notable au fil du temps. Il passe de 0,92 à 0,30, puis connaît une reprise, atteignant 0,54. Il présente ensuite une nouvelle baisse, atteignant 0,39, avant de se stabiliser autour de 0,41-0,48. La volatilité est plus marquée que pour les autres ratios.

Globalement, les trois ratios de liquidité indiquent une détérioration de la capacité à faire face aux obligations à court terme au cours de la période analysée, suivie d'une stabilisation relative, mais sans retour aux niveaux initiaux. La diminution du ratio de liquidité rapide et du ratio de liquidité de trésorerie suggère une dépendance croissante aux stocks pour maintenir le ratio de liquidité actuel. Les fluctuations observées pourraient être liées à des variations dans la gestion des stocks, des créances et des dettes à court terme.

L’analyse des données révèle une évolution notable de l’actif circulant et du passif à court terme sur la période considérée. L’actif circulant a connu une augmentation significative entre le 2 mai 2020 et le 31 octobre 2020, passant de 10296 millions de dollars américains à 16654 millions. Par la suite, il a fluctué, avec une tendance générale à la stabilisation autour de 12000 à 14000 millions de dollars américains. Une légère augmentation est observée au 4 mai 2024, atteignant 14352 millions, suivie d’une diminution progressive jusqu’à 12991 millions au 3 mai 2025.

Le passif à court terme a également augmenté de manière importante entre le 2 mai 2020 et le 31 octobre 2020, passant de 4670 millions de dollars américains à 11817 millions. Il a ensuite montré une certaine volatilité, mais est resté globalement stable, oscillant entre 10000 et 12000 millions de dollars américains. Une augmentation est perceptible au 1 février 2025, atteignant 12017 millions de dollars américains.

Ratio de liquidité actuel

Le ratio de liquidité actuel a débuté à 2.2 le 2 mai 2020, indiquant une forte capacité à couvrir les obligations à court terme. Il a ensuite diminué progressivement pour atteindre un minimum de 1.16 au 3 mai 2025. La période de 2020 à 2021 a vu une baisse continue, suivie d’une stabilisation relative entre 1.16 et 1.52. La tendance générale est à une diminution de la liquidité au fil du temps, bien que le ratio reste supérieur à 1, ce qui suggère que l’entreprise conserve une capacité à faire face à ses dettes à court terme. Des fluctuations mineures sont observées, mais ne modifient pas significativement la tendance globale.

En résumé, l’entreprise a connu une croissance importante de son actif circulant et de son passif à court terme au cours de la période initiale, suivie d’une stabilisation relative. La diminution progressive du ratio de liquidité actuel suggère une possible réduction de la marge de sécurité financière, bien que la situation reste globalement saine.

L'analyse des données révèle une évolution notable du ratio de liquidité rapide au fil des trimestres. Initialement, ce ratio se situait autour de 0.96 et 0.92 au cours des deux premiers trimestres de la période observée.

Une légère amélioration est constatée au troisième et quatrième trimestre de 2020, atteignant respectivement 0.93 et 1.01. Cependant, une tendance à la baisse s'amorce ensuite, avec une diminution progressive du ratio à 0.77, 0.65 et 0.64 au cours des trimestres suivants.

Le ratio atteint son point le plus bas à 0.49, 0.40 et 0.35, avant de connaître une reprise modérée à 0.59 et 0.53. Une nouvelle phase de déclin est observée, avec des valeurs de 0.49, 0.42 et 0.59.

Les trimestres suivants montrent une certaine stabilisation autour de 0.55 et 0.54, suivie d'une baisse à 0.44, puis d'une remontée à 0.53 et 0.45. Le ratio se stabilise ensuite à 0.46 avant de remonter à 0.53, 0.45, 0.46.

Concernant les éléments constitutifs du ratio, les actifs rapides présentent une fluctuation significative, passant de 4460 à 11046 millions de dollars américains, puis connaissant des variations trimestrielles. Le passif à court terme suit également une tendance à la hausse, évoluant de 4670 à 11817 millions de dollars américains, avec des fluctuations trimestrielles.

Ratio de liquidité rapide

Mesure la capacité d'une entreprise à rembourser ses dettes à court terme avec ses actifs les plus liquides.

Actifs rapides

Actifs qui peuvent être rapidement convertis en espèces, tels que les liquidités, les créances et les stocks.

Passif à court terme

Dettes et obligations qui doivent être réglées dans un délai d'un an.

L'évolution du ratio de liquidité rapide suggère une volatilité dans la capacité à faire face aux obligations à court terme, nécessitant une surveillance continue.

L'analyse des données révèle une évolution significative de la trésorerie au cours de la période considérée. Initialement, le total de la trésorerie s'établit à 4288 millions de dollars américains au 2 mai 2020, puis connaît une augmentation notable pour atteindre 10582 millions de dollars américains le 31 octobre 2020. Par la suite, la trésorerie oscille, avec une diminution progressive jusqu'à 3365 millions de dollars américains le 30 avril 2022, avant de remonter à 5600 millions de dollars américains le 28 octobre 2023. Une tendance à la stabilisation semble se dessiner vers la fin de la période, avec des valeurs comprises entre 4718 et 5335 millions de dollars américains.

Le passif à court terme présente une trajectoire ascendante globale. Partant de 4670 millions de dollars américains au 2 mai 2020, il augmente de manière continue pour atteindre 12017 millions de dollars américains le 30 juillet 2022. Bien qu'il connaisse des fluctuations, le passif à court terme se maintient à un niveau élevé, se situant entre 10019 et 11640 millions de dollars américains au cours des périodes suivantes. Une légère diminution est observée vers la fin de la période, avec des valeurs autour de 10827 et 11308 millions de dollars américains.

Ratio de liquidité de trésorerie

Le ratio de liquidité de trésorerie, initialement à 0.92, suit une tendance générale à la baisse. Il diminue progressivement pour atteindre un minimum de 0.35 le 30 avril 2022. Une légère amélioration est ensuite constatée, avec des valeurs fluctuant entre 0.39 et 0.54. La dernière valeur enregistrée, au 3 mai 2025, est de 0.41. Cette évolution suggère une diminution de la capacité à couvrir les obligations à court terme avec la trésorerie disponible.

En résumé, la trésorerie a connu des variations importantes au cours de la période, tandis que le passif à court terme a globalement augmenté. La diminution du ratio de liquidité de trésorerie indique une détérioration de la liquidité à court terme, nécessitant une surveillance attentive.