Analyse des ratios de liquidité
Données trimestrielles
Les ratios de liquidité mesurent la capacité de l’entreprise à faire face à ses obligations à court terme.
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Ratios de liquidité (résumé)
TJX Cos. Inc., ratios de liquidité (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-05-03), 10-K (Date du rapport : 2025-02-01), 10-Q (Date du rapport : 2024-11-02), 10-Q (Date du rapport : 2024-08-03), 10-Q (Date du rapport : 2024-05-04), 10-K (Date du rapport : 2024-02-03), 10-Q (Date du rapport : 2023-10-28), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-29), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-29), 10-K (Date du rapport : 2023-01-28), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-29), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-30), 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-05-01), 10-K (Date du rapport : 2021-01-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-08-01), 10-Q (Date du rapport : 2020-05-02), 10-K (Date du rapport : 2020-02-01), 10-Q (Date du rapport : 2019-11-02), 10-Q (Date du rapport : 2019-08-03), 10-Q (Date du rapport : 2019-05-04).
- Évolution du ratio de liquidité actuel
- Le ratio de liquidité actuel a montré une stabilité relativement modérée sur la période analysée, oscillant entre environ 1,16 et 1,52. La valeur la plus élevée a été observée à la fin de l'année 2020, atteignant 1,52, indiquant une capacité relativement solide à couvrir les passifs à court terme avec des actifs à court terme. Après cette période, une légère tendance à la baisse est perceptible, aboutissant à une valeur de 1,16 en début 2025. La stabilité globale dans cette fourchette suggère une gestion prudente de la liquidité à court terme, avec néanmoins une légère dégradation dans la capacité à faire face rapidement aux obligations à court terme dans la dernière période analysée.
- Évolution du ratio de liquidité rapide
- Le ratio de liquidité rapide a connu une croissance significative à partir de 2020, passant d'une moyenne de 0,33-0,39 avant la crise à une valeur culminante de 1,01 en janvier 2021. Cette augmentation indique une amélioration de la capacité à couvrir les dettes à court terme sans dépendre des stocks, qui constituent une composante moins liquide. Après cette période, le ratio a été relativement stable, oscillant entre 0,35 et 0,59, mais en moyenne supérieur à ses valeurs antérieures à 2020. La période post-2020 témoigne donc d'une gestion plus conservatrice de la liquidité immédiate, privilégiant des actifs rapidement disponibles pour faire face aux passifs à court terme.
- Évolution du ratio de liquidité de trésorerie
- Le ratio de liquidité de trésorerie a présenté une tendance à l'amélioration notable lors de la période 2020-2021, passant d'environ 0,27-0,45 à une valeur maximale de 0,97 en janvier 2021. Ce ratio reflète la proportion de trésorerie et d'équivalents de trésorerie par rapport aux obligations à court terme, indiquant une capacité accrue à couvrir ces dettes avec des liquidités disponibles immédiatement. Après cette période, une tendance à la stabilité ou à une légère baisse est observée, avec des valeurs généralement comprises entre 0,35 et 0,54. La gestion de la trésorerie semble avoir été renforcée durant la crise sanitaire, puis maintenue à un niveau relativement élevé, indiquant une prudence dans la gestion des liquidités immédiates.
- Observations générales
- La période analysée révèle une amélioration notable des ratios de liquidité au début de 2020, probablement en réponse à l'impact de la crise sanitaire mondiale. Les ratios de liquidité rapide et de trésorerie ont particulièrement bénéficié d'une gestion renforcée de la liquidité pour faire face à l'incertitude économique, avec des pics en début 2021. Par la suite, ces ratios ont montré une tendance à la stabilisation ou à la légère dégradation, mais restent globalement à un niveau supérieur à ceux observés avant 2020, témoignant d'une attention portée à la liquidité. La cohérence entre ces ratios suggère une stratégie prudente visant à maintenir une capacité robuste à couvrir ses obligations à court terme, tout en conservant une certaine souplesse financière pour faire face à d'éventuelles turbulences futures.
Ratio de liquidité actuel
TJX Cos. Inc., le ratio de liquidité actuelle, calcul (données trimestrielles)
| 3 mai 2025 | 1 févr. 2025 | 2 nov. 2024 | 3 août 2024 | 4 mai 2024 | 3 févr. 2024 | 28 oct. 2023 | 29 juil. 2023 | 29 avr. 2023 | 28 janv. 2023 | 29 oct. 2022 | 30 juil. 2022 | 30 avr. 2022 | 29 janv. 2022 | 30 oct. 2021 | 31 juil. 2021 | 1 mai 2021 | 30 janv. 2021 | 31 oct. 2020 | 1 août 2020 | 2 mai 2020 | 1 févr. 2020 | 2 nov. 2019 | 3 août 2019 | 4 mai 2019 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Actif circulant | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Passif à court terme | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité actuel1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité actuelConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Amazon.com Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Home Depot Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-05-03), 10-K (Date du rapport : 2025-02-01), 10-Q (Date du rapport : 2024-11-02), 10-Q (Date du rapport : 2024-08-03), 10-Q (Date du rapport : 2024-05-04), 10-K (Date du rapport : 2024-02-03), 10-Q (Date du rapport : 2023-10-28), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-29), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-29), 10-K (Date du rapport : 2023-01-28), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-29), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-30), 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-05-01), 10-K (Date du rapport : 2021-01-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-08-01), 10-Q (Date du rapport : 2020-05-02), 10-K (Date du rapport : 2020-02-01), 10-Q (Date du rapport : 2019-11-02), 10-Q (Date du rapport : 2019-08-03), 10-Q (Date du rapport : 2019-05-04).
1 Q1 2026 calcul
Ratio de liquidité actuel = Actif circulant ÷ Passif à court terme
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution de l'actif circulant
- Les données montrent une croissance significative de l'actif circulant à partir du troisième trimestre 2019, atteignant un sommet en octobre 2020 avec 16 654 millions de dollars. Après cette période, une légère baisse est observée, suivie d'une stabilisation autour de 12 338 millions de dollars à la fin de 2022. En 2023, le montant reste relativement stable, avec une légère fluctuation, signalant une gestion prudente des liquidités ou des actifs à court terme.
- Évolution du passif à court terme
- Le passif à court terme évolue de manière variable. On note une augmentation notable durant le dernier trimestre 2019, puis une baisse en 2020, notamment avec un minimum en mai 2020 à 4 670 millions de dollars, probablement liée aux effets de la pandémie. Par la suite, le passif augmente à nouveau, atteignant un pic en janvier 2022 avec 12 017 millions, avant de fluctuer autour de 10 000 millions de dollars en 2023. Ces variations peuvent indiquer des ajustements dans la gestion des dettes à court terme en réponse aux conditions économiques et aux stratégies de financement.
- Ratio de liquidité actuel
- Le ratio de liquidité actuel présente une tendance généralement stable, oscillant autour de 1,16 à 1,25 sur la période. Une hausse notable à 2,2 en mai 2020 correspond probablement à une augmentation des liquidités ou une réduction du passif à court terme durant la début de la pandémie, renforçant la capacité à couvrir les obligations immédiates. Après cette période, le ratio revient à un niveau plus traditionnel, oscillant autour de 1,16 à 1,25, indiquant une gestion équilibrée des liquidités, même en période de turbulence économique.
- Tendances générales
- Globalement, la période analysée révèle une augmentation de l'actif circulant, notamment lors du premier confinement mondial, avec une gestion prudente du passif à court terme, qui montre des ajustements périodiques en réponse aux conditions économiques. Le ratio de liquidité demeure relativement stable, témoignant d'une gestion adéquate des liquidités pour faire face aux obligations à court terme. La période post-pandémique se caractérise par une stabilisation des chiffres, suggérant une adaptation aux conditions post-crise tout en maintenant une structure financière saine.
Ratio de liquidité rapide
TJX Cos. Inc., le ratio de liquidité rapide, calcul (données trimestrielles)
| 3 mai 2025 | 1 févr. 2025 | 2 nov. 2024 | 3 août 2024 | 4 mai 2024 | 3 févr. 2024 | 28 oct. 2023 | 29 juil. 2023 | 29 avr. 2023 | 28 janv. 2023 | 29 oct. 2022 | 30 juil. 2022 | 30 avr. 2022 | 29 janv. 2022 | 30 oct. 2021 | 31 juil. 2021 | 1 mai 2021 | 30 janv. 2021 | 31 oct. 2020 | 1 août 2020 | 2 mai 2020 | 1 févr. 2020 | 2 nov. 2019 | 3 août 2019 | 4 mai 2019 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Débiteurs, montant net | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total des actifs rapides | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Passif à court terme | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité rapide1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité rapideConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Amazon.com Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Home Depot Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-05-03), 10-K (Date du rapport : 2025-02-01), 10-Q (Date du rapport : 2024-11-02), 10-Q (Date du rapport : 2024-08-03), 10-Q (Date du rapport : 2024-05-04), 10-K (Date du rapport : 2024-02-03), 10-Q (Date du rapport : 2023-10-28), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-29), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-29), 10-K (Date du rapport : 2023-01-28), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-29), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-30), 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-05-01), 10-K (Date du rapport : 2021-01-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-08-01), 10-Q (Date du rapport : 2020-05-02), 10-K (Date du rapport : 2020-02-01), 10-Q (Date du rapport : 2019-11-02), 10-Q (Date du rapport : 2019-08-03), 10-Q (Date du rapport : 2019-05-04).
1 Q1 2026 calcul
Ratio de liquidité rapide = Total des actifs rapides ÷ Passif à court terme
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Tendances générales des actifs rapides
- Les actifs rapides ont connu une tendance fluctuante sur la période, avec une augmentation notable entre février 2020 et août 2020, passant de 3 603 millions de dollars à 7 065 millions, ce qui pourrait refléter une augmentation des liquidités ou des équivalents à cette période. Par la suite, on observe une tendance à la baisse jusqu'à la fin de l'année 2022, avec des valeurs oscillant autour de 4 871 millions en janvier 2022, avant de se stabiliser quelque peu, pour atteindre environ 4 849 millions en février 2025. Cette évolution indique des variations dans la gestion des liquidités ou des actifs rapides, possiblement en réponse à la conjoncture économique ou opérationnelle.
- Évolution du passif à court terme
- Le passif à court terme présente une tendance à la hausse avec des fluctuations. Après une augmentation en novembre 2019 (7 687 millions), il diminue en 2020 avec une baisse notable en mai 2020 (4 670 millions). Cependant, il reprend rapidement une tendance haussière à partir de l'été 2020, culminant à plus de 12 000 millions en janvier 2022, indiquant probablement un recours accru au financement à court terme. La période suivante voit une certaine stabilisation puis une nouvelle hausse, notamment en avril 2025, atteignant 11 008 millions. Ces variations peuvent signaler des ajustements dans la gestion de la liquidité à court terme ou une stratégie d'endettement variable.
- Évolution du ratio de liquidité rapide
- Le ratio de liquidité rapide affiche une tendance globale à la baisse depuis un pic de 0,96 en mai 2020, qui coïncide avec la forte hausse des actifs rapides. Après ce sommet, le ratio diminue progressivement pour atteindre environ 0,44 en février 2025. La période allant de l'été 2021 à 2022 montre une certaine stabilité relative avec des valeurs oscillant autour de 0,5, témoignant d'une gestion modérée de la liquidité à court terme par rapport au passif à court terme. La baisse continue du ratio pourrait indiquer une augmentation du passif à court terme ou une réduction de la liquidité immédiate. Cependant, le ratio restant supérieur à 0,4 suggère une capacité relativement raisonnable à couvrir le passif à court terme avec les actifs disponibles.
- Résumé global
- Dans l'ensemble, la période étudiée montre une gestion des actifs rapides et du passif à court terme caractérisée par des fluctuations significatives. La forte hausse du passif à court terme en 2020 et 2022, notamment, indique une augmentation de l'endettement à court terme ou de passifs exigibles rapidement, tandis que la baisse du ratio de liquidité rapide pourrait signaler une gestion prudente ou des contraintes de liquidité accrues. La stabilité relative à partir de la fin de 2022 laisse supposer une tentative d'équilibrer ces éléments, avec une gestion adaptée aux enjeux économiques et opérationnels rencontrés au cours de cette période.
Ratio de liquidité de trésorerie
TJX Cos. Inc., ratio de liquidité, calcul (données trimestrielles)
| 3 mai 2025 | 1 févr. 2025 | 2 nov. 2024 | 3 août 2024 | 4 mai 2024 | 3 févr. 2024 | 28 oct. 2023 | 29 juil. 2023 | 29 avr. 2023 | 28 janv. 2023 | 29 oct. 2022 | 30 juil. 2022 | 30 avr. 2022 | 29 janv. 2022 | 30 oct. 2021 | 31 juil. 2021 | 1 mai 2021 | 30 janv. 2021 | 31 oct. 2020 | 1 août 2020 | 2 mai 2020 | 1 févr. 2020 | 2 nov. 2019 | 3 août 2019 | 4 mai 2019 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total de la trésorerie | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Passif à court terme | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité de trésorerie1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité de trésorerieConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Amazon.com Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Home Depot Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-05-03), 10-K (Date du rapport : 2025-02-01), 10-Q (Date du rapport : 2024-11-02), 10-Q (Date du rapport : 2024-08-03), 10-Q (Date du rapport : 2024-05-04), 10-K (Date du rapport : 2024-02-03), 10-Q (Date du rapport : 2023-10-28), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-29), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-29), 10-K (Date du rapport : 2023-01-28), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-29), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-30), 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-05-01), 10-K (Date du rapport : 2021-01-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-08-01), 10-Q (Date du rapport : 2020-05-02), 10-K (Date du rapport : 2020-02-01), 10-Q (Date du rapport : 2019-11-02), 10-Q (Date du rapport : 2019-08-03), 10-Q (Date du rapport : 2019-05-04).
1 Q1 2026 calcul
Ratio de liquidité de trésorerie = Total de la trésorerie ÷ Passif à court terme
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution de la trésorerie totale
- La trésorerie totale de l'entreprise présente une tendance globale à la hausse sur la période analysée, passant d’environ 2 235 millions de dollars au début de mai 2019 à un pic de plus de 6 600 millions de dollars à la fin de l’année 2020. Après ce pic, une légère baisse est observée, atteignant environ 4 350 millions de dollars au début de février 2023, avant une nouvelle augmentation atteignant 5 335 millions de dollars au début de mai 2025. Cette croissance de la trésorerie indique une gestion efficace de la liquidité, notamment durant la période marquée par la pandémie, où elle a connu une augmentation significative en 2020.
- Évolution du passif à court terme
- Le passif à court terme a connu des fluctuations significatives, avec une augmentation notable entre 2019 et 2020, culminant à plus de 11 800 millions de dollars en octobre 2020, soit une hausse par rapport aux environ de 6 600 millions de dollars en mai 2019. Par la suite, une tendance à la stabilisation ou à la baisse relative se manifeste, même si des variations régionales existent. La tendance générale indique une gestion annuelle fluctuante du passif à court terme, en phase avec les cycles économiques et opérationnels de l’entreprise.
- Ratio de liquidité de trésorerie
- Le ratio de liquidité de trésorerie présente une tendance variable, avec une baisse notable en 2019, atteignant un minimum de 0.27 en novembre 2019, puis une forte amélioration lors de l’année 2020 jusque près de 0.97 en février 2020. Par la suite, le ratio oscille autour de 0.3 à 0.5, signalant une capacité de couverture de ses dettes à court terme relativement stable mais inférieure à un point critique qui permettrait une liquidité très confortable. La fluctuation de ce ratio reflète la stratégie de gestion de la liquidité en réponse aux besoins opérationnels et aux conditions de marché.
- Analyse générale
- Les tendances indiquent une augmentation progressive de la trésorerie totale, en partie liée à une gestion conservatrice durant la période de crise sanitaire. La forte variation du passif à court terme et le ratio de liquidité de trésorerie témoigne d’une gestion dynamique des flux de liquidités et des obligations à court terme, adaptées à l’environnement économique fluctuant. La stabilité relative du ratio de liquidité de trésorerie dans la majorité de la période souligne une gestion prudente, visant à maintenir une capacité de paiement suffisante tout en mobilisant la trésorerie excédentaire pour d’autres investissements ou opérations stratégiques.