Analyse des ratios de liquidité
Données trimestrielles
Les ratios de liquidité mesurent la capacité de l’entreprise à faire face à ses obligations à court terme.
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Ratios de liquidité (résumé)
TJX Cos. Inc., ratios de liquidité (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-08-02), 10-Q (Date du rapport : 2025-05-03), 10-K (Date du rapport : 2025-02-01), 10-Q (Date du rapport : 2024-11-02), 10-Q (Date du rapport : 2024-08-03), 10-Q (Date du rapport : 2024-05-04), 10-K (Date du rapport : 2024-02-03), 10-Q (Date du rapport : 2023-10-28), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-29), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-29), 10-K (Date du rapport : 2023-01-28), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-29), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-30), 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-05-01), 10-K (Date du rapport : 2021-01-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-08-01), 10-Q (Date du rapport : 2020-05-02), 10-K (Date du rapport : 2020-02-01), 10-Q (Date du rapport : 2019-11-02), 10-Q (Date du rapport : 2019-08-03), 10-Q (Date du rapport : 2019-05-04).
- Évolution du ratio de liquidité actuel
- Le ratio de liquidité actuel présente une tendance globalement stable avec de légères fluctuations au cours de la période. Après une valeur de 1,23 en mai 2019, il augmente légèrement pour atteindre un maximum de 2,2 en mai 2020, une hausse significative pouvant indiquer une meilleure capacité à couvrir les dettes à court terme. Par la suite, le ratio diminue progressivement, revenant à des niveaux proches de 1,16 en mai 2024, reflétant une stabilisation à un niveau standard pour l'entreprise.
- Évolution du ratio de liquidité rapide
- Ce ratio, qui exclut les stocks pour mesurer la liquidité immédiate, connaît une augmentation marquée en mai 2020, passant de 0,33 en novembre 2019 à 0,96. Cette évolution suggère une amélioration importante de la liquidité immédiate de l'entreprise durant cette période critique. À partir de ce pic, le ratio fluctue modérément, retrouvant des valeurs entre 0,4 et 0,59, indiquant une capacité à couvrir rapidement ses dettes à court terme sans dépendre de la liquidation des stocks.
- Évolution du ratio de liquidité de trésorerie
- Ce ratio, qui mesure la liquidité basée exclusivement sur la trésorerie et équivalents, montre une tendance similaire à celle du ratio de liquidité rapide. Il atteint un maximum de 0,92 en mai 2020, marquant une situation de liquidité très favorable face à l’ensemble des dettes à court terme. Après ce pic, il connaît une baisse régulière jusqu'à environ 0,37 en janvier 2024, puis se stabilise autour de 0,4. La tendance indique une gestion prudente ou une diminution de la trésorerie disponible sur la période, tout en conservant une capacité de couvrir une partie importante des obligations à court terme.
- Synthèse générale
- Dans l’ensemble, les indicateurs de liquidité de l'entreprise ont montré une amélioration notable en mai 2020, probablement en réponse à une situation financière exceptionnelle ou à des mesures de gestion de trésorerie destinées à faire face à une période de tension. Depuis lors, ces ratios ont جزء de stabilité avec des fluctuations modérées, indiquant une capacité à maintenir une liquidité suffisante pour couvrir ses engagements à court terme dans un contexte globalement stable sur la période observée. La baisse progressive des ratios à partir de 2020 pourrait refléter une politique de gestion plus conservatrice ou une diminution relative des liquidités disponibles, tout en conservant un niveau de couverture suffisamment rassurant pour les analystes.
Ratio de liquidité actuel
TJX Cos. Inc., le ratio de liquidité actuelle, calcul (données trimestrielles)
| 2 août 2025 | 3 mai 2025 | 1 févr. 2025 | 2 nov. 2024 | 3 août 2024 | 4 mai 2024 | 3 févr. 2024 | 28 oct. 2023 | 29 juil. 2023 | 29 avr. 2023 | 28 janv. 2023 | 29 oct. 2022 | 30 juil. 2022 | 30 avr. 2022 | 29 janv. 2022 | 30 oct. 2021 | 31 juil. 2021 | 1 mai 2021 | 30 janv. 2021 | 31 oct. 2020 | 1 août 2020 | 2 mai 2020 | 1 févr. 2020 | 2 nov. 2019 | 3 août 2019 | 4 mai 2019 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Actif circulant | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Passif à court terme | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité actuel1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité actuelConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Amazon.com Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Home Depot Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-08-02), 10-Q (Date du rapport : 2025-05-03), 10-K (Date du rapport : 2025-02-01), 10-Q (Date du rapport : 2024-11-02), 10-Q (Date du rapport : 2024-08-03), 10-Q (Date du rapport : 2024-05-04), 10-K (Date du rapport : 2024-02-03), 10-Q (Date du rapport : 2023-10-28), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-29), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-29), 10-K (Date du rapport : 2023-01-28), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-29), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-30), 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-05-01), 10-K (Date du rapport : 2021-01-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-08-01), 10-Q (Date du rapport : 2020-05-02), 10-K (Date du rapport : 2020-02-01), 10-Q (Date du rapport : 2019-11-02), 10-Q (Date du rapport : 2019-08-03), 10-Q (Date du rapport : 2019-05-04).
1 Q2 2026 calcul
Ratio de liquidité actuel = Actif circulant ÷ Passif à court terme
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution de l'actif circulant
- Depuis le premier trimestre de 2019, l'actif circulant montre une tendance globale à la hausse, passant d'environ 8 067 millions de dollars à un pic de plus de 16 654 millions de dollars au troisième trimestre 2020. Après cette période, une certaine stabilité ou légère baisse est observée, autour de 12 338 millions de dollars fin 2023. La croissance notable vers la fin de 2020 et au début de 2021 peut s'interpréter comme une augmentation des liquidités ou des stocks, pouvant résulter de stratégies opérationnelles ou de besoins de liquidités renforcés lors de la pandémie de COVID-19. La stabilisation dans la période récente indique une gestion équilibrée de ces actifs.
- Évolution du passif à court terme
- Par rapport à l'actif circulant, le passif à court terme montre également une augmentation significative, en particulier entre 2019 et la fin de 2020, passant d'environ 6 581 millions de dollars à plus de 11 817 millions de dollars. Cette hausse peut refléter un endettement accru ou des obligations à court terme accrus durant cette période. Après cette hausse, une stabilisation relative est observée, avec des fluctuations légères autour des 10 000 à 11 000 millions de dollars. La proportion entre actif et passif court terme semble rester dans une fourchette raisonnable, indiquant une gestion prudente de la liquidité à court terme.
- Ratio de liquidité actuel
- Le ratio de liquidité actuel demeure globalement stable autour de 1,2 à 1,25 sur la période analysée, avec une fluctuation plus marquée lors du troisième trimestre 2020 où il atteint 2,2. Ce pic exceptionnel peut indiquer une situation de forte liquidité à cette période, probablement liée à l'augmentation de l'actif circulant ou à une gestion de trésorerie spécifique durant la crise sanitaire. La tendance générale vers la baisse après cette période montre une certaine stabilisation, avec des ratios oscillant autour de 1,16 à 1,23. Cela indique une capacité à couvrir les obligations à court terme, même si la marge de sécurité fluctue selon les périodes, ce qui pourrait refléter des adaptations dans la gestion des liquidités ou des changements dans la structure de l’actif ou du passif à court terme.
- Résumé général
- Les données révèlent une croissance notable de l’actif circulant et du passif à court terme entre 2019 et 2020, avec une stabilisation progressive dans la période suivante. Le ratio de liquidité actuel maintient une capacité à couvrir les obligations à court terme, toujours supérieure à 1, excepté lors de fluctuations temporaires. La tendance indique une gestion prudente et équilibrée de la liquidité, avec une capacité constante à faire face aux engagements financiers à court terme malgré une augmentation significative des flux de trésorerie et des obligations durant la période de pandémie. La stabilité récente suggère une posture financière maitrisée, adaptée à la situation opérationnelle de l'entreprise.
Ratio de liquidité rapide
TJX Cos. Inc., le ratio de liquidité rapide, calcul (données trimestrielles)
| 2 août 2025 | 3 mai 2025 | 1 févr. 2025 | 2 nov. 2024 | 3 août 2024 | 4 mai 2024 | 3 févr. 2024 | 28 oct. 2023 | 29 juil. 2023 | 29 avr. 2023 | 28 janv. 2023 | 29 oct. 2022 | 30 juil. 2022 | 30 avr. 2022 | 29 janv. 2022 | 30 oct. 2021 | 31 juil. 2021 | 1 mai 2021 | 30 janv. 2021 | 31 oct. 2020 | 1 août 2020 | 2 mai 2020 | 1 févr. 2020 | 2 nov. 2019 | 3 août 2019 | 4 mai 2019 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Débiteurs, montant net | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total des actifs rapides | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Passif à court terme | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité rapide1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité rapideConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Amazon.com Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Home Depot Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-08-02), 10-Q (Date du rapport : 2025-05-03), 10-K (Date du rapport : 2025-02-01), 10-Q (Date du rapport : 2024-11-02), 10-Q (Date du rapport : 2024-08-03), 10-Q (Date du rapport : 2024-05-04), 10-K (Date du rapport : 2024-02-03), 10-Q (Date du rapport : 2023-10-28), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-29), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-29), 10-K (Date du rapport : 2023-01-28), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-29), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-30), 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-05-01), 10-K (Date du rapport : 2021-01-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-08-01), 10-Q (Date du rapport : 2020-05-02), 10-K (Date du rapport : 2020-02-01), 10-Q (Date du rapport : 2019-11-02), 10-Q (Date du rapport : 2019-08-03), 10-Q (Date du rapport : 2019-05-04).
1 Q2 2026 calcul
Ratio de liquidité rapide = Total des actifs rapides ÷ Passif à court terme
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du total des actifs rapides
- Entre mai 2019 et mai 2020, le total des actifs rapides a connu une augmentation significative, passant d’environ 2 628 millions à 4 460 millions de dollars. Cette croissance continue s’est poursuivie jusqu’en octobre 2020, culminant à environ 11 046 millions, puis a commencé à diminuer progressivement à partir de ce pic, atteignant environ 4 849 millions en avril 2023. La tendance indique ainsi une forte hausse au cours de la période 2019-2020, suivie d’une baisse relative dans les années suivantes, pouvant refléter des mouvements dans la gestion des liquidités ou des investissements à court terme.
- Évolution du passif à court terme
- Le passif à court terme a connu une hausse notable durant la même période, passant de 6 581 millions de dollars en mai 2019 à un sommet de 12 017 millions en janvier 2023. Ce mouvement indique une augmentation du niveau des dettes ou obligations à court terme, ce qui pourrait signaler une intensification de l’endettement ou une augmentation des passages d’obligations à court terme. En parallèle, on observe des fluctuations, notamment une baisse à 4 670 millions en mai 2020, correspondant peut-être à des périodes de remboursement ou de gestion stratégique de la dette.
- Ratio de liquidité rapide
- Ce ratio, qui mesure la capacité à couvrir les obligations à court terme avec des actifs rapidement mobilisables, a fluctué dans la période observée. En mai 2019, il s’établissait à 0,4, puis a connu une légère baisse pour atteindre 0,33 en novembre 2019. À partir de mai 2020, il a enregistré une hausse significative, culminant à 0,96 en août 2020, indiquant une amélioration substantielle de la liquidité immédiate. Par la suite, le ratio a fluctué, retrouvant des valeurs proches de 0,5 à 0,6 en 2021 puis en 2022, avant de redescendre vers 0,45 en février 2025. La hausse en 2020 pourrait refléter une gestion de liquidités prudente ou une réduction temporaire des obligations à court terme, suivie d’une stabilisation.
Ratio de liquidité de trésorerie
TJX Cos. Inc., ratio de liquidité, calcul (données trimestrielles)
| 2 août 2025 | 3 mai 2025 | 1 févr. 2025 | 2 nov. 2024 | 3 août 2024 | 4 mai 2024 | 3 févr. 2024 | 28 oct. 2023 | 29 juil. 2023 | 29 avr. 2023 | 28 janv. 2023 | 29 oct. 2022 | 30 juil. 2022 | 30 avr. 2022 | 29 janv. 2022 | 30 oct. 2021 | 31 juil. 2021 | 1 mai 2021 | 30 janv. 2021 | 31 oct. 2020 | 1 août 2020 | 2 mai 2020 | 1 févr. 2020 | 2 nov. 2019 | 3 août 2019 | 4 mai 2019 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total de la trésorerie | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Passif à court terme | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité de trésorerie1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité de trésorerieConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Amazon.com Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Home Depot Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-08-02), 10-Q (Date du rapport : 2025-05-03), 10-K (Date du rapport : 2025-02-01), 10-Q (Date du rapport : 2024-11-02), 10-Q (Date du rapport : 2024-08-03), 10-Q (Date du rapport : 2024-05-04), 10-K (Date du rapport : 2024-02-03), 10-Q (Date du rapport : 2023-10-28), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-29), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-29), 10-K (Date du rapport : 2023-01-28), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-29), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-30), 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-05-01), 10-K (Date du rapport : 2021-01-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-08-01), 10-Q (Date du rapport : 2020-05-02), 10-K (Date du rapport : 2020-02-01), 10-Q (Date du rapport : 2019-11-02), 10-Q (Date du rapport : 2019-08-03), 10-Q (Date du rapport : 2019-05-04).
1 Q2 2026 calcul
Ratio de liquidité de trésorerie = Total de la trésorerie ÷ Passif à court terme
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Tendance générale de la trésorerie
- Au cours de la période étudiée, la trésorerie totale de l'entreprise affiche une évolution significative. Elle commence à 2 235 millions de dollars en mai 2019, puis connaît une hausse marquée à partir de février 2020, atteignant un pic à 10 582 millions en août 2020. Après cette période de croissance, une tendance à la baisse est observée, avec une diminution progressive, pour atteindre environ 4 295 millions en avril 2022, puis fluctuent dans une fourchette plus stable entre 4 250 et 5 350 millions jusqu'en août 2025. Cette évolution suggère une augmentation importante de la trésorerie durant la milieu de la pandémie, suivie d'une consolidation de ses fonds à un niveau plus stable.
- Évolution du passif à court terme
- Le passif à court terme présente une évolution plus variable. Il augmente principalement entre mai 2019 (6 581 millions) et novembre 2019 (7 687 millions), puis connaît une importante croissance à partir d’août 2020, culminant à 11 817 millions en octobre 2020. Par la suite, une tendance à la stabilisation ou à une légère diminution est perceptible, mais avec une persistance de montants élevés autour de 10 000 millions à partir de la fin 2020 jusqu’en 2025. Cette dynamique indique une fluctuation du niveau d’endettement ou d’engagements à court terme en réponse à la période de sortie de crise, avec des périodes de forte pression financière suivies d’un maintien à un niveau élevé.
- Ratio de liquidité de trésorerie
- Ce ratio, qui mesure la capacité de l'entreprise à couvrir ses passifs à court terme avec sa trésorerie, montre une forte volatilité. Il démarre à 0.34 en mai 2019, diminue à 0.27 en novembre 2019, puis augmente rapidement à 0.92 en mai 2020, preuve d’une amélioration de la liquidité relative lors de cette période critique. Par la suite, il fluctue sensiblement autour de 0.3 à 0.5, montrant une gestion de la liquidité plus prudente. La baisse notable vers la fin 2022 et en 2023 indique une réduction de la capacité relative de couverture en trésorerie, mais reste supérieure à 0,3 dans la plupart des cas, suggérant une position de liquidité modérée à bonne.