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L’analyse des ratios financiers révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le ratio de rotation de l’actif total a connu une fluctuation, passant de 1,21 à 1,05, puis augmentant à 1,27, 1,45, avant de redescendre légèrement à 1,36 et enfin à 1,39. Le ratio ajusté suit une évolution similaire, avec une légère augmentation globale sur la période.

Liquidité

Le ratio de liquidité actuel a diminué de 2,91 à 2,41, puis à 1,86, avant de remonter à 2,12 et 2,49, pour finalement se stabiliser à 2,16. Le ratio ajusté présente une tendance similaire, mais avec des valeurs plus élevées, indiquant une meilleure capacité à couvrir les obligations à court terme.

Le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres n’est pas disponible pour toutes les périodes. Cependant, le ratio ajusté montre une légère augmentation, passant de 0,35 à 0,33 sur la période analysée. Le ratio de la dette sur le total des fonds propres (ajusté) a également connu une légère augmentation, passant de 0,26 à 0,25.

Endettement financier

Le ratio d’endettement financier a fluctué, passant de 1,68 à 1,64, puis à 1,8, 1,78, 1,68 et enfin à 1,76. Le ratio ajusté suit une tendance similaire, avec une légère augmentation globale.

Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une baisse significative de 16,22 % à 10,54 %, avant de remonter à 16,12 % et 17,14 %. Le ratio ajusté suit une tendance similaire. Le rendement des capitaux propres a également fluctué, avec une augmentation notable de 33,07 % à 41,97 %. Le ratio ajusté suit une évolution similaire, avec des valeurs légèrement inférieures. Le ratio de rendement de l’actif a augmenté de 19,67 % à 23,87 %, et le ratio ajusté a suivi une tendance similaire, avec une légère augmentation globale.

En résumé, l’entreprise a démontré une volatilité dans ses ratios de rotation de l’actif et de liquidité, mais a maintenu une stabilité relative en termes d’endettement. Les ratios de rentabilité, tant sur les capitaux propres que sur l’actif, ont montré une amélioration significative sur la période, suggérant une efficacité accrue dans l’utilisation des ressources pour générer des bénéfices.

L’analyse des données financières révèle une croissance constante du chiffre d’affaires net sur la période considérée. Une augmentation significative est observée entre 2021 et 2023, suivie d’une croissance plus modérée en 2024 et d’une nouvelle accélération en 2025. Le chiffre d’affaires net passe de 3 979 296 unités monétaires en 2020 à 10 588 126 unités monétaires en 2025.

Le total de l’actif a également connu une augmentation globale sur la même période, bien que moins prononcée que celle du chiffre d’affaires net. L’actif total évolue de 3 281 354 unités monétaires en 2020 à 7 603 292 unités monétaires en 2025.

Ratio de rotation de l’actif total

Le ratio de rotation de l’actif total présente une tendance à la hausse entre 2020 et 2023, passant de 1,21 à 1,45. Il diminue légèrement en 2024 à 1,36, puis remonte à 1,39 en 2025. Cette évolution suggère une amélioration de l’efficacité avec laquelle l’actif est utilisé pour générer des ventes, suivie d’une stabilisation.

Les produits nets ajustés suivent une trajectoire similaire au chiffre d’affaires net, avec une croissance soutenue tout au long de la période. Ils passent de 4 000 297 unités monétaires en 2020 à 10 589 999 unités monétaires en 2025.

Le total de l’actif ajusté présente une évolution comparable à celle du total de l’actif non ajusté, augmentant de 3 249 919 unités monétaires en 2020 à 7 586 207 unités monétaires en 2025.

Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)

Le ratio de rotation de l’actif total ajusté suit une tendance similaire à celle du ratio non ajusté, avec une augmentation de 1,23 en 2020 à 1,46 en 2023, une légère diminution en 2024 à 1,37, et une remontée à 1,4 en 2025. Les valeurs ajustées confirment l’amélioration de l’efficacité de l’utilisation des actifs.

En résumé, les données indiquent une croissance robuste du chiffre d’affaires et des produits nets, accompagnée d’une augmentation de l’actif total et d’une amélioration de l’efficacité de l’utilisation des actifs, mesurée par les ratios de rotation de l’actif total.

L’analyse des données financières révèle des tendances significatives concernant la liquidité et la structure du passif. L’actif circulant a connu une croissance globale sur la période considérée, passant d’environ 1,81 milliard d’unités monétaires en 2020 à un pic d’environ 4,06 milliards d’unités monétaires en 2023, avant de diminuer légèrement en 2024 et 2025 pour atteindre environ 3,98 milliards d’unités monétaires.

Le passif à court terme a également augmenté de manière constante, bien que moins prononcée que l’actif circulant. Il est passé d’environ 620 millions d’unités monétaires en 2020 à environ 1,84 milliard d’unités monétaires en 2025. Le passif à court terme ajusté a suivi une trajectoire similaire, augmentant d’environ 500 millions d’unités monétaires en 2020 à environ 1,53 milliard d’unités monétaires en 2025.

Ratio de liquidité actuel

Le ratio de liquidité actuel a fluctué au cours de la période. Il a diminué de 2,91 en 2020 à 2,41 en 2021, puis à 1,86 en 2022. Une légère reprise a été observée en 2023 avec une valeur de 2,12, suivie d’une augmentation à 2,49 en 2024 et d’une légère diminution à 2,16 en 2025. Cette fluctuation suggère une variabilité dans la capacité à couvrir les obligations à court terme avec les actifs courants.

L’utilisation du passif à court terme ajusté pour le calcul du ratio de liquidité actuel a permis d’obtenir des valeurs plus élevées. Ce ratio ajusté a débuté à 3,62 en 2020, diminuant à 2,92 en 2021 et 2,18 en 2022. Il a ensuite augmenté à 2,55 en 2023 et à 3,07 en 2024, avant de redescendre à 2,6 en 2025. Le ratio ajusté a toujours été supérieur au ratio non ajusté, indiquant que la prise en compte des ajustements au passif à court terme améliore la perception de la liquidité.

En résumé, bien que l’actif circulant ait augmenté sur la période, la croissance du passif à court terme a entraîné des fluctuations du ratio de liquidité actuel. L’utilisation du passif à court terme ajusté a permis d’obtenir une image plus favorable de la liquidité, mais des variations sont toujours observées d’une année à l’autre. L’entreprise a maintenu une capacité à couvrir ses obligations à court terme, mais cette capacité a varié au fil du temps.

L’analyse des données financières révèle une évolution constante des capitaux propres au cours de la période considérée. On observe une augmentation significative des capitaux propres, passant de 1 952 218 unités monétaires en 2020 à 4 324 047 unités monétaires en 2025.

Capitaux propres

Les capitaux propres ont connu une croissance régulière, avec une accélération notable entre 2023 et 2024. Cette progression suggère une rentabilité accrue ou une augmentation des apports en capital.

La dette totale ajustée a également augmenté sur la période, mais à un rythme moins rapide que les capitaux propres. Elle est passée de 739 961 unités monétaires en 2020 à 1 575 791 unités monétaires en 2025.

Dette totale ajustée

L’augmentation de la dette, bien que présente, est inférieure à celle des capitaux propres, ce qui peut indiquer une gestion prudente de l’endettement.

Le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (ajusté) a connu une légère augmentation au cours de la période. Il est passé de 0,35 en 2020 à 0,33 en 2025.

Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (ajusté)

Cette légère augmentation du ratio d’endettement indique une proportion croissante de financement par la dette par rapport aux capitaux propres. Cependant, le ratio reste relativement stable, suggérant que l’entreprise maintient un niveau d’endettement gérable.

En résumé, les données financières indiquent une amélioration de la structure financière, caractérisée par une croissance plus rapide des capitaux propres que de la dette, et un ratio d’endettement stable.

L’analyse des données financières révèle une évolution constante du capital total sur la période considérée. Une augmentation significative est observée entre 2020 et 2021, suivie d’une croissance plus modérée les années suivantes, jusqu’en 2024. La période 2024-2025 montre une progression plus lente.

Capital total

Le capital total a augmenté de 30,7% entre 2020 et 2021, de 7,1% entre 2021 et 2022, de 9,4% entre 2022 et 2023, et de 34,8% entre 2023 et 2024. L’augmentation entre 2024 et 2025 est de 2,1%.

La dette totale ajustée a également connu une augmentation progressive sur l’ensemble de la période. L’évolution est continue, bien que les taux de croissance varient d’une année à l’autre.

Dette totale ajustée

La dette totale ajustée a augmenté de 8,0% entre 2020 et 2021, de 10,3% entre 2021 et 2022, de 21,5% entre 2022 et 2023, et de 16,4% entre 2023 et 2024. L’augmentation entre 2024 et 2025 est de 12,3%.

Le ratio de la dette sur le total des fonds propres (ajusté) a fluctué légèrement autour de 0,23-0,25. Une tendance à la hausse est perceptible, bien que les variations restent contenues.

Ratio de la dette sur le total des fonds propres (ajusté)

Le ratio est passé de 0,26 en 2020 à 0,22 en 2021, puis à 0,23 en 2022 et 0,24 en 2023 et 2024. Il a atteint 0,25 en 2025.

Les fonds propres ajustés ont suivi une trajectoire ascendante, parallèlement à l’augmentation du capital total. La croissance est plus importante entre 2020 et 2021, puis se stabilise progressivement.

Total des fonds propres ajustés

Les fonds propres ajustés ont augmenté de 26,2% entre 2020 et 2021, de 8,8% entre 2021 et 2022, de 16,6% entre 2022 et 2023, et de 32,1% entre 2023 et 2024. L’augmentation entre 2024 et 2025 est de 5,4%.

En résumé, l’entreprise a connu une croissance constante de son capital et de ses fonds propres, accompagnée d’une augmentation de sa dette. Le ratio d’endettement est resté relativement stable, indiquant une gestion prudente de la dette par rapport aux fonds propres.

L’analyse des données financières révèle une tendance générale à la croissance du total de l’actif sur la période considérée. Celui-ci passe de 3 281 354 unités monétaires en 2020 à 7 603 292 unités monétaires en 2025, ce qui représente une augmentation significative.

Les capitaux propres suivent également une trajectoire ascendante, évoluant de 1 952 218 unités monétaires en 2020 à 4 324 047 unités monétaires en 2025. L’augmentation est notable, bien que moins prononcée que celle du total de l’actif.

Ratio d’endettement financier

Le ratio d’endettement financier présente une certaine volatilité. Il débute à 1,68 en 2020, diminue légèrement à 1,64 en 2021, puis augmente à 1,8 en 2022. Il redescend à 1,78 en 2023 et à 1,68 en 2024 avant de remonter à 1,76 en 2025. L’évolution suggère une gestion de la dette relativement stable, avec des fluctuations annuelles.

L’examen du total de l’actif ajusté et des capitaux propres ajustés confirme les tendances observées avec les données non ajustées. Le total de l’actif ajusté croît de 3 249 919 unités monétaires en 2020 à 7 586 207 unités monétaires en 2025. Les capitaux propres ajustés augmentent de 2 084 628 unités monétaires en 2020 à 4 713 502 unités monétaires en 2025.

Ratio d’endettement financier (ajusté)

Le ratio d’endettement financier ajusté suit une évolution similaire à celle du ratio non ajusté. Il passe de 1,56 en 2020 à 1,61 en 2025, avec des variations intermédiaires. La proximité des valeurs ajustées et non ajustées indique que les ajustements apportés n’ont pas d’impact majeur sur l’évaluation du niveau d’endettement.

En résumé, les données indiquent une croissance soutenue de l’actif et des capitaux propres, accompagnée d’une gestion de la dette relativement stable, bien que sujette à des fluctuations annuelles mineures. Les ajustements apportés aux données n’altèrent pas significativement les conclusions concernant le niveau d’endettement.

L’analyse des données financières révèle une progression générale des revenus et des bénéfices sur la période considérée. Le chiffre d’affaires net a connu une augmentation significative, passant de 3 979 296 unités monétaires en 2020 à 10 588 126 unités monétaires en 2025. Cette croissance n'a pas été linéaire, avec un ralentissement notable en 2021, suivi d'une accélération constante jusqu'en 2025.

Revenu net

Le revenu net a également augmenté, bien que dans une moindre mesure que le chiffre d’affaires net, passant de 645 596 unités monétaires en 2020 à 1 814 616 unités monétaires en 2025. Une fluctuation est observée en 2021, avec une diminution avant une reprise progressive.

Le ratio de marge bénéficiaire nette a présenté une certaine volatilité. Il a diminué de 16,22 % en 2020 à 10,54 % en 2023, avant de remonter à 17,14 % en 2025. Cette fluctuation suggère une sensibilité de la rentabilité aux variations du chiffre d’affaires et des coûts.

Bénéfice net ajusté

Le bénéfice net ajusté a suivi une tendance similaire au revenu net, avec une croissance globale de 683 218 unités monétaires en 2020 à 1 714 683 unités monétaires en 2025. Une légère diminution est visible en 2023, suivie d'une forte reprise.

Les produits nets ajustés ont également connu une croissance soutenue, passant de 4 000 297 unités monétaires en 2020 à 10 589 999 unités monétaires en 2025. Cette progression est cohérente avec l'évolution du chiffre d'affaires net.

Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)

Le ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée) a montré une tendance similaire au ratio de marge bénéficiaire nette, avec une diminution en 2021 et 2023, suivie d'une augmentation en 2024 et 2025, atteignant 16,19 % en 2025. Les valeurs ajustées présentent une volatilité comparable à celles non ajustées.

En résumé, les données indiquent une croissance globale des revenus et des bénéfices, avec une certaine volatilité des marges bénéficiaires. La période 2023-2025 semble marquer une amélioration de la rentabilité après une période de fluctuations.

L’analyse des données financières révèle une évolution significative des indicateurs clés sur la période considérée. Le revenu net a connu une fluctuation, diminuant initialement avant de progresser de manière substantielle. Une baisse est observée entre 2020 et 2021, suivie d’une augmentation notable en 2022, puis d’une légère diminution en 2023. Les deux dernières périodes font état d’une croissance continue et marquée.

Capitaux propres

Les capitaux propres ont globalement augmenté sur l’ensemble de la période. Une progression constante est visible, avec une accélération notable entre 2020 et 2022, puis une croissance plus modérée jusqu’en 2025.

Le rendement des capitaux propres a présenté une variabilité. Après un pic en 2020, une diminution est constatée en 2021, suivie d’une reprise en 2022. Cette tendance se poursuit avec une augmentation progressive jusqu’en 2025, atteignant son niveau le plus élevé sur la période.

Bénéfice net ajusté

Le bénéfice net ajusté a suivi une trajectoire similaire au revenu net, avec une légère diminution initiale, puis une augmentation significative. Les valeurs les plus élevées sont enregistrées durant les deux dernières périodes.

Les capitaux propres ajustés ont également augmenté de manière constante sur l’ensemble de la période, suivant une tendance similaire à celle des capitaux propres non ajustés. L’augmentation est plus prononcée entre 2020 et 2022.

Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté)

Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté a fluctué au cours de la période, présentant des variations similaires à celles du rendement des capitaux propres non ajusté. Une tendance à la hausse est perceptible sur les dernières périodes, avec une progression constante.

En résumé, les données indiquent une amélioration globale de la performance financière, caractérisée par une croissance du revenu net, des capitaux propres et du bénéfice net ajusté, ainsi qu’une augmentation du rendement des capitaux propres, tant ajusté que non ajusté. La période 2023-2025 semble marquer une phase de croissance plus soutenue.

L’analyse des données financières révèle une trajectoire de croissance significative sur la période considérée. Le revenu net a connu une fluctuation initiale avec une diminution entre 2020 et 2021, suivie d’une augmentation substantielle et continue jusqu’en 2025. Cette croissance s’accélère particulièrement entre 2021 et 2024.

Le total de l’actif a également augmenté de manière constante tout au long de la période, bien que le rythme de croissance ait varié. Une augmentation notable est observée entre 2021 et 2022, puis entre 2023 et 2025.

Ratio de rendement de l’actif

Le ratio de rendement de l’actif présente une volatilité. Après une baisse en 2021, il a augmenté en 2022, puis a de nouveau diminué en 2023. Cependant, il affiche une forte progression en 2024 et 2025, atteignant son niveau le plus élevé sur la période. Cette évolution suggère une amélioration de l’efficacité avec laquelle l’actif est utilisé pour générer des revenus.

Le bénéfice net ajusté suit une tendance similaire au revenu net, avec une légère augmentation initiale, suivie d’une croissance plus marquée à partir de 2021. Les valeurs de 2024 et 2025 indiquent une accélération de la rentabilité.

Le total de l’actif ajusté présente une évolution parallèle au total de l’actif non ajusté, avec une croissance constante sur l’ensemble de la période. Les variations sont proportionnelles à celles observées pour le total de l’actif.

Ratio de rendement de l’actif (ajusté)

Le ratio de rendement de l’actif ajusté montre une tendance similaire à celle du ratio non ajusté, avec une volatilité initiale suivie d’une amélioration constante à partir de 2021. Les valeurs de 2024 et 2025 indiquent une rentabilité accrue de l’actif ajusté, avec une stabilisation autour de 22.6% en 2025.

En résumé, les données suggèrent une amélioration continue de la performance financière, caractérisée par une croissance du revenu net et du bénéfice net ajusté, ainsi qu’une augmentation de l’efficacité de l’utilisation de l’actif, comme en témoignent les ratios de rendement de l’actif.