Qualité de l’information financière : Cumul des régularisations
Les bénéfices peuvent être décomposés en éléments de trésorerie et de comptabilité d’exercice. On a constaté que la composante de la comptabilité d’exercice (cumul des régularisations) est moins persistante que la composante de trésorerie et, par conséquent, (1) les bénéfices dont la composante de comptabilité d’exercice est plus élevée sont moins persistants que les bénéfices dont la composante de comptabilité d’exercice est plus faible, toutes choses égales par ailleurs ; et (2) la composante en espèces des bénéfices devrait faire l’objet d’une pondération plus élevée afin d’évaluer le rendement de l’entreprise.
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Ratio des régularisations au bilan
lululemon athletica inc., calcul au bilan des charges à payer globales
US$ en milliers
| 1 févr. 2026 | 2 févr. 2025 | 28 janv. 2024 | 29 janv. 2023 | 30 janv. 2022 | 31 janv. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Actifs d’exploitation | |||||||
| Total de l’actif | |||||||
| Moins: Trésorerie et équivalents de trésorerie | |||||||
| Actifs d’exploitation | |||||||
| Passifs d’exploitation | |||||||
| Total du passif | |||||||
| Passifs d’exploitation | |||||||
| Actif net d’exploitation1 | |||||||
| Cumuls de régularisations fondés sur le bilan2 | |||||||
| Ratio financier | |||||||
| Ratio des régularisations au bilan3 | |||||||
| Repères | |||||||
| Ratio des régularisations au bilanConcurrents4 | |||||||
| Nike Inc. | |||||||
| Ratio des régularisations au bilansecteur | |||||||
| Biens de consommation durables et vêtements | |||||||
| Ratio des régularisations au bilanindustrie | |||||||
| Consommation discrétionnaire | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2026-02-01), 10-K (Date du rapport : 2025-02-02), 10-K (Date du rapport : 2024-01-28), 10-K (Date du rapport : 2023-01-29), 10-K (Date du rapport : 2022-01-30), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31).
1 2026 calcul
Actif net d’exploitation = Actifs d’exploitation – Passifs d’exploitation
= – =
2 2026 calcul
Cumuls de régularisations fondés sur le bilan = Actif net d’exploitation2026 – Actif net d’exploitation2025
= – =
3 2026 calcul
Ratio des régularisations au bilan = 100 × Cumuls de régularisations fondés sur le bilan ÷ Actif d’exploitation net moyen
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L’analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. L’actif net d’exploitation a connu une augmentation notable entre 2022 et 2023, passant de 1 480 175 US$ en milliers à 1 993 932 US$ en milliers. Après un léger recul en 2024, atteignant 1 988 110 US$ en milliers, il a repris une trajectoire ascendante, culminant à 3 154 638 US$ en milliers en 2026. Cette progression suggère une expansion des activités et une consolidation de la base d’actifs.
Les régularisations agrégées fondées sur le bilan ont présenté une évolution plus volatile. Elles ont augmenté de manière substantielle entre 2022 et 2023, passant de 72 126 US$ en milliers à 513 757 US$ en milliers. En 2024, une diminution significative a été observée, avec une valeur de -5 822 US$ en milliers, suivie d’une reprise en 2025 (351 601 US$ en milliers) et en 2026 (814 927 US$ en milliers). Ces fluctuations pourraient être liées à des ajustements comptables ou à des opérations spécifiques affectant la valorisation des actifs et des passifs.
- Ratio de régularisation basé sur le bilan
- Le ratio de régularisation basé sur le bilan a suivi une tendance similaire aux régularisations agrégées. Il est passé de 4,99 % en 2022 à 29,58 % en 2023, puis a chuté à -0,29 % en 2024. Une remontée a été constatée en 2025 (16,25 %) et en 2026 (29,66 %). Ce ratio indique la proportion des régularisations par rapport à l’actif net d’exploitation et reflète l’importance des ajustements comptables par rapport à la taille de l’entreprise. Les variations observées suggèrent une gestion active des régularisations et une possible influence de facteurs externes sur leur évaluation.
En résumé, l’actif net d’exploitation a démontré une croissance constante sur la période, tandis que les régularisations et leur ratio associé ont présenté une plus grande variabilité. L’analyse de ces éléments financiers indique une entreprise en expansion, avec une gestion des ajustements comptables qui nécessite un suivi attentif.
Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerie
lululemon athletica inc., calcul de l’état des flux de trésorerie des charges à payer globales
US$ en milliers
| 1 févr. 2026 | 2 févr. 2025 | 28 janv. 2024 | 29 janv. 2023 | 30 janv. 2022 | 31 janv. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenu net | |||||||
| Moins: Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation | |||||||
| Moins: Flux de trésorerie nets liés aux activités d’investissement | |||||||
| Tableau des flux de trésorerie basé sur les régularisations globales | |||||||
| Ratio financier | |||||||
| Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerie1 | |||||||
| Repères | |||||||
| Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerieConcurrents2 | |||||||
| Nike Inc. | |||||||
| Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésoreriesecteur | |||||||
| Biens de consommation durables et vêtements | |||||||
| Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerieindustrie | |||||||
| Consommation discrétionnaire | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2026-02-01), 10-K (Date du rapport : 2025-02-02), 10-K (Date du rapport : 2024-01-28), 10-K (Date du rapport : 2023-01-29), 10-K (Date du rapport : 2022-01-30), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31).
1 2026 calcul
Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerie = 100 × Tableau des flux de trésorerie basé sur les régularisations globales ÷ Actif d’exploitation net moyen
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L’analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. L'actif net d’exploitation a connu une augmentation notable entre 2022 et 2023, passant de 1 480 175 US$ en milliers à 1 993 932 US$ en milliers. Après un léger recul en 2024, à 1 988 110 US$ en milliers, il a repris une trajectoire ascendante, atteignant 2 339 711 US$ en milliers en 2025 et culminant à 3 154 638 US$ en milliers en 2026. Cette progression suggère une expansion des activités et une consolidation de la base d'actifs.
Les régularisations agrégées basées sur le tableau des flux de trésorerie ont présenté une volatilité importante. Elles sont passées de 14 105 US$ en milliers en 2022 à 458 274 US$ en milliers en 2023, avant de devenir négatives en 2024 (-91 842 US$ en milliers). Elles sont redevenues positives en 2025 (340 077 US$ en milliers) et ont continué à croître en 2026 (638 824 US$ en milliers). Cette fluctuation pourrait indiquer des ajustements significatifs dans la gestion des flux de trésorerie et des opérations de financement.
Le ratio des charges à payer basé sur le tableau des flux de trésorerie a également montré une évolution marquée. Il est passé de 0,98 % en 2022 à 26,38 % en 2023, reflétant une augmentation substantielle des charges à payer par rapport aux flux de trésorerie. En 2024, ce ratio est devenu négatif (-4,61 %), ce qui pourrait indiquer une gestion proactive des dettes ou une modification des délais de paiement. Il est revenu à des valeurs positives en 2025 (15,72 %) et a continué à augmenter en 2026 (23,25 %), suggérant une tendance à l'augmentation des charges à payer par rapport aux flux de trésorerie.
- Actif net d’exploitation
- Croissance globale sur la période, avec une légère pause en 2024.
- Régularisations agrégées basées sur le tableau des flux de trésorerie
- Forte volatilité, passant du positif au négatif et revenant à une croissance positive.
- Ratio des charges à payer basé sur le tableau des flux de trésorerie
- Augmentation significative en 2023, valeur négative en 2024, puis reprise et croissance continue.