Analyse des immobilisations corporelles
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Divulgation des immobilisations corporelles
lululemon athletica inc., bilan : immobilisations corporelles
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-02-02), 10-K (Date du rapport : 2024-01-28), 10-K (Date du rapport : 2023-01-29), 10-K (Date du rapport : 2022-01-30), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-K (Date du rapport : 2020-02-02).
L’analyse des données révèle une tendance générale à la croissance des actifs immobilisés sur la période considérée. Les immobilisations corporelles brutes ont connu une augmentation constante, passant de 1 193 369 US$ en 2020 à 3 241 666 US$ en 2025.
- Terre
- Les investissements en terre ont fluctué, avec une légère augmentation initiale suivie d’une diminution progressive à partir de 2023. La valeur est passée de 71 829 US$ en 2020 à 74 461 US$ en 2025.
- Bâtiments
- Les investissements dans les bâtiments sont restés relativement stables, avec une légère diminution au cours des deux dernières périodes. La valeur a diminué de 30 187 US$ en 2020 à 27 655 US$ en 2025.
- Améliorations locatives
- Les améliorations locatives ont connu une croissance significative, particulièrement entre 2020 et 2024, avant de ralentir en 2025. La valeur a progressé de 489 202 US$ en 2020 à 1 227 247 US$ en 2025.
- Meubles et accessoires
- Les investissements dans les meubles et accessoires ont augmenté de manière constante, passant de 109 533 US$ en 2020 à 177 651 US$ en 2025.
- Matériel informatique
- Le matériel informatique a également connu une augmentation régulière, de 95 399 US$ en 2020 à 202 479 US$ en 2025.
- Logiciels informatiques
- Les logiciels informatiques ont affiché la croissance la plus rapide, avec une augmentation substantielle de 336 768 US$ en 2020 à 1 274 322 US$ en 2025. Cette croissance suggère un investissement important dans la technologie.
- Equipements et véhicules
- Les investissements dans les équipements et véhicules ont augmenté, avec une accélération au cours des deux dernières périodes. La valeur est passée de 19 521 US$ en 2020 à 51 453 US$ en 2025.
- Travaux en cours
- Les travaux en cours ont connu une augmentation significative entre 2020 et 2023, suivie d’une légère diminution en 2025. La valeur a évolué de 40 930 US$ en 2020 à 206 398 US$ en 2025.
- Amortissement cumulé
- L’amortissement cumulé a augmenté de manière constante sur toute la période, passant de -521 676 US$ en 2020 à -1 461 049 US$ en 2025. Cette augmentation est cohérente avec l’augmentation des actifs immobilisés.
- Immobilisations corporelles, montant net
- Le montant net des immobilisations corporelles a augmenté de manière significative, passant de 671 693 US$ en 2020 à 1 780 617 US$ en 2025, reflétant la croissance des actifs immobilisés moins l’amortissement cumulé.
En résumé, les données indiquent une stratégie d’investissement soutenue dans les actifs immobilisés, en particulier dans les logiciels informatiques et les améliorations locatives. L’augmentation de l’amortissement cumulé est une conséquence naturelle de ces investissements.
Ratios d’âge des actifs (résumé)
lululemon athletica inc., les ratios d’âge de l’actif
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-02-02), 10-K (Date du rapport : 2024-01-28), 10-K (Date du rapport : 2023-01-29), 10-K (Date du rapport : 2022-01-30), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-K (Date du rapport : 2020-02-02).
L’analyse des données révèle des tendances distinctes concernant l’âge moyen des actifs, leur durée de vie utile et leur utilisation.
- Ratio moyen d’âge
- Le ratio moyen d’âge a augmenté de 46,51% en 2020 à 50,7% en 2021, indiquant un vieillissement du parc d’actifs. Une légère diminution a été observée en 2022 (49,28%), suivie d’une baisse plus marquée en 2023 (45,37%) et une stabilisation en 2024 (45,36%). Une légère augmentation est constatée en 2025 (46,13%), suggérant une stabilisation relative de l’âge moyen des actifs.
- Durée de vie utile totale estimée
- La durée de vie utile totale estimée a progressé de 7 ans en 2020 à 8 ans en 2021 et est restée stable jusqu’en 2023. Une diminution est observée en 2024 et 2025, revenant à 7 ans. Cette évolution pourrait indiquer une réévaluation des estimations de durée de vie des actifs ou l’introduction d’actifs avec une durée de vie plus courte.
- Estimation de l’âge, temps écoulé depuis l’achat
- Le temps écoulé depuis l’achat a augmenté de 3 ans en 2020 à 4 ans en 2021 et est resté constant jusqu’en 2023. Il est ensuite revenu à 3 ans en 2024 et 2025, ce qui pourrait être lié à un renouvellement plus fréquent des actifs ou à des acquisitions plus récentes.
- Durée de vie restante estimée
- La durée de vie restante estimée est restée stable à 4 ans de 2021 à 2024. Elle se maintient également à 4 ans en 2025. Cette constance, malgré les fluctuations du ratio moyen d’âge et de la durée de vie utile totale, suggère une gestion proactive du renouvellement des actifs pour maintenir une capacité productive constante.
En résumé, les données indiquent une période initiale de vieillissement des actifs suivie d’une stabilisation et d’un possible renouvellement, avec une gestion de la durée de vie restante qui semble être maintenue de manière constante.
Ratio moyen d’âge
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-02-02), 10-K (Date du rapport : 2024-01-28), 10-K (Date du rapport : 2023-01-29), 10-K (Date du rapport : 2022-01-30), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-K (Date du rapport : 2020-02-02).
2025 Calculs
1 Ratio moyen d’âge = 100 × Amortissement cumulé ÷ (Immobilisations corporelles, brutes – Terre)
= 100 × ÷ ( – ) =
L’analyse des données financières révèle des tendances significatives concernant l’évolution des immobilisations et de leur amortissement. L’amortissement cumulé a connu une augmentation constante sur la période considérée, passant de 521 676 unités monétaires en 2020 à 1 461 049 unités monétaires en 2025. Cette progression indique une utilisation continue des actifs immobilisés et la reconnaissance de leur dépréciation au fil du temps.
Parallèlement, les immobilisations corporelles brutes ont également augmenté de manière soutenue, évoluant de 1 193 369 unités monétaires en 2020 à 3 241 666 unités monétaires en 2025. Cette augmentation suggère des investissements continus dans l’acquisition de nouveaux actifs, potentiellement pour soutenir la croissance de l’activité ou moderniser les infrastructures.
La valeur de la terre a connu une augmentation modérée, passant de 71 829 unités monétaires en 2020 à 74 461 unités monétaires en 2025. Cette évolution est moins prononcée que celle des autres éléments d’actifs, ce qui est cohérent avec la nature non dépréciable de la terre.
Le ratio moyen d’âge des actifs a fluctué au cours de la période. Il est passé de 46,51 % en 2020 à 50,7 % en 2021, puis a diminué à 45,37 % en 2023 et est resté stable à 45,36 % en 2024 avant de remonter légèrement à 46,13 % en 2025. Ces variations peuvent refléter des changements dans la composition des actifs, avec l’ajout de nouveaux actifs plus récents ou la mise hors service d’actifs plus anciens.
- Amortissement cumulé
- Augmentation constante sur la période, indiquant une utilisation continue des actifs et la reconnaissance de leur dépréciation.
- Immobilisations corporelles, brutes
- Augmentation soutenue, suggérant des investissements continus dans l’acquisition de nouveaux actifs.
- Terre
- Augmentation modérée, cohérente avec la nature non dépréciable de la terre.
- Ratio moyen d’âge
- Fluctuations, reflétant potentiellement des changements dans la composition des actifs.
Durée de vie utile totale estimée
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-02-02), 10-K (Date du rapport : 2024-01-28), 10-K (Date du rapport : 2023-01-29), 10-K (Date du rapport : 2022-01-30), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-K (Date du rapport : 2020-02-02).
2025 Calculs
1 Durée de vie utile totale estimée = (Immobilisations corporelles, brutes – Terre) ÷ Dotation aux amortissements liés aux immobilisations corporelles
= ( – ) ÷ =
L’analyse des données révèle une tendance à la hausse des immobilisations corporelles brutes sur la période considérée. Une augmentation significative est observée entre 2020 et 2024, passant d’environ 1,19 milliard à 2,76 milliards de dollars américains. La croissance se poursuit jusqu’en 2025, atteignant 3,24 milliards de dollars américains. Cette évolution suggère un investissement continu dans les actifs physiques de l’entreprise.
La valeur de la terre présente une relative stabilité, avec des fluctuations mineures entre 71,8 millions et 80,7 millions de dollars américains. Une légère diminution est constatée en 2025, revenant à un niveau proche de celui de 2020.
La dotation aux amortissements liés aux immobilisations corporelles suit une trajectoire ascendante, en parallèle avec l’augmentation des immobilisations brutes. Elle progresse de 161,8 millions de dollars américains en 2020 à 443,3 millions de dollars américains en 2025. Cette augmentation reflète l’usure et la dépréciation des actifs au fil du temps.
La durée de vie utile totale estimée des actifs a connu une variation. Elle est passée de 7 ans en 2020 à 8 ans en 2021 et 2022, puis est revenue à 7 ans en 2023 et 2024, et se maintient à 7 ans en 2025. Cette modification peut indiquer une réévaluation des estimations de la durée d’utilisation des actifs.
- Immobilisations corporelles brutes
- Croissance constante sur la période, indiquant des investissements continus.
- Terre
- Valeur relativement stable avec une légère diminution en 2025.
- Dotation aux amortissements
- Augmentation parallèle à l’augmentation des immobilisations brutes, reflétant la dépréciation des actifs.
- Durée de vie utile totale estimée
- Variation de 7 à 8 ans puis retour à 7 ans, suggérant une réévaluation des estimations.
Estimation de l’âge, temps écoulé depuis l’achat
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-02-02), 10-K (Date du rapport : 2024-01-28), 10-K (Date du rapport : 2023-01-29), 10-K (Date du rapport : 2022-01-30), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-K (Date du rapport : 2020-02-02).
2025 Calculs
1 Temps écoulé depuis l’achat = Amortissement cumulé ÷ Dotation aux amortissements liés aux immobilisations corporelles
= ÷ =
L’analyse des données financières révèle une tendance à la hausse de l’amortissement cumulé sur la période considérée. L’amortissement cumulé a progressé de 521 676 unités monétaires en 2020 à 1 461 049 unités monétaires en 2025, ce qui représente une augmentation significative sur six ans.
- Amortissement cumulé
- L’augmentation de l’amortissement cumulé suggère une croissance des investissements en immobilisations corporelles au cours des années précédentes, ou une modification des méthodes d’amortissement. La progression n'est pas linéaire, avec des augmentations plus importantes entre 2021 et 2023.
La dotation aux amortissements liés aux immobilisations corporelles suit également une tendance à la hausse, passant de 161 800 unités monétaires en 2020 à 443 300 unités monétaires en 2025. Cette augmentation est cohérente avec l’évolution de l’amortissement cumulé.
- Dotation aux amortissements liés aux immobilisations corporelles
- L’augmentation de la dotation aux amortissements indique que l’entreprise continue d’investir dans de nouvelles immobilisations corporelles et/ou que la valeur comptable des immobilisations existantes diminue avec le temps. L'augmentation est plus marquée entre 2022 et 2024.
L’estimation de l’âge, mesurée comme le temps écoulé depuis l’achat, est relativement stable, se situant autour de 3 à 4 ans. Une légère diminution est observée en 2023 et 2024, stabilisant à 3 ans.
- Estimation de l’âge, temps écoulé depuis l’achat
- La stabilité de l’âge des immobilisations suggère un renouvellement régulier du parc d’immobilisations. La stabilisation à 3 ans pourrait indiquer une politique d'investissement plus récente, avec des actifs acquis sur une période plus courte.
Durée de vie restante estimée
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-02-02), 10-K (Date du rapport : 2024-01-28), 10-K (Date du rapport : 2023-01-29), 10-K (Date du rapport : 2022-01-30), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-K (Date du rapport : 2020-02-02).
2025 Calculs
1 Durée de vie restante estimée = (Immobilisations corporelles, montant net – Terre) ÷ Dotation aux amortissements liés aux immobilisations corporelles
= ( – ) ÷ =
L’analyse des données révèle une tendance à la hausse des immobilisations corporelles, nettes des amortissements, sur la période considérée. L’augmentation est continue, passant de 671 693 unités monétaires en 2020 à 1 780 617 unités monétaires en 2025.
La terre, composante des immobilisations corporelles, présente une évolution plus stable. Sa valeur augmente légèrement de 71 829 unités monétaires en 2020 à 74 461 unités monétaires en 2025, avec une fluctuation modérée entre 2021 et 2023.
La dotation aux amortissements liés aux immobilisations corporelles suit une trajectoire ascendante, reflétant l’augmentation des immobilisations. Elle progresse de 161 800 unités monétaires en 2020 à 443 300 unités monétaires en 2025. L’accélération de cette augmentation est notable à partir de 2022.
La durée de vie restante estimée des immobilisations corporelles demeure constante sur l’ensemble de la période, fixée à 4 ans. Cette stabilité suggère une politique d’amortissement cohérente.
- Immobilisations corporelles, montant net
- Croissance soutenue, indiquant potentiellement des investissements continus dans les actifs physiques.
- Terre
- Stabilité relative, suggérant une gestion prudente de cet actif.
- Dotation aux amortissements liés aux immobilisations corporelles
- Augmentation corrélée à l’accroissement des immobilisations, avec une accélération récente qui pourrait nécessiter une attention particulière.
- Durée de vie restante estimée
- Constance, témoignant d’une approche standardisée de l’amortissement.