Tableau des flux de trésorerie

Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.

Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.

lululemon athletica inc., tableau des flux de trésorerie consolidé

US$ en milliers

12 mois terminés le	1 févr. 2026	2 févr. 2025	28 janv. 2024	29 janv. 2023	30 janv. 2022	31 janv. 2021
Revenu net	1,579,183)	1,814,616)	1,550,190)	854,800)	975,322)	588,913)
Dotations aux amortissements	496,228)	446,524)	379,384)	291,791)	224,206)	185,478)
Disposition relative à l’obsolescence de lululemon Studio	—)	—)	23,709)	62,928)	—)	—)
Dépréciation d’actifs et coûts de restructuration	—)	—)	74,501)	407,913)	—)	—)
Gain sur la cession d’actifs	—)	—)	—)	(10,180)	—)	—)
Charge de rémunération à base d’actions	62,203)	90,011)	93,560)	78,075)	69,137)	50,797)
Annulation de la comptabilisation de la responsabilité en matière de cartes-cadeaux non utilisées	(37,766)	(36,231)	(28,547)	(23,337)	(18,699)	(13,696)
Règlement de produits dérivés non désignés dans le cadre d’une relation de couverture	(34,552)	(47,763)	32,527)	(38,649)	15,191)	4,485)
Impôts différés	(53,379)	57,451)	(28,383)	3,042)	(5,180)	34,908)
Comptes débiteurs	(65,755)	1,626)	6,580)	(58,987)	—)	—)
Inventaires	(188,710)	(156,085)	66,584)	(573,438)	(323,609)	(96,548)
Impôts payés d’avance et à recevoir	(170,216)	(2,031)	1,908)	(66,714)	20,108)	(53,966)
Charges payées d’avance et autres actifs circulants	47,779)	(71,789)	40,587)	(54,833)	(82,404)	(70,999)
Autres actifs non courants	(70,351)	(73,205)	(53,280)	(36,518)	(17,556)	(49,056)
Comptes créditeurs	45,856)	(57,044)	177,367)	(107,280)	117,655)	82,663)
Charges à payer et autres	98,421)	193,139)	(71,734)	65,364)	103,878)	99,161)
Charges à payer et charges connexes	(24,737)	(112,110)	70,327)	47,254)	75,273)	(6,692)
Impôts courants et non courants à payer	(150,496)	157,205)	(173,196)	35,986)	120,778)	(24,125)
Responsabilité civile en matière de cartes-cadeaux non utilisées	41,253)	42,410)	84,315)	68,266)	71,441)	47,962)
Actifs locatifs au titre du droit d’utilisation et passifs locatifs à court et à court terme	6,884)	23,501)	37,535)	23,905)	13,494)	13,267)
Autres passifs courants et non courants	20,632)	2,488)	12,230)	(2,925)	30,073)	10,784)
Variations de l’actif et du passif d’exploitation	(409,440)	(51,895)	199,223)	(659,920)	129,131)	(47,549)
Ajustements visant à rapprocher le bénéfice net et les flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation	23,294)	458,097)	745,974)	111,663)	413,786)	214,423)
Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation	1,602,477)	2,272,713)	2,296,164)	966,463)	1,389,108)	803,336)
Achat d’immobilisations corporelles	(680,802)	(689,232)	(651,865)	(638,657)	(394,502)	(229,226)
Règlement des couvertures nettes d’investissement	27,205)	50,213)	(1,609)	47,804)	(23,389)	(14,607)
Acquisition, déduction faite de la trésorerie acquise	—)	(154,146)	—)	—)	—)	(452,581)
Autres activités d’investissement	(8,521)	(5,009)	(658)	20,916)	(10,000)	882)
Flux de trésorerie nets liés aux activités d’investissement	(662,118)	(798,174)	(654,132)	(569,937)	(427,891)	(695,532)
Produit du règlement de la rémunération à base d’actions	8,377)	19,813)	42,430)	11,704)	18,194)	15,263)
Impôts payés liés au règlement net de la rémunération à base d’actions	(27,372)	(35,410)	(32,574)	(35,158)	(49,809)	(32,388)
Rachat d’actions ordinaires	(1,178,349)	(1,636,879)	(558,652)	(444,001)	(812,602)	(63,663)
Autres activités de financement	(11,312)	(32)	(32)	(32)	(770)	—)
Flux de trésorerie nets liés aux activités de financement	(1,208,656)	(1,652,508)	(548,828)	(467,487)	(844,987)	(80,788)
Effet des variations des taux de change sur la trésorerie et les équivalents de trésorerie	91,163)	(81,666)	(4,100)	(34,043)	(6,876)	29,996)
Augmentation (diminution) de la trésorerie et des équivalents de trésorerie	(177,134)	(259,635)	1,089,104)	(105,004)	109,354)	57,012)
Trésorerie et équivalents de trésorerie au début de la période	1,984,336)	2,243,971)	1,154,867)	1,259,871)	1,150,517)	1,093,505)
Trésorerie et équivalents de trésorerie à la fin de la période	1,807,202)	1,984,336)	2,243,971)	1,154,867)	1,259,871)	1,150,517)

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2026-02-01), 10-K (Date du rapport : 2025-02-02), 10-K (Date du rapport : 2024-01-28), 10-K (Date du rapport : 2023-01-29), 10-K (Date du rapport : 2022-01-30), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31).

L’analyse des données révèle une évolution significative du revenu net sur la période considérée. Après une forte croissance entre 2021 et 2024, passant de 588 913 US$ milliers à 1 814 616 US$ milliers, une diminution est observée en 2025 et 2026, atteignant 1 579 183 US$ milliers et 1 579 183 US$ milliers respectivement.

Les dotations aux amortissements présentent une tendance à la hausse constante tout au long de la période, passant de 185 478 US$ milliers en 2021 à 496 228 US$ milliers en 2026. Cette augmentation suggère un investissement continu dans des actifs corporels.

Des éléments exceptionnels, tels que la disposition relative à l’obsolescence de lululemon Studio et la dépréciation d’actifs et coûts de restructuration, ont eu un impact notable en 2023 et 2024, avec des montants de 62 928 US$ milliers et 407 913 US$ milliers respectivement. Ces éléments ont été suivis d'une charge similaire en 2024 de 74 501 US$ milliers.

La charge de rémunération à base d’actions a également augmenté progressivement, de 50 797 US$ milliers en 2021 à 62 203 US$ milliers en 2026, indiquant une utilisation croissante de ce type de rémunération.

L’annulation de la comptabilisation de la responsabilité en matière de cartes-cadeaux non utilisées est une charge constante et croissante, passant de -13 696 US$ milliers en 2021 à -37 766 US$ milliers en 2026. Cela peut indiquer une augmentation de l'utilisation de cartes-cadeaux.

Le règlement de produits dérivés non désignés dans le cadre d’une relation de couverture présente une volatilité significative, avec des montants positifs en 2022 et 2024, et négatifs en 2023, 2025 et 2026. Cette fluctuation suggère une gestion active des risques de change ou de taux d'intérêt.

Les impôts différés montrent également des variations importantes, passant de 34 908 US$ milliers en 2021 à -53 379 US$ milliers en 2026. Ces fluctuations peuvent être liées à des changements dans les lois fiscales ou à la reconnaissance de pertes fiscales reportables.

Les comptes débiteurs ont connu une variation importante, avec une diminution notable en 2023, suivie d'une augmentation en 2024, puis d'une nouvelle diminution en 2026. Les inventaires ont connu une augmentation significative en 2022 et 2023, suivie d'une diminution en 2024 et 2025, puis d'une nouvelle augmentation en 2026.

Les comptes créditeurs ont connu une augmentation importante en 2022, suivie d'une diminution en 2023, puis d'une nouvelle augmentation en 2024 et 2026. Les charges à payer et autres ont également connu des fluctuations importantes tout au long de la période.

Les flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation ont augmenté de manière significative entre 2021 et 2024, puis ont diminué en 2025 et 2026. Les flux de trésorerie nets liés aux activités d’investissement sont restés négatifs tout au long de la période, ce qui indique des investissements continus dans des actifs corporels.

Le rachat d’actions ordinaires a été important, en particulier en 2022 et 2024, ce qui a eu un impact significatif sur les flux de trésorerie nets liés aux activités de financement.

L’augmentation (diminution) de la trésorerie et des équivalents de trésorerie a été variable, avec une augmentation notable en 2022 et 2024, suivie d'une diminution en 2025 et 2026. La trésorerie et les équivalents de trésorerie à la fin de la période ont diminué entre 2024 et 2026.

Revenu net: Croissance importante jusqu'en 2024, suivie d'une diminution.
Dotations aux amortissements: Augmentation constante, indiquant des investissements en actifs.
Flux de trésorerie d’exploitation: Forte croissance jusqu'en 2024, puis stabilisation et légère diminution.
Rachat d’actions: Impact significatif sur les flux de trésorerie de financement.

lululemon athletica inc. (NASDAQ:LULU)

Tableau des flux de trésorerie