Bilan : actif

Le bilan fournit aux créanciers, aux investisseurs et aux analystes des informations sur les ressources (actifs) de l’entreprise et ses sources de capitaux (ses capitaux propres et ses passifs). Il fournit normalement également des informations sur la capacité bénéficiaire future des actifs d’une entreprise ainsi qu’une indication des flux de trésorerie qui peuvent provenir des créances et des stocks.

Les actifs sont des ressources contrôlées par la société à la suite d’événements passés et dont l’entité devrait tirer des avantages économiques futurs.

lululemon athletica inc., bilan consolidé : actifs

US$ en milliers

	2 févr. 2025	28 janv. 2024	29 janv. 2023	30 janv. 2022	31 janv. 2021	2 févr. 2020
Trésorerie et équivalents de trésorerie	1,984,336)	2,243,971)	1,154,867)	1,259,871)	1,150,517)	1,093,505)
Débiteurs, montant net	120,173)	124,769)	132,906)	77,001)	62,399)	40,219)
Inventaires	1,442,081)	1,323,602)	1,447,367)	966,481)	647,230)	518,513)
Impôts payés d’avance et à recevoir	182,253)	183,733)	185,641)	118,928)	139,126)	85,159)
Dépenses payées d’avance	147,680)	137,203)	142,003)	140,945)	82,164)	64,568)
Actifs de contrats de change à terme	76,848)	647)	16,707)	19,077)	17,364)	1,735)
Autres actifs circulants	26,931)	46,652)	79,962)	32,550)	25,579)	4,239)
Charges payées d’avance et autres actifs circulants	251,459)	184,502)	238,672)	192,572)	125,107)	70,542)
Actif circulant	3,980,302)	4,060,577)	3,159,453)	2,614,853)	2,124,379)	1,807,938)
Immobilisations corporelles, montant net	1,780,617)	1,545,811)	1,269,614)	927,710)	745,687)	671,693)
Actifs au titre de contrats de location-exploitation au titre du droit d’utilisation	1,416,256)	1,265,610)	969,419)	803,543)	734,835)	689,664)
Survaleur	159,518)	24,083)	24,144)	386,880)	386,877)	24,182)
Immobilisations incorporelles, montant net	11,673)	—)	21,961)	71,299)	80,080)	241)
Actifs d’impôt différé	17,085)	9,176)	6,402)	6,091)	6,731)	31,435)
Coûts de mise en œuvre de l’informatique en nuage	161,759)	133,597)	114,700)	89,334)	74,631)	24,648)
Dépôts de garantie	44,076)	31,825)	28,447)	24,083)	23,154)	19,901)
Autre	32,006)	21,262)	12,898)	18,685)	8,841)	11,652)
Autres actifs non courants	237,841)	186,684)	156,045)	132,102)	106,626)	56,201)
Actifs non courants	3,622,990)	3,031,364)	2,447,585)	2,327,625)	2,060,836)	1,473,416)
Total de l’actif	7,603,292)	7,091,941)	5,607,038)	4,942,478)	4,185,215)	3,281,354)

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-02-02), 10-K (Date du rapport : 2024-01-28), 10-K (Date du rapport : 2023-01-29), 10-K (Date du rapport : 2022-01-30), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-K (Date du rapport : 2020-02-02).

Trésorerie et équivalents de trésorerie: Les liquidités de l'entreprise ont connu une croissance significative sur la période analysée, passant d'environ 1,09 milliard de dollars en février 2020 à près de 2,19 milliards de dollars en février 2025. Cette augmentation indique une amélioration de la position de trésorerie, ce qui pourrait refléter une gestion efficace des flux de trésorerie ou une forte rentabilité. La tendance montre une croissance continue entre 2020 et 2024, avec un pic en janvier 2024, avant une légère diminution en février 2025.
Débiteurs, montant net: Les comptes clients ont augmenté de façon régulière, passant d'environ 40 millions de dollars en 2020 à plus de 120 millions de dollars en 2024. Cette hausse peut indiquer une augmentation des ventes à crédit ou une croissance de l’activité commerciale. Cependant, la stabilization relative entre 2024 et 2025 montre une possible consolidation ou un ralentissement dans l’extension des crédits accordés.
Inventaires: Les inventaires ont connu une croissance substantielle, passant de 518 millions de dollars en 2020 à environ 1,34 milliards en 2024, puis atteignant 1,44 milliards en 2025. La hausse significative durant cette période suggère une stratégie d’augmentation des stocks pour soutenir une croissance commerciale, voire une anticipation de la demande ou des efforts d'expansion de la capacité de stockage.
Actifs de contrats de change à terme et autres actifs circulants: Les actifs liés aux contrats de change à terme ont montré une évolution marquée, avec une augmentation notable jusqu’à 2021, puis une baisse en 2023, avant de repartir à la hausse en 2024 et 2025. Par ailleurs, d’autres actifs circulants ont suivi une tendance similaire, indiquant une gestion active des risques de change et une diversification des actifs circulants.
Charges payées d’avance et autres actifs circulants: Ce poste a également crû de manière continue, témoignant d’une augmentation des dépenses payées d’avance ou des coûts à amortir, ce qui pourrait refléter une croissance de l’activité ou un investissement accru dans certains domaines opérationnels.
Actif circulant: L'actif circulant dans son ensemble a connu une croissance constante, passant de 1,81 milliard en 2020 à près de 4,0 milliards en 2025, témoignant d'une augmentation significative de la liquidité à court terme et de la capacité de l'entreprise à financer ses opérations courantes.
Immobilisations corporelles et de contrats de location-exploitation: Les immobilisations corporelles ont augmenté, passant d’environ 672 millions en 2020 à plus de 1,78 milliard en 2025, indiquant des investissements soutenus dans des actifs physiques. Les actifs de contrats de location ont également progressé, avec une hausse continue, illustrant la croissance dans la capacité d’exploitation et la détention d’actifs sous contrat de location.
Survaleur: La survaleur (goodwill) a fortement fluctué, atteignant un pic à plus de 386 millions en 2021 puis subissant une baisse en 2023 avant de remonter en 2025, avec une valeur de 159 518 milliers de dollars. Ces variations peuvent refléter des acquisitions ou des réévaluations d’actifs incorporels, ou des ajustements comptables liés à la valeur des entités acquises.
Immobilisations incorporelles et actifs d’impôt différé: Les immobilisations incorporelles ont connu une croissance, passant de 241 milliers en 2020 à plus de 11 millions en 2025, suggérant des investissements dans la propriété intellectuelle ou d’autres actifs incorporels. Les actifs d’impôt différé ont également augmenté, indiquant une gestion fiscale stratégique ou des différences temporaires d’amortissement.
Coûts de mise en œuvre de l’informatique en nuage: Ce poste a connu une croissance constante, triplant presque de 24 648 dollars en 2020 à 161 759 dollars en 2025, témoignant d’un investissement accru dans la technologie et l’infrastructure informatique pour soutenir la transformation digitale de l’entreprise.
Dépôts de garantie et autres actifs non courants: Les dépôts de garantie ont augmenté régulièrement, passant de 19 901 dollars en 2020 à 44 076 dollars en 2025, tandis que les autres actifs non courants ont également suivi une tendance haussière, ce qui atteste d’investissements ou de garanties liés à des opérations spécifiques ou stratégies de financement.
Actifs non courants: Globalement, les actifs non courants ont évolué favorablement, doublant leur valeur de 1,47 milliard en 2020 à plus de 3,62 milliards en 2025, reflet d’un fort dynamisme dans l’acquisition et le maintien d’actifs à long terme.
Total de l’actif: La croissance du total de l’actif s’est poursuivie de manière soutenue, passant de 3,28 milliards en 2020 à plus de 7,60 milliards en 2025. Cette augmentation soulève des questions sur la stratégie d’expansion de l’entreprise, notamment par l’accroissement de ses actifs courants et non courants pour soutenir ses opérations et sa croissance future.

lululemon athletica inc. (NASDAQ:LULU)

Bilan : actif

Ressources : composants sélectionnés

Actifs actuels : composants sélectionnés