Bilan : passif et capitaux propres

Le bilan fournit aux créanciers, aux investisseurs et aux analystes des informations sur les ressources (actifs) de l’entreprise et ses sources de capitaux (ses capitaux propres et ses passifs). Il fournit normalement également des informations sur la capacité bénéficiaire future des actifs d’une entreprise ainsi qu’une indication des flux de trésorerie qui peuvent provenir des créances et des stocks.

Les passifs représentent les obligations d’une société découlant d’événements passés, dont le règlement devrait entraîner une sortie des avantages économiques de l’entité.

lululemon athletica inc., Bilan consolidé : passif et capitaux propres

US$ en milliers

	1 févr. 2026	2 févr. 2025	28 janv. 2024	29 janv. 2023	30 janv. 2022	31 janv. 2021
Comptes créditeurs	331,421)	271,406)	348,441)	172,732)	289,728)	172,246)
Charges d’exploitation à payer	167,052)	166,745)	126,380)	169,429)	116,822)	71,648)
Droit à payer	99,353)	45,400)	25,817)	21,046)	27,182)	17,404)
Marketing numérique accumulé	71,240)	45,392)	20,835)	—)	—)	—)
Indemnités de retour des ventes	70,611)	73,892)	61,634)	55,528)	41,690)	32,560)
Engagements accumulés des affiliés de cartes de crédit	64,837)	—)	—)	—)	—)	—)
Passifs contractuels en devises à terme	36,476)	74,638)	2,872)	25,625)	18,985)	18,766)
Dépenses en immobilisations à payer	34,860)	36,690)	31,936)	19,365)	9,616)	8,653)
Frais de port accumulés	34,455)	53,121)	41,241)	57,692)	71,390)	25,687)
Taxe de vente perçue	25,353)	16,967)	3,088)	20,183)	13,540)	15,246)
Loyers courus	20,691)	17,962)	12,522)	12,223)	11,254)	8,559)
Autre	38,054)	28,656)	22,230)	18,132)	20,321)	28,344)
Charges à payer et autres	662,982)	559,463)	348,555)	399,223)	330,800)	226,867)
Charges à payer et charges connexes	187,887)	204,543)	326,110)	248,167)	204,921)	130,171)
Passifs courants liés aux contrats de location-exploitation	298,724)	275,154)	249,270)	207,972)	188,996)	166,091)
Impôts sur les bénéfices courants à payer	43,948)	183,126)	12,098)	174,221)	133,852)	8,357)
Responsabilité civile en matière de cartes-cadeaux non utilisées	316,632)	308,352)	306,479)	251,478)	208,195)	155,848)
Autres passifs à court terme	45,954)	37,586)	40,308)	38,405)	48,842)	23,598)
Passif à court terme	1,887,548)	1,839,630)	1,631,261)	1,492,198)	1,405,334)	883,178)
Passifs non courants au titre des contrats de location-exploitation	1,499,717)	1,300,637)	1,154,012)	862,362)	692,056)	632,590)
Impôts non courants à payer	—)	—)	15,864)	28,555)	38,074)	43,150)
Passifs d’impôts différés	52,278)	98,188)	29,522)	55,084)	53,352)	58,755)
Autres passifs non courants	55,360)	40,790)	29,201)	20,040)	13,616)	8,976)
Passifs non courants	1,607,355)	1,439,615)	1,228,599)	966,041)	797,098)	743,471)
Total du passif	3,494,903)	3,279,245)	2,859,860)	2,458,239)	2,202,432)	1,626,649)
Actions privilégiées non désignées, valeur nominale de 0,01 $ ; aucune émission et en circulation	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Actions échangeables, pas de valeur nominale	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Actions à droit de vote spécial, valeur nominale de 0,000005 $	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Actions ordinaires, valeur nominale de 0,005 $	557)	581)	606)	611)	616)	626)
Capital versé supplémentaire	669,392)	638,190)	575,369)	474,645)	422,507)	388,667)
Bénéfices non répartis	4,522,581)	4,109,717)	3,920,362)	2,926,127)	2,512,840)	2,346,428)
Cumul des autres éléments du résultat global	(230,690)	(424,441)	(264,256)	(252,584)	(195,917)	(177,155)
Capitaux propres	4,961,840)	4,324,047)	4,232,081)	3,148,799)	2,740,046)	2,558,566)
Total du passif et des capitaux propres	8,456,743)	7,603,292)	7,091,941)	5,607,038)	4,942,478)	4,185,215)

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2026-02-01), 10-K (Date du rapport : 2025-02-02), 10-K (Date du rapport : 2024-01-28), 10-K (Date du rapport : 2023-01-29), 10-K (Date du rapport : 2022-01-30), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31).

L’analyse des données révèle une tendance générale à la hausse du passif total sur la période considérée, passant de 1 626 649 US$ en milliers en 2021 à 3 494 903 US$ en milliers en 2026.

Comptes créditeurs: Les comptes créditeurs présentent une volatilité significative, avec une forte augmentation en 2022, suivie d’une diminution en 2023, puis d’une nouvelle augmentation en 2024. Ils se stabilisent ensuite, avec une légère augmentation en 2026.
Charges à payer et autres: Les charges à payer et autres connaissent une augmentation constante tout au long de la période, passant de 226 867 US$ en milliers en 2021 à 662 982 US$ en milliers en 2026. Cette progression suggère une augmentation des obligations financières à court terme.
Passifs courants liés aux contrats de location-exploitation: Ces passifs augmentent régulièrement, passant de 166 091 US$ en milliers en 2021 à 298 724 US$ en milliers en 2026, indiquant une utilisation croissante de contrats de location.
Impôts sur les bénéfices courants à payer: Les impôts sur les bénéfices courants à payer présentent une forte augmentation en 2022, suivie d’une diminution en 2023, puis d’une nouvelle augmentation significative en 2025 et 2026. Cette fluctuation pourrait être liée à des variations dans les bénéfices imposables et les paiements d’impôts.
Responsabilité civile en matière de cartes-cadeaux non utilisées: Cette responsabilité augmente de manière constante, passant de 155 848 US$ en milliers en 2021 à 316 632 US$ en milliers en 2026, ce qui peut indiquer une popularité croissante des cartes-cadeaux.
Passifs non courants au titre des contrats de location-exploitation: Ces passifs connaissent une augmentation importante, passant de 632 590 US$ en milliers en 2021 à 1 499 717 US$ en milliers en 2026, reflétant une dépendance accrue aux contrats de location à long terme.
Total du passif: Le total du passif suit une tendance à la hausse, avec une augmentation notable entre 2021 et 2026. Cette augmentation est principalement due à l’évolution des passifs courants et non courants.
Capitaux propres: Les capitaux propres augmentent également sur la période, passant de 2 558 566 US$ en milliers en 2021 à 4 961 840 US$ en milliers en 2026. Cette augmentation est principalement tirée par les bénéfices non répartis.
Bénéfices non répartis: Les bénéfices non répartis connaissent une croissance significative, passant de 2 346 428 US$ en milliers en 2021 à 4 522 581 US$ en milliers en 2026, ce qui indique une rentabilité accrue et une rétention des bénéfices.
Cumul des autres éléments du résultat global: Cette ligne présente des valeurs négatives qui s’accentuent jusqu’en 2025, puis diminuent en 2026. Cette évolution pourrait indiquer des pertes ou des ajustements comptables affectant les capitaux propres.

En résumé, l’entreprise présente une croissance globale du passif et des capitaux propres. L’augmentation des passifs liés aux contrats de location et des charges à payer, ainsi que la croissance des bénéfices non répartis, sont des éléments clés à surveiller.

lululemon athletica inc. (NASDAQ:LULU)

Bilan : passif et capitaux propres