Bilan : actif
Le bilan fournit aux créanciers, aux investisseurs et aux analystes des informations sur les ressources (actifs) de l’entreprise et ses sources de capitaux (ses capitaux propres et ses passifs). Il fournit normalement également des informations sur la capacité bénéficiaire future des actifs d’une entreprise ainsi qu’une indication des flux de trésorerie qui peuvent provenir des créances et des stocks.
Les actifs sont des ressources contrôlées par la société à la suite d’événements passés et dont l’entité devrait tirer des avantages économiques futurs.
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- Bilan : passif et capitaux propres
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- Structure du bilan : actif
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- Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette
- Analyse des segments à présenter
- Rapport cours/ FCFE (P/FCFE)
- Modèle d’actualisation des dividendes (DDM)
- Valeur actualisée des flux de trésorerie disponibles par rapport aux capitaux propres (FCFE)
- Cumul des régularisations
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Allergan Inc., bilan consolidé : actifs
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31), 10-K (Date du rapport : 2010-12-31).
- Trésorerie et équivalents
- Une croissance notable est observée dans la trésorerie et équivalents, passant de 1 991 200 $ en 2010 à 4 911 400 $ en 2014. Cette augmentation significative indique une amélioration de la liquidité disponible. La progression est régulière, avec un bond particulièrement important entre 2013 et 2014, impliquant une capacité accrue à faire face aux obligations financières à court terme.
- Placements à court terme
- Les placements à court terme ont connu une forte fluctuation, commençant à 749 100 $ en 2010, chutant à 179 900 $ en 2011, puis rebondissant jusqu’à 603 000 $ en 2013 avant de diminuer à nouveau à 55 000 $ en 2014. Cette évolution suggère une gestion dynamique des investissements à court terme, avec des périodes de liquidation ou de repositionnement des placements.
- Créances clients, montant net
- Les créances clients ont affiché une croissance progressive, passant de 647 300 $ en 2010 à 914 500 $ en 2014. La tendance indique une augmentation du portefeuille clients ou une croissance des ventes à crédit. La croissance régulière témoigne d’une stabilité dans la gestion des créances.
- Inventaires
- Le montant des inventaires a également augmenté, passant de 229 400 $ en 2010 à 296 000 $ en 2014. Cette tendance peut refléter une augmentation des stocks pour répondre à une demande croissante ou une stratégie d’approvisionnement plus importante.
- Dépenses payées d’avance
- Les dépenses payées d’avance ont connu une augmentation, notamment en 2014 avec une valeur de 218 400 $, contre 64 700 $ en 2010. La hausse pourrait indiquer une augmentation des paiements anticipés pour des services ou des contrats à long terme.
- Impôts différés
- Les impôts différés ont augmenté en valeur absolue, passant de 277 700 $ en 2010 à 343 500 $ en 2014. L’évolution pourrait refléter des différences temporaires de traitement fiscal ou une croissance de l’actif d’impôt différé en parallèle avec la rentabilité.
- Actifs dérivés de change
- Ces actifs sont inexistants jusqu’en 2012, puis apparaissent en 2013 à hauteur de 20 400 $, doublant en 2014 pour atteindre 75 100 $. La présence de ces actifs indique une exposition accrue à des risques de change, probablement liée à des activités internationales.
- Autres actifs circulants
- Une tendance à la hausse est observée, avec une augmentation régulière de 376 700 $ en 2010 à 694 300 $ en 2014. Cette évolution peut refléter une diversification ou une augmentation des autres actifs circulants liés à l’exploitation.
- Actifs des activités abandonnées
- Les actifs liés à des activités abandonnées apparaissent en 2013 pour atteindre 9 000 $, sans données en 2010 et 2011. Cela indique une réduction ou une cessation d’activités, avec transfert ou retrait de certains actifs.
- Actif circulant total
- La somme des actifs circulants a connu une croissance substantielle, passant de 3 993 700 $ en 2010 à 6 871 200 $ en 2014, traduisant une amélioration de la liquidité globale et de la capacité de l’entreprise à financer ses opérations courantes.
- Investissements différés dans la rémunération des dirigeants
- Évoluant lentement, ces investissements ont augmenté d’environ 74 000 $ entre 2010 et 2014, atteignant 112 900 $. Cela peut refléter une augmentation des politiques de rémunération différée ou des programmes de rémunération à long terme.
- Logiciels en majuscules
- Une diminution notable est observée, passant de 75 300 $ en 2010 à 37 000 $ en 2014, ce qui indique une amortissement ou un recentrage sur d’autres domaines d’actifs immatériels.
- Rentes payées d’avance et redevances prépayées
- Les rentes payées d’avance ont augmenté, notamment en 2014, passant de 7 500 $ à 11 100 $. Les redevances prépayées ont également évolué à la baisse en 2012, mais sans données ultérieures, illustrant une gestion prudente des prépaiements et des contrats associé.
- Juste valeur du swap de taux d’intérêt
- Ce actif dérivé de 42 300 $ en 2010 a augmenté à 75 100 $ en 2014, signalant une gestion active des instruments financiers de couverture des risques de taux d’intérêt.
- Coûts d’émission de titres de créance
- Les coûts d’émission ont fluctué mais globalement augmenté, passant de 10 000 $ en 2010 à 8 600 $ en 2014, suggérant des émissions de dette à différentes périodes avec des coûts variables.
- Participations
- Les participations ont connu une forte croissance, passant de 7 700 $ en 2010 à 47 200 $ en 2014, indiquant un intérêt accru pour des investissements ou acquisitions dans d’autres sociétés ou projets.
- Autres actifs
- Une hausse permanente, notamment en 2014 avec 55 100 $, reflétant probablement une diversification du portefeuille d’actifs ou de nouvelles stratégies d’investissement.
- Placements et autres actifs
- Une baisse initiale en 2011, suivie d’une reprise progressive, aboutissant en 2014 à 271 900 $, suggérant une réorientation ou une augmentation des placements à long terme.
- Actifs d’impôts différés
- Une tendance à la baisse est observable, passant de 217 800 $ en 2010 à 86 900 $ en 2014, ce qui pourrait indiquer une utilisation ou une réalisation de ces actifs à mesure que les différences temporaires s’estompent.
- Immobilisations corporelles, montant net
- La valeur nette des immobilisations corporelles a augmenté de façon régulière, passant de 800 600 $ en 2010 à 1 006 300 $ en 2014, reflétant des investissements continus dans les actifs physiques de l’entreprise.
- Survaleur
- La survaleur a connu une croissance stable, passant de 2 038 600 $ en 2010 à 2 392 900 $ en 2014, témoignant d’une valorisation accrue des actifs incorporels et d’une réputation d’entreprise forte.
- Immobilisations incorporelles, montant net
- Une progression significative est notable, avec une augmentation de 996 000 $ en 2010 à 1 786 500 $ en 2014, soulignant une intensification des investissements en actifs immatériels tels que la propriété intellectuelle, les brevets ou les marques.
- Actifs non courants
- Ces actifs ont augmenté de façon constante, passant de 4 314 400 $ en 2010 à 5 544 500 $ en 2014, indiquant une expansion substantielle du portefeuille d’actifs à long terme.
- Total de l’actif
- La croissance globale du total de l’actif est manifeste, passant de 8 308 100 $ en 2010 à 12 415 700 $ en 2014. Cette progression reflète une expansion de l’entreprise, notamment par des investissements dans divers actifs et une amélioration de ses ressources financières et immobilisées.