Allergan Inc., bilan : dette

US$ en milliers

	31 déc. 2014	31 déc. 2013	31 déc. 2012	31 déc. 2011	31 déc. 2010
Billets à payer	72,100)	55,600)	48,800)	83,900)	28,100)
Billets convertibles	—)	—)	—)	—)	642,500)
Dette à long terme, à l’exclusion des échéances courantes	2,085,300)	2,098,300)	1,512,400)	1,515,400)	1,534,200)
Total des billets à payer et de la dette à long terme (valeur comptable)	2,157,400)	2,153,900)	1,561,200)	1,599,300)	2,204,800)

Composante dette	Description	L’entreprise
Total des billets à payer et de la dette à long terme (valeur comptable)	Somme des valeurs comptables à la date de clôture de l’ensemble de la dette et des obligations liées aux contrats de location-acquisition.	La dette totale des Allergan Inc. a augmenté de 2012 à 2013 et de 2013 à 2014.

	31 déc. 2014
Sélection de données financières (US$ en milliers)
Billets à payer	72,100)
Billets convertibles	—)
Dette à long terme	2,095,500)
Total des billets à payer et de la dette à long terme (juste valeur)	2,167,600)
Ratio financier
Ratio d’endettement, juste valeur/valeur comptable	1.00

Taux d’intérêt effectif moyen pondéré sur la dette: 3.49%

Taux d’intérêt	Montant de la dette¹	Taux d’intérêt × Montant de la dette
8.83%	72,100)	6,366)
5.65%	20,000)	1,130)
3.94%	817,500)	32,210)
1.39%	249,700)	3,471)
3.41%	648,900)	22,127)
2.83%	349,200)	9,882)
Valeur totale	2,157,400)	75,187)
3.49%

¹ US$ en milliers

² Taux d’intérêt moyen pondéré = 100 × 75,187 ÷ 2,157,400 = 3.49%

Allergan Inc., les frais d’intérêt encourus

US$ en milliers

12 mois terminés le	31 déc. 2014	31 déc. 2013	31 déc. 2012	31 déc. 2011	31 déc. 2010
Charges d’intérêts	69,400)	75,000)	63,600)	71,800)	78,700)
Intérêts capitalisés	5,600)	1,800)	900)	1,000)	500)
Frais d’intérêts encourus	75,000)	76,800)	64,500)	72,800)	79,200)

Composante dette	Description	L’entreprise
Charges d’intérêts	Montant du coût des fonds empruntés comptabilisé à titre de charges d’intérêts sur la dette.	Les charges d’intérêts de Allergan Inc. ont augmenté de 2012 à 2013, puis ont légèrement diminué de 2013 à 2014.
Intérêts capitalisés	Montant des frais d’intérêts capitalisés présentés à titre d’élément d’ajustement des frais d’intérêts engagés.	Les intérêts capitalisés de Allergan Inc. ont augmenté de 2012 à 2013 et de 2013 à 2014.
Frais d’intérêts encourus	Total des frais d’intérêts engagés au cours de la période et capitalisés ou imputés sur les bénéfices.	Les frais d’intérêt engagés par Allergan Inc. ont augmenté de 2012 à 2013, puis ont légèrement diminué de 2013 à 2014.

	31 déc. 2014	31 déc. 2013	31 déc. 2012	31 déc. 2011	31 déc. 2010
Sélection de données financières (US$ en milliers)
Bénéfice net attribuable à Allergan, Inc.	1,524,200)	985,100)	1,098,800)	934,500)	600)
Plus: Bénéfice net attribuable à la participation ne donnant pas le contrôle	4,600)	3,600)	3,700)	3,600)	4,300)
Moins: Activités abandonnées	(3,800)	(283,800)	—)	—)	—)
Plus: Charge d’impôt sur le résultat	456,700)	458,300)	430,800)	361,600)	165,900)
Plus: Charges d’intérêts	69,400)	75,000)	63,600)	71,800)	78,700)
Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT)	2,058,700)	1,805,800)	1,596,900)	1,371,500)	249,500)

Frais d’intérêts encourus	75,000)	76,800)	64,500)	72,800)	79,200)
Ratio financier avec et sans intérêts capitalisés
Ratio de couverture des intérêts (sans intérêts capitalisés)¹	29.66	24.08	25.11	19.10	3.17
Ratio de couverture des intérêts (ajusté) (avec intérêts capitalisés)²	27.45	23.51	24.76	18.84	3.15

2014 Calculs

¹ Ratio de couverture des intérêts (sans intérêts capitalisés) = EBIT ÷ Charges d’intérêts
= 2,058,700 ÷ 69,400 = 29.66

² Ratio de couverture des intérêts (ajusté) (avec intérêts capitalisés) = EBIT ÷ Frais d’intérêts encourus
= 2,058,700 ÷ 75,000 = 27.45

Ratio de solvabilité	Description	L’entreprise
Ratio de couverture des intérêts (ajusté)	Un ratio de solvabilité calculé en divisant l’EBIT par les paiements d’intérêts (y compris les intérêts capitalisés).	Le ratio de couverture des intérêts (ajusté) de Allergan Inc. a diminué de 2012 à 2013, mais a ensuite augmenté de 2013 à 2014, dépassant le niveau de 2012.

Allergan Inc. (NYSE:AGN.)

Analyse de l’endettement