Rapport valeur/ EBITDA d’entreprise (EV/EBITDA)
Bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA)
Allergan Inc., EBITDAcalcul
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31), 10-K (Date du rapport : 2010-12-31).
- Analyse des tendances des résultats financiers
- Les bénéfices nets attribuables à Allergan, Inc. ont connu une évolution significative entre 2010 et 2014. Après une augmentation substantielle de 2010 à 2011, passant de 600 000 dollars à 934 500 dollars, la croissance s'est accélérée pour atteindre 1 098 800 dollars en 2012. Cependant, une légère diminution est observée en 2013, avec un bénéfice net de 985 100 dollars, avant de rebondir fortement à 1 524 200 dollars en 2014, marquant une croissance importante sur cette période.
- Le bénéfice avant impôt (EBT) a suivi une tendance haussière globale, avec une progression notable après une phase initiale de croissance modérée. Après un point bas en 2010 (170 800 dollars), il a augmenté de manière régulière pour atteindre près de 1 539 300 dollars en 2012, puis a continué à croître, atteignant 1 989 300 dollars en 2014. Cette hausse indique une amélioration continue de la rentabilité avant impôts au fil des ans.
- Le bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) a suivi une tendance similaire à celle de l'EBT, avec une croissance progressive. Après une base de 249 500 dollars en 2010, il s’établit à plus de 1 736 900 dollars en 2012, puis poursuit une hausse régulière pour atteindre 2 058 700 dollars en 2014, témoignant d'une amélioration de la performance opérationnelle.
- Concernant l'EBITDA, celui-ci manifeste une croissance constante et forte, passant de 506 600 dollars en 2010 à 2 306 800 dollars en 2014. La progression est particulièrement marquée entre 2010 et 2011, puis elle se poursuit à un rythme soutenu, indiquant une amélioration significative de la rentabilité opérationnelle et de la capacité à générer des flux de trésorerie avant amortissements et dépréciations.
- Résumé général des tendances
- Dans l'ensemble, tous les indicateurs financiers analysés montrent une tendance claire à l'amélioration des performances de l'entreprise sur la période considérée. La croissance significative des bénéfices et des marges opérationnelles reflète une forte dynamique de rentabilité, probablement soutenue par une augmentation des revenus, une gestion efficace des coûts ou une combinaison des deux. La progression régulière de l'EBITDA en particulier souligne une amélioration de la capacité à générer des flux de trésorerie opérationnels, renforçant la position financière de l'entreprise.
Ratio valeur d’entreprise/EBITDAcourant
Allergan Inc., EV/EBITDAcalcul, comparaison avec des indices de référence
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |
| Valeur d’entreprise (EV) | 66,591,934) |
| Bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA) | 2,306,800) |
| Ratio d’évaluation | |
| EV/EBITDA | 28.87 |
| Repères | |
| EV/EBITDAConcurrents1 | |
| AbbVie Inc. | 31.33 |
| Amgen Inc. | 17.15 |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 41.78 |
| Danaher Corp. | 23.48 |
| Eli Lilly & Co. | 66.76 |
| Gilead Sciences Inc. | 38.73 |
| Johnson & Johnson | 20.23 |
| Merck & Co. Inc. | 10.08 |
| Pfizer Inc. | 10.09 |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 13.38 |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 20.96 |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 208.00 |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2014-12-31).
1 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
Si l’EV/EBITDA de l’entreprise est inférieur à l’EV/EBITDA de l’indice de référence, l’entreprise est relativement sous-évaluée.
Sinon, si l’EV/EBITDA de l’entreprise est supérieur à l’EV/EBITDA de l’indice de référence, l’entreprise est relativement surévaluée.
Ratio valeur d’entreprise/EBITDAhistorique
Allergan Inc., EV/EBITDAcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2014 | 31 déc. 2013 | 31 déc. 2012 | 31 déc. 2011 | 31 déc. 2010 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Valeur d’entreprise (EV)1 | 66,591,936) | 35,980,729) | 30,534,136) | 26,076,707) | 21,771,762) | |
| Bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA)2 | 2,306,800) | 2,060,400) | 1,853,500) | 1,624,900) | 506,600) | |
| Ratio d’évaluation | ||||||
| EV/EBITDA3 | 28.87 | 17.46 | 16.47 | 16.05 | 42.98 | |
| Repères | ||||||
| EV/EBITDAConcurrents4 | ||||||
| AbbVie Inc. | — | — | — | — | — | |
| Amgen Inc. | — | — | — | — | — | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | — | — | — | — | — | |
| Danaher Corp. | — | — | — | — | — | |
| Eli Lilly & Co. | — | — | — | — | — | |
| Gilead Sciences Inc. | — | — | — | — | — | |
| Johnson & Johnson | — | — | — | — | — | |
| Merck & Co. Inc. | — | — | — | — | — | |
| Pfizer Inc. | — | — | — | — | — | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | — | — | — | — | — | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | — | — | — | — | — | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | — | — | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31), 10-K (Date du rapport : 2010-12-31).
3 2014 calcul
EV/EBITDA = EV ÷ EBITDA
= 66,591,936 ÷ 2,306,800 = 28.87
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Valeur d’entreprise (EV)
- Les données indiquent une croissance significative de la valeur d’entreprise de 21 772 762 USD en 2010 à 66 591 936 USD en 2014. Cette progression reflète une augmentation continue de la valeur globale de l’entreprise sur la période, avec un accroissement particulièrement marqué entre 2013 et 2014, où l’EV a presque doublé.
- Bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA)
- Le EBITDA a connu une croissance remarquable, passant de 506 600 USD en 2010 à 2 306 800 USD en 2014. La tendance est clairement à la hausse tout au long de la période, témoignant d’une amélioration progressive de la rentabilité opérationnelle de l’entreprise. La progression est régulière, avec une augmentation notable chaque année.
- EV/EBITDA (Ratio financier)
- Ce ratio a connu une évolution complexe. En 2010, il était élevé à 42.98, reflétant une valorisation élevée par rapport au EBITDA, souvent synonyme d’attentes de croissance ou de coûts élevés initiaux. En 2011, le ratio diminue fortement à 16.05 et se maintient à des niveaux relativement faibles (16.47 en 2012 et 17.46 en 2013), indiquant une valorisation plus modérée relative à la performance opérationnelle. Cependant, en 2014, le ratio augmente à nouveau de façon substantielle pour atteindre 28.87, ce qui pourrait signaler une augmentation de la valeur d’entreprise par rapport au EBITDA ou une perception accrue du marché quant à la croissance future ou à la stabilité de l’entreprise.
- Résumé global
- Les données montrent une tendance générale à la croissance de la valeur d’entreprise ainsi que du EBITDA sur la période considérée, associée à une évolution du ratio EV/EBITDA. La forte augmentation de la valeur d’entreprise indique une appréciation du marché ou une expansion significative de l’activité. La variation du ratio EV/EBITDA suggère une possible évolution de la perception du marché concernant la valorisation relative de l’entreprise, avec une période de relative stabilité en 2011-2013 et une hausse notable en 2014, ce qui pourrait refléter des attentes de croissance accrues ou une revalorisation suite à des événements opérationnels ou stratégiques.