Allergan Inc. (NYSE:AGN.)

L’analyse des données révèle une évolution significative des actifs incorporels au cours de la période considérée. La "Technologie développée" a connu une diminution notable entre 2010 et 2013, suivie d’une stabilisation. Les "Marques" ont affiché une croissance importante entre 2010 et 2012, puis se sont maintenues à un niveau élevé.

"Technologie, actifs connexes"

Cet élément a progressé de manière constante, avec une accélération notable entre 2012 et 2014.

L’élément "Autre" a connu une fluctuation, avec une augmentation initiale suivie d’une légère diminution. Les "Immobilisations incorporelles amortissables, montant brut" ont augmenté jusqu’en 2012, puis ont diminué en 2013, avant de se stabiliser.

"Amortissement cumulé"

L’amortissement cumulé a augmenté en valeur absolue, ce qui est cohérent avec l’augmentation des immobilisations incorporelles amortissables. Cependant, la diminution du montant net des immobilisations incorporelles amortissables suggère que l’amortissement a pu croître plus rapidement que l’acquisition de nouveaux actifs.

La "Recherche et développement en cours de fabrication" a connu une augmentation substantielle tout au long de la période, indiquant un investissement croissant dans ce domaine. Les "Immobilisations incorporelles non amortissables" suivent l’évolution de la "Recherche et développement en cours de fabrication". Les "Immobilisations incorporelles" ont globalement augmenté, reflétant l’augmentation des investissements dans les actifs incorporels.

Survaleur

La survaleur a augmenté de manière constante sur l’ensemble de la période, ce qui peut indiquer une amélioration de la valeur des actifs acquis.

Enfin, les "Immobilisations incorporelles et écarts d’acquisition" ont connu une croissance continue, ce qui suggère une augmentation des acquisitions et des écarts d’acquisition. L’ensemble des données indique une stratégie d’investissement soutenue dans les actifs incorporels, avec une attention particulière portée à la recherche et développement et aux acquisitions.

L’analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance pour l'ensemble des éléments considérés sur la période étudiée. L'actif total a connu une augmentation constante, passant de 8 308 100 US$ en milliers en 2010 à 12 415 700 US$ en milliers en 2014. L'actif total ajusté a également suivi une trajectoire ascendante, bien que légèrement inférieure à celle de l'actif total non ajusté, évoluant de 6 269 600 US$ en milliers en 2010 à 10 022 800 US$ en milliers en 2014.

Croissance de l’actif

La croissance de l'actif total semble s'accélérer à partir de 2012, avec des augmentations plus importantes d'une année sur l'autre. L'actif ajusté présente une dynamique similaire, mais avec des valeurs absolues plus faibles.

Les capitaux propres ont également affiché une croissance soutenue. Le total des capitaux propres a progressé de 4 757 700 US$ en milliers en 2010 à 7 753 000 US$ en milliers en 2014. Le total ajusté des capitaux propres des actionnaires a connu une augmentation parallèle, passant de 2 719 200 US$ en milliers en 2010 à 5 360 100 US$ en milliers en 2014.

Évolution des capitaux propres

L'évolution des capitaux propres, tant totaux qu'ajustés, indique une amélioration de la structure financière. La croissance des capitaux propres ajustés est inférieure à celle des capitaux propres totaux, ce qui suggère que certains éléments de l'actif ne sont pas directement financés par les capitaux propres des actionnaires.

Ratios potentiels

Bien que les données ne permettent pas le calcul direct de ratios, l'augmentation simultanée de l'actif et des capitaux propres suggère une possible amélioration de la solvabilité et de la stabilité financière. Un calcul plus approfondi des ratios d'endettement et de rentabilité serait nécessaire pour confirmer cette hypothèse.

En résumé, les données indiquent une expansion continue de l'entreprise, caractérisée par une augmentation de l'actif et des capitaux propres sur l'ensemble de la période analysée. L'accélération de la croissance à partir de 2012 mérite une attention particulière, tout comme la différence entre les valeurs totales et ajustées des actifs et des capitaux propres.

L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables concernant l’efficacité de l’utilisation des actifs, le niveau d’endettement et la rentabilité.

Rotation de l’actif

Le ratio de rotation de l’actif total a connu une légère augmentation entre 2010 et 2011, passant de 0.58 à 0.63, avant de se stabiliser autour de 0.62 en 2012, puis de diminuer progressivement pour atteindre 0.57 en 2014. Le ratio de rotation de l’actif total ajusté suit une tendance similaire, avec une augmentation initiale de 0.77 à 0.83, suivie d’une stabilisation puis d’une baisse à 0.71 en 2014. Ces évolutions suggèrent une efficacité variable dans la génération de ventes à partir des actifs, avec une légère diminution sur la période observée.

Endettement

Le ratio d’endettement financier a fluctué au cours de la période. Après une diminution de 1.75 en 2010 à 1.6 en 2011, il a légèrement augmenté pour atteindre 1.64 en 2013, avant de revenir à 1.6 en 2014. Le ratio d’endettement financier ajusté a montré une diminution plus marquée, passant de 2.31 en 2010 à 1.87 en 2014, indiquant une réduction de l’endettement ajusté au fil du temps.

Rentabilité

Le rendement des capitaux propres a connu une forte augmentation entre 2010 et 2011, passant de 0.01% à 17.6%. Il a continué à croître pour atteindre 18.82% en 2012, puis a diminué à 15.24% en 2013, avant de remonter à 19.66% en 2014. Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté a suivi une tendance similaire, avec une croissance significative initiale et des fluctuations par la suite, atteignant 28.44% en 2014. Le ratio de rendement de l’actif a également augmenté de 0.01% en 2010 à 10.98% en 2011, puis à 11.97% en 2012, avant de diminuer à 9.32% en 2013 et de remonter à 12.28% en 2014. Le ratio de rendement de l’actif ajusté a montré une tendance similaire, avec une augmentation initiale et des fluctuations, atteignant 15.21% en 2014. Ces données indiquent une rentabilité globalement positive et en amélioration, bien que sujette à des variations annuelles.

En résumé, les données suggèrent une gestion de l’endettement prudente, une efficacité de l’utilisation des actifs relativement stable, et une rentabilité des capitaux propres et de l’actif en amélioration sur la période analysée.

L’analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance du total de l’actif et du total de l’actif ajusté sur la période considérée. Le total de l’actif a augmenté de manière constante, passant de 8 308 100 US$ en 2010 à 12 415 700 US$ en 2014, ce qui représente une augmentation d’environ 49,4% sur cinq ans.

Le total de l’actif ajusté a également connu une croissance significative, évoluant de 6 269 600 US$ en 2010 à 10 022 800 US$ en 2014, soit une augmentation d’environ 60,1% sur la même période. La croissance du total de l’actif ajusté est donc plus rapide que celle du total de l’actif, suggérant des modifications dans la composition de l’actif.

Ratio de rotation de l’actif total

Le ratio de rotation de l’actif total a fluctué sur la période, débutant à 0,58 en 2010, atteignant un pic à 0,63 en 2011, puis diminuant progressivement pour atteindre 0,57 en 2014. Cette diminution indique une efficacité potentiellement moindre dans l’utilisation de l’actif total pour générer des ventes.

Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)

Le ratio de rotation de l’actif total ajusté a également montré une tendance à la baisse, bien que moins prononcée. Il est passé de 0,77 en 2010 à 0,71 en 2014. Cette diminution, bien que moins importante que celle du ratio non ajusté, suggère une efficacité réduite dans l’utilisation de l’actif ajusté pour générer des ventes. La valeur du ratio ajusté reste supérieure à celle du ratio non ajusté, ce qui indique que l’actif ajusté est utilisé plus efficacement que l’actif total.

En résumé, les données indiquent une croissance soutenue de l’actif, mais une efficacité potentiellement décroissante dans l’utilisation de cet actif pour générer des ventes, comme le suggèrent les tendances à la baisse des ratios de rotation de l’actif.

L’analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance des actifs totaux sur la période considérée. L’actif total a augmenté de manière constante, passant de 8 308 100 US$ en 2010 à 12 415 700 US$ en 2014. L’actif total ajusté a également connu une augmentation similaire, évoluant de 6 269 600 US$ à 10 022 800 US$ sur la même période.

Les capitaux propres ont également progressé au cours des cinq années. Le total des capitaux propres a augmenté de 4 757 700 US$ en 2010 à 7 753 000 US$ en 2014. De même, les capitaux propres ajustés des actionnaires ont connu une croissance, passant de 2 719 200 US$ à 5 360 100 US$ durant la période analysée.

Concernant les ratios d’endettement, le ratio d’endettement financier a fluctué autour de 1,6, avec une légère variation entre 1,57 et 1,75. Le ratio d’endettement financier ajusté a montré une tendance à la baisse initiale, passant de 2,31 en 2010 à 1,93 en 2012, avant de remonter à 1,87 en 2014. Il est à noter que le ratio ajusté reste supérieur au ratio non ajusté sur l’ensemble de la période.

Tendances de l’actif

Croissance constante de l’actif total et de l’actif total ajusté sur la période 2010-2014.

Tendances des capitaux propres

Augmentation progressive des capitaux propres totaux et des capitaux propres ajustés des actionnaires.

Tendances de l’endettement

Le ratio d’endettement financier a connu des fluctuations mineures, tandis que le ratio d’endettement financier ajusté a montré une tendance à la baisse initiale suivie d’une légère remontée.

L’analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance des capitaux propres sur la période considérée. Le total des capitaux propres a augmenté de manière constante, passant de 4 757 700 US$ en 2010 à 7 753 000 US$ en 2014. Cette progression indique une amélioration de la situation financière globale.

Le total ajusté des capitaux propres des actionnaires présente également une trajectoire ascendante, bien que les montants soient inférieurs à ceux du total des capitaux propres. L’évolution s’établit de 2 719 200 US$ en 2010 à 5 360 100 US$ en 2014. Cette augmentation suggère une valorisation accrue des fonds propres attribuables aux actionnaires.

Le rendement des capitaux propres a connu des fluctuations significatives. Initialement faible en 2010 (0,01 %), il a augmenté de manière substantielle en 2011 (17,6 %) et 2012 (18,82 %). Après un léger recul en 2013 (15,24 %), il a de nouveau progressé en 2014 pour atteindre 19,66 %. Cette volatilité indique une sensibilité aux performances opérationnelles et aux conditions de marché.

Le ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) affiche une tendance similaire, avec des valeurs plus élevées que le rendement des capitaux propres non ajusté. Il a progressé de 0,02 % en 2010 à 28,44 % en 2014, avec des pics en 2011 (29,01 %) et 2012 (30,54 %). Une baisse est observée en 2013 (23,89 %), suivie d’une reprise en 2014. Ce ratio suggère une rentabilité plus importante des capitaux propres des actionnaires, une fois ajusté pour certains éléments.

Tendances générales

Croissance constante des capitaux propres totaux et ajustés.

Rendement des capitaux propres

Volatilité significative avec une tendance générale à la hausse sur la période.

Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté)

Valeurs plus élevées que le rendement des capitaux propres non ajusté, avec une tendance générale à la hausse et une volatilité notable.

L’analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance du total de l’actif sur la période considérée. Une augmentation constante est observée de 2010 à 2014, passant d’environ 8,3 milliards de dollars américains à plus de 12,4 milliards de dollars américains.

Le total de l’actif ajusté suit également une trajectoire ascendante similaire, bien que les valeurs soient inférieures à celles du total de l’actif non ajusté. L’actif ajusté progresse de 6,27 milliards de dollars américains en 2010 à 10,02 milliards de dollars américains en 2014.

Concernant les ratios de rendement de l’actif, des fluctuations sont notables. Le ratio de rendement de l’actif non ajusté présente une forte augmentation en 2011, atteignant près de 11%, puis diminue en 2013 avant de remonter à plus de 12% en 2014. Le ratio de rendement de l’actif ajusté affiche des performances plus élevées et plus stables, avec des valeurs supérieures à 14% en 2011 et 2012, une légère baisse en 2013, et un rebond à plus de 15% en 2014.

Tendances générales

Croissance continue du total de l’actif et de l’actif ajusté.

Ratio de rendement de l’actif

Volatilité avec une tendance à la hausse sur la période globale.

Ratio de rendement de l’actif (ajusté)

Performance plus stable et généralement plus élevée que le ratio non ajusté.

Il est à noter que le ratio de rendement de l’actif ajusté est systématiquement supérieur au ratio de rendement de l’actif non ajusté pour chaque année, ce qui suggère une meilleure efficacité dans l’utilisation des actifs ajustés pour générer des bénéfices.