La décomposition ROE consiste à exprimer le résultat net divisé par les capitaux propres comme le produit des ratios des composants.
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Nous acceptons :
Désagrégation de ROE en deux composantes
ROE | = | ROA | × | Ratio d’endettement financier | |
---|---|---|---|---|---|
31 déc. 2014 | = | × | |||
31 déc. 2013 | = | × | |||
31 déc. 2012 | = | × | |||
31 déc. 2011 | = | × | |||
31 déc. 2010 | = | × |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31), 10-K (Date du rapport : 2010-12-31).
La principale raison de l’augmentation du ratio de rendement des capitaux propres (ROE) par rapport à l’année 2014 est l’augmentation de la rentabilité mesurée par le ratio de rendement des actifs (ROA).
Désagrégation des ROE en trois composantes
ROE | = | Ratio de marge bénéficiaire nette | × | Rotation des actifs | × | Ratio d’endettement financier | |
---|---|---|---|---|---|---|---|
31 déc. 2014 | = | × | × | ||||
31 déc. 2013 | = | × | × | ||||
31 déc. 2012 | = | × | × | ||||
31 déc. 2011 | = | × | × | ||||
31 déc. 2010 | = | × | × |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31), 10-K (Date du rapport : 2010-12-31).
La principale raison de l’augmentation du rendement du ratio de capitaux propres (ROE) par rapport à l’année 2014 est l’augmentation de la rentabilité mesurée par le ratio de marge bénéficiaire nette.
Désagrégation de ROE en cinq composantes
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31), 10-K (Date du rapport : 2010-12-31).
La principale raison de l’augmentation du ratio de rendement des capitaux propres (ROE) par rapport à l’année 2014 est l’augmentation de la rentabilité opérationnelle mesurée par le ratio de marge EBIT.
Désagrégation de ROA en deux composantes
ROA | = | Ratio de marge bénéficiaire nette | × | Rotation des actifs | |
---|---|---|---|---|---|
31 déc. 2014 | = | × | |||
31 déc. 2013 | = | × | |||
31 déc. 2012 | = | × | |||
31 déc. 2011 | = | × | |||
31 déc. 2010 | = | × |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31), 10-K (Date du rapport : 2010-12-31).
La principale raison de l’augmentation du ratio de rendement des actifs (ROA) par rapport à l’année 2014 est l’augmentation de la rentabilité mesurée par le ratio de marge bénéficiaire nette.
Désagrégation des ROA en quatre composantes
ROA | = | Fardeau fiscal | × | Charge d’intérêts | × | Marge EBIT | × | Rotation des actifs | |
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
31 déc. 2014 | = | × | × | × | |||||
31 déc. 2013 | = | × | × | × | |||||
31 déc. 2012 | = | × | × | × | |||||
31 déc. 2011 | = | × | × | × | |||||
31 déc. 2010 | = | × | × | × |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31), 10-K (Date du rapport : 2010-12-31).
La principale raison de l’augmentation du ratio de rendement des actifs (ROA) par rapport à l’année 2014 est l’augmentation de la rentabilité opérationnelle mesurée par le ratio de marge EBIT.
Désagrégation du ratio de marge bénéficiaire nette
Ratio de marge bénéficiaire nette | = | Fardeau fiscal | × | Charge d’intérêts | × | Marge EBIT | |
---|---|---|---|---|---|---|---|
31 déc. 2014 | = | × | × | ||||
31 déc. 2013 | = | × | × | ||||
31 déc. 2012 | = | × | × | ||||
31 déc. 2011 | = | × | × | ||||
31 déc. 2010 | = | × | × |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31), 10-K (Date du rapport : 2010-12-31).
La principale raison de l’augmentation du ratio de marge bénéficiaire nette par rapport à l’année 2014 est l’augmentation de la rentabilité opérationnelle mesurée par le ratio de marge EBIT.