Analyse des ratios d’activité à court terme
Les ratios d’activité mesurent l’efficacité avec laquelle une entreprise effectue les tâches quotidiennes, telles que le recouvrement des créances et la gestion des stocks.
- Ratios d’activité à court terme (résumé)
- Taux de rotation des stocks
- Ratio de rotation des créances
- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- Taux de rotation du fonds de roulement
- Jours de rotation de l’inventaire
- Jours de rotation des comptes clients
- Cycle de fonctionnement
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Cycle de conversion de trésorerie
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Ratios d’activité à court terme (résumé)
Allergan Inc., les ratios d’activité à court terme
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31), 10-K (Date du rapport : 2010-12-31).
- Taux de rotation des stocks
- Une baisse initiale du ratio entre 2010 et 2012, passant de 3,15 à 2,74, indique une augmentation progressive du délai de rotation des stocks. Cependant, une légère reprise est observée en 2013 et 2014, avec des valeurs respectives de 2,79 et 2,85, suggérant une amélioration ou un ajustement dans la gestion des stocks vers la fin de la période.
- Ratio de rotation des créances
- Ce ratio demeure relativement stable au cours de la période, oscillant autour de 7,3 à 7,79. La légère augmentation en 2014 pourrait refléter une amélioration dans la gestion des comptes clients ou une réduction des délais de recouvrement, contribuant ainsi à une meilleure liquidité opérationnelle.
- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- Une augmentation notable du ratio, passant de 3,24 en 2010 à 3,74 en 2011, indique une réduction de la période de paiement aux fournisseurs ou une gestion plus efficace des crédits fournisseurs. Par la suite, une fluctuation est observée, avec une baisse en 2013 à 2,81 et une reprise partielle en 2014, atteignant 2,93, traduisant une gestion variable des dettes fournisseurs au fil du temps.
- Taux de rotation du fonds de roulement
- Ce ratio chute de 1,95 en 2010 à 1,34 en 2014, signalant une diminution de l'efficacité ou une augmentation des besoins en fonds de roulement par rapport au chiffre d'affaires. La tendance à la baisse suggère une détérioration de la gestion du fonds de roulement ou une stratégie d’expansion nécessitant un encadrement accru du cycle opérationnel.
- Jours de rotation de l’inventaire
- Les jours de rotation de l’inventaire augmentent globalement, passant de 116 en 2010 à 128 en 2014, avec des pics en 2012 (133 jours). Cela indique une tendance à un stockage plus long des stocks, pouvant refléter une réduction de la demande ou une gestion stratégique des stocks pour faire face à une demande prolongée ou à une stratégie de stockage.
- Jours de rotation des comptes clients
- Une baisse progressive, de 49 jours en 2010 à 47 jours en 2014, montre une amélioration dans la gestion des créances clients ou une réduction des délais de recouvrement, ce qui peut renforcer la liquidité à court terme.
- Cycle de fonctionnement
- Ce cycle s’allonge initialement de 165 jours en 2010 à 182 jours en 2012, puis se réduit à 175 jours en 2014. La variation indique une période opérationnelle plus longue en milieu de période, suivie d’une réduction, ce qui peut refléter l’adaptation des processus internes ou des changements dans la gestion du cycle de production et de vente.
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Ce paramètre varie de 112 jours en 2010 à une pointe de 130 jours en 2013, avant de diminuer à 125 jours en 2014. La tendance à des délais de paiement plus longs en 2013 peut indiquer une stratégie de report des paiements ou une négociation de conditions plus favorables, puis une dénouement en 2014 avec un allongement modéré des délais, pouvant impacter la trésorerie.
- Cycle de conversion de trésorerie
- Ce cycle évolue de manière significative, passant de 53 jours en 2010 à un pic de 74 jours en 2011, avant d’enregistrer une baisse à 72 jours en 2012, puis une amélioration à 53 jours en 2013 et 50 jours en 2014. La réduction en fin de période indique une gestion plus efficace du fonds de roulement, permettant un cycle de trésorerie plus court et une meilleure liquidité à court terme.
Taux de rotation
Ratios moyens du nombre de jours
Taux de rotation des stocks
Allergan Inc., le taux de rotation des stockscalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2014 | 31 déc. 2013 | 31 déc. 2012 | 31 déc. 2011 | 31 déc. 2010 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Coût des ventes, exclut l’amortissement des immobilisations incorporelles | ||||||
| Inventaires | ||||||
| Taux d’activité à court terme | ||||||
| Taux de rotation des stocks1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Taux de rotation des stocksConcurrents2 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31), 10-K (Date du rapport : 2010-12-31).
1 2014 calcul
Taux de rotation des stocks = Coût des ventes, exclut l’amortissement des immobilisations incorporelles ÷ Inventaires
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Coût des ventes, exclut l’amortissement des immobilisations incorporelles
- Les coûts des ventes ont affiché une augmentation régulière sur la période, passant d'environ 722,0 millions de dollars en 2010 à environ 842,4 millions de dollars en 2014. Cette évolution indique une croissance constante des dépenses liées à la production ou à l'acquisition des biens ou services vendus, en ligne avec une expansion de l’activité ou une augmentation des coûts de production.
- Inventaires
- Les inventaires ont connu une croissance progressive au fil des années, passant de 229,4 millions de dollars en 2010 à 296,0 millions de dollars en 2014. La hausse des inventaires peut refléter une anticipation d’une demande accrue, une gestion prudente des stocks ou une accumulation en prévision de productions futures. Cette tendance indique une gestion active des stocks, en phase avec l’augmentation générale du coût des ventes.
- Taux de rotation des stocks
- Le taux de rotation des stocks a fluctué légèrement mais est resté globalement stable, oscillant entre 3,15 en 2010 et 2,85 en 2014. Après une baisse de 3,15 à 3,00 entre 2010 et 2011, le taux a diminué à 2,74 en 2012, puis a connu une légère reprise jusqu’à 2,85 en 2014. Cette tendance suggère une réduction de la rapidité à laquelle les stocks sont renouvelés ou vendus, ce qui pourrait résulter d’une gestion des stocks plus prudente ou d’un changement dans la demande du marché. La stabilité relative du taux indique cependant une gestion relativement constante de la rotation des stocks dans le contexte de l’accroissement des inventaires.
Ratio de rotation des créances
Allergan Inc., le ratio de rotation des créancescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2014 | 31 déc. 2013 | 31 déc. 2012 | 31 déc. 2011 | 31 déc. 2010 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Ventes nettes de produits | ||||||
| Créances clients, montant net | ||||||
| Taux d’activité à court terme | ||||||
| Ratio de rotation des créances1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de rotation des créancesConcurrents2 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31), 10-K (Date du rapport : 2010-12-31).
1 2014 calcul
Ratio de rotation des créances = Ventes nettes de produits ÷ Créances clients, montant net
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution des ventes nettes de produits
- Les ventes nettes de produits ont connu une croissance régulière sur la période analysée, passant de 4 819,6 millions de dollars au 31 décembre 2010 à 7 126,1 millions de dollars au 31 décembre 2014. La progression se manifeste par une augmentation annuelle soutenue, avec une croissance cumulative significative sur ces cinq années. Cette tendance indique une expansion continue de l’activité commerciale, potentiellement liée à une croissance de la demande, à une expansion du portefeuille de produits ou à une stratégie commerciale efficace.
- Évolution des créances clients
- Les créances clients, en montant net, ont également augmenté au cours de la période, passant de 647,3 millions de dollars en 2010 à 914,5 millions de dollars en 2014. La croissance de ces créances reflète probablement une hausse du volume commercial, en lien avec l'augmentation des ventes. Toutefois, cette tendance soulève des questions sur la gestion du crédit et la collecte des paiements, étant donné que l’accroissement des créances pourrait également indiquer un allongement des délais de paiement ou d’éventuelles difficultés de recouvrement.
- Ratio de rotation des créances
- Le ratio de rotation des créances, qui mesure la fréquence de recouvrement des créances clients durant l'année, a connu de petites variations au cours des années. Il a fluctué entre 7,02 et 7,47, avec une légère baisse en 2013 (7,02) par rapport à 2012 (7,47), puis une augmentation en 2014 (7,79). La hausse en 2014 indique une amélioration de la rapidité de recouvrement ou une gestion plus efficace des créances, contribuant à optimiser la trésorerie et à réduire le délai moyen de paiement. Cependant, la stabilité relative de ce ratio dans l’ensemble traduit une gestion cohérente des crédits clients au fil du temps, malgré l’augmentation notable des créances en valeur absolue.
Taux de rotation des comptes fournisseurs
Allergan Inc., ratio de rotation des comptes créditeurscalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2014 | 31 déc. 2013 | 31 déc. 2012 | 31 déc. 2011 | 31 déc. 2010 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Coût des ventes, exclut l’amortissement des immobilisations incorporelles | ||||||
| Comptes créditeurs | ||||||
| Taux d’activité à court terme | ||||||
| Taux de rotation des comptes fournisseurs1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Taux de rotation des comptes fournisseursConcurrents2 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31), 10-K (Date du rapport : 2010-12-31).
1 2014 calcul
Taux de rotation des comptes fournisseurs = Coût des ventes, exclut l’amortissement des immobilisations incorporelles ÷ Comptes créditeurs
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Coût des ventes (hors amortissement des immobilisations incorporelles)
- La valeur du coût des ventes a connu une augmentation régulière sur la période, passant de 722 000 USD en 2010 à 842 400 USD en 2014. Cette croissance témoigne d'une hausse progressive des coûts liés à la production ou à la fabrication des biens ou services vendus. La tendance indique une augmentation annuelle, sans période de stabilisation, ce qui pourrait refléter une croissance des ventes ou une augmentation des coûts opérationnels.
- Comptes créditeurs
- Les comptes créditeurs ont fluctué au cours de la période. Après une baisse en 2011 comparé à 2010, où ils sont passés de 222 500 USD à 200 400 USD, ils ont connu une reprise en 2012, atteignant 233 100 USD. Ensuite, une hausse plus significative s'observe en 2013, avec une valeur de 283 200 USD, suivi d'une légère augmentation en 2014, à 287 400 USD. La tendance globale indique une rétention accrue de dettes envers les fournisseurs à partir de 2012, avec une croissance notable en 2013, ce qui pourrait refléter des stratégies de gestion de la trésorerie ou des changements dans les conditions de paiement.
- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- Le taux de rotation des comptes fournisseurs a connu des variations durant la période. Il a augmenté de 3,24 en 2010 à 3,74 en 2011, indiquant une accélération de la fréquence de paiement ou de la rotation des comptes créditeurs. Ensuite, il a diminué à 3,33 en 2012, puis a fortement chuté à 2,81 en 2013, avant de se redresser légèrement en 2014 à 2,93. La baisse en 2013 pourrait signaler un allongement des délais de paiement ou une gestion plus prudente des fournisseurs, alors que la légère hausse en 2014 pourrait représenter une stabilisation ou une tentative d'accélérer le paiement de ces dettes.
Taux de rotation du fonds de roulement
Allergan Inc., taux de rotation du fonds de roulementcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2014 | 31 déc. 2013 | 31 déc. 2012 | 31 déc. 2011 | 31 déc. 2010 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Actif circulant | ||||||
| Moins: Passif à court terme | ||||||
| Fonds de roulement | ||||||
| Ventes nettes de produits | ||||||
| Taux d’activité à court terme | ||||||
| Taux de rotation du fonds de roulement1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Taux de rotation du fonds de roulementConcurrents2 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31), 10-K (Date du rapport : 2010-12-31).
1 2014 calcul
Taux de rotation du fonds de roulement = Ventes nettes de produits ÷ Fonds de roulement
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Fonds de roulement
- Une tendance à la hausse constante est observable pour le fonds de roulement, passant de 2 465 300 USD en 2010 à 5 313 900 USD en 2014. Cette croissance indique une augmentation progressive des ressources à court terme disponibles pour couvrir les obligations courantes, ce qui peut refléter une gestion efficace du fonds de roulement ou une stratégie d'accroissement des liquidités.
- Ventes nettes de produits
- Les ventes nettes de produits ont connu une croissance régulière sur la période, passant de 4 819 600 USD en 2010 à 7 126 100 USD en 2014. Cette évolution montre une tendance positive au niveau des revenus, suggérant une expansion des activités ou une augmentation de la demande pour les produits de l'entreprise.
- Taux de rotation du fonds de roulement
- Le taux de rotation du fonds de roulement a affiché une baisse progressive, passant de 1,95 en 2010 à 1,34 en 2014. Cette diminution indique que, même si le fonds de roulement total augmente, son efficacité relative en termes de génération de ventes par unité de fonds disponible tend à diminuer. Cela peut signaler une gestion ou une structure d'exploitation ayant évolué de façon à nécessiter plus de fonds pour générer un même volume de ventes ou une évolution dans la composition de l'actif circulant.
Jours de rotation de l’inventaire
Allergan Inc., jours de rotation de l’inventairecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2014 | 31 déc. 2013 | 31 déc. 2012 | 31 déc. 2011 | 31 déc. 2010 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||
| Taux de rotation des stocks | ||||||
| Taux d’activité à court terme (Nombre de jours) | ||||||
| Jours de rotation de l’inventaire1 | ||||||
| Repères (Nombre de jours) | ||||||
| Jours de rotation de l’inventaireConcurrents2 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31), 10-K (Date du rapport : 2010-12-31).
1 2014 calcul
Jours de rotation de l’inventaire = 365 ÷ Taux de rotation des stocks
= 365 ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Taux de rotation des stocks
-
Une tendance générale à la baisse est observée dans le taux de rotation des stocks, passant de 3,15 en 2010 à 2,85 en 2014. Après une légère diminution en 2011 (3,00), le ratio continue de diminuer jusqu’en 2012 (2,74), puis montre une légère remontée en 2013 (2,79) et en 2014 (2,85).
Cette évolution indique une réduction progressive de la fréquence à laquelle l'entreprise renouvelle ses stocks, suggérant un allongement potentiel des cycles de stockage ou une gestion plus prudente des inventaires au fil des années.
- Jours de rotation de l’inventaire
-
Les jours de rotation de l’inventaire suivent une tendance à l'augmentation initiale, passant de 116 jours en 2010 à 133 jours en 2012, puis une légère diminution à 131 jours en 2013, avant de réduire à 128 jours en 2014. La période de 2010 à 2012 indique une augmentation du délai moyen de rotation des stocks, correspondant à un allongement des cycles d’inventaire.
Les fluctuations observées après 2012, notamment la diminution en 2013 et 2014, traduisent une tendance à la réduction du nombre de jours nécessaire pour écouler les stocks, suggérant une amélioration de la gestion de l’inventaire ou une augmentation de la vitesse de rotation.
Jours de rotation des comptes clients
Allergan Inc., jours de rotation des comptes clientscalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2014 | 31 déc. 2013 | 31 déc. 2012 | 31 déc. 2011 | 31 déc. 2010 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||
| Ratio de rotation des créances | ||||||
| Taux d’activité à court terme (Nombre de jours) | ||||||
| Jours de rotation des comptes clients1 | ||||||
| Repères (Nombre de jours) | ||||||
| Jours de rotation des comptes clientsConcurrents2 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31), 10-K (Date du rapport : 2010-12-31).
1 2014 calcul
Jours de rotation des comptes clients = 365 ÷ Ratio de rotation des créances
= 365 ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Ratio de rotation des créances
- Ce ratio a connu une légère fluctuation au cours de la période analysée. Il s'est maintenu dans une fourchette relativement stable entre 7,02 et 7,47, indiquant une constance dans la gestion du recouvrement des créances. Une légère augmentation en 2014, qui atteint 7,79, pourrait suggérer une amélioration de l'efficacité dans le recouvrement ou une réduction des créances en souffrance, bien que l'impact de cette variation doive être mis en perspective avec d'autres indicateurs.
- Jours de rotation des comptes clients
- Ce paramètre a montré une certaine stabilité, oscillant entre 47 et 52 jours. La tendance générale indique une gestion des comptes clients efficace, avec une légère diminution en 2014 à 47 jours. Cette réduction peut refléter une amélioration des processus de facturation ou de recouvrement, ou une modification dans la politique commerciale de l'entreprise visant à réduire les délais de paiement des clients.
Cycle de fonctionnement
Allergan Inc., cycle de fonctionnementcalcul, comparaison avec des indices de référence
Nombre de jours
| 31 déc. 2014 | 31 déc. 2013 | 31 déc. 2012 | 31 déc. 2011 | 31 déc. 2010 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||
| Jours de rotation de l’inventaire | ||||||
| Jours de rotation des comptes clients | ||||||
| Taux d’activité à court terme | ||||||
| Cycle de fonctionnement1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Cycle de fonctionnementConcurrents2 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31), 10-K (Date du rapport : 2010-12-31).
1 2014 calcul
Cycle de fonctionnement = Jours de rotation de l’inventaire + Jours de rotation des comptes clients
= + =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Jours de rotation de l’inventaire
- Les jours de rotation de l’inventaire ont montré une tendance globale à la hausse sur la période analysée, passant de 116 jours à 128 jours. Après une augmentation progressive de 2010 à 2012, culminant à 133 jours, le nombre de jours a légèrement diminué en 2014 pour s’établir à 128 jours. Cette évolution peut indiquer une gestion plus efficace ou une accumulation plus longue de l'inventaire en fin de période, ou une évolution dans la stratégie de gestion des stocks.
- Jours de rotation des comptes clients
- Les jours de rotation des comptes clients ont connu une stabilité relative avec de faibles fluctuations, oscillant autour de 49 à 52 jours. En 2014, une réduction notable à 47 jours a été observée, suggérant une amélioration de la rotation des créances clients ou une politique de recouvrement plus stricte. La stabilité générale de cette métrique indique une gestion cohérente du crédit client dans l’ensemble de la période.
- Cycle de fonctionnement
- Le cycle de fonctionnement, calculé comme la somme des jours de rotation de l’inventaire et des comptes clients, s’est allongé de 165 à 182 jours entre 2010 et 2012, puis a légèrement diminué à 175 jours en 2014. La tendance à l’allongement du cycle de fonctionnement jusqu’en 2012 reflète une prolongation potentielle de la période allant de l’achat des stocks à la collecte des créances. La réduction en 2014 indique une tentative de rationalisation ou une amélioration de la liquidité opérationnelle en réduisant la durée totale du cycle, même si celui-ci demeure plus long qu’en 2010.
Jours de rotation des comptes fournisseurs
Allergan Inc., les jours de rotation des comptes créditeurscalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2014 | 31 déc. 2013 | 31 déc. 2012 | 31 déc. 2011 | 31 déc. 2010 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||
| Taux de rotation des comptes fournisseurs | ||||||
| Taux d’activité à court terme (Nombre de jours) | ||||||
| Jours de rotation des comptes fournisseurs1 | ||||||
| Repères (Nombre de jours) | ||||||
| Jours de rotation des comptes fournisseursConcurrents2 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31), 10-K (Date du rapport : 2010-12-31).
1 2014 calcul
Jours de rotation des comptes fournisseurs = 365 ÷ Taux de rotation des comptes fournisseurs
= 365 ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Taux de rotation des comptes fournisseurs
-
Le taux de rotation des comptes fournisseurs a connu une progression significative entre 2010 et 2011, passant de 3,24 à 3,74. Cette évolution indique une augmentation de la fréquence avec laquelle l'entreprise règle ses dettes fournisseurs, ce qui peut refléter une amélioration dans la gestion de ses relations avec ses fournisseurs ou une meilleure gestion de sa trésorerie.
Après 2011, une diminution du ratio est observée en 2012, où il atteint 3,33, marquant une légère dégradation de la rapidité de paiement par rapport à l'année précédente. Cependant, en 2013, ce ratio chute davantage à 2,81, ce qui correspond à une baisse de la fréquence de rotation, suggérant une prolongation des délais de paiement aux fournisseurs ou une modification dans la politique de crédit. En 2014, une nouvelle augmentation est notée, portant le ratio à 2,93, indiquant une tendance vers une rotation plus rapide par rapport à l’année précédente mais restant inférieure au niveau de 2011.
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
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Le nombre de jours nécessaires pour la rotation des comptes fournisseurs montre une tendance à la hausse entre 2010 et 2013, passant de 112 à 130 jours. Cela indique un allongement du délai de paiement aux fournisseurs, en cohérence avec la baisse du ratio en 2013. La prolongation de cette période peut refléter une stratégie de gestion de la trésorerie visant à préserver la liquidité ou à négocier de meilleures conditions de paiement.
En 2014, une légère réduction à 125 jours est constatée, ce qui suggère une tendance à normaliser ou à accélérer le paiement des fournisseurs, bien que le délai reste supérieur à celui observé en 2010 et 2011. La corrélation entre ce nombre de jours et le ratio de rotation montre l’impact direct des changements dans la fréquence de paiement.
Cycle de conversion de trésorerie
Allergan Inc., cycle de conversion de trésoreriecalcul, comparaison avec des indices de référence
Nombre de jours
| 31 déc. 2014 | 31 déc. 2013 | 31 déc. 2012 | 31 déc. 2011 | 31 déc. 2010 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||
| Jours de rotation de l’inventaire | ||||||
| Jours de rotation des comptes clients | ||||||
| Jours de rotation des comptes fournisseurs | ||||||
| Taux d’activité à court terme | ||||||
| Cycle de conversion de trésorerie1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Cycle de conversion de trésorerieConcurrents2 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31), 10-K (Date du rapport : 2010-12-31).
1 2014 calcul
Cycle de conversion de trésorerie = Jours de rotation de l’inventaire + Jours de rotation des comptes clients – Jours de rotation des comptes fournisseurs
= + – =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Jours de rotation de l’inventaire
- Une tendance générale à la hausse est observable entre 2010 et 2013, avec une augmentation progressive de 116 à 133 jours, indiquant une rotation plus longue des stocks dans l'entreprise. Cette augmentation se stabilise en 2014 à 128 jours, légèrement inférieure au pic de 2013. Ces variations suggèrent une gestion plus prudente ou une modification de la stratégie d'inventaire au cours de cette période.
- Jours de rotation des comptes clients
- Les jours de rotation des comptes clients restent relativement stables, oscillant entre 49 et 52 jours sur toute la période. En 2014, une baisse à 47 jours est notable, ce qui pourrait refléter une amélioration dans la gestion du recouvrement des créances ou une modification des conditions de crédit accordées aux clients.
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Une forte variation est constatée pour cette métrique : elle diminue significativement de 112 à 98 jours en 2011, puis augmente à nouveau jusqu'à 130 jours en 2013 avant de reculer légèrement à 125 jours en 2014. La hausse jusqu'en 2013 suggère une prolongation du délai de paiement aux fournisseurs, ce qui pourrait impacter la trésorerie ou résulter d'une négociation plus favorable avec ces fournisseurs. La légère baisse en 2014 indique un retour à des délais de paiement plus courts.
- Cycle de conversion de trésorerie
- Ce cycle, qui représente le délai total entre l'utilisation des ressources de l'entreprise pour acquérir des stocks et la récupération des liquidités par la vente, affiche une tendance à la diminution globale : il passe de 53 jours en 2010 à 50 jours en 2014. Après un pic à 74 jours en 2011 et 72 jours en 2012, la réduction en 2013 et 2014 indique une amélioration de l'efficacité dans la gestion de la trésorerie, notamment par une réduction des délais liés à l'inventaire, aux comptes clients et aux comptes fournisseurs.