Rapport cours/ FCFE (P/FCFE)
Flux de trésorerie disponible sur capitaux propres (FCFE)
Allergan Inc., FCFEcalcul
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31), 10-K (Date du rapport : 2010-12-31).
- Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation
- Une tendance générale à la hausse est observée dans ce poste. En 2010, le flux était de 463,9 millions de dollars, puis il a connu une amélioration significative en 2011 atteignant 1 081,9 millions de dollars. La croissance s’est poursuivie en 2012 avec une augmentation à 1 599,9 millions de dollars, témoignant d'une amélioration continue de la capacité de l'entreprise à générer des liquidités par ses activités opérationnelles. En 2013, la valeur a légèrement progressé à 1 695,4 millions de dollars, avant de continuer sa progression en 2014 pour atteindre 1 927,8 millions de dollars. La trajectoire indique une croissance soutenue et une amélioration constante de la performance opérationnelle de l'entreprise sur cette période.
- Flux de trésorerie disponible sur capitaux propres (FCFE)
- Le FCFE a connu une volatilité importante durant la période. En 2010, il était de 955,8 millions de dollars, mais a chuté de manière notable en 2011 pour atteindre 174,8 millions de dollars, ce qui pourrait indiquer une augmentation des investissements ou des sorties de capitaux propres. Par la suite, en 2012, le FCFE s’est redressé à 1 405,3 millions de dollars, poursuivant une tendance à la hausse. En 2013, une nouvelle hausse significative est enregistrée, avec le FCFE atteignant 2 112,4 millions de dollars, probablement sous l’effet de stratégies de gestion de capitaux ou de résultats opérationnels positifs. Toutefois, en 2014, le FCFE a diminué à 1 666,9 millions de dollars, ce qui pourrait refléter une réduction des flux disponibles après investissements ou dividendes. La tendance globale montre une augmentation de cette mesure, avec des fluctuations mesurables, témoignant d’une dynamique financière favorable mais soumise à des variations annuelles significatives.
Rapport prix/FCFEcourant
Allergan Inc., P/FCFE calcul, comparaison avec des indices de référence
| Nombre d’actions ordinaires en circulation | 300,237,694 |
| Sélection de données financières (US$) | |
| Flux de trésorerie disponible sur capitaux propres (FCFE) (en milliers) | 1,666,900) |
| FCFE par action | 5.55 |
| Cours actuel de l’action (P) | 231.12 |
| Ratio d’évaluation | |
| P/FCFE | 41.63 |
| Repères | |
| P/FCFEConcurrents1 | |
| AbbVie Inc. | 14.75 |
| Amgen Inc. | 25.95 |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 4.10 |
| Danaher Corp. | 40.11 |
| Eli Lilly & Co. | 53.06 |
| Gilead Sciences Inc. | 12.21 |
| Johnson & Johnson | 14.42 |
| Merck & Co. Inc. | 10.54 |
| Pfizer Inc. | 54.69 |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 17.21 |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 37.12 |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | — |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2014-12-31).
1 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
Si le P/FCFE de la société est inférieur au P/FCFE de l’indice de référence, la société est relativement sous-évaluée.
Sinon, si le P/FCFE de la société est supérieur au P/FCFE de l’indice de référence, la société est relativement surévaluée.
Rapport prix/FCFEhistorique
Allergan Inc., P/FCFEcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2014 | 31 déc. 2013 | 31 déc. 2012 | 31 déc. 2011 | 31 déc. 2010 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Nombre d’actions ordinaires en circulation1 | 300,237,694 | 298,467,649 | 298,083,478 | 304,442,771 | 305,677,123 | |
| Sélection de données financières (US$) | ||||||
| Flux de trésorerie disponible sur capitaux propres (FCFE) (en milliers)2 | 1,666,900) | 2,112,400) | 1,405,300) | 174,800) | 955,800) | |
| FCFE par action4 | 5.55 | 7.08 | 4.71 | 0.57 | 3.13 | |
| Cours de l’action1, 3 | 231.12 | 125.54 | 107.05 | 88.82 | 72.90 | |
| Ratio d’évaluation | ||||||
| P/FCFE5 | 41.63 | 17.74 | 22.71 | 154.69 | 23.31 | |
| Repères | ||||||
| P/FCFEConcurrents6 | ||||||
| AbbVie Inc. | — | — | — | — | — | |
| Amgen Inc. | — | — | — | — | — | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | — | — | — | — | — | |
| Danaher Corp. | — | — | — | — | — | |
| Eli Lilly & Co. | — | — | — | — | — | |
| Gilead Sciences Inc. | — | — | — | — | — | |
| Johnson & Johnson | — | — | — | — | — | |
| Merck & Co. Inc. | — | — | — | — | — | |
| Pfizer Inc. | — | — | — | — | — | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | — | — | — | — | — | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | — | — | — | — | — | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | — | — | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31), 10-K (Date du rapport : 2010-12-31).
1 Données ajustées pour tenir compte des fractionnements et des dividendes en actions.
3 Cours de clôture à la date de dépôt du rapport annuel de Allergan Inc.
4 2014 calcul
FCFE par action = FCFE ÷ Nombre d’actions ordinaires en circulation
= 1,666,900,000 ÷ 300,237,694 = 5.55
5 2014 calcul
P/FCFE = Cours de l’action ÷ FCFE par action
= 231.12 ÷ 5.55 = 41.63
6 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du cours de l’action
- Le cours de l’action a connu une progression significative sur la période analysée. Il est passé de 72,9 US$ à la fin de 2010 à 231,12 US$ à la fin de 2014, enregistrant ainsi une croissance notable. Après une augmentation régulière entre 2010 et 2013, une accélération de la hausse a été observée en 2014, indiquant une forte appréciation de la valeur boursière de l’entreprise.
- Évolution du FCFE par action
- Le Free Cash Flow to Equity (FCFE) par action a été très variable au fil des années. Il a débuté à 3,13 US$ en 2010, chutant à 0,57 US$ en 2011, puis rebondissant à 4,71 US$ en 2012, avant d’atteindre 7,08 US$ en 2013. En 2014, une baisse à 5,55 US$ a été observée, mais le niveau reste supérieur à celui de 2010, témoignant d’une certaine résilience de la capacité de génération de flux de trésorerie pour les actionnaires malgré la volatilité.
- Ratios P/FCFE
- Le ratio P/FCFE a connu une fluctuation significative. En 2010, il s’élevait à 23,31, puis a fortement augmenté en 2011 à 154,69, signalant une prime élevée par rapport au FCFE ou une sous-évaluation du cash flow disponible par rapport au prix de l’action. En 2012, il est revenu à un niveau plus modéré de 22,71, puis a diminué à 17,74 en 2013, indiquant une valorisation plus raisonnable ou une augmentation du FCFE. Cependant, en 2014, ce ratio a crû de façon notable pour atteindre 41,63, corroborant la hausse du cours de l’action tout en maintenant une certaine surévaluation relative par rapport au cash flow disponible.