Analyse des ratios de solvabilité
Les ratios de solvabilité, également connus sous le nom de ratios d’endettement à long terme, mesurent la capacité d’une entreprise à faire face à ses obligations à long terme.
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Ratios de solvabilité (résumé)
Allergan Inc., les ratios de solvabilité
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31), 10-K (Date du rapport : 2010-12-31).
- Évolution du ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ce ratio a connu une baisse significative entre 2010 et 2012, passant de 0,46 à 0,27, indiquant une réduction de l’endettement par rapport aux capitaux propres. Cependant, il a augmenté légèrement en 2013 à 0,33 avant de redescendre à 0,28 en 2014, suggérant une stabilité relative dans la structure financière, avec une tendance à une gestion prudente de l’endettement.
- Évolution du ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ce ratio a suivi une tendance similaire, en diminuant de 0,32 en 2010 à 0,21 en 2012. Il a connu une hausse en 2013 à 0,25, puis une légère baisse en 2014 à 0,22, ce qui témoigne d’une gestion cohérente de l’endettement par rapport aux fonds propres, avec une relative stabilité après 2012.
- Évolution du ratio d’endettement global
- Le ratio d’endettement a diminué de 0,27 en 2010 à 0,17 en 2012, avant de remonter à 0,20 en 2013, puis de revenir à 0,17 en 2014. La tendance indique une réduction progressive de l’endettement global, avec une stabilisation autour de 0,17 à partir de 2012, reflétant une gestion prudente du levier financier.
- Évolution du ratio d’endettement financier
- Ce ratio a baissé de 1,75 en 2010 à 1,57 en 2012, puis augmenté légèrement à 1,64 en 2013, avant de revenir à 1,6 en 2014. La tendance montre une stabilité relative avec une légère fluctuation, suggérant une gestion équilibrée du financement par endettement financier.
- Évolution du ratio de couverture des intérêts
- Ce ratio a connu une amélioration notable, passant de 3,17 en 2010 à des valeurs très élevées en 2011 (19,1), puis s’établissant autour de 25 à partir de 2012. En 2014, il atteint 29,66, ce qui indique une capacité accrue à couvrir les charges d’intérêts, réduisant le risque de difficulté financière liée au service de la dette.
- Évolution du taux de couverture des charges fixes
- Ce taux a fortement augmenté, passant de 2,29 en 2010 à 11,01 en 2011, et stabilisé autour de 12 à 15 entre 2012 et 2014. Cette évolution reflète une amélioration significative de la capacité à couvrir les charges fixes, renforçant la solidité financière de l'entreprise face à ses obligations régulières.
Ratios d’endettement
Ratios de couverture
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
Allergan Inc., ratio d’endettement par rapport aux capitaux proprescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2014 | 31 déc. 2013 | 31 déc. 2012 | 31 déc. 2011 | 31 déc. 2010 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Billets à payer | ||||||
| Billets convertibles | ||||||
| Dette à long terme, à l’exclusion des échéances courantes | ||||||
| Total de la dette | ||||||
| Total des capitaux propres d’Allergan, Inc. | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propresConcurrents2 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31), 10-K (Date du rapport : 2010-12-31).
1 2014 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres = Total de la dette ÷ Total des capitaux propres d’Allergan, Inc.
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total de la dette
- La dette totale de l'entreprise a connu une baisse notable entre 2010 et 2012, passant d'environ 2,2 milliards de dollars en 2010 à environ 1,56 milliard en 2012. Cependant, à partir de 2013, la tendance s'inverse, avec une augmentation de la dette, atteignant environ 2,15 milliards de dollars en 2013 et restant relativement stable en 2014. Cette évolution pourrait indiquer une réduction initiale de l'endettement, suivie d'un retour à une stratégie d'endettement plus importante ou nécessaire pour financer des activités ou investissements spécifiques dans la période récente.
- Total des capitaux propres d’Allergan, Inc.
- Les capitaux propres ont montré une croissance continue tout au long de la période, augmentant d'environ 4,8 millions de dollars en 2010 à près de 7,75 milliards de dollars en 2014. Cette progression régulière reflète probablement une amélioration de la rentabilité, une accumulation de bénéfices non distribués, ou des augmentations de capital, augmentant la solvabilité et la solidité financière de l'entreprise sur cette période.
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Le ratio d’endettement a diminué de 0,46 en 2010 à 0,27 en 2012, suggérant une réduction de la dette par rapport aux capitaux propres. Ensuite, il a augmenté à 0,33 en 2013 avant de redescendre à 0,28 en 2014. La tendance générale montre une réduction de la dépendance à l’égard de l’endettement relatif, bien que ce ratio ait fluctué. La baisse initiale indique une gestion prudente de la dette ou une amélioration de la structure financière, tandis que la légère hausse en 2013 pourrait refléter un recours accru à l'endettement pour financer certains projets, avec une stabilisation ou une reprise en gestion financière en 2014.
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
Allergan Inc., ratio d’endettement par rapport au total des fonds proprescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2014 | 31 déc. 2013 | 31 déc. 2012 | 31 déc. 2011 | 31 déc. 2010 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Billets à payer | ||||||
| Billets convertibles | ||||||
| Dette à long terme, à l’exclusion des échéances courantes | ||||||
| Total de la dette | ||||||
| Total des capitaux propres d’Allergan, Inc. | ||||||
| Total du capital | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propresConcurrents2 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31), 10-K (Date du rapport : 2010-12-31).
1 2014 calcul
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres = Total de la dette ÷ Total du capital
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total de la dette
- La dette totale de l'entreprise a connu une forte diminution entre 2010 et 2011, passant d'environ 2 204,8 millions de dollars à 1 599,3 millions de dollars. Par la suite, la dette est restée relativement stable en 2012, légèrement inférieure à 1 561,2 millions de dollars. Cependant, à partir de 2013, une augmentation significative est observée, atteignant environ 2 153,9 millions de dollars, puis elle se maintient à un niveau similaire en 2014 à 2 157,4 millions de dollars. Cette tendance indique une réduction initiale de l’endettement suivie d’une reprise notable sur la période récente.
- Total du capital
- Le montant total du capital a affiché une croissance régulière sur l'ensemble de la période. Partant de 6 962,5 millions de dollars en 2010, il a atteint 6 908,9 millions de dollars en 2011 avec une légère diminution, puis a continué à augmenter chaque année, culminant à 9 910,4 millions de dollars en 2014. Cette évolution suggère une hausse continue de la valeur nette globale de l'entreprise, probablement en lien avec une augmentation des fonds propres ou des investisseurs, ou encore une évolution favorable de la valorisation.
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Le ratio d’endettement a connu une tendance à la baisse puis à la légère reprise. Il est passé de 0,32 en 2010 à 0,23 en 2011, puis à 0,21 en 2012. Après une hausse à 0,25 en 2013, il a légèrement diminué à 0,22 en 2014. La baisse initiale indique une amélioration de la solvabilité relative de l’entreprise par rapport à ses fonds propres, tandis que la légère augmentation en 2013 pourrait signaler une reprise du levier financier, sans pour autant remettre en cause la tendance globale à la réduction du ratio de solvabilité.»
Ratio d’endettement
Allergan Inc., ratio d’endettementcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2014 | 31 déc. 2013 | 31 déc. 2012 | 31 déc. 2011 | 31 déc. 2010 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Billets à payer | ||||||
| Billets convertibles | ||||||
| Dette à long terme, à l’exclusion des échéances courantes | ||||||
| Total de la dette | ||||||
| Total de l’actif | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettementConcurrents2 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31), 10-K (Date du rapport : 2010-12-31).
1 2014 calcul
Ratio d’endettement = Total de la dette ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total de la dette
- Entre 2010 et 2012, la dette totale a diminué, passant d’environ 2 204,8 millions USD à 1 561,2 millions USD. Cependant, à partir de 2013, une augmentation marquée a été observée, avec la dette atteignant près de 2 153,9 millions USD en 2014. Cette tendance indique une réduction du levier financier initial suivie d’un rebond significatif dans la période la plus récente.
- Total de l’actif
- La valeur de l’actif total a connu une croissance régulière sur toute la période étudiée. Elle passait de 8 308,1 millions USD en 2010 à 12 415,7 millions USD en 2014, soit une augmentation globale d’environ 49 % sur quatre ans. Cette augmentation indique une expansion significative de la taille et des ressources de l’entreprise durant cette période.
- Ratio d’endettement
- Le ratio d’endettement a montré une tendance à la baisse entre 2010 et 2012, passant de 0,27 à 0,17, ce qui reflète une réduction progressivement significative de l’engagement par rapport aux fonds propres ou à l’actif global. En 2013, il a augmenté légèrement à 0,2, avant de revenir à 0,17 en 2014. La stabilité de ce ratio à un niveau relativement faible vers la fin de la période suggère un positionnement prudent avec un endettement modéré par rapport à l’actif total de l’entreprise.
Ratio d’endettement financier
Allergan Inc., ratio d’endettement financiercalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2014 | 31 déc. 2013 | 31 déc. 2012 | 31 déc. 2011 | 31 déc. 2010 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Total de l’actif | ||||||
| Total des capitaux propres d’Allergan, Inc. | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement financier1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement financierConcurrents2 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31), 10-K (Date du rapport : 2010-12-31).
1 2014 calcul
Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Total des capitaux propres d’Allergan, Inc.
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total de l’actif
- Une tendance haussière est observable dans le total de l’actif, qui augmente régulièrement sur la période considérée. Il passe d’environ 8,31 milliards de dollars en 2010 à plus de 12,41 milliards de dollars en 2014, ce qui reflète une croissance globale de l’ordre de 49 % sur ces quatre années. Cette évolution indique une expansion importante de la taille de l’entreprise, probablement par des acquisitions, des investissements ou une croissance organique significative.
- Total des capitaux propres d’Allergan, Inc.
- Les capitaux propres connaissent également une tendance à la hausse, passant d’environ 4,76 milliards de dollars en 2010 à près de 7,75 milliards de dollars en 2014. La croissance est régulière, avec une augmentation absolue d’environ 62 %, ce qui indique une amélioration de la situation financière et un accroissement de la valeur nette de l'entreprise. La progression constante des capitaux propres peut également refléter une rentabilité accrue ou une politique de distribution de bénéfices favorable.
- Ratio d’endettement financier
- Le ratio d’endettement financier montre une diminution globale, passant de 1,75 en 2010 à 1,6 en 2014, avec une légère fluctuation durant la période. La baisse de ce ratio suggère une réduction relative du niveau d’endettement par rapport aux capitaux propres ou une gestion plus prudente de la dette. Cette évolution indique une consolidation de la structure financière de l'entreprise, avec une tendance vers un levier financier légèrement inférieur, ce qui peut être perçu comme un signe de moindre risque financier ou une stratégie visant à améliorer la solvabilité et la résilience face aux fluctuations du marché.
Ratio de couverture des intérêts
Allergan Inc., le taux de couverture des intérêtscalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2014 | 31 déc. 2013 | 31 déc. 2012 | 31 déc. 2011 | 31 déc. 2010 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Bénéfice net attribuable à Allergan, Inc. | ||||||
| Plus: Bénéfice net attribuable à la participation ne donnant pas le contrôle | ||||||
| Moins: Activités abandonnées | ||||||
| Plus: Charge d’impôt sur le résultat | ||||||
| Plus: Charges d’intérêts | ||||||
| Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio de couverture des intérêts1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de couverture des intérêtsConcurrents2 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31), 10-K (Date du rapport : 2010-12-31).
1 2014 calcul
Ratio de couverture des intérêts = EBIT ÷ Charges d’intérêts
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT)
- Les données montrent une croissance significative de l'EBIT sur la période analysée. Après une hausse modérée entre 2010 et 2011, l'EBIT connaît une augmentation importante, atteignant plus de 1,3 million de dollars en 2011, puis continuant de progresser régulièrement pour atteindre environ 2,06 millions de dollars en 2014. Cette tendance indique une amélioration substantielle de la performance opérationnelle de l'entreprise au fil des années, avec une progression constante de la rentabilité avant intérêts et impôts.
- Charges d’intérêts
- Les charges d’intérêts présentent une baisse progressive entre 2010 et 2012, passant de 78 700 dollars à 63 600 dollars, avant de remonter légèrement en 2013 à 75 000 dollars, puis de redescendre en 2014 à 69 400 dollars. La tendance générale indique une réduction de la charge d'intérêts dans la première partie de la période, suggérant une amélioration de la structure financière ou une réduction de l'endettement. Cependant, la fluctuation en fin de période doit être surveillée pour comprendre ses causes spécifiques.
- Ratio de couverture des intérêts
- Le ratio de couverture des intérêts connaît une évolution très positive, passant d’un ratio de 3,17 en 2010 à plus de 29,66 en 2014. La hausse remarquable, notamment entre 2011 et 2012, indique une capacité accrue à couvrir les charges d’intérêts par le bénéfice avant intérêts et impôts. Ce ratio élevé témoigne d’une situation financière solide, avec une marge de sécurité importante pour couvrir les coûts liés à l’endettement. La croissance continue de ce ratio reflète une amélioration notable de la stabilité financière de l’entreprise durant cette période.
Taux de couverture des charges fixes
Allergan Inc., taux de couverture des charges fixescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2014 | 31 déc. 2013 | 31 déc. 2012 | 31 déc. 2011 | 31 déc. 2010 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Bénéfice net attribuable à Allergan, Inc. | ||||||
| Plus: Bénéfice net attribuable à la participation ne donnant pas le contrôle | ||||||
| Moins: Activités abandonnées | ||||||
| Plus: Charge d’impôt sur le résultat | ||||||
| Plus: Charges d’intérêts | ||||||
| Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) | ||||||
| Plus: Frais de location | ||||||
| Bénéfice avant charges fixes et impôts | ||||||
| Charges d’intérêts | ||||||
| Frais de location | ||||||
| Charges fixes | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Taux de couverture des charges fixes1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Taux de couverture des charges fixesConcurrents2 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31), 10-K (Date du rapport : 2010-12-31).
1 2014 calcul
Taux de couverture des charges fixes = Bénéfice avant charges fixes et impôts ÷ Charges fixes
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Tendance du bénéfice avant charges fixes et impôts
- Le bénéfice avant charges fixes et impôts affiche une croissance progressive sur la période analysée. En 2010, il s'établit à 303 000 US$, avec une augmentation significative pour atteindre 1 429 600 US$ en 2011. Cette évolution se poursuit en 2012 avec 1 663 900 US$, puis en 2013 avec 1 884 800 US$, pour culminer à 2 132 100 US$ en 2014. La croissance annuelle est marquée, notamment entre 2010 et 2012, ce qui indique une amélioration soutenue de la rentabilité opérationnelle brute.
- Tendance des charges fixes
- Les charges fixes restent relativement stables tout au long de la période, avec une légère augmentation en 2013 à 154 000 US$ après une année 2012 à 130 600 US$, mais elles redescendent à 142 800 US$ en 2014. La stabilité relative de ces charges suggère un contrôle maîtrisé des coûts fixes, bien qu'il y ait une fluctuation mineure à la hausse en 2013.
- Tendance du taux de couverture des charges fixes
- Le taux de couverture des charges fixes connait une amélioration notable, passant de 2.29 en 2010 à 14.93 en 2014. Cette progression indique qu'au fil du temps, le bénéfice avant charges fixes et impôts est devenu de plus en plus capable de couvrir les charges fixes, ce qui traduit une amélioration de la marge opérationnelle et de la solidité financière générale. La forte évolution observée en particulier après 2010 reflète probablement une croissance significative des bénéfices sans une augmentation proportionnelle des charges fixes.