Analyse des investissements
- Ajustement du résultat net : Titres disponibles à la vente à la valeur de marché
- Ratios de rentabilité ajustés : Titres disponibles à la vente à la valeur de marché (sommaire)
- Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
- Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
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Ajustement du résultat net : Titres disponibles à la vente à la valeur de marché
Allergan Inc., ajustement du bénéfice net attribuable à Allergan, Inc.
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31), 10-K (Date du rapport : 2010-12-31).
L'analyse des données financières annuelles révèle une évolution significative des bénéfices nets sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable à l'entreprise a connu une augmentation substantielle entre 2010 et 2014.
- Bénéfice net attribuable à Allergan, Inc.
- En 2010, le bénéfice net s'élevait à 600 000 USD. Il a progressé de manière importante pour atteindre 934 500 USD en 2011, puis 1 098 800 USD en 2012. Une légère diminution est observée en 2013, avec 985 100 USD, avant de remonter fortement à 1 524 200 USD en 2014. Cette trajectoire indique une croissance globale du bénéfice net sur la période, avec une accélération notable en 2014.
- Bénéfice net ajusté attribuable à Allergan, Inc.
- Le bénéfice net ajusté suit une tendance similaire à celle du bénéfice net. Il passe de 600 000 USD en 2010 à 934 500 USD en 2011, puis à 1 098 800 USD en 2012. Une légère baisse est également constatée en 2013, avec 985 100 USD, suivie d'une augmentation significative en 2014, atteignant 1 530 000 USD. Les valeurs du bénéfice net ajusté sont très proches de celles du bénéfice net, suggérant que les ajustements apportés n'ont pas d'impact majeur sur le résultat final.
La convergence des tendances observées pour le bénéfice net et le bénéfice net ajusté suggère une performance financière globalement positive et stable, marquée par une croissance significative sur la période analysée. La légère fluctuation en 2013 ne semble pas remettre en question cette tendance générale.
Ratios de rentabilité ajustés : Titres disponibles à la vente à la valeur de marché (sommaire)
Allergan Inc., les ratios de rentabilité ajustés
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31), 10-K (Date du rapport : 2010-12-31).
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables en matière de rentabilité et d’efficacité de l’utilisation des actifs. Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une augmentation significative entre 2010 et 2011, passant de 1% à 17,48%, puis a continué à croître jusqu’à 21,39% en 2014, avec une légère fluctuation en 2013 (15,9%). Le ratio de marge bénéficiaire nette ajusté suit une trajectoire similaire, présentant des valeurs quasi identiques à celles du ratio non ajusté.
- Rentabilité des capitaux propres
- Le rendement des capitaux propres a également affiché une progression globale sur la période considérée. Il est passé de 17,6% en 2010 à 18,82% en 2011, a diminué en 2012 à 15,24%, puis a rebondi pour atteindre 19,66% en 2014. Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté présente des variations similaires, avec des valeurs très proches de celles du ratio non ajusté.
- Rendement de l’actif
- Le ratio de rendement de l’actif a montré une évolution moins marquée. Il a augmenté de 10,98% en 2010 à 11,97% en 2011, a diminué à 9,32% en 2012, et a ensuite augmenté pour atteindre 12,28% en 2014. Le ratio de rendement de l’actif ajusté suit une tendance comparable, avec des valeurs légèrement supérieures à celles du ratio non ajusté.
- Observations générales
- Il est à noter que les ratios ajustés présentent des valeurs très proches de leurs homologues non ajustés, suggérant que les ajustements effectués n’ont pas d’impact significatif sur l’évaluation de la performance financière. L’ensemble des ratios analysés indique une amélioration de la rentabilité au fil du temps, avec une accélération notable entre 2013 et 2014. La fluctuation observée en 2012 pour le rendement des capitaux propres et le rendement de l’actif pourrait nécessiter une investigation plus approfondie pour identifier les facteurs sous-jacents.
Allergan Inc., ratios de rentabilité : déclarés par rapport aux ratios ajustés
Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31), 10-K (Date du rapport : 2010-12-31).
2014 Calculs
1 Ratio de marge bénéficiaire nette = 100 × Bénéfice net attribuable à Allergan, Inc. ÷ Ventes nettes de produits
= 100 × ÷ =
2 Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée) = 100 × Bénéfice net ajusté attribuable à Allergan, Inc. ÷ Ventes nettes de produits
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle une évolution significative des indicateurs de rentabilité sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable à l'entreprise a connu une augmentation notable entre 2010 et 2014.
- Bénéfice net attribuable à Allergan, Inc.
- En 2010, le bénéfice net s'élevait à 600 000 USD. Il a progressé de manière substantielle pour atteindre 934 500 USD en 2011, puis 1 098 800 USD en 2012. Une légère diminution a été observée en 2013, avec 985 100 USD, avant de remonter fortement à 1 524 200 USD en 2014.
- Bénéfice net ajusté attribuable à Allergan, Inc.
- Le bénéfice net ajusté suit une tendance similaire à celle du bénéfice net non ajusté. Il passe de 600 000 USD en 2010 à 934 500 USD en 2011, 1 098 800 USD en 2012, 985 100 USD en 2013, et enfin à 1 530 000 USD en 2014. Les valeurs ajustées sont très proches des valeurs non ajustées pour chaque année.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une augmentation significative. Partant de 0,01% en 2010, il a atteint 17,48% en 2011 et 19,25% en 2012. Une baisse est constatée en 2013, avec 15,9%, suivie d'une forte reprise en 2014, atteignant 21,39%. Cette évolution indique une amélioration de la capacité de l'entreprise à transformer ses revenus en bénéfices nets.
- Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
- Le ratio de marge bénéficiaire nette ajustée présente une évolution parallèle à celle du ratio non ajusté. Il passe de 0,01% en 2010 à 17,48% en 2011, 19,25% en 2012, 15,9% en 2013, et enfin à 21,47% en 2014. Les différences entre les ratios ajustés et non ajustés sont minimes.
En conclusion, les données suggèrent une amélioration générale de la rentabilité entre 2010 et 2014, avec une croissance notable du bénéfice net et une augmentation du ratio de marge bénéficiaire nette. La légère fluctuation observée en 2013 ne semble pas remettre en cause cette tendance positive globale.
Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31), 10-K (Date du rapport : 2010-12-31).
2014 Calculs
1 ROE = 100 × Bénéfice net attribuable à Allergan, Inc. ÷ Total des capitaux propres d’Allergan, Inc.
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) = 100 × Bénéfice net ajusté attribuable à Allergan, Inc. ÷ Total des capitaux propres d’Allergan, Inc.
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle une progression significative du bénéfice net attribuable à l'entreprise sur la période considérée. Le bénéfice net passe de 600 000 USD en 2010 à 1 524 200 USD en 2014, avec une augmentation notable en 2011 et 2012, suivie d'une légère diminution en 2013 avant de repartir à la hausse en 2014.
Le bénéfice net ajusté suit une tendance similaire, évoluant de 600 000 USD en 2010 à 1 530 000 USD en 2014. Les valeurs du bénéfice net et du bénéfice net ajusté sont très proches pour chaque année, suggérant que les ajustements apportés n'ont pas d'impact majeur sur le résultat final.
Le rendement des capitaux propres (RCP) présente une amélioration constante sur la période. Il passe de 0,01% en 2010 à 19,66% en 2014. On observe une forte augmentation entre 2010 et 2011, puis une stabilisation autour de 18-19% de 2012 à 2014.
Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté suit une trajectoire identique à celle du RCP non ajusté, avec des valeurs très similaires. Cette concordance indique que les ajustements effectués n'affectent pas significativement la rentabilité des capitaux propres.
- Bénéfice net attribuable à Allergan, Inc.
- Croissance importante entre 2010 et 2014, avec une fluctuation mineure en 2013.
- Bénéfice net ajusté attribuable à Allergan, Inc.
- Évolution parallèle au bénéfice net, les ajustements ayant un impact limité.
- Rendement des capitaux propres
- Amélioration continue de la rentabilité des capitaux propres sur la période.
- Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté)
- Corrélation étroite avec le RCP non ajusté, les ajustements n'influençant pas la rentabilité.
Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31), 10-K (Date du rapport : 2010-12-31).
2014 Calculs
1 ROA = 100 × Bénéfice net attribuable à Allergan, Inc. ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement de l’actif (ajusté) = 100 × Bénéfice net ajusté attribuable à Allergan, Inc. ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
L’analyse des données financières annuelles révèle une évolution significative des indicateurs clés sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable à l’entreprise a connu une augmentation notable entre 2010 et 2014.
- Bénéfice net attribuable à Allergan, Inc.
- En 2010, le bénéfice net s’élevait à 600 000 USD. Il a progressé de manière substantielle pour atteindre 934 500 USD en 2011, puis 1 098 800 USD en 2012. Une légère diminution est observée en 2013, avec 985 100 USD, avant de remonter fortement à 1 524 200 USD en 2014.
- Bénéfice net ajusté attribuable à Allergan, Inc.
- Le bénéfice net ajusté suit une tendance similaire, avec des valeurs de 600 000 USD en 2010, 934 500 USD en 2011, 1 098 800 USD en 2012, 985 100 USD en 2013 et 1 530 000 USD en 2014. Les valeurs ajustées sont très proches des valeurs non ajustées.
- Ratio de rendement de l’actif
- Le ratio de rendement de l’actif a connu une forte augmentation entre 2010 (0,01%) et 2011 (10,98%), puis une légère progression jusqu’en 2012 (11,97%). Une baisse est constatée en 2013 (9,32%), suivie d’une reprise en 2014 (12,28%).
- Ratio de rendement de l’actif (ajusté)
- Le ratio de rendement de l’actif ajusté présente une évolution parallèle au ratio non ajusté, avec des valeurs de 0,01% en 2010, 10,98% en 2011, 11,97% en 2012, 9,32% en 2013 et 12,32% en 2014. Les valeurs ajustées sont très proches des valeurs non ajustées.
En résumé, l’entreprise a démontré une croissance significative de son bénéfice net sur la période, avec une volatilité modérée. Le ratio de rendement de l’actif a également connu une amélioration globale, bien qu’avec une fluctuation annuelle notable. La proximité des valeurs ajustées et non ajustées suggère que les ajustements comptables n’ont pas d’impact majeur sur les indicateurs de performance.