Rapport valeur/ FCFF d’entreprise (EV/FCFF)
Espace pour les utilisateurs payants
Essayer gratuitement
Allergan Inc. pages disponibles gratuitement cette semaine :
- Bilan : passif et capitaux propres
- Structure du compte de résultat
- Structure du bilan : actif
- Analyse des ratios de rentabilité
- Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette
- Analyse des segments à présenter
- Rapport cours/ FCFE (P/FCFE)
- Modèle d’actualisation des dividendes (DDM)
- Valeur actualisée des flux de trésorerie disponibles par rapport aux capitaux propres (FCFE)
- Cumul des régularisations
Nous acceptons :
Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
Allergan Inc., FCFFcalcul
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31), 10-K (Date du rapport : 2010-12-31).
1, 2 Voir les détails »
- Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation
- Une tendance significative à la hausse est observée dans le flux de trésorerie nets issus des activités d’exploitation. En passant de 463,9 millions de dollars en 2010 à 1,9278 milliard de dollars en 2014, la croissance est constante et soutenue sur la période. Cette progression indique une amélioration notable de la capacité opérationnelle de l'entreprise à générer des liquidités à partir de ses activités principales, avec un accroissement annuel marqué, notamment entre 2010 et 2011 ainsi qu'entre 2012 et 2014.
- Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- Le flux de trésorerie disponible pour l'entreprise affiche également une croissance robuste, passant de 308,7 millions de dollars en 2010 à 1,7189 milliard de dollars en 2014. La tendance est très positive, témoignant de la capacité de l'entreprise à générer un excédent de liquidités après financement des investissements et des opérations. La croissance régulière du FCFF reflète l'efficacité croissante de la gestion financière et opérationnelle, contribuant à une position de liquidité consolidée au fil du temps.
Intérêts payés, nets d’impôt
Allergan Inc., intérêts payés, après impôtcalcul
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31), 10-K (Date du rapport : 2010-12-31).
2 2014 calcul
Encaisse versée pour les intérêts, déduction faite du montant capitalisé, impôt = Encaisse versée pour les intérêts, déduction faite du montant capitalisé × EITR
= × =
3 2014 calcul
Intérêts capitalisés, impôts = Intérêts capitalisés × EITR
= × =
- Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
- Une tendance marquée à la baisse est observée dans le taux effectif d'imposition, passant d'environ 97,1 % en 2010 à 23 % en 2014. Cette réduction significative pourrait indiquer une optimisation fiscale ou un changement dans la structure des bénéfices imposables, entraînant une diminution du fardeau fiscal relatif sur la période considérée.
- Encaisse versée pour les intérêts, déduction faite du montant capitalisé, nette d’impôt
- Les flux de trésorerie liés aux intérêts ont enregistré une croissance importante entre 2010 et 2014. Après une valeur faible en 2010 (1 392 US$), ils ont connu une augmentation notable, atteignant plus de 64 218 US$ en 2014. Cette tendance indique une hausse des paiements d'intérêts, potentiellement en lien avec une augmentation de l'endettement ou une restructuration de la gestion de la dette à travers des paiements réguliers ou de nouveaux emprunts.
- Intérêts capitalisés, nets d’impôt
- Les intérêts capitalisés ont également augmenté au cours de la période, passant de 14 722 US$ en 2010 à 4 312 US$ en 2014, avec une valeur exceptionnelle en 2011 (647 US$). La croissance de l’intérêt capitalisé, notamment en 2011, pourrait refléter une intensification de l’endettement ou une stratégie de financement par capitalisation d’intérêts, bien que la tendance globale montre une réduction de ces montants en fin de période, suggérant un changement dans la politique de capitalisation ou dans les modalités de financement.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFcourant
Allergan Inc., EV/FCFF calcul, comparaison avec des indices de référence
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |
| Valeur d’entreprise (EV) | |
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF) | |
| Ratio d’évaluation | |
| EV/FCFF | |
| Repères | |
| EV/FCFFConcurrents1 | |
| AbbVie Inc. | |
| Amgen Inc. | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | |
| Danaher Corp. | |
| Eli Lilly & Co. | |
| Gilead Sciences Inc. | |
| Johnson & Johnson | |
| Merck & Co. Inc. | |
| Pfizer Inc. | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2014-12-31).
1 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
Si l’EV/FCFF de l’entreprise est inférieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement sous-évaluée.
Sinon, si l’EV/FCFF de l’entreprise est supérieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement surévaluée.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFhistorique
Allergan Inc., EV/FCFFcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2014 | 31 déc. 2013 | 31 déc. 2012 | 31 déc. 2011 | 31 déc. 2010 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Valeur d’entreprise (EV)1 | ||||||
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)2 | ||||||
| Ratio d’évaluation | ||||||
| EV/FCFF3 | ||||||
| Repères | ||||||
| EV/FCFFConcurrents4 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31), 10-K (Date du rapport : 2010-12-31).
3 2014 calcul
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Valeur d’entreprise (EV)
- La valeur d’entreprise de l’entreprise a connu une croissance significative sur la période considérée. Elle est passée d’environ 21,77 milliards de dollars en 2010 à près de 66,59 milliards de dollars en 2014. Cette augmentation continue reflète une appréciation importante de la valeur de l’entreprise, probablement en lien avec la croissance de ses opérations ou une valorisation accrue sur le marché.
- Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- Le flux de trésorerie disponible a affiché une croissance constante, passant d’environ 309 millions de dollars en 2010 à près de 1,72 milliard de dollars en 2014. Cette évolution indique une amélioration progressive de la capacité de l’entreprise à générer des liquidités à partir de ses opérations.
- EV/FCFF
- Le ratio EV/FCFF a enregistré une forte baisse entre 2010 et 2012, passant de 70.53 à 20.53, témoignant d’une réduction notable de la valorisation relative par rapport aux flux de trésorerie générés. Entre 2012 et 2013, le ratio a légèrement augmenté pour atteindre 22.85, puis a de nouveau augmenté de manière significative en 2014 pour s’établir à 38.74. Ces fluctuations peuvent indiquer une variation dans la perception de la rentabilité ou de la croissance future de l’entreprise, ou encore une évolution dans la structure de son marché ou ses perspectives financières.