Anadarko Petroleum Corp. (NYSE:APC)

L’analyse des ratios financiers révèle des tendances significatives en matière de levier financier et de capacité à honorer les obligations financières.

Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres

Ce ratio présente une augmentation progressive sur la période analysée. Partant de 0.65, il atteint 1.44 avant de se stabiliser autour de 1.30. Cette évolution indique une augmentation de l’endettement par rapport aux capitaux propres, suggérant une plus grande dépendance au financement par emprunt.

Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres

Similaire au ratio précédent, celui-ci montre une augmentation constante, passant de 0.39 à 0.59. Cette tendance confirme l’accroissement de l’endettement en proportion des fonds propres totaux.

Ratio d’endettement

Ce ratio connaît une augmentation modérée, passant de 0.25 à 0.36. Bien que moins prononcée que les deux ratios précédents, cette évolution contribue à l’image générale d’un endettement croissant.

Ratio d’endettement financier

Ce ratio affiche une augmentation notable, passant de 2.54 à 4.0. Cette progression indique une augmentation significative du levier financier global de l’entreprise.

Ratio de couverture des intérêts

Ce ratio présente une évolution particulièrement préoccupante. Initialement positif et relativement stable, il devient négatif à partir du 31 mars 2014 et continue de diminuer de manière significative, atteignant -10.74 avant de remonter légèrement à -1.34. Cette tendance indique une détérioration de la capacité de l’entreprise à couvrir ses charges d’intérêts avec ses bénéfices, signalant un risque accru de difficultés financières.

En résumé, les données suggèrent une augmentation progressive du levier financier, accompagnée d’une détérioration significative de la capacité à couvrir les charges d’intérêts. Cette combinaison de facteurs pourrait indiquer une vulnérabilité financière croissante.

L’analyse des données révèle une évolution significative de la structure financière sur la période considérée. Le total de la dette a connu une augmentation globale, passant d’environ 13663 millions de dollars américains au 31 mars 2013 à environ 15573 millions de dollars américains au 30 septembre 2017. Cette augmentation n’a pas été linéaire, avec des fluctuations trimestrielles, mais la tendance générale est à la hausse, particulièrement marquée à partir du 30 septembre 2014.

Parallèlement, les capitaux propres ont présenté une trajectoire plus irrégulière. Après une augmentation initiale jusqu’au 30 juin 2013, ils ont diminué progressivement, atteignant un point bas au 31 décembre 2015 (12819 millions de dollars américains). Une légère reprise a été observée par la suite, mais les capitaux propres sont restés inférieurs à leur niveau initial sur l’ensemble de la période.

Le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres illustre clairement l’évolution de la structure financière. Ce ratio a augmenté de manière constante, passant de 0.65 au 31 mars 2013 à 1.44 au 30 septembre 2017. Cette augmentation indique une proportion croissante de la dette par rapport aux capitaux propres, ce qui peut signaler un risque financier accru. L’augmentation la plus significative de ce ratio s’est produite entre le 31 mars 2015 et le 30 septembre 2017, passant de 1.13 à 1.44.

Total de la dette

Tendance générale à la hausse sur la période, avec des fluctuations trimestrielles.

Capitaux propres

Diminution globale sur la période, avec une légère reprise à partir de fin 2015, mais restant inférieurs aux niveaux initiaux.

Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres

Augmentation constante, indiquant une proportion croissante de la dette par rapport aux capitaux propres.

L’analyse des données révèle une évolution notable de la structure financière sur la période considérée.

Total de la dette

Le total de la dette a initialement présenté une relative stabilité entre mars 2013 et décembre 2013, fluctuant autour de 13 500 millions de dollars américains. Une augmentation significative est observée à partir de septembre 2014, atteignant un pic de 16 865 millions de dollars américains en septembre 2015. Bien qu'une légère diminution soit constatée par la suite, la dette remonte à nouveau pour atteindre 18 751 millions de dollars américains en mars 2016, avant de se stabiliser autour de 15 à 16 milliards de dollars américains jusqu'en septembre 2017.

Total du capital

Le total du capital a connu une augmentation entre mars 2013 et juin 2013, suivie d'une stabilisation relative jusqu'en décembre 2013. Une diminution notable est ensuite observée en mars 2014, puis une reprise jusqu'en septembre 2014. À partir de septembre 2015, une tendance à la baisse est clairement identifiable, avec une accélération en 2016, atteignant un minimum en juin 2016. Une légère remontée est observée en 2017, mais le capital reste inférieur aux niveaux de 2013.

Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres

Le ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres est resté relativement stable et faible, autour de 0,38 à 0,42, entre mars 2013 et décembre 2014. À partir de septembre 2014, une augmentation progressive est constatée, atteignant 0,51 en septembre 2015. Cette tendance à la hausse s'accentue en 2016, avec un pic à 0,62 en mars 2016. Bien que le ratio diminue légèrement par la suite, il reste supérieur à 0,55 jusqu'en septembre 2017, indiquant une augmentation significative du levier financier.

En résumé, la période analysée est caractérisée par une augmentation de la dette, une diminution du capital et, par conséquent, une augmentation du ratio d’endettement. Ces évolutions suggèrent une modification de la structure financière, avec un recours accru à l’endettement par rapport aux fonds propres.

L’analyse des données révèle une évolution notable de la structure financière sur la période considérée.

Total de la dette

Le total de la dette a initialement connu une légère fluctuation entre 13 538 et 13 663 millions de dollars américains de mars 2013 à décembre 2013. Une augmentation significative est ensuite observée, passant de 13 569 millions de dollars américains en mars 2014 à 16 058 millions de dollars américains en décembre 2015. Cette tendance à la hausse se poursuit jusqu'à 18 751 millions de dollars américains en mars 2016, avant de diminuer progressivement pour atteindre 15 573 millions de dollars américains en septembre 2017. Il est à noter que les valeurs les plus élevées sont concentrées entre 2015 et 2016.

Total de l’actif

Le total de l’actif a augmenté de manière constante de 53 588 millions de dollars américains en mars 2013 à 61 689 millions de dollars américains en juin 2014. Cependant, une diminution importante est ensuite constatée, passant de 61 689 millions de dollars américains à 46 414 millions de dollars américains en décembre 2015. Cette baisse se poursuit jusqu'à 43 128 millions de dollars américains en septembre 2017, indiquant une réduction globale de la valeur de l’actif sur la période récente.

Ratio d’endettement

Le ratio d’endettement est resté relativement stable autour de 0,24 à 0,25 entre mars 2013 et juin 2014. Une augmentation progressive est ensuite observée, atteignant 0,32 en septembre 2014 et fluctuant autour de ce niveau jusqu'en décembre 2015. Une hausse plus marquée est ensuite enregistrée, culminant à 0,39 en mars 2016. Bien que le ratio ait légèrement diminué par la suite, il reste supérieur à son niveau initial, se stabilisant autour de 0,35 à 0,36 en septembre 2017. Cette évolution suggère une augmentation de la proportion de dette par rapport à l’actif.

En résumé, la période analysée est caractérisée par une augmentation de la dette, une diminution de l’actif et, par conséquent, une augmentation du ratio d’endettement. Ces tendances indiquent un changement dans la structure financière, avec une dépendance accrue au financement par la dette.

L’analyse des données révèle une évolution notable de la structure financière sur la période considérée.

Total de l’actif

Le total de l’actif a connu une augmentation globale entre le premier trimestre 2013 et le quatrième trimestre 2014, passant d’environ 53 588 millions de dollars américains à 61 689 millions de dollars américains. Cependant, une diminution significative est observée à partir du premier trimestre 2015, avec une baisse continue jusqu’au troisième trimestre 2017, atteignant 43 128 millions de dollars américains. Cette tendance suggère une possible réduction des investissements ou des cessions d’actifs.

Capitaux propres

Les capitaux propres ont augmenté entre le premier trimestre 2013 et le deuxième trimestre 2014, passant de 21 090 millions de dollars américains à 22 189 millions de dollars américains. À partir du premier trimestre 2015, une tendance à la baisse est perceptible, avec une diminution continue jusqu’au troisième trimestre 2017, atteignant 10 782 millions de dollars américains. Cette diminution pourrait être liée à des pertes nettes ou à des distributions aux actionnaires.

Ratio d’endettement financier

Le ratio d’endettement financier a augmenté de manière constante sur l’ensemble de la période. Il est passé de 2,54 au premier trimestre 2013 à 4 au troisième trimestre 2017. Cette augmentation indique une dépendance croissante au financement par emprunt, ce qui pourrait accroître le risque financier. L'augmentation est particulièrement marquée à partir du premier trimestre 2015, coïncidant avec la diminution des capitaux propres et du total de l'actif.

En résumé, les données indiquent une diminution de la valeur des actifs et des capitaux propres, accompagnée d'une augmentation du ratio d'endettement financier. Cette combinaison suggère une détérioration de la solidité financière au fil du temps.

L'analyse des données révèle des fluctuations significatives du bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) sur la période considérée. Initialement, l'EBIT présente une croissance notable, passant de 1104 millions de dollars américains au 31 mars 2013 à 1698 millions de dollars américains au 30 juin 2013. Cependant, cette tendance positive s'inverse au cours de l'année 2013, avec une diminution progressive pour atteindre -650 millions de dollars américains au 31 décembre 2013.

Cette volatilité se poursuit en 2014, avec des variations importantes d'un trimestre à l'autre. L'EBIT affiche un rebond au 30 juin 2014 (880 millions de dollars américains) avant de retomber à -253 millions de dollars américains au 30 septembre 2014 et -4412 millions de dollars américains au 31 décembre 2014. Les années 2015 et 2016 sont caractérisées par des EBIT négatifs, bien que l'ampleur des pertes diminue progressivement. Un léger redressement est observé au 31 mars 2017 (45 millions de dollars américains), mais l'EBIT redevient négatif au 30 juin 2017 (-145 millions de dollars américains) et au 30 septembre 2017 (-836 millions de dollars américains).

Les charges d'intérêts montrent une tendance à la hausse constante sur l'ensemble de la période. Elles passent de 164 millions de dollars américains au 31 mars 2013 à 230 millions de dollars américains au 30 septembre 2017. Cette augmentation progressive des charges d'intérêts exerce une pression supplémentaire sur la rentabilité.

Le ratio de couverture des intérêts, qui mesure la capacité à couvrir les charges d'intérêts avec le bénéfice avant intérêts et impôts, reflète directement les fluctuations de l'EBIT et l'augmentation des charges d'intérêts. Initialement élevé (3.74 au 31 mars 2013), ce ratio diminue progressivement et devient négatif à partir du 31 décembre 2013 (-0.13). Il reste négatif tout au long des années 2014, 2015 et 2016, atteignant des valeurs particulièrement basses (-8.78 au 30 septembre 2015 et -10.74 au 31 décembre 2015). Bien qu'une légère amélioration soit constatée au 31 mars 2017 (-1.34), le ratio reste inférieur à 1, indiquant une difficulté à couvrir les charges d'intérêts avec le bénéfice disponible.

Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT)

Présente une forte volatilité, passant de périodes positives à des périodes négatives significatives.

Charges d’intérêts

Augmentent de manière constante sur la période analysée.

Ratio de couverture des intérêts

Diminue considérablement et devient négatif, indiquant une capacité réduite à couvrir les charges d'intérêts.