Analyse des ratios de solvabilité
Données trimestrielles
Les ratios de solvabilité, également connus sous le nom de ratios d’endettement à long terme, mesurent la capacité d’une entreprise à faire face à ses obligations à long terme.
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Ratios de solvabilité (résumé)
Anadarko Petroleum Corp., ratios de solvabilité (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-03-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2013-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-03-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2012-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2012-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2012-03-31).
- Évolution du ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Une tendance générale à la hausse est observable dans ce ratio, passant d’un niveau de 0,76 à la fin du premier trimestre 2012 à un sommet de 1,44 au troisième trimestre 2017. Cette augmentation indique une augmentation relative de l’endettement par rapport aux capitaux propres au cours de cette période, suggérant potentiellement une augmentation de l’effet de levier financier de l’entreprise.
- Évolution du ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ce ratio montre une progression continue, passant de 0,43 fin mars 2012 à environ 0,59 au troisième trimestre 2017. La stabilité relative dans la première partie de la période est suivie d’une tendance plus marquée à la hausse, notamment à partir de 2014, reflétant probablement une augmentation de l’usage de dettes en relation avec le total des fonds propres.
- Évolution du ratio d’endettement global
- Ce ratio, qui indique la proportion de dettes par rapport à l’ensemble des ressources, présente une tendance légèrement à la hausse, passant de 0,28 en mars 2012 à 0,36 en septembre 2017. La stabilité dans la première moitié de la période est suivie de fluctuations modérées et d’une croissance plus prononcée à partir de 2015, traduisant une légère augmentation du levier financier global.
- Évolution du ratio d’endettement financier
- Ce ratio a connu une augmentation notable, passant de 2,69 en mars 2012 à un maximum de 4,00 au troisième trimestre 2017. La tendance indique une croissance de l’endettement financier en relation avec les bénéfices ou les capitaux propres, suggérant un recours accru à la dette financière pour financer l’activité ou les investissements, particulièrement marqué après 2014.
- Évolution du ratio de couverture des intérêts
- Ce ratio a présenté une évolution très volatile et, à partir de 2012, a connu des fluctuations importantes, avec des valeurs négatives ou proches de zéro durant certaines périodes (notamment en fin 2014 et en 2015). La valeur de ce ratio oscille entre environ -10,74 et 6,01, ce qui indique une variabilité significative dans la capacité à couvrir les intérêts à partir des bénéfices disponibles. Ces fluctuations peuvent refléter des variations importantes dans la rentabilité ou dans la charge d’intérêt de l’entreprise, voire des périodes où l’entreprise a enregistré des pertes ou des résultats faibles, impactant la couverture des intérêts.
Ratios d’endettement
Ratios de couverture
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
Anadarko Petroleum Corp., ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres, calcul (données trimestrielles)
| 30 sept. 2017 | 30 juin 2017 | 31 mars 2017 | 31 déc. 2016 | 30 sept. 2016 | 30 juin 2016 | 31 mars 2016 | 31 déc. 2015 | 30 sept. 2015 | 30 juin 2015 | 31 mars 2015 | 31 déc. 2014 | 30 sept. 2014 | 30 juin 2014 | 31 mars 2014 | 31 déc. 2013 | 30 sept. 2013 | 30 juin 2013 | 31 mars 2013 | 31 déc. 2012 | 30 sept. 2012 | 30 juin 2012 | 31 mars 2012 | ||||||||
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| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Dette à court terme | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Dette à long terme, excluant la partie courante | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Total de la dette | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Capitaux propres | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres1 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propresConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Chevron Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| ConocoPhillips | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-03-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2013-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-03-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2012-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2012-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2012-03-31).
1 Q3 2017 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres = Total de la dette ÷ Capitaux propres
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution de la dette totale
- La dette totale de l’entreprise présente une tendance globale à la hausse après une baisse initiale. En effet, elle diminue de 15 386 millions de dollars en mars 2012 à un point bas de 13 414 millions en septembre 2012, puis remonte progressivement pour atteindre environ 15 573 millions de dollars à la fin de la période considérée. Cette augmentation de la dette à partir de 2014 indique une augmentation de l'endettement à partir de cette période, notamment entre 2014 et 2017 où l'on observe des pics et des fluctuations modérées.
- Évolution des capitaux propres
- Les capitaux propres montrent une tendance à la baisse continue sur la période analysée. Initialement à 20 279 millions de dollars en mars 2012, ils varient fortement, puis chutent à leur niveau le plus bas de 10 782 millions en septembre 2017. Après une stabilité relative avec des fluctuations, la dégradation persistante indique une réduction de la valeur nette des capitaux propres, probablement sous l’effet de pertes ou de distributions aux actionnaires, ainsi que d’une dilution potentielle.
- Tendances du ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ce ratio montre une augmentation progressive du niveau d’endettement relatif. En mars 2012, le ratio est de 0,76, puis il diminue légèrement pour atteindre 0,61 en septembre 2013. Cependant, à partir de cette date, une tendance à la hausse s’installe, atteignant un pic de 1,6 en septembre 2016, traduisant une augmentation significative de l’endettement par rapport aux capitaux propres. Après ce pic, le ratio oscille autour de valeurs élevées, restant supérieur à 1.2, ce qui indique une dépendance accrue à l’endettement et une diminution de la solvabilité relative de l’entreprise.
- Conclusion générale
- Sur la période analysée, l’entreprise connaît une augmentation notable de son endettement, notamment à partir de 2014, sans toutefois voir ses capitaux propres suivre la même dynamique. La croissance de la dette combinée à la baisse continue des capitaux propres entraîne une hausse du ratio d’endettement, atteignant des niveaux critiques supérieurs à 1, ce qui pourrait alerter sur une situation de levier financier élevé et de risque accru en termes de solvabilité à long terme.
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
Anadarko Petroleum Corp., ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres, calcul (données trimestrielles)
| 30 sept. 2017 | 30 juin 2017 | 31 mars 2017 | 31 déc. 2016 | 30 sept. 2016 | 30 juin 2016 | 31 mars 2016 | 31 déc. 2015 | 30 sept. 2015 | 30 juin 2015 | 31 mars 2015 | 31 déc. 2014 | 30 sept. 2014 | 30 juin 2014 | 31 mars 2014 | 31 déc. 2013 | 30 sept. 2013 | 30 juin 2013 | 31 mars 2013 | 31 déc. 2012 | 30 sept. 2012 | 30 juin 2012 | 31 mars 2012 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Dette à court terme | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Dette à long terme, excluant la partie courante | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Total de la dette | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Capitaux propres | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Total du capital | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres1 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propresConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Chevron Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| ConocoPhillips | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-03-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2013-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-03-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2012-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2012-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2012-03-31).
1 Q3 2017 calcul
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres = Total de la dette ÷ Total du capital
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total de la dette
- Au cours de la période analysée, la dette totale de l'entreprise a montré des fluctuations. Entre le premier trimestre 2012 et le quatrième trimestre 2014, la dette a généralement diminué, passant d'environ 15 386 millions de dollars à un creux de 13 565 millions de dollars. Cependant, à partir du premier trimestre 2015, une tendance haussière est observée, la dette augmentant notablement pour atteindre un pic approximatif de 18 751 millions de dollars au troisième trimestre 2016. Ensuite, on note une légère baisse puis une stabilisation autour de 15 500 millions de dollars en fin de période. Cette évolution indique une gestion dynamique du recours à l’endettement, avec une période de réduction suivie d’une augmentation significative puis une stabilisation à un niveau élevé.
- Total du capital
- Le total du capital a connu une tendance globale à la baisse sur la période, passant de 35 665 millions de dollars en mars 2012 à environ 26 355 millions de dollars au troisième trimestre 2017. Entretemps, le capital a fluctué avec une baisse progressive, notamment après 2014, en lien probable avec des opérations de désinvestissement ou des efforts de réduction du bilan. La réduction du capital total indique une rationalisation des actifs ou une redistribution des fonds, probablement en réponse à la gestion de la structure financière ou à des stratégies de rentabilité.
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ce ratio reflète une tendance à l’augmentation progressive, indiquant une augmentation relative de l’endettement par rapport aux fonds propres. Après une faible stabilité entre 2012 et 2014 autour de 0,38-0,43, le ratio connaît une augmentation notable à partir de 2015, atteignant 0,62 au troisième trimestre 2016. Après cette période, le ratio fluctue légèrement mais reste élevé, généralement supérieur à 0,55 jusqu’à la fin de la période. Cette évolution suggère que l’entreprise a accru son recours à l’endettement par rapport à ses fonds propres, ce qui peut indiquer une stratégie de levier accru ou la nécessité de financer ses opérations par un endettement accru malgré une réduction du capital. La tendance globale signale une augmentation du risque financier associé au levier financier accru.
Ratio d’endettement
Anadarko Petroleum Corp., ratio d’endettement, calcul (données trimestrielles)
| 30 sept. 2017 | 30 juin 2017 | 31 mars 2017 | 31 déc. 2016 | 30 sept. 2016 | 30 juin 2016 | 31 mars 2016 | 31 déc. 2015 | 30 sept. 2015 | 30 juin 2015 | 31 mars 2015 | 31 déc. 2014 | 30 sept. 2014 | 30 juin 2014 | 31 mars 2014 | 31 déc. 2013 | 30 sept. 2013 | 30 juin 2013 | 31 mars 2013 | 31 déc. 2012 | 30 sept. 2012 | 30 juin 2012 | 31 mars 2012 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Dette à court terme | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Dette à long terme, excluant la partie courante | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Total de la dette | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Total de l’actif | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement1 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettementConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Chevron Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| ConocoPhillips | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-03-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2013-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-03-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2012-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2012-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2012-03-31).
1 Q3 2017 calcul
Ratio d’endettement = Total de la dette ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du total de la dette
- Au cours de la période allant du premier trimestre 2012 au troisième trimestre 2017, le total de la dette de l'entreprise a connu des fluctuations. Initialement, la dette diminue de 15 386 millions de dollars en mars 2012 à un point plus bas de 13 414 millions de dollars en septembre 2014, témoignant d'une tendance à la réduction de l'endettement durant cette période. Par la suite, une augmentation notable intervient, atteignant un pic à 18 751 millions de dollars au troisième trimestre 2016, avant de se stabiliser autour de 15 300 millions de dollars en fin 2017. Cette variation suggère une gestion active de l'endettement, avec une tendance à la baisse initiale suivie d'une reprise plus tardive.
- Évolution du total de l’actif
- Le total de l’actif a connu une tendance globale à la baisse, passant de 54 521 millions de dollars en mars 2012 à 44 693 millions de dollars en septembre 2017. On observe une croissance jusqu’à atteindre un sommet de plus de 58 414 millions de dollars en juin 2014, avant une phase de désengagement et de réduction de l’actif. La contraction significative post-2014 illustre probablement une cession d’actifs ou une réduction des investissements, aboutissant à une valeur d’actif quasi stable ou en diminution durant la dernière période observée.
- Évolution du ratio d’endettement
- Le ratio d’endettement, qui reflète la proportion de la dette par rapport à l’actif total, a vu ses fluctuations augmenter progressivement après une période de stabilité. De 0,28 en mars 2012, il présente une tendance à la hausse à partir de la fin 2014, atteignant 0,36 en septembre 2017. Cette évolution indique que la part de la dette dans la structure financière de l'entreprise a augmenté, malgré une diminution du total de l’actif, ce qui peut suggérer une stratégie d’endettement plus agressive ou une dépréciation des actifs affectant la solvabilité relative.
Ratio d’endettement financier
Anadarko Petroleum Corp., ratio d’endettement financier, calcul (données trimestrielles)
| 30 sept. 2017 | 30 juin 2017 | 31 mars 2017 | 31 déc. 2016 | 30 sept. 2016 | 30 juin 2016 | 31 mars 2016 | 31 déc. 2015 | 30 sept. 2015 | 30 juin 2015 | 31 mars 2015 | 31 déc. 2014 | 30 sept. 2014 | 30 juin 2014 | 31 mars 2014 | 31 déc. 2013 | 30 sept. 2013 | 30 juin 2013 | 31 mars 2013 | 31 déc. 2012 | 30 sept. 2012 | 30 juin 2012 | 31 mars 2012 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Total de l’actif | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Capitaux propres | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement financier1 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement financierConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Chevron Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| ConocoPhillips | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-03-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2013-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-03-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2012-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2012-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2012-03-31).
1 Q3 2017 calcul
Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Capitaux propres
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total de l’actif
- Entre le 31 mars 2012 et le 30 septembre 2014, le total de l’actif présente une tendance à la stabilité avec une légère croissance, passant de 54 521 millions de dollars à 60 665 millions de dollars. Cependant, à partir du quatrième trimestre 2014, une tendance à la baisse se manifeste, le total de l’actif diminuant progressivement jusqu’à atteindre 43 128 millions de dollars au troisième trimestre 2017. Cette baisse peut indiquer une réduction des ressources ou une désinvestissement dans certains actifs durant cette période.
- Capitaux propres
- La variation des capitaux propres reflète une tendance à la baisse depuis le deuxième trimestre 2012, où ils s’élevaient à 20 236 millions de dollars. Après un pic à 22 189 millions de dollars au deuxième trimestre 2013, une tendance constante à la diminution se poursuit, atteignant un point bas à 11 472 millions de dollars au troisième trimestre 2017. La dégradation de cette ligne témoigne d’une réduction de la valeur nette de l’entreprise sur cette période, potentiellement liée à des pertes ou à des distributions aux actionnaires.
- Ratio d’endettement financier
- Ce ratio indique une augmentation progressive de l’endettement relatif par rapport à la capacité financière. Au début de la période, le ratio se maintient autour de 2.69 à 2.55, mais il commence à augmenter à partir du quatrième trimestre 2012, atteignant 3.04 en fin 2014. Par la suite, une tendance continue à la hausse est observée, culminant à 4 au troisième trimestre 2017. Cela reflète une augmentation significative de l’endettement financier en proportion des ressources propres, pouvant indiquer une stratégie de financement par la dette ou une gestion de levier accru.»
Ratio de couverture des intérêts
Anadarko Petroleum Corp., le taux de couverture des intérêts, calcul (données trimestrielles)
| 30 sept. 2017 | 30 juin 2017 | 31 mars 2017 | 31 déc. 2016 | 30 sept. 2016 | 30 juin 2016 | 31 mars 2016 | 31 déc. 2015 | 30 sept. 2015 | 30 juin 2015 | 31 mars 2015 | 31 déc. 2014 | 30 sept. 2014 | 30 juin 2014 | 31 mars 2014 | 31 déc. 2013 | 30 sept. 2013 | 30 juin 2013 | 31 mars 2013 | 31 déc. 2012 | 30 sept. 2012 | 30 juin 2012 | 31 mars 2012 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Bénéfice net (perte nette) attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Plus: Bénéfice net attribuable à la participation ne donnant pas le contrôle | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Plus: Charge d’impôt sur le résultat | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Plus: Charges d’intérêts | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de couverture des intérêts1 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de couverture des intérêtsConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Chevron Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| ConocoPhillips | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-03-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2013-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-03-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2012-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2012-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2012-03-31).
1 Q3 2017 calcul
Ratio de couverture des intérêts = (EBITQ3 2017
+ EBITQ2 2017
+ EBITQ1 2017
+ EBITQ4 2016)
÷ (Charges d’intérêtsQ3 2017
+ Charges d’intérêtsQ2 2017
+ Charges d’intérêtsQ1 2017
+ Charges d’intérêtsQ4 2016)
= ( + + + )
÷ ( + + + )
=
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- Analyse des bénéfices avant intérêts et impôts (EBIT)
- Au début de la période, l'EBIT affiche des résultats positifs, atteignant 2 721 millions de dollars au premier trimestre de 2012. Cependant, une tendance à la baisse est observée à partir de cette date, avec une diminution progressive jusqu'à atteindre des valeurs négatives à partir du quatrième trimestre 2013. Notamment, l'EBIT chute à -6 412 millions de dollars au premier trimestre 2015, signalant des pertes significatives sur cette période. Cette tendance de dégradation se poursuit jusqu'au troisième trimestre 2017, où l'EBIT reste négatif, bien que la valeur se stabilise quelque peu autour de -836 millions de dollars, marquant une persistance de la rentabilité déficitaire.
- Évolution des charges d’intérêts
- Les charges d’intérêts montrent une légère augmentation, passant d'une moyenne de 186 millions de dollars en 2012 à environ 230 millions de dollars à la fin de la période en 2017. Cette augmentation régulière indique une hausse graduelle du coût de la dette ou un accroissement des emprunts, mais l'évolution n'est pas très marquée. Elles restent relativement stables malgré la volatilité des bénéfices opérationnels.
- Ratio de couverture des intérêts
- Ce ratio, qui mesure la capacité de l'entreprise à couvrir ses charges d’intérêts avec ses bénéfices opérationnels, affiche une évolution très volatile. Après une année 2012 où il n'y a pas de données, le ratio fluctue considérablement à partir de 2013, passant de ratios élevés au-dessus de 5 à des valeurs négatives ou proches de zéro à partir de 2014. La période entre 2014 et 2017 est marquée par des ratios largement négatifs, notamment -10.74 au troisième trimestre 2015, reflétant une incapacité chronique à couvrir les intérêts avec les bénéfices. La tendance générale indique une dégradation progressive de la capacité de l'entreprise à générer des bénéfices suffisants pour couvrir ses charges d’intérêt, en parallèle avec la dégradation de ses résultats opérationnels.