Analyse des ratios de solvabilité
Données trimestrielles
Les ratios de solvabilité, également connus sous le nom de ratios d’endettement à long terme, mesurent la capacité d’une entreprise à faire face à ses obligations à long terme.
Ratios de solvabilité (résumé)
Chevron Corp., ratios de solvabilité (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31).
L’analyse des ratios financiers révèle des tendances distinctes en matière de levier financier et de capacité de remboursement des dettes.
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ce ratio a globalement augmenté sur la période analysée. Après une diminution initiale de 0.2 à 0.15 entre mars 2022 et septembre 2022, il est resté relativement stable jusqu'en mars 2024 (0.17). Une augmentation progressive est ensuite observée, atteignant 0.22 en décembre 2025, indiquant une proportion croissante de dette par rapport aux capitaux propres.
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ce ratio suit une tendance similaire, bien que les variations soient moins prononcées. Il a diminué de 0.17 en mars 2022 à 0.11 en septembre 2023, avant de remonter progressivement pour atteindre 0.18 en décembre 2025. Cette évolution suggère une augmentation relative de l'endettement par rapport à l'ensemble des fonds propres.
- Ratio d’endettement
- Ce ratio a connu une diminution constante de 0.12 en mars 2022 à 0.08 en septembre 2023. Une légère remontée est ensuite observée, atteignant 0.13 en décembre 2025, mais il reste inférieur à son niveau initial.
- Ratio d’endettement financier
- Ce ratio a fluctué autour de 1.6 au cours de la période, avec une légère tendance à la hausse. Il est passé de 1.7 en mars 2022 à 1.74 en décembre 2025, indiquant une augmentation modérée du levier financier global.
- Ratio de couverture des intérêts
- Ce ratio a connu une forte augmentation entre mars 2022 (44.87) et décembre 2022 (97.27), indiquant une amélioration significative de la capacité à couvrir les charges d'intérêts. Cependant, il a ensuite diminué de manière constante, atteignant 17.22 en décembre 2025. Cette baisse suggère une détérioration progressive de la capacité à faire face aux obligations financières liées à la dette, malgré des niveaux d'endettement relativement stables.
En résumé, l’entreprise a vu son levier financier augmenter progressivement, tandis que sa capacité à couvrir les intérêts a diminué au fil du temps. Ces tendances méritent une attention particulière, car elles pourraient indiquer une vulnérabilité accrue aux fluctuations des taux d'intérêt et aux difficultés économiques.
Ratios d’endettement
Ratios de couverture
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
Chevron Corp., ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres, calcul (données trimestrielles)
| 31 déc. 2025 | 30 sept. 2025 | 30 juin 2025 | 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||
| Dette à court terme | 977) | 3,591) | 6,191) | 4,076) | 4,406) | 5,144) | 1,735) | 282) | 529) | 440) | 1,269) | 2,931) | 1,964) | 2,221) | 3,230) | 314) | |||||
| Dette à long terme, à l’exclusion de la dette exigible dans un délai d’un an | 39,781) | 37,953) | 23,276) | 25,605) | 20,135) | 20,697) | 21,449) | 21,553) | 20,307) | 20,119) | 20,245) | 20,275) | 21,375) | 21,420) | 23,005) | 29,019) | |||||
| Total de la dette | 40,758) | 41,544) | 29,467) | 29,681) | 24,541) | 25,841) | 23,184) | 21,835) | 20,836) | 20,559) | 21,514) | 23,206) | 23,339) | 23,641) | 26,235) | 29,333) | |||||
| Total des capitaux propres de Chevron Corporation | 186,450) | 189,843) | 146,417) | 149,244) | 152,318) | 156,202) | 159,233) | 160,625) | 160,957) | 165,265) | 158,325) | 159,449) | 159,282) | 158,680) | 153,554) | 146,219) | |||||
| Ratio de solvabilité | |||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres1 | 0.22 | 0.22 | 0.20 | 0.20 | 0.16 | 0.17 | 0.15 | 0.14 | 0.13 | 0.12 | 0.14 | 0.15 | 0.15 | 0.15 | 0.17 | 0.20 | |||||
| Repères | |||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propresConcurrents2 | |||||||||||||||||||||
| ConocoPhillips | 0.36 | 0.36 | 0.36 | 0.36 | 0.38 | 0.37 | 0.37 | 0.37 | 0.38 | 0.40 | 0.35 | 0.35 | 0.35 | 0.35 | 0.34 | 0.38 | |||||
| Exxon Mobil Corp. | 0.17 | 0.16 | 0.15 | 0.14 | 0.16 | 0.16 | 0.16 | 0.20 | 0.20 | 0.21 | 0.21 | 0.21 | 0.21 | 0.24 | 0.26 | 0.28 | |||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31).
1 Q4 2025 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres = Total de la dette ÷ Total des capitaux propres de Chevron Corporation
= 40,758 ÷ 186,450 = 0.22
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L’analyse des données révèle une évolution notable de la structure financière sur la période considérée.
- Total de la dette
- Le total de la dette a connu une diminution significative entre le premier trimestre 2022 et le premier trimestre 2023, passant de 29 333 millions de dollars américains à 23 206 millions de dollars américains. Cette tendance à la baisse s’est poursuivie jusqu’au troisième trimestre 2023, atteignant 20 559 millions de dollars américains. Cependant, une remontée a été observée par la suite, avec une augmentation progressive jusqu’à atteindre 29 467 millions de dollars américains au quatrième trimestre 2025. L’évolution la plus marquée se situe entre le troisième trimestre 2024 et le quatrième trimestre 2025, avec une augmentation substantielle.
- Total des capitaux propres
- Le total des capitaux propres a affiché une tendance globalement croissante sur la majeure partie de la période. Une augmentation est visible entre le premier trimestre 2022 (146 219 millions de dollars américains) et le quatrième trimestre 2022 (159 282 millions de dollars américains). Cette croissance s’est poursuivie jusqu’au troisième trimestre 2023 (165 265 millions de dollars américains), avant de connaître une légère fluctuation à la baisse. Une augmentation significative est ensuite observée au premier trimestre 2025, atteignant 189 843 millions de dollars américains, puis se stabilise autour de 186 450 millions de dollars américains au quatrième trimestre 2025.
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres a diminué de manière constante entre le premier trimestre 2022 (0,2) et le troisième trimestre 2023 (0,12), indiquant une amélioration de la solvabilité. Cependant, ce ratio a commencé à augmenter à partir du quatrième trimestre 2023, atteignant 0,22 au quatrième trimestre 2025. Cette augmentation suggère une augmentation relative de l’endettement par rapport aux capitaux propres, ce qui pourrait indiquer un changement dans la stratégie financière ou une augmentation du financement par emprunt.
En résumé, la période initiale est caractérisée par une réduction de la dette et une augmentation des capitaux propres, ce qui se traduit par une amélioration du ratio d’endettement. Toutefois, la tendance s’inverse plus récemment, avec une augmentation de la dette et du ratio d’endettement, malgré une augmentation globale des capitaux propres.
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
Chevron Corp., ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres, calcul (données trimestrielles)
| 31 déc. 2025 | 30 sept. 2025 | 30 juin 2025 | 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||
| Dette à court terme | 977) | 3,591) | 6,191) | 4,076) | 4,406) | 5,144) | 1,735) | 282) | 529) | 440) | 1,269) | 2,931) | 1,964) | 2,221) | 3,230) | 314) | |||||
| Dette à long terme, à l’exclusion de la dette exigible dans un délai d’un an | 39,781) | 37,953) | 23,276) | 25,605) | 20,135) | 20,697) | 21,449) | 21,553) | 20,307) | 20,119) | 20,245) | 20,275) | 21,375) | 21,420) | 23,005) | 29,019) | |||||
| Total de la dette | 40,758) | 41,544) | 29,467) | 29,681) | 24,541) | 25,841) | 23,184) | 21,835) | 20,836) | 20,559) | 21,514) | 23,206) | 23,339) | 23,641) | 26,235) | 29,333) | |||||
| Total des capitaux propres de Chevron Corporation | 186,450) | 189,843) | 146,417) | 149,244) | 152,318) | 156,202) | 159,233) | 160,625) | 160,957) | 165,265) | 158,325) | 159,449) | 159,282) | 158,680) | 153,554) | 146,219) | |||||
| Total du capital | 227,208) | 231,387) | 175,884) | 178,925) | 176,859) | 182,043) | 182,417) | 182,460) | 181,793) | 185,824) | 179,839) | 182,655) | 182,621) | 182,321) | 179,789) | 175,552) | |||||
| Ratio de solvabilité | |||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres1 | 0.18 | 0.18 | 0.17 | 0.17 | 0.14 | 0.14 | 0.13 | 0.12 | 0.11 | 0.11 | 0.12 | 0.13 | 0.13 | 0.13 | 0.15 | 0.17 | |||||
| Repères | |||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propresConcurrents2 | |||||||||||||||||||||
| ConocoPhillips | 0.27 | 0.27 | 0.26 | 0.27 | 0.27 | 0.27 | 0.27 | 0.27 | 0.28 | 0.29 | 0.26 | 0.26 | 0.26 | 0.26 | 0.25 | 0.28 | |||||
| Exxon Mobil Corp. | 0.14 | 0.14 | 0.13 | 0.13 | 0.14 | 0.14 | 0.14 | 0.16 | 0.17 | 0.17 | 0.17 | 0.17 | 0.17 | 0.20 | 0.21 | 0.22 | |||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31).
1 Q4 2025 calcul
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres = Total de la dette ÷ Total du capital
= 40,758 ÷ 227,208 = 0.18
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données révèle une évolution notable de la structure financière sur la période considérée.
- Total de la dette
- Le total de la dette a connu une diminution significative entre le premier trimestre 2022 et le premier trimestre 2023, passant de 29 333 millions de dollars américains à 23 206 millions de dollars américains. Cette tendance à la baisse s'est poursuivie jusqu'au quatrième trimestre 2023, atteignant 20 836 millions de dollars américains. Cependant, une augmentation progressive a été observée par la suite, culminant à 41 544 millions de dollars américains au quatrième trimestre 2025. Cette dernière phase indique un recours accru à l'endettement.
- Total du capital
- Le total du capital a affiché une croissance globale sur la période. Après une augmentation notable entre le premier trimestre 2022 et le quatrième trimestre 2022, il a connu une légère fluctuation avant de repartir à la hausse. Une augmentation significative est perceptible entre le premier trimestre 2024 et le quatrième trimestre 2025, passant de 25 841 millions de dollars américains à 231 387 millions de dollars américains, suggérant une augmentation importante des fonds propres.
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Le ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres a diminué de manière constante entre le premier trimestre 2022 (0,17) et le quatrième trimestre 2023 (0,11), indiquant une amélioration de la solvabilité et une diminution du risque financier. Toutefois, ce ratio a commencé à augmenter à partir du premier trimestre 2024, atteignant 0,18 au quatrième trimestre 2025. Cette augmentation reflète l'accroissement de l'endettement par rapport aux fonds propres, ce qui pourrait signaler une détérioration de la structure financière et une augmentation du risque financier.
En résumé, la période initiale est caractérisée par une réduction de la dette et une amélioration des ratios financiers. La période plus récente montre une augmentation significative de la dette et une détérioration du ratio d'endettement, ce qui nécessite une attention particulière.
Ratio d’endettement
Chevron Corp., ratio d’endettement, calcul (données trimestrielles)
| 31 déc. 2025 | 30 sept. 2025 | 30 juin 2025 | 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||
| Dette à court terme | 977) | 3,591) | 6,191) | 4,076) | 4,406) | 5,144) | 1,735) | 282) | 529) | 440) | 1,269) | 2,931) | 1,964) | 2,221) | 3,230) | 314) | |||||
| Dette à long terme, à l’exclusion de la dette exigible dans un délai d’un an | 39,781) | 37,953) | 23,276) | 25,605) | 20,135) | 20,697) | 21,449) | 21,553) | 20,307) | 20,119) | 20,245) | 20,275) | 21,375) | 21,420) | 23,005) | 29,019) | |||||
| Total de la dette | 40,758) | 41,544) | 29,467) | 29,681) | 24,541) | 25,841) | 23,184) | 21,835) | 20,836) | 20,559) | 21,514) | 23,206) | 23,339) | 23,641) | 26,235) | 29,333) | |||||
| Total de l’actif | 324,012) | 326,501) | 250,820) | 256,397) | 256,938) | 259,232) | 260,644) | 261,651) | 261,632) | 263,927) | 251,779) | 255,886) | 257,709) | 259,735) | 257,936) | 249,048) | |||||
| Ratio de solvabilité | |||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement1 | 0.13 | 0.13 | 0.12 | 0.12 | 0.10 | 0.10 | 0.09 | 0.08 | 0.08 | 0.08 | 0.09 | 0.09 | 0.09 | 0.09 | 0.10 | 0.12 | |||||
| Repères | |||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettementConcurrents2 | |||||||||||||||||||||
| ConocoPhillips | 0.19 | 0.19 | 0.19 | 0.19 | 0.20 | 0.19 | 0.19 | 0.19 | 0.20 | 0.20 | 0.18 | 0.18 | 0.18 | 0.18 | 0.18 | 0.20 | |||||
| Exxon Mobil Corp. | 0.10 | 0.09 | 0.09 | 0.08 | 0.09 | 0.09 | 0.09 | 0.11 | 0.11 | 0.11 | 0.11 | 0.11 | 0.11 | 0.12 | 0.13 | 0.13 | |||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31).
1 Q4 2025 calcul
Ratio d’endettement = Total de la dette ÷ Total de l’actif
= 40,758 ÷ 324,012 = 0.13
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières trimestrielles révèle des tendances significatives concernant la structure du capital et la santé financière globale.
- Total de la dette
- Le total de la dette a connu une diminution notable entre le premier trimestre 2022 et le premier trimestre 2023, passant de 29 333 millions de dollars américains à 23 206 millions de dollars américains. Cette tendance à la baisse s'est poursuivie jusqu'au premier trimestre 2024, atteignant 21 835 millions de dollars américains. Cependant, une augmentation progressive a été observée par la suite, culminant à 41 544 millions de dollars américains au premier trimestre 2025. Cette dernière augmentation représente un changement de direction significatif par rapport aux périodes précédentes.
- Total de l’actif
- Le total de l'actif a affiché une croissance globale sur la période analysée. Après une augmentation initiale entre le premier trimestre 2022 et le deuxième trimestre 2022, il a fluctué autour de 250 à 260 milliards de dollars américains jusqu'au premier trimestre 2024. Une augmentation substantielle a été enregistrée au premier trimestre 2025, atteignant 326 501 millions de dollars américains, ce qui suggère une expansion significative des actifs de l'entreprise.
- Ratio d’endettement
- Le ratio d'endettement a globalement diminué entre le premier trimestre 2022 (0,12) et le premier trimestre 2023 (0,09), indiquant une amélioration de la solvabilité. Ce ratio est resté relativement stable autour de 0,08 à 0,09 jusqu'au premier trimestre 2024. Une augmentation progressive a été observée par la suite, atteignant 0,13 au premier trimestre 2025, ce qui reflète l'augmentation du niveau d'endettement par rapport à l'actif total.
En résumé, les données indiquent une période initiale de réduction de la dette et de croissance de l'actif, suivie d'une augmentation significative de la dette et de l'actif au cours des derniers trimestres analysés. L'augmentation du ratio d'endettement au premier trimestre 2025 suggère une augmentation du risque financier.
Ratio d’endettement financier
Chevron Corp., ratio d’endettement financier, calcul (données trimestrielles)
| 31 déc. 2025 | 30 sept. 2025 | 30 juin 2025 | 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||
| Total de l’actif | 324,012) | 326,501) | 250,820) | 256,397) | 256,938) | 259,232) | 260,644) | 261,651) | 261,632) | 263,927) | 251,779) | 255,886) | 257,709) | 259,735) | 257,936) | 249,048) | |||||
| Total des capitaux propres de Chevron Corporation | 186,450) | 189,843) | 146,417) | 149,244) | 152,318) | 156,202) | 159,233) | 160,625) | 160,957) | 165,265) | 158,325) | 159,449) | 159,282) | 158,680) | 153,554) | 146,219) | |||||
| Ratio de solvabilité | |||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement financier1 | 1.74 | 1.72 | 1.71 | 1.72 | 1.69 | 1.66 | 1.64 | 1.63 | 1.63 | 1.60 | 1.59 | 1.60 | 1.62 | 1.64 | 1.68 | 1.70 | |||||
| Repères | |||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement financierConcurrents2 | |||||||||||||||||||||
| ConocoPhillips | 1.89 | 1.89 | 1.87 | 1.90 | 1.89 | 1.94 | 1.93 | 1.93 | 1.95 | 1.96 | 1.89 | 1.91 | 1.95 | 1.93 | 1.87 | 1.90 | |||||
| Exxon Mobil Corp. | 1.73 | 1.74 | 1.70 | 1.72 | 1.72 | 1.72 | 1.72 | 1.84 | 1.84 | 1.86 | 1.82 | 1.86 | 1.89 | 1.99 | 2.07 | 2.10 | |||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31).
1 Q4 2025 calcul
Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Total des capitaux propres de Chevron Corporation
= 324,012 ÷ 186,450 = 1.74
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L'analyse des données financières trimestrielles révèle des tendances notables concernant la structure du bilan et le niveau d'endettement.
- Total de l’actif
- Le total de l'actif a connu une augmentation globale sur la période analysée. Après une progression initiale de mars à septembre 2022, une légère diminution est observée jusqu'en mars 2023. Une nouvelle phase de croissance s'ensuit, culminant en septembre 2023, suivie d'une stabilisation relative jusqu'en décembre 2024. Un bond significatif est constaté en mars et juin 2025, indiquant une expansion substantielle de l'actif.
- Total des capitaux propres de Chevron Corporation
- Les capitaux propres présentent une trajectoire ascendante similaire à celle de l'actif, bien que d'amplitude moindre. Une croissance constante est visible de mars 2022 à septembre 2022, suivie d'une stabilisation relative. Une augmentation plus marquée se produit entre mars 2023 et septembre 2023. Comme pour l'actif, une forte augmentation est observée en mars et juin 2025, reflétant une amélioration significative de la valeur nette de l'entreprise.
- Ratio d’endettement financier
- Le ratio d'endettement financier a montré une tendance générale à la baisse de mars 2022 à mars 2023, suggérant une diminution du recours à l'endettement par rapport aux capitaux propres. Ce ratio se stabilise ensuite autour de 1.6, avec de légères fluctuations trimestrielles. Une légère augmentation est perceptible à partir de septembre 2023, qui se poursuit jusqu'en juin 2025, indiquant une augmentation relative de l'endettement par rapport aux capitaux propres, bien que restant dans une fourchette relativement stable.
En résumé, l'entreprise a globalement augmenté la taille de son bilan, tant en termes d'actifs que de capitaux propres, avec une accélération notable en 2025. Le niveau d'endettement, bien que fluctuant, est resté relativement stable sur la majeure partie de la période, avec une légère augmentation récente.
Ratio de couverture des intérêts
Chevron Corp., le taux de couverture des intérêts, calcul (données trimestrielles)
| 31 déc. 2025 | 30 sept. 2025 | 30 juin 2025 | 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||
| Bénéfice net attribuable à Chevron Corporation | 2,770) | 3,539) | 2,490) | 3,500) | 3,239) | 4,487) | 4,434) | 5,501) | 2,259) | 6,526) | 6,010) | 6,574) | 6,353) | 11,231) | 11,622) | 6,259) | |||||
| Plus: Bénéfice net attribuable à la participation ne donnant pas le contrôle | 75) | 74) | 25) | 12) | 20) | 9) | 9) | 50) | (16) | 29) | (2) | 31) | 25) | 7) | 93) | 18) | |||||
| Plus: Charge d’impôt sur le résultat | 1,754) | 1,801) | 1,632) | 2,071) | 2,800) | 1,993) | 2,593) | 2,371) | 1,247) | 2,183) | 1,829) | 2,914) | 3,430) | 3,571) | 4,288) | 2,777) | |||||
| Plus: Charges d’intérêts et de la dette | 361) | 370) | 274) | 212) | 199) | 164) | 113) | 118) | 120) | 114) | 120) | 115) | 123) | 128) | 129) | 136) | |||||
| Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) | 4,960) | 5,784) | 4,421) | 5,795) | 6,258) | 6,653) | 7,149) | 8,040) | 3,610) | 8,852) | 7,957) | 9,634) | 9,931) | 14,937) | 16,132) | 9,190) | |||||
| Ratio de solvabilité | |||||||||||||||||||||
| Ratio de couverture des intérêts1 | 17.22 | 21.10 | 27.24 | 37.58 | 47.31 | 49.42 | 59.46 | 60.29 | 64.08 | 77.06 | 87.36 | 102.29 | 97.27 | 86.49 | 68.50 | 44.87 | |||||
| Repères | |||||||||||||||||||||
| Ratio de couverture des intérêtsConcurrents2 | |||||||||||||||||||||
| ConocoPhillips | 15.80 | 16.72 | 17.75 | 19.30 | 18.46 | 19.45 | 20.40 | 20.49 | 21.88 | 24.35 | 28.69 | 33.08 | 36.07 | 33.30 | 28.10 | 22.60 | |||||
| Exxon Mobil Corp. | 69.44 | 59.41 | 53.86 | 50.09 | 50.07 | 52.17 | 54.97 | 54.07 | 63.17 | 74.98 | 85.62 | 108.93 | 94.68 | 88.00 | 68.10 | 42.27 | |||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31).
1 Q4 2025 calcul
Ratio de couverture des intérêts = (EBITQ4 2025
+ EBITQ3 2025
+ EBITQ2 2025
+ EBITQ1 2025)
÷ (Charges d’intérêtsQ4 2025
+ Charges d’intérêtsQ3 2025
+ Charges d’intérêtsQ2 2025
+ Charges d’intérêtsQ1 2025)
= (4,960 + 5,784 + 4,421 + 5,795)
÷ (361 + 370 + 274 + 212)
= 17.22
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L’analyse des données révèle une évolution significative du bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) sur la période considérée. On observe une forte augmentation du premier trimestre 2022 au deuxième trimestre 2022, suivie d’une stabilisation relative puis d’une diminution progressive jusqu’au premier trimestre 2023. Le deuxième trimestre 2023 marque un rebond, mais l’EBIT diminue ensuite de manière constante jusqu’au premier trimestre 2025, bien que le deuxième trimestre 2025 présente une légère amélioration.
Les charges d’intérêts et de la dette présentent une tendance globalement croissante. Elles restent relativement stables entre le premier et le deuxième trimestre 2022, puis diminuent légèrement avant de remonter progressivement. Une accélération de cette augmentation est notable à partir du deuxième trimestre 2024, atteignant des niveaux plus élevés au cours des trimestres suivants.
Le ratio de couverture des intérêts, qui mesure la capacité à couvrir les charges d’intérêts avec le bénéfice opérationnel, suit une trajectoire inverse à celle des charges d’intérêts. Il augmente fortement du premier au deuxième trimestre 2022, puis se stabilise à des niveaux élevés avant de diminuer progressivement. Cette diminution s’accentue à partir du deuxième trimestre 2024, reflétant l’augmentation des charges d’intérêts et la diminution de l’EBIT. Le ratio continue de baisser jusqu’au premier trimestre 2025, indiquant une capacité réduite à couvrir les charges d’intérêts.
- Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT)
- Présente une forte volatilité initiale suivie d’une tendance baissière globale, avec un léger rebond au deuxième trimestre 2025.
- Charges d’intérêts et de la dette
- Augmente de manière constante sur la période, avec une accélération notable à partir du deuxième trimestre 2024.
- Ratio de couverture des intérêts
- Diminue progressivement, reflétant la combinaison de l’augmentation des charges d’intérêts et de la diminution de l’EBIT. La capacité à couvrir les charges d’intérêts diminue au fil du temps.