Stock Analysis on Net
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Baxter International Inc. (NYSE:BAX)

Cette entreprise a été transférée aux archives ! Les données financières n’ont pas été mises à jour depuis le 4 août 2016.

Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette 
Données trimestrielles

Microsoft Excel

La décomposition ROE consiste à exprimer le résultat net divisé par les capitaux propres comme le produit des ratios des composants.

Désagrégation de ROE en deux composantes

Baxter International Inc., décomposition des ROE (données trimestrielles)

Microsoft Excel
ROE = ROA × Ratio d’endettement financier
30 juin 2016 56.39% = 30.02% × 1.88
31 mars 2016 43.44% = 22.58% × 1.92
31 déc. 2015 10.94% = 4.62% × 2.37
30 sept. 2015 21.93% = 8.51% × 2.58
30 juin 2015 27.33% = 7.27% × 3.76
31 mars 2015 32.67% = 9.54% × 3.43
31 déc. 2014 30.75% = 9.63% × 3.19
30 sept. 2014 22.25% = 7.32% × 3.04
30 juin 2014 22.47% = 7.59% × 2.96
31 mars 2014 23.25% = 7.98% × 2.91
31 déc. 2013 23.77% = 7.78% × 3.06
30 sept. 2013 28.13% = 8.63% × 3.26
30 juin 2013 30.47% = 9.34% × 3.26
31 mars 2013 32.90% = 11.27% × 2.92
31 déc. 2012 33.53% = 11.41% × 2.94
30 sept. 2012 32.19% = 11.58% × 2.78
30 juin 2012 34.93% = 12.40% × 2.82
31 mars 2012 33.34% = 11.94% × 2.79
31 déc. 2011 33.77% = 11.66% × 2.90
30 sept. 2011 — = — × 2.57
30 juin 2011 — = — × 2.54
31 mars 2011 — = — × 2.59

D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-03-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2013-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-03-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2012-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2012-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2012-03-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2011-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2011-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2011-03-31).

La principale raison de l’augmentation du ratio de rendement des capitaux propres (ROE) par rapport au T2 2016 est l’augmentation de la rentabilité mesurée par le ratio de rendement des actifs (ROA).

Désagrégation des ROE en trois composantes

Baxter International Inc., décomposition des ROE (données trimestrielles)

Microsoft Excel
ROE = Ratio de marge bénéficiaire nette × Rotation des actifs × Ratio d’endettement financier
30 juin 2016 56.39% = 47.74% × 0.63 × 1.88
31 mars 2016 43.44% = 39.42% × 0.57 × 1.92
31 déc. 2015 10.94% = 9.71% × 0.48 × 2.37
30 sept. 2015 21.93% = 14.50% × 0.59 × 2.58
30 juin 2015 27.33% = 16.11% × 0.45 × 3.76
31 mars 2015 32.67% = 15.57% × 0.61 × 3.43
31 déc. 2014 30.75% = 14.98% × 0.64 × 3.19
30 sept. 2014 22.25% = 11.29% × 0.65 × 3.04
30 juin 2014 22.47% = 12.05% × 0.63 × 2.96
31 mars 2014 23.25% = 12.87% × 0.62 × 2.91
31 déc. 2013 23.77% = 13.19% × 0.59 × 3.06
30 sept. 2013 28.13% = 14.89% × 0.58 × 3.26
30 juin 2013 30.47% = 15.47% × 0.60 × 3.26
31 mars 2013 32.90% = 16.07% × 0.70 × 2.92
31 déc. 2012 33.53% = 16.39% × 0.70 × 2.94
30 sept. 2012 32.19% = 16.36% × 0.71 × 2.78
30 juin 2012 34.93% = 16.30% × 0.76 × 2.82
31 mars 2012 33.34% = 16.02% × 0.75 × 2.79
31 déc. 2011 33.77% = 16.01% × 0.73 × 2.90
30 sept. 2011 — = — × — × 2.57
30 juin 2011 — = — × — × 2.54
31 mars 2011 — = — × — × 2.59

D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-03-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2013-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-03-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2012-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2012-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2012-03-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2011-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2011-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2011-03-31).

La principale raison de l’augmentation du ratio de rendement des capitaux propres (ROE) par rapport au T2 2016 est l’augmentation de la rentabilité mesurée par le ratio de marge bénéficiaire nette.

Désagrégation de ROA en deux composantes

Baxter International Inc., décomposition des ROA (données trimestrielles)

Microsoft Excel
ROA = Ratio de marge bénéficiaire nette × Rotation des actifs
30 juin 2016 30.02% = 47.74% × 0.63
31 mars 2016 22.58% = 39.42% × 0.57
31 déc. 2015 4.62% = 9.71% × 0.48
30 sept. 2015 8.51% = 14.50% × 0.59
30 juin 2015 7.27% = 16.11% × 0.45
31 mars 2015 9.54% = 15.57% × 0.61
31 déc. 2014 9.63% = 14.98% × 0.64
30 sept. 2014 7.32% = 11.29% × 0.65
30 juin 2014 7.59% = 12.05% × 0.63
31 mars 2014 7.98% = 12.87% × 0.62
31 déc. 2013 7.78% = 13.19% × 0.59
30 sept. 2013 8.63% = 14.89% × 0.58
30 juin 2013 9.34% = 15.47% × 0.60
31 mars 2013 11.27% = 16.07% × 0.70
31 déc. 2012 11.41% = 16.39% × 0.70
30 sept. 2012 11.58% = 16.36% × 0.71
30 juin 2012 12.40% = 16.30% × 0.76
31 mars 2012 11.94% = 16.02% × 0.75
31 déc. 2011 11.66% = 16.01% × 0.73
30 sept. 2011 — = — × —
30 juin 2011 — = — × —
31 mars 2011 — = — × —

D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-03-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2013-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-03-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2012-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2012-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2012-03-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2011-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2011-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2011-03-31).

La principale raison de l’augmentation du ratio de rendement de l’actif (ROA) par rapport au T2 2016 est l’augmentation de la rentabilité mesurée par le ratio de marge bénéficiaire nette.