Elevance Health Inc. (NYSE:ELV)

L’analyse des données financières trimestrielles révèle des tendances distinctes pour les ratios examinés.

Ratio de rendement de l’actif (ROA)

Le ROA a présenté une trajectoire fluctuante sur la période analysée. Après un pic à 6.26% fin 2021, il a maintenu un niveau relativement stable autour de 6% durant la majeure partie de 2022. Une tendance à la baisse s’est ensuite manifestée, avec une diminution progressive jusqu’à 4.4% fin 2024, suivie d’une légère reprise à 4.51% au premier trimestre 2025.

Ratio d’endettement financier

Le ratio d’endettement financier a affiché une stabilité relative tout au long de la période. Il s’est maintenu dans une fourchette étroite entre 2.66 et 2.92. Une légère augmentation a été observée en 2023, suivie d’une stabilisation et d’une légère diminution en 2024. Au premier trimestre 2025, le ratio se situe dans la partie inférieure de sa fourchette historique.

Rendement des capitaux propres (ROE)

Le ROE a connu une augmentation significative de 2020 à fin 2021, atteignant un maximum de 16.93%. Il est resté élevé au cours de 2022, fluctuant autour de 17%. Une tendance à la baisse progressive a été observée à partir de 2023, avec une diminution constante jusqu’à 12.26% au premier trimestre 2025. Cette diminution est plus prononcée que celle observée pour le ROA.

En résumé, les données indiquent une rentabilité des actifs et des capitaux propres en déclin, tandis que le niveau d’endettement financier reste relativement stable. La baisse du ROE est plus marquée que celle du ROA, suggérant une efficacité décroissante dans l’utilisation des capitaux propres pour générer des bénéfices.

L’analyse des données révèle des tendances distinctes pour chacun des ratios financiers considérés.

Ratio de marge bénéficiaire nette

Ce ratio a présenté une fluctuation au cours de la période analysée. Après une légère baisse entre mars et juin 2021, il a augmenté jusqu'à décembre 2021. Une relative stabilité a été observée durant la majeure partie de 2022. Cependant, une tendance à la baisse s'est manifestée à partir de mars 2023, s'accentuant jusqu'à décembre 2024, avant une légère stabilisation en 2025. La marge bénéficiaire nette semble donc être en déclin progressif sur la période récente.

Ratio de rotation des actifs

Ce ratio a connu une augmentation constante de mars 2021 à septembre 2022, indiquant une utilisation de plus en plus efficace des actifs pour générer des revenus. Une légère diminution a été observée en décembre 2022, suivie d'une reprise et d'une stabilisation relative durant 2023 et 2024. Une légère augmentation est visible en 2025, suggérant une amélioration continue de l'efficacité de l'utilisation des actifs.

Ratio d’endettement financier

Le ratio d’endettement financier a montré une certaine volatilité, mais est resté globalement stable. Une légère diminution a été observée au cours des premiers trimestres de 2021, suivie d'une augmentation progressive jusqu'en septembre 2022. Une légère baisse a été constatée fin 2022 et durant 2023, avant une remontée en 2024 et une stabilisation en 2025. Le niveau d'endettement semble donc relativement constant sur l'ensemble de la période.

Rendement des capitaux propres (ROE)

Le ROE a affiché une croissance significative de mars 2021 à décembre 2021. Il a ensuite connu une stabilisation à un niveau élevé durant 2022. Une tendance à la baisse s'est amorcée en 2023, se poursuivant en 2024 et 2025, bien que restant à un niveau supérieur à celui initial. Le rendement des capitaux propres diminue progressivement, mais demeure globalement satisfaisant.

En résumé, l'entreprise a démontré une efficacité croissante dans l'utilisation de ses actifs, mais a connu une diminution de sa marge bénéficiaire nette et une légère baisse de son rendement des capitaux propres sur la période récente. Le niveau d'endettement est resté relativement stable.

L’analyse des données révèle des tendances distinctes pour chaque ratio financier considéré. Le ratio de la charge fiscale a connu une légère augmentation, passant de 0.75 à 0.78, puis une légère diminution à 0.76 et 0.78, indiquant une relative stabilité globale sur la période analysée.

Le ratio de charge d’intérêt a montré une tendance à la baisse, débutant à 0.89 et diminuant progressivement jusqu’à 0.84, suggérant une amélioration de la capacité à couvrir les charges d’intérêt. Cette diminution est plus prononcée vers la fin de la période.

Le ratio de marge EBIT a présenté une volatilité plus importante. Après une augmentation initiale de 5.75% à 6.38%, il a fluctué, atteignant un maximum de 6.38% avant de redescendre à 4.39%, indiquant une sensibilité aux conditions économiques ou aux stratégies opérationnelles.

Le ratio de rotation des actifs a affiché une tendance générale à la hausse, passant de 1.29 à 1.57, ce qui suggère une utilisation plus efficace des actifs pour générer des revenus. Cette augmentation n’est pas linéaire, avec quelques fluctuations trimestrielles.

Le ratio d’endettement financier a connu une légère augmentation globale, passant de 2.83 à 2.92, puis une diminution à 2.66, avant de remonter à 2.79. Cette évolution indique une gestion de la dette relativement stable, avec des variations trimestrielles.

Le rendement des capitaux propres (ROE) a suivi une trajectoire similaire à celle de la marge EBIT, avec une augmentation initiale significative de 13.92% à 17.36%, suivie d’une fluctuation et d’une diminution à 12.26%, puis une remontée à 12.59%. Cette volatilité suggère une sensibilité du ROE aux performances opérationnelles et à la structure du capital.

Ratio de la charge fiscale

Stabilité relative avec une légère augmentation initiale puis une légère diminution.

Ratio de charge d’intérêt

Tendance à la baisse, indiquant une amélioration de la couverture des intérêts.

Ratio de marge EBIT

Volatilité significative avec une augmentation initiale suivie d’une baisse.

Ratio de rotation des actifs

Tendance générale à la hausse, suggérant une utilisation plus efficace des actifs.

Ratio d’endettement financier

Légère augmentation globale avec des fluctuations trimestrielles.

Rendement des capitaux propres (ROE)

Volatilité importante, suivant une tendance similaire à la marge EBIT.

L'analyse des données révèle des tendances distinctes pour les ratios financiers considérés sur la période observée.

Ratio de marge bénéficiaire nette

Ce ratio a présenté une fluctuation au cours de la période. Après une légère baisse entre le premier et le deuxième trimestre de 2021, il a augmenté jusqu'au dernier trimestre de 2021. Il est resté relativement stable au cours de 2022, avec une légère diminution progressive. Une tendance à la baisse plus marquée s'est observée à partir du premier trimestre de 2023, atteignant son point le plus bas au deuxième trimestre de 2024. Une légère reprise a été constatée au troisième et quatrième trimestres de 2024, mais cette reprise ne compense pas la baisse globale. La tendance se poursuit à la baisse en 2025.

Ratio de rotation des actifs

Ce ratio a connu une augmentation constante de mars 2021 à décembre 2022. L'augmentation est progressive, mais régulière. À partir de mars 2023, le ratio a montré une certaine volatilité, avec des fluctuations trimestrielles. Cependant, une tendance générale à la hausse est maintenue tout au long de la période, atteignant son niveau le plus élevé au premier trimestre de 2025. La progression est plus marquée entre le troisième et le quatrième trimestre de 2024.

Ratio de rendement de l’actif (ROA)

Le ROA a affiché une progression notable de mars 2021 à décembre 2021. Il a ensuite maintenu un niveau élevé au cours de 2022, avec une légère diminution progressive. À partir de 2023, une tendance à la baisse plus prononcée est observée, avec une volatilité trimestrielle. La baisse s'accélère en 2024 et se poursuit en 2025, atteignant son point le plus bas au deuxième trimestre de 2025. Malgré des fluctuations, la tendance générale est clairement à la baisse.

En résumé, bien que le ratio de rotation des actifs ait montré une tendance à la hausse, les ratios de marge bénéficiaire nette et de rendement de l’actif ont tous deux présenté une tendance à la baisse sur la période analysée, suggérant une diminution de la rentabilité des actifs.

L’analyse des données révèle une stabilité relative du ratio de la charge fiscale sur la période considérée. Celui-ci oscille autour de 0.77, avec une légère augmentation à 0.78 à partir du premier trimestre 2023, puis un retour à 0.76 et 0.78.

Le ratio de charge d’intérêt présente une tendance à la baisse. Initialement autour de 0.89-0.91, il diminue progressivement pour atteindre 0.84 au premier trimestre 2025. Cette diminution suggère une amélioration de la capacité à couvrir les charges d’intérêt.

Le ratio de marge EBIT démontre une certaine volatilité. Après une baisse initiale, il connaît une amélioration jusqu’au dernier trimestre 2021, puis se stabilise autour de 5.5-6.3% avant de diminuer progressivement à partir du premier trimestre 2023, atteignant 4.39 au dernier trimestre 2024 et 4.47 au dernier trimestre 2025. Cette tendance indique une pression sur la rentabilité opérationnelle.

Le ratio de rotation des actifs affiche une progression constante sur la majorité de la période. Il passe de 1.29 au premier trimestre 2021 à 1.57 au dernier trimestre 2025, ce qui indique une utilisation de plus en plus efficace des actifs pour générer des revenus.

Le ratio de rendement de l’actif (ROA) suit une tendance similaire à celle du ratio de marge EBIT, avec une augmentation initiale suivie d’une diminution progressive. Il culmine à 6.26% au dernier trimestre 2021, puis diminue pour atteindre 4.51% au dernier trimestre 2025. Cette évolution reflète l’impact de la baisse de la marge EBIT sur la rentabilité des actifs.

Ratio de la charge fiscale

Stable autour de 0.77, légère augmentation puis retour à 0.76-0.78.

Ratio de charge d’intérêt

Tendance à la baisse, passant de 0.89-0.91 à 0.84.

Ratio de marge EBIT

Volatile, avec une diminution progressive à partir du premier trimestre 2023.

Ratio de rotation des actifs

Progression constante, passant de 1.29 à 1.57.

Ratio de rendement de l’actif (ROA)

Diminution progressive, passant de 6.26% à 4.51%.

L'analyse des données révèle une stabilité relative du ratio de la charge fiscale sur la période considérée. Celui-ci oscille autour de 0.77, avec une légère augmentation à 0.78 à partir du premier trimestre 2023, puis un retour à 0.76 et 0.78.

Le ratio de charge d’intérêt présente une tendance générale à la baisse. Initialement autour de 0.89-0.91, il diminue progressivement pour atteindre 0.84 au premier trimestre 2025. Cette diminution suggère une amélioration de la capacité à couvrir les charges d'intérêt.

Le ratio de marge EBIT démontre une certaine volatilité. Après une période de fluctuation entre 4.94% et 6.38% entre le premier trimestre 2021 et le quatrième trimestre 2021, il se stabilise autour de 5.5% à 6.2% au cours de l'année 2022. Une tendance à la baisse s'observe ensuite, avec une diminution progressive jusqu'à 4.47% et 4.39% au troisième et quatrième trimestre 2024.

Le ratio de marge bénéficiaire nette suit une tendance similaire à celle du ratio de marge EBIT, bien que dans une moindre mesure. Il connaît une fluctuation initiale, puis une stabilisation autour de 3.8% à 4.4% en 2022. Une baisse progressive est ensuite constatée, atteignant 2.85% et 2.86% au troisième et quatrième trimestre 2024. Cette diminution de la marge bénéficiaire nette pourrait être liée à la baisse de la marge EBIT, ou à d'autres facteurs affectant la rentabilité globale.

Ratio de la charge fiscale

Relativement stable, autour de 0.77, avec de légères variations.

Ratio de charge d’intérêt

Tendance générale à la baisse, indiquant une amélioration de la couverture des charges d'intérêt.

Ratio de marge EBIT

Volatilité initiale suivie d'une stabilisation puis d'une baisse progressive.

Ratio de marge bénéficiaire nette

Tendance similaire au ratio de marge EBIT, avec une baisse progressive à partir de 2023.