Stock Analysis on Net
Stock Analysis on Net

UnitedHealth Group Inc. (NYSE:UNH)

Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette 
Données trimestrielles

Microsoft Excel

La décomposition ROE consiste à exprimer le résultat net divisé par les capitaux propres comme le produit des ratios des composants.

Désagrégation de ROE en deux composantes

UnitedHealth Group Inc., décomposition des ROE (données trimestrielles)

Microsoft Excel
ROE = ROA × Ratio d’endettement financier
30 sept. 2025 18.36% = 5.58% × 3.29
30 juin 2025 22.48% = 6.90% × 3.26
31 mars 2025 23.26% = 7.14% × 3.26
31 déc. 2024 15.55% = 4.83% × 3.22
30 sept. 2024 15.14% = 4.78% × 3.17
30 juin 2024 15.78% = 4.93% × 3.20
31 mars 2024 17.72% = 5.40% × 3.28
31 déc. 2023 25.22% = 8.18% × 3.08
30 sept. 2023 25.67% = 7.69% × 3.34
30 juin 2023 25.63% = 7.53% × 3.40
31 mars 2023 25.46% = 7.30% × 3.49
31 déc. 2022 25.87% = 8.19% × 3.16
30 sept. 2022 26.03% = 7.99% × 3.26
30 juin 2022 25.07% = 7.93% × 3.16
31 mars 2022 23.98% = 7.89% × 3.04
31 déc. 2021 24.09% = 8.15% × 2.96
30 sept. 2021 21.95% = 7.24% × 3.03
30 juin 2021 21.03% = 6.90% × 3.05
31 mars 2021 25.42% = 8.23% × 3.09

D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31).

Désagrégation des ROE en trois composantes

UnitedHealth Group Inc., décomposition des ROE (données trimestrielles)

Microsoft Excel
ROE = Ratio de marge bénéficiaire nette × Ratio de rotation des actifs × Ratio d’endettement financier
30 sept. 2025 18.36% = 4.09% × 1.36 × 3.29
30 juin 2025 22.48% = 5.10% × 1.35 × 3.26
31 mars 2025 23.26% = 5.46% × 1.31 × 3.26
31 déc. 2024 15.55% = 3.65% × 1.32 × 3.22
30 sept. 2024 15.14% = 3.68% × 1.30 × 3.17
30 juin 2024 15.78% = 3.70% × 1.33 × 3.20
31 mars 2024 17.72% = 4.09% × 1.32 × 3.28
31 déc. 2023 25.22% = 6.09% × 1.34 × 3.08
30 sept. 2023 25.67% = 6.09% × 1.26 × 3.34
30 juin 2023 25.63% = 6.11% × 1.23 × 3.40
31 mars 2023 25.46% = 6.21% × 1.18 × 3.49
31 déc. 2022 25.87% = 6.25% × 1.31 × 3.16
30 sept. 2022 26.03% = 6.21% × 1.29 × 3.26
30 juin 2022 25.07% = 5.99% × 1.32 × 3.16
31 mars 2022 23.98% = 5.91% × 1.33 × 3.04
31 déc. 2021 24.09% = 6.06% × 1.34 × 2.96
30 sept. 2021 21.95% = 5.56% × 1.30 × 3.03
30 juin 2021 21.03% = 5.37% × 1.29 × 3.05
31 mars 2021 25.42% = 6.46% × 1.27 × 3.09

D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31).

Désagrégation de ROE en cinq composantes

UnitedHealth Group Inc., décomposition des ROE (données trimestrielles)

Microsoft Excel
ROE = Ratio de la charge fiscale × Ratio de charge d’intérêt × Ratio de marge EBIT × Ratio de rotation des actifs × Ratio d’endettement financier
30 sept. 2025 18.36% = 0.82 × 0.84 × 5.92% × 1.36 × 3.29
30 juin 2025 22.48% = 0.83 × 0.86 × 7.16% × 1.35 × 3.26
31 mars 2025 23.26% = 0.81 × 0.87 × 7.76% × 1.31 × 3.26
31 déc. 2024 15.55% = 0.75 × 0.83 × 5.86% × 1.32 × 3.22
30 sept. 2024 15.14% = 0.74 × 0.84 × 5.93% × 1.30 × 3.17
30 juin 2024 15.78% = 0.73 × 0.85 × 6.01% × 1.33 × 3.20
31 mars 2024 17.72% = 0.73 × 0.86 × 6.48% × 1.32 × 3.28
31 déc. 2023 25.22% = 0.79 × 0.90 × 8.60% × 1.34 × 3.08
30 sept. 2023 25.67% = 0.78 × 0.90 × 8.67% × 1.26 × 3.34
30 juin 2023 25.63% = 0.78 × 0.91 × 8.66% × 1.23 × 3.40
31 mars 2023 25.46% = 0.78 × 0.92 × 8.70% × 1.18 × 3.49
31 déc. 2022 25.87% = 0.78 × 0.93 × 8.67% × 1.31 × 3.16
30 sept. 2022 26.03% = 0.79 × 0.93 × 8.49% × 1.29 × 3.26
30 juin 2022 25.07% = 0.79 × 0.93 × 8.16% × 1.32 × 3.16
31 mars 2022 23.98% = 0.79 × 0.93 × 8.04% × 1.33 × 3.04
31 déc. 2021 24.09% = 0.79 × 0.93 × 8.25% × 1.34 × 2.96
30 sept. 2021 21.95% = 0.78 × 0.92 × 7.74% × 1.30 × 3.03
30 juin 2021 21.03% = 0.77 × 0.92 × 7.56% × 1.29 × 3.05
31 mars 2021 25.42% = 0.76 × 0.93 × 9.09% × 1.27 × 3.09

D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31).

Désagrégation de ROA en deux composantes

UnitedHealth Group Inc., décomposition des ROA (données trimestrielles)

Microsoft Excel
ROA = Ratio de marge bénéficiaire nette × Ratio de rotation des actifs
30 sept. 2025 5.58% = 4.09% × 1.36
30 juin 2025 6.90% = 5.10% × 1.35
31 mars 2025 7.14% = 5.46% × 1.31
31 déc. 2024 4.83% = 3.65% × 1.32
30 sept. 2024 4.78% = 3.68% × 1.30
30 juin 2024 4.93% = 3.70% × 1.33
31 mars 2024 5.40% = 4.09% × 1.32
31 déc. 2023 8.18% = 6.09% × 1.34
30 sept. 2023 7.69% = 6.09% × 1.26
30 juin 2023 7.53% = 6.11% × 1.23
31 mars 2023 7.30% = 6.21% × 1.18
31 déc. 2022 8.19% = 6.25% × 1.31
30 sept. 2022 7.99% = 6.21% × 1.29
30 juin 2022 7.93% = 5.99% × 1.32
31 mars 2022 7.89% = 5.91% × 1.33
31 déc. 2021 8.15% = 6.06% × 1.34
30 sept. 2021 7.24% = 5.56% × 1.30
30 juin 2021 6.90% = 5.37% × 1.29
31 mars 2021 8.23% = 6.46% × 1.27

D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31).

Désagrégation des ROA en quatre composantes

UnitedHealth Group Inc., décomposition des ROA (données trimestrielles)

Microsoft Excel
ROA = Ratio de la charge fiscale × Ratio de charge d’intérêt × Ratio de marge EBIT × Ratio de rotation des actifs
30 sept. 2025 5.58% = 0.82 × 0.84 × 5.92% × 1.36
30 juin 2025 6.90% = 0.83 × 0.86 × 7.16% × 1.35
31 mars 2025 7.14% = 0.81 × 0.87 × 7.76% × 1.31
31 déc. 2024 4.83% = 0.75 × 0.83 × 5.86% × 1.32
30 sept. 2024 4.78% = 0.74 × 0.84 × 5.93% × 1.30
30 juin 2024 4.93% = 0.73 × 0.85 × 6.01% × 1.33
31 mars 2024 5.40% = 0.73 × 0.86 × 6.48% × 1.32
31 déc. 2023 8.18% = 0.79 × 0.90 × 8.60% × 1.34
30 sept. 2023 7.69% = 0.78 × 0.90 × 8.67% × 1.26
30 juin 2023 7.53% = 0.78 × 0.91 × 8.66% × 1.23
31 mars 2023 7.30% = 0.78 × 0.92 × 8.70% × 1.18
31 déc. 2022 8.19% = 0.78 × 0.93 × 8.67% × 1.31
30 sept. 2022 7.99% = 0.79 × 0.93 × 8.49% × 1.29
30 juin 2022 7.93% = 0.79 × 0.93 × 8.16% × 1.32
31 mars 2022 7.89% = 0.79 × 0.93 × 8.04% × 1.33
31 déc. 2021 8.15% = 0.79 × 0.93 × 8.25% × 1.34
30 sept. 2021 7.24% = 0.78 × 0.92 × 7.74% × 1.30
30 juin 2021 6.90% = 0.77 × 0.92 × 7.56% × 1.29
31 mars 2021 8.23% = 0.76 × 0.93 × 9.09% × 1.27

D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31).

Désagrégation du ratio de marge bénéficiaire nette

UnitedHealth Group Inc., décomposition du ratio de marge bénéficiaire nette (données trimestrielles)

Microsoft Excel
Ratio de marge bénéficiaire nette = Ratio de la charge fiscale × Ratio de charge d’intérêt × Ratio de marge EBIT
30 sept. 2025 4.09% = 0.82 × 0.84 × 5.92%
30 juin 2025 5.10% = 0.83 × 0.86 × 7.16%
31 mars 2025 5.46% = 0.81 × 0.87 × 7.76%
31 déc. 2024 3.65% = 0.75 × 0.83 × 5.86%
30 sept. 2024 3.68% = 0.74 × 0.84 × 5.93%
30 juin 2024 3.70% = 0.73 × 0.85 × 6.01%
31 mars 2024 4.09% = 0.73 × 0.86 × 6.48%
31 déc. 2023 6.09% = 0.79 × 0.90 × 8.60%
30 sept. 2023 6.09% = 0.78 × 0.90 × 8.67%
30 juin 2023 6.11% = 0.78 × 0.91 × 8.66%
31 mars 2023 6.21% = 0.78 × 0.92 × 8.70%
31 déc. 2022 6.25% = 0.78 × 0.93 × 8.67%
30 sept. 2022 6.21% = 0.79 × 0.93 × 8.49%
30 juin 2022 5.99% = 0.79 × 0.93 × 8.16%
31 mars 2022 5.91% = 0.79 × 0.93 × 8.04%
31 déc. 2021 6.06% = 0.79 × 0.93 × 8.25%
30 sept. 2021 5.56% = 0.78 × 0.92 × 7.74%
30 juin 2021 5.37% = 0.77 × 0.92 × 7.56%
31 mars 2021 6.46% = 0.76 × 0.93 × 9.09%

D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31).