Stock Analysis on Net
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Intuitive Surgical Inc. (NASDAQ:ISRG)

Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette 
Données trimestrielles

Microsoft Excel

La décomposition ROE consiste à exprimer le résultat net divisé par les capitaux propres comme le produit des ratios des composants.

Désagrégation de ROE en deux composantes

Intuitive Surgical Inc., décomposition des ROE (données trimestrielles)

Microsoft Excel
ROE = ROA × Ratio d’endettement financier
31 déc. 2024 14.13% = 12.39% × 1.14
30 sept. 2024 14.39% = 12.64% × 1.14
30 juin 2024 14.23% = 12.57% × 1.13
31 mars 2024 14.24% = 12.56% × 1.13
31 déc. 2023 13.51% = 11.64% × 1.16
30 sept. 2023 12.10% = 10.31% × 1.17
30 juin 2023 12.00% = 10.25% × 1.17
31 mars 2023 11.70% = 10.05% × 1.16
31 déc. 2022 11.98% = 10.19% × 1.17
30 sept. 2022 11.97% = 10.39% × 1.15
30 juin 2022 11.93% = 10.47% × 1.14
31 mars 2022 13.58% = 12.02% × 1.13
31 déc. 2021 14.32% = 12.58% × 1.14
30 sept. 2021 14.80% = 13.06% × 1.13
30 juin 2021 14.97% = 13.20% × 1.13
31 mars 2021 11.56% = 10.17% × 1.14
31 déc. 2020 10.90% = 9.50% × 1.15
30 sept. 2020 — = — × 1.15
30 juin 2020 — = — × 1.16
31 mars 2020 — = — × 1.16

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).

La principale raison de la diminution du ratio de rendement des capitaux propres (ROE) au T4 2024 est la baisse de la rentabilité mesurée par le ratio de rendement des actifs (ROA).

Désagrégation des ROE en trois composantes

Intuitive Surgical Inc., décomposition des ROE (données trimestrielles)

Microsoft Excel
ROE = Ratio de marge bénéficiaire nette × Rotation des actifs × Ratio d’endettement financier
31 déc. 2024 14.13% = 27.81% × 0.45 × 1.14
30 sept. 2024 14.39% = 28.51% × 0.44 × 1.14
30 juin 2024 14.23% = 27.65% × 0.45 × 1.13
31 mars 2024 14.24% = 27.16% × 0.46 × 1.13
31 déc. 2023 13.51% = 25.24% × 0.46 × 1.16
30 sept. 2023 12.10% = 22.14% × 0.47 × 1.17
30 juin 2023 12.00% = 21.38% × 0.48 × 1.17
31 mars 2023 11.70% = 20.40% × 0.49 × 1.16
31 déc. 2022 11.98% = 21.25% × 0.48 × 1.17
30 sept. 2022 11.97% = 22.52% × 0.46 × 1.15
30 juin 2022 11.93% = 24.05% × 0.44 × 1.14
31 mars 2022 13.58% = 27.84% × 0.43 × 1.13
31 déc. 2021 14.32% = 29.85% × 0.42 × 1.14
30 sept. 2021 14.80% = 30.78% × 0.42 × 1.13
30 juin 2021 14.97% = 31.43% × 0.42 × 1.13
31 mars 2021 11.56% = 25.78% × 0.39 × 1.14
31 déc. 2020 10.90% = 24.33% × 0.39 × 1.15
30 sept. 2020 — = — × — × 1.15
30 juin 2020 — = — × — × 1.16
31 mars 2020 — = — × — × 1.16

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).

La principale raison de la diminution du ratio de rendement des capitaux propres (ROE) au T4 2024 est la baisse de la rentabilité mesurée par le ratio de marge bénéficiaire nette.

Désagrégation de ROA en deux composantes

Intuitive Surgical Inc., décomposition des ROA (données trimestrielles)

Microsoft Excel
ROA = Ratio de marge bénéficiaire nette × Rotation des actifs
31 déc. 2024 12.39% = 27.81% × 0.45
30 sept. 2024 12.64% = 28.51% × 0.44
30 juin 2024 12.57% = 27.65% × 0.45
31 mars 2024 12.56% = 27.16% × 0.46
31 déc. 2023 11.64% = 25.24% × 0.46
30 sept. 2023 10.31% = 22.14% × 0.47
30 juin 2023 10.25% = 21.38% × 0.48
31 mars 2023 10.05% = 20.40% × 0.49
31 déc. 2022 10.19% = 21.25% × 0.48
30 sept. 2022 10.39% = 22.52% × 0.46
30 juin 2022 10.47% = 24.05% × 0.44
31 mars 2022 12.02% = 27.84% × 0.43
31 déc. 2021 12.58% = 29.85% × 0.42
30 sept. 2021 13.06% = 30.78% × 0.42
30 juin 2021 13.20% = 31.43% × 0.42
31 mars 2021 10.17% = 25.78% × 0.39
31 déc. 2020 9.50% = 24.33% × 0.39
30 sept. 2020 — = — × —
30 juin 2020 — = — × —
31 mars 2020 — = — × —

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).

La principale raison de la baisse du ratio de rendement de l’actif (ROA) par rapport au T4 2024 est la baisse de la rentabilité mesurée par le ratio de marge bénéficiaire nette.