Analyse des ratios de liquidité
Les ratios de liquidité mesurent la capacité de l’entreprise à faire face à ses obligations à court terme.
Ratios de liquidité (résumé)
Intuitive Surgical Inc., les ratios de liquidité
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L'analyse des ratios de liquidité révèle des tendances distinctes sur la période considérée. Le ratio de liquidité actuel présente une fluctuation, débutant à 5.08, diminuant à 4.4, puis augmentant à 4.76, diminuant encore à 4.07 et se terminant à 4.87. Bien qu'il y ait des variations, le ratio reste globalement supérieur à 1, indiquant une capacité à couvrir les obligations à court terme avec les actifs courants.
Le ratio de liquidité rapide suit une trajectoire similaire, mais avec des valeurs plus basses. Il passe de 4.34 à 3.56, puis à 3.83, diminuant à 3 avant de remonter à 3.72. Cette évolution suggère une dépendance plus importante des stocks pour répondre aux obligations à court terme, comparativement au ratio de liquidité actuel.
Le ratio de liquidité de trésorerie, le plus conservateur des trois, affiche également une volatilité. Il diminue de 3.66 à 2.9, augmente légèrement à 3.15, puis chute à 2.3 avant de se redresser à 2.96. Cette tendance indique une variabilité dans la capacité de l'entreprise à faire face à ses obligations à court terme en utilisant uniquement ses actifs les plus liquides.
- Tendances générales
- Les trois ratios de liquidité montrent une certaine instabilité au cours de la période analysée, avec des fluctuations annuelles. Cependant, ils restent tous supérieurs à 1, ce qui suggère une capacité générale à faire face aux obligations à court terme.
- Observations spécifiques
- La diminution du ratio de liquidité de trésorerie en 2024 est notable et pourrait nécessiter une attention particulière. La remontée observée en 2025 est positive, mais il convient de surveiller cette tendance à l'avenir.
- Implications
- Les fluctuations des ratios de liquidité pourraient être liées à des variations dans la gestion des stocks, des créances clients ou des dettes à court terme. Une analyse plus approfondie des composantes de l'actif courant et du passif courant serait nécessaire pour identifier les causes précises de ces variations.
Ratio de liquidité actuel
Intuitive Surgical Inc., le ratio de liquidité actuellecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Actif circulant | 9,779,500) | 7,111,000) | 7,888,000) | 6,253,000) | 5,844,900) | |
| Passif à court terme | 2,006,200) | 1,745,300) | 1,658,700) | 1,422,100) | 1,149,800) | |
| Ratio de liquidité | ||||||
| Ratio de liquidité actuel1 | 4.87 | 4.07 | 4.76 | 4.40 | 5.08 | |
| Repères | ||||||
| Ratio de liquidité actuelConcurrents2 | ||||||
| Abbott Laboratories | — | 1.67 | 1.64 | 1.63 | 1.85 | |
| Elevance Health Inc. | — | 1.45 | 1.44 | 1.40 | 1.47 | |
| Medtronic PLC | 1.85 | 2.03 | 2.39 | 1.86 | 2.65 | |
| UnitedHealth Group Inc. | — | 0.83 | 0.79 | 0.77 | 0.79 | |
| Ratio de liquidité actuelsecteur | ||||||
| Équipements et services de soins de santé | — | 1.15 | 1.15 | 1.13 | 1.22 | |
| Ratio de liquidité actuelindustrie | ||||||
| Soins de santé | — | 1.21 | 1.23 | 1.23 | 1.31 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Ratio de liquidité actuel = Actif circulant ÷ Passif à court terme
= 9,779,500 ÷ 2,006,200 = 4.87
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L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant l'actif circulant, le passif à court terme et le ratio de liquidité actuel.
- Actif circulant
- L'actif circulant a connu une augmentation globale sur la période analysée. Après une progression de 2021 à 2023, une légère diminution est observée en 2024, suivie d'une reprise notable en 2025, atteignant le niveau le plus élevé de la période. Cette fluctuation suggère une gestion dynamique des actifs à court terme.
- Passif à court terme
- Le passif à court terme a également augmenté de manière constante tout au long de la période. L'augmentation est régulière, sans variations majeures, ce qui indique une évolution prévisible des obligations à court terme.
- Ratio de liquidité actuel
- Le ratio de liquidité actuel présente une certaine volatilité. Il a diminué de 2021 à 2022, puis augmenté en 2023, avant de baisser à nouveau en 2024. Une amélioration est constatée en 2025, ramenant le ratio à un niveau proche de celui de 2021. Bien que fluctuant, le ratio reste supérieur à 4 tout au long de la période, ce qui suggère une capacité à couvrir les obligations à court terme avec les actifs courants.
En résumé, l'entreprise démontre une capacité à maintenir un niveau d'actif circulant supérieur à son passif à court terme, bien que le ratio de liquidité actuel connaisse des variations. L'augmentation globale de l'actif circulant, combinée à une gestion stable du passif à court terme, indique une situation financière relativement saine.
Ratio de liquidité rapide
Intuitive Surgical Inc., le ratio de liquidité rapidecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 3,368,000) | 2,027,400) | 2,750,100) | 1,581,200) | 1,290,900) | |
| Placements à court terme | 2,566,900) | 1,985,900) | 2,473,100) | 2,536,700) | 2,913,100) | |
| Débiteurs, déduction faite des provisions | 1,527,300) | 1,225,400) | 1,130,200) | 942,100) | 782,700) | |
| Total des actifs rapides | 7,462,200) | 5,238,700) | 6,353,400) | 5,060,000) | 4,986,700) | |
| Passif à court terme | 2,006,200) | 1,745,300) | 1,658,700) | 1,422,100) | 1,149,800) | |
| Ratio de liquidité | ||||||
| Ratio de liquidité rapide1 | 3.72 | 3.00 | 3.83 | 3.56 | 4.34 | |
| Repères | ||||||
| Ratio de liquidité rapideConcurrents2 | ||||||
| Abbott Laboratories | — | 1.05 | 1.00 | 1.06 | 1.28 | |
| Elevance Health Inc. | — | 1.32 | 1.30 | 1.27 | 1.33 | |
| Medtronic PLC | 1.20 | 1.31 | 1.54 | 1.30 | 1.91 | |
| UnitedHealth Group Inc. | — | 0.75 | 0.73 | 0.70 | 0.72 | |
| Ratio de liquidité rapidesecteur | ||||||
| Équipements et services de soins de santé | — | 0.97 | 0.97 | 0.95 | 1.04 | |
| Ratio de liquidité rapideindustrie | ||||||
| Soins de santé | — | 0.88 | 0.90 | 0.93 | 1.00 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Ratio de liquidité rapide = Total des actifs rapides ÷ Passif à court terme
= 7,462,200 ÷ 2,006,200 = 3.72
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L'analyse des données financières révèle des tendances significatives concernant la liquidité et les obligations à court terme. Le total des actifs rapides a connu une évolution variable sur la période considérée. Une augmentation notable est observée entre 2021 et 2023, suivie d'une légère diminution en 2024, puis d'une nouvelle augmentation substantielle en 2025.
Parallèlement, le passif à court terme a affiché une croissance continue tout au long de la période. Cette croissance, bien que régulière, n'a pas toujours été compensée par l'évolution des actifs rapides, ce qui a un impact sur le ratio de liquidité rapide.
- Ratio de liquidité rapide
- Le ratio de liquidité rapide a diminué entre 2021 et 2022, passant de 4.34 à 3.56. Une légère reprise a été constatée en 2023, atteignant 3.83, mais une nouvelle baisse a été observée en 2024, avec une valeur de 3. En 2025, le ratio a augmenté pour atteindre 3.72. Cette fluctuation indique une variabilité dans la capacité à couvrir les obligations à court terme avec les actifs les plus liquides.
L'augmentation du passif à court terme, combinée à la fluctuation du ratio de liquidité rapide, suggère une gestion attentive nécessaire des liquidités et des obligations financières. L'augmentation significative des actifs rapides en 2025 pourrait indiquer une amélioration de la position financière, mais une analyse plus approfondie serait nécessaire pour déterminer la nature de ces actifs et leur liquidité réelle.
En résumé, l'entreprise a démontré une capacité variable à faire face à ses obligations à court terme, avec une tendance à l'augmentation du passif et une fluctuation du ratio de liquidité rapide. L'évolution des actifs rapides est un facteur clé à surveiller pour évaluer la stabilité financière future.
Ratio de liquidité de trésorerie
Intuitive Surgical Inc., ratio de liquiditécalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 3,368,000) | 2,027,400) | 2,750,100) | 1,581,200) | 1,290,900) | |
| Placements à court terme | 2,566,900) | 1,985,900) | 2,473,100) | 2,536,700) | 2,913,100) | |
| Total de la trésorerie | 5,934,900) | 4,013,300) | 5,223,200) | 4,117,900) | 4,204,000) | |
| Passif à court terme | 2,006,200) | 1,745,300) | 1,658,700) | 1,422,100) | 1,149,800) | |
| Ratio de liquidité | ||||||
| Ratio de liquidité de trésorerie1 | 2.96 | 2.30 | 3.15 | 2.90 | 3.66 | |
| Repères | ||||||
| Ratio de liquidité de trésorerieConcurrents2 | ||||||
| Abbott Laboratories | — | 0.56 | 0.53 | 0.66 | 0.78 | |
| Elevance Health Inc. | — | 0.85 | 0.87 | 0.86 | 0.95 | |
| Medtronic PLC | 0.70 | 0.74 | 0.88 | 0.85 | 1.27 | |
| UnitedHealth Group Inc. | — | 0.28 | 0.34 | 0.36 | 0.36 | |
| Ratio de liquidité de trésoreriesecteur | ||||||
| Équipements et services de soins de santé | — | 0.49 | 0.55 | 0.58 | 0.64 | |
| Ratio de liquidité de trésorerieindustrie | ||||||
| Soins de santé | — | 0.46 | 0.50 | 0.54 | 0.60 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Ratio de liquidité de trésorerie = Total de la trésorerie ÷ Passif à court terme
= 5,934,900 ÷ 2,006,200 = 2.96
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables concernant la trésorerie, le passif à court terme et le ratio de liquidité de trésorerie.
- Total de la trésorerie
- Le total de la trésorerie a connu une fluctuation sur la période analysée. Une diminution est observée entre 2021 et 2022, suivie d'une augmentation significative en 2023. Une nouvelle diminution a lieu en 2024, avant une reprise notable en 2025, atteignant le niveau le plus élevé de la période.
- Passif à court terme
- Le passif à court terme a affiché une tendance à la hausse constante tout au long de la période. L'augmentation est progressive, avec une accélération entre 2022 et 2025. Cette évolution suggère une dépendance croissante au financement à court terme.
- Ratio de liquidité de trésorerie
- Le ratio de liquidité de trésorerie a présenté une variabilité. Il a diminué entre 2021 et 2022, puis a légèrement augmenté en 2023. Une baisse plus prononcée est constatée en 2024, suivie d'une amélioration en 2025, ramenant le ratio à un niveau proche de celui de 2023. Bien que fluctuant, le ratio reste supérieur à 2, indiquant une capacité à couvrir le passif à court terme avec la trésorerie disponible.
L'évolution du ratio de liquidité de trésorerie, en comparaison avec l'augmentation du passif à court terme, suggère une gestion de la liquidité qui nécessite une attention particulière. La volatilité de la trésorerie, combinée à la croissance du passif à court terme, pourrait potentiellement affecter la flexibilité financière à long terme.