Analyse des ratios d’activité à long terme
Données trimestrielles
Les ratios d’activité mesurent l’efficacité avec laquelle une entreprise effectue les tâches quotidiennes, telles que le recouvrement des créances et la gestion des stocks.
Ratios d’activité à long terme (résumé)
Baxter International Inc., ratios d’activité à long terme (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-03-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2013-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-03-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2012-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2012-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2012-03-31).
L'analyse des ratios financiers révèle des tendances distinctes sur la période considérée. Le ratio de rotation net des immobilisations présente une diminution globale entre le premier trimestre 2012 et le quatrième trimestre 2015, passant de 2,48 à 1,51. Cependant, une remontée significative est observée au premier trimestre 2016, atteignant 2,73, suivie d'une stabilisation relative autour de 2,27 à 2,32.
- Ratio de rotation net des immobilisations
- Ce ratio indique une efficacité variable dans l'utilisation des immobilisations pour générer des revenus. La baisse initiale suggère une utilisation moins efficace, potentiellement due à un ralentissement de la croissance ou à des investissements importants dans de nouvelles immobilisations. La reprise en 2016 pourrait indiquer une amélioration de l'efficacité ou une variation dans la composition des actifs.
Le ratio de rotation de l’actif total montre une tendance à la baisse plus prononcée et continue. Il diminue de 0,75 au premier trimestre 2012 à 0,45 au quatrième trimestre 2015, puis connaît une légère reprise pour atteindre 0,63 au deuxième trimestre 2016. Cette évolution suggère une efficacité décroissante dans l'utilisation de l'ensemble des actifs pour générer des ventes.
- Ratio de rotation de l’actif total
- La diminution constante de ce ratio pourrait signaler une accumulation d'actifs improductifs, une gestion des stocks inefficace ou une baisse de la demande pour les produits ou services offerts. La légère amélioration en 2016 pourrait être un signe de stabilisation, mais nécessite un suivi continu.
Le ratio de rotation des capitaux propres suit une trajectoire similaire, avec une diminution générale de 2,08 au premier trimestre 2012 à 1,1 au deuxième trimestre 2016. Une fluctuation est visible, avec une baisse plus marquée au quatrième trimestre 2015 (1,7) et au premier trimestre 2016 (1,13) avant une légère remontée.
- Ratio de rotation des capitaux propres
- Ce ratio indique la capacité de l'entreprise à générer des bénéfices à partir des fonds propres investis. La baisse suggère une rentabilité décroissante des capitaux propres, potentiellement due à une diminution des marges bénéficiaires ou à une augmentation des capitaux propres sans augmentation proportionnelle des bénéfices. La fluctuation observée pourrait être liée à des événements spécifiques affectant la rentabilité de l'entreprise.
En résumé, les données indiquent une tendance générale à la baisse de l'efficacité dans l'utilisation des actifs et des capitaux propres sur la période analysée, avec une légère amélioration possible au cours du premier semestre 2016 pour certains ratios. Un suivi attentif de ces tendances est recommandé pour évaluer la performance financière et identifier les domaines nécessitant des améliorations.
Ratio de rotation net des immobilisations
Baxter International Inc., le taux de rotation net des immobilisations, calcul (données trimestrielles)
| 30 juin 2016 | 31 mars 2016 | 31 déc. 2015 | 30 sept. 2015 | 30 juin 2015 | 31 mars 2015 | 31 déc. 2014 | 30 sept. 2014 | 30 juin 2014 | 31 mars 2014 | 31 déc. 2013 | 30 sept. 2013 | 30 juin 2013 | 31 mars 2013 | 31 déc. 2012 | 30 sept. 2012 | 30 juin 2012 | 31 mars 2012 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||
| Revenu | 2,585) | 2,375) | 2,603) | 2,487) | 2,475) | 2,403) | 4,472) | 4,197) | 4,154) | 3,848) | 4,368) | 3,774) | 3,669) | 3,448) | 3,753) | 3,477) | 3,572) | 3,388) | ||||||
| Immobilisations corporelles, montant net | 4,329) | 4,403) | 4,386) | 4,338) | 8,967) | 8,492) | 8,698) | 8,448) | 8,152) | 7,962) | 7,832) | 7,518) | 6,361) | 6,205) | 6,098) | 5,862) | 5,623) | 5,637) | ||||||
| Taux d’activité à long terme | ||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation net des immobilisations1 | 2.32 | 2.26 | 2.27 | 2.73 | 1.51 | 1.79 | 1.92 | 1.96 | 1.98 | 1.97 | 1.95 | 1.95 | 2.26 | 2.30 | 2.33 | 2.39 | 2.50 | 2.48 | ||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation net des immobilisationsConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Elevance Health Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Medtronic PLC | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-03-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2013-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-03-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2012-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2012-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2012-03-31).
1 Q2 2016 calcul
Ratio de rotation net des immobilisations = (RevenuQ2 2016
+ RevenuQ1 2016
+ RevenuQ4 2015
+ RevenuQ3 2015)
÷ Immobilisations corporelles, montant net
= (2,585 + 2,375 + 2,603 + 2,487)
÷ 4,329 = 2.32
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L'analyse des données révèle une évolution significative des revenus sur la période considérée. On observe une croissance des revenus de mars 2012 à décembre 2013, culminant à 4368 millions de dollars américains. Cependant, à partir de mars 2014, les revenus connaissent une baisse notable, atteignant un minimum de 2403 millions de dollars américains en mars 2015. Une reprise s'amorce ensuite, avec une remontée progressive jusqu'à 2585 millions de dollars américains en juin 2016.
Les immobilisations corporelles, montant net, présentent une tendance générale à la hausse de mars 2012 à décembre 2014, passant de 5637 millions de dollars américains à 8698 millions de dollars américains. Un changement de tendance se produit en mars 2015, avec une diminution significative à 4338 millions de dollars américains. Cette baisse se poursuit jusqu'en décembre 2015, avant de se stabiliser autour de 4300-4400 millions de dollars américains en 2016.
- Ratio de rotation net des immobilisations
- Le ratio de rotation net des immobilisations fluctue au cours de la période. Il se situe initialement autour de 2,4 à 2,5 entre mars 2012 et juin 2013. Une diminution progressive est ensuite observée, atteignant un point bas d'environ 1,51 en juin 2015. Une amélioration notable est constatée en septembre 2015 avec un ratio de 2,73, mais celui-ci retombe à 2,32 en juin 2016. Cette fluctuation suggère des variations dans l'efficacité de l'utilisation des immobilisations corporelles pour générer des revenus.
En résumé, la période étudiée est marquée par une dynamique contrastée. Une croissance initiale des revenus est suivie d'une baisse significative, tandis que les immobilisations corporelles, montant net, connaissent une augmentation suivie d'une forte diminution. Le ratio de rotation des immobilisations reflète ces variations, indiquant une efficacité variable dans l'utilisation des actifs immobilisés.
Ratio de rotation de l’actif total
Baxter International Inc., le taux de rotation total de l’actif, calcul (données trimestrielles)
| 30 juin 2016 | 31 mars 2016 | 31 déc. 2015 | 30 sept. 2015 | 30 juin 2015 | 31 mars 2015 | 31 déc. 2014 | 30 sept. 2014 | 30 juin 2014 | 31 mars 2014 | 31 déc. 2013 | 30 sept. 2013 | 30 juin 2013 | 31 mars 2013 | 31 déc. 2012 | 30 sept. 2012 | 30 juin 2012 | 31 mars 2012 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||
| Revenu | 2,585) | 2,375) | 2,603) | 2,487) | 2,475) | 2,403) | 4,472) | 4,197) | 4,154) | 3,848) | 4,368) | 3,774) | 3,669) | 3,448) | 3,753) | 3,477) | 3,572) | 3,388) | ||||||
| Total de l’actif | 15,982) | 17,350) | 20,975) | 20,172) | 30,015) | 24,861) | 25,917) | 25,563) | 25,629) | 25,261) | 25,869) | 25,250) | 23,751) | 20,318) | 20,390) | 19,825) | 18,446) | 18,784) | ||||||
| Taux d’activité à long terme | ||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation de l’actif total1 | 0.63 | 0.57 | 0.48 | 0.59 | 0.45 | 0.61 | 0.64 | 0.65 | 0.63 | 0.62 | 0.59 | 0.58 | 0.60 | 0.70 | 0.70 | 0.71 | 0.76 | 0.75 | ||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation de l’actif totalConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Elevance Health Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Medtronic PLC | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-03-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2013-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-03-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2012-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2012-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2012-03-31).
1 Q2 2016 calcul
Ratio de rotation de l’actif total = (RevenuQ2 2016
+ RevenuQ1 2016
+ RevenuQ4 2015
+ RevenuQ3 2015)
÷ Total de l’actif
= (2,585 + 2,375 + 2,603 + 2,487)
÷ 15,982 = 0.63
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données révèle une évolution significative des revenus sur la période considérée. On observe une croissance des revenus entre le premier trimestre 2012 et le quatrième trimestre 2013, culminant à 4368 millions de dollars américains. Cependant, à partir du premier trimestre 2014, les revenus connaissent une baisse notable, atteignant un minimum de 2403 millions de dollars américains au premier trimestre 2015. Une reprise s'amorce ensuite, mais les revenus restent inférieurs aux niveaux observés avant 2014, se stabilisant autour de 2500 à 2600 millions de dollars américains à la fin de la période.
Le total de l'actif présente une tendance générale à la hausse entre le premier trimestre 2012 et le deuxième trimestre 2013, atteignant un pic de 25869 millions de dollars américains. Après cette période, l'actif fluctue, avec une augmentation significative au deuxième trimestre 2015 (30015 millions de dollars américains) suivie d'une diminution progressive jusqu'au deuxième trimestre 2016, où il atteint 15982 millions de dollars américains.
- Ratio de rotation de l’actif total
- Le ratio de rotation de l’actif total montre une diminution globale sur la période. Il oscille initialement autour de 0.75-0.76 au début de la période, puis diminue progressivement pour atteindre un minimum de 0.58 au troisième trimestre 2013. Une légère amélioration est observée jusqu'au deuxième trimestre 2014, mais le ratio chute ensuite de manière significative, atteignant 0.45 au premier trimestre 2015. Une reprise partielle est constatée par la suite, avec une stabilisation autour de 0.60-0.63 au cours des derniers trimestres analysés.
La diminution du ratio de rotation de l’actif total, combinée à la fluctuation du total de l’actif, suggère une utilisation moins efficace des actifs pour générer des revenus, particulièrement marquée au premier trimestre 2015. La baisse des revenus à partir de 2014 pourrait expliquer en partie cette tendance. La reprise du ratio de rotation de l’actif total à la fin de la période pourrait indiquer une amélioration de l'efficacité, mais reste à confirmer sur une période plus longue.
Ratio de rotation des capitaux propres
Baxter International Inc., le taux de rotation des capitaux propres, calcul (données trimestrielles)
| 30 juin 2016 | 31 mars 2016 | 31 déc. 2015 | 30 sept. 2015 | 30 juin 2015 | 31 mars 2015 | 31 déc. 2014 | 30 sept. 2014 | 30 juin 2014 | 31 mars 2014 | 31 déc. 2013 | 30 sept. 2013 | 30 juin 2013 | 31 mars 2013 | 31 déc. 2012 | 30 sept. 2012 | 30 juin 2012 | 31 mars 2012 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||
| Revenu | 2,585) | 2,375) | 2,603) | 2,487) | 2,475) | 2,403) | 4,472) | 4,197) | 4,154) | 3,848) | 4,368) | 3,774) | 3,669) | 3,448) | 3,753) | 3,477) | 3,572) | 3,388) | ||||||
| Total des capitaux propres de Baxter | 8,509) | 9,019) | 8,846) | 7,824) | 7,988) | 7,258) | 8,120) | 8,404) | 8,662) | 8,671) | 8,463) | 7,749) | 7,282) | 6,961) | 6,938) | 7,129) | 6,551) | 6,725) | ||||||
| Taux d’activité à long terme | ||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation des capitaux propres1 | 1.18 | 1.10 | 1.13 | 1.51 | 1.70 | 2.10 | 2.05 | 1.97 | 1.86 | 1.81 | 1.80 | 1.89 | 1.97 | 2.05 | 2.05 | 1.97 | 2.14 | 2.08 | ||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation des capitaux propresConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Elevance Health Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Medtronic PLC | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-03-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2013-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-03-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2012-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2012-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2012-03-31).
1 Q2 2016 calcul
Ratio de rotation des capitaux propres = (RevenuQ2 2016
+ RevenuQ1 2016
+ RevenuQ4 2015
+ RevenuQ3 2015)
÷ Total des capitaux propres de Baxter
= (2,585 + 2,375 + 2,603 + 2,487)
÷ 8,509 = 1.18
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données révèle des tendances distinctes concernant le revenu, les capitaux propres et le ratio de rotation des capitaux propres sur la période considérée.
- Revenu
- Le revenu a initialement affiché une croissance, passant de 3388 millions de dollars américains au premier trimestre 2012 à 3753 millions de dollars américains au quatrième trimestre 2012. Cette tendance à la hausse s'est poursuivie jusqu'au quatrième trimestre 2013, atteignant 4368 millions de dollars américains. Cependant, une diminution significative du revenu est observée au premier trimestre 2014, avec une valeur de 2403 millions de dollars américains. Le revenu a ensuite connu une reprise progressive, mais est resté inférieur aux niveaux observés en 2013, fluctuant entre 2475 et 2603 millions de dollars américains jusqu'au premier trimestre 2016, où il atteint 2375 millions de dollars américains, avant de remonter à 2585 millions de dollars américains au deuxième trimestre 2016.
- Total des capitaux propres de Baxter
- Les capitaux propres ont connu des fluctuations au cours de la période. Une augmentation notable est observée entre le premier et le troisième trimestre 2012, passant de 6725 à 7129 millions de dollars américains. Après une légère diminution au quatrième trimestre 2012, les capitaux propres ont continué à croître, atteignant un pic de 8463 millions de dollars américains au quatrième trimestre 2013. Une nouvelle diminution est ensuite constatée au premier trimestre 2014, avec une valeur de 7258 millions de dollars américains. Les capitaux propres ont fluctué par la suite, atteignant 8846 millions de dollars américains au quatrième trimestre 2015, avant de redescendre à 8509 millions de dollars américains au premier trimestre 2016.
- Ratio de rotation des capitaux propres
- Le ratio de rotation des capitaux propres a montré une relative stabilité au début de la période, oscillant entre 1.89 et 2.14. Une tendance à la baisse est perceptible à partir du quatrième trimestre 2013, avec une diminution progressive jusqu'à atteindre 1.10 au deuxième trimestre 2016. Cette baisse indique une utilisation moins efficace des capitaux propres pour générer des revenus. Le ratio a connu une légère amélioration au deuxième trimestre 2016, atteignant 1.18.