Analyse des ratios d’activité à long terme
Données trimestrielles
Les ratios d’activité mesurent l’efficacité avec laquelle une entreprise effectue les tâches quotidiennes, telles que le recouvrement des créances et la gestion des stocks.
Ratios d’activité à long terme (résumé)
UnitedHealth Group Inc., ratios d’activité à long terme (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
- Évolution du ratio de rotation nette des immobilisations
- Ce ratio montre une tendance à la hausse depuis le deuxième trimestre de 2020, passant d’environ 29,64 puis 30,76 jusqu’à atteindre environ 38,22 à la fin de la période analysée. La progression est relativement régulière, indiquant une augmentation de l’efficacité dans l’utilisation des immobilisations pour générer du chiffre d’affaires. La hausse constante de ce ratio suggère une gestion améliorée ou une réorientation stratégique visant à maximiser la productivité des immobilisations au fil du temps.
- Évolution du ratio de rotation de l’actif total
- Ce ratio présente une stabilité relative avec des fluctuations mineures. Après une légère baisse à 1,3, il oscille autour de cette valeur, atteignant un minimum de 1,18 au troisième trimestre de 2021 et un maximum de 1,35 au deuxième trimestre de 2025. La tendance générale indique une utilisation relativement constante de l’actif total pour générer certains niveaux de revenus, avec une légère tendance à la stabilité, voire à une légère augmentation vers la fin de la période. Cela pourrait refléter une gestion prudente et un maintien de l’efficacité opérationnelle dans l’utilisation des actifs globaux.
- Évolution du ratio de rotation des capitaux propres
- Ce ratio montre une tendance à la hausse progressive a partir de 3,9 au premier trimestre de 2020, atteignant environ 4,41 au deuxième trimestre de 2025. La croissance est régulière avec des variations mineures, ce qui indique une amélioration constante dans l’utilisation des capitaux propres pour générer du chiffre d’affaires. La tendance à l’augmentation du ratio pourrait refléter une gestion optimisée de la structure financière de l’entreprise, soutenant une croissance soutenue de la rentabilité des capitaux propres sur la période analysée.
Ratio de rotation net des immobilisations
UnitedHealth Group Inc., le taux de rotation net des immobilisations, calcul (données trimestrielles)
| 30 juin 2025 | 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Chiffre d’affaires, clients | 110,508) | 108,542) | 99,256) | 99,177) | 97,858) | 98,785) | 93,248) | 91,364) | 91,788) | 91,133) | 81,932) | 80,381) | 80,037) | 79,782) | 72,930) | 71,834) | 70,765) | 69,744) | 65,022) | 64,764) | 61,797) | 64,056) | |||||||
| Immobilisations corporelles et logiciels capitalisés, montant net | 10,923) | 10,734) | 10,553) | 10,139) | 9,801) | 10,429) | 11,450) | 11,070) | 10,926) | 10,637) | 10,128) | 9,469) | 9,421) | 9,183) | 8,969) | 8,730) | 8,735) | 8,496) | 8,626) | 8,151) | 8,126) | 8,173) | |||||||
| Taux d’activité à long terme | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation net des immobilisations1 | 38.22 | 37.72 | 37.44 | 38.37 | 38.90 | 35.98 | 32.10 | 32.18 | 31.60 | 31.35 | 31.81 | 33.07 | 32.33 | 32.16 | 31.81 | 31.77 | 30.94 | 30.76 | 29.64 | — | — | — | |||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation net des immobilisationsConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | 3.78 | 3.87 | 3.94 | 3.88 | 3.98 | 3.99 | 3.95 | 4.18 | 4.26 | 4.47 | 4.76 | 5.18 | 5.17 | 5.00 | 4.81 | 4.79 | 4.56 | 4.23 | 3.83 | — | — | — | |||||||
| Elevance Health Inc. | 40.49 | 39.35 | 37.66 | 38.33 | 38.30 | 38.32 | 39.05 | 39.41 | 36.19 | 36.14 | 36.07 | 36.22 | 36.17 | 35.81 | 34.94 | 34.54 | 34.17 | 34.94 | 34.69 | — | — | — | |||||||
| Intuitive Surgical Inc. | 1.83 | 1.82 | 1.80 | 1.77 | 1.84 | 1.93 | 2.01 | 2.23 | 2.35 | 2.49 | 2.62 | 2.73 | 2.83 | 3.00 | 3.04 | 3.16 | 3.13 | 2.86 | 2.76 | — | — | — | |||||||
| Medtronic PLC | 5.13 | 5.19 | 5.28 | 5.54 | 5.57 | 5.57 | 5.61 | 5.66 | 5.82 | 5.88 | 5.85 | 6.05 | 6.13 | 6.12 | 5.77 | 5.56 | 5.64 | 5.72 | 5.99 | — | — | — | |||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
1 Q2 2025 calcul
Ratio de rotation net des immobilisations = (Chiffre d’affaires, clientsQ2 2025
+ Chiffre d’affaires, clientsQ1 2025
+ Chiffre d’affaires, clientsQ4 2024
+ Chiffre d’affaires, clientsQ3 2024)
÷ Immobilisations corporelles et logiciels capitalisés, montant net
= (110,508 + 108,542 + 99,256 + 99,177)
÷ 10,923 = 38.22
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- Évolution du chiffre d’affaires
- Le chiffre d’affaires de l’entreprise présente une tendance globale à la croissance sur la période analysée. Après une légère diminution à 61 797 millions de dollars au deuxième trimestre 2020, il remonte progressivement pour atteindre près de 92 148 millions de dollars au quatrième trimestre 2023. La progression est marquée principalement à partir du troisième trimestre 2021, avec des pics significatifs notamment au quatrième trimestre 2023. La croissance continue s’inscrit dans une dynamique favorable, bien que la progression entre certains trimestres puisse fluctuer.
- Évolution des immobilisations corporelles et logiciels capitalisés
- Les immobilisations corporelles et logiciels capitalisés, exprimées en montant net, connaissent une évolution relativement stable dans l’ensemble. Après un début légèrement instable, la valeur augmente de façon régulière jusqu’au troisième trimestre 2022, culminant à environ 10 953 millions de dollars. Ensuite, une baisse est observable à partir du troisième trimestre 2022, atteignant un minimum d’environ 9 801 millions de dollars au troisième trimestre 2024, avant de remonter à la fin de la période analysée. Il semble donc y avoir une phase de stabilisation ou de révision structurelle dans la gestion de ces immobilisations.
- Ratio de rotation net des immobilisations
- Ce ratio, qui mesure l'efficacité de l'utilisation des immobilisations corporelles et logiciels, montre une tendance à la hausse. Depuis le deuxième trimestre 2020, cette mesure commence à apparaître, avec des valeurs qui augmentent régulièrement, passant d’environ 29,64 à près de 38,22 au quatrième trimestre 2024. La hausse de ce ratio indique une meilleure utilisation des immobilisations, suggérant une optimisation de l’actif immobilisé et une augmentation de la productivité relative de ces actifs dans la génération du chiffre d’affaires.
- Observations générales
- Les données indiquent une croissance soutenue du chiffre d’affaires, accompagnée d’une utilisation plus efficiente des immobilisations corporelles et logiciels, comme le montre l’augmentation du ratio de rotation. La diminution ponctuelle des immobilisations au cours de la période pourrait refléter une stratégie de désinvestissement ou d'optimisation de portefeuille, tandis que la croissance du chiffre d’affaires continue à impulser une tendance positive à long terme. La flexibilité dans la gestion des actifs semble se traduire par une meilleure efficacité opérationnelle.
Ratio de rotation de l’actif total
UnitedHealth Group Inc., le taux de rotation total de l’actif, calcul (données trimestrielles)
| 30 juin 2025 | 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Chiffre d’affaires, clients | 110,508) | 108,542) | 99,256) | 99,177) | 97,858) | 98,785) | 93,248) | 91,364) | 91,788) | 91,133) | 81,932) | 80,381) | 80,037) | 79,782) | 72,930) | 71,834) | 70,765) | 69,744) | 65,022) | 64,764) | 61,797) | 64,056) | |||||||
| Total de l’actif | 308,573) | 309,790) | 298,278) | 299,309) | 286,056) | 284,210) | 273,720) | 282,063) | 280,164) | 283,679) | 245,705) | 243,064) | 230,172) | 221,238) | 212,206) | 213,045) | 210,292) | 205,171) | 197,289) | 190,969) | 192,483) | 189,067) | |||||||
| Taux d’activité à long terme | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation de l’actif total1 | 1.35 | 1.31 | 1.32 | 1.30 | 1.33 | 1.32 | 1.34 | 1.26 | 1.23 | 1.18 | 1.31 | 1.29 | 1.32 | 1.33 | 1.34 | 1.30 | 1.29 | 1.27 | 1.30 | — | — | — | |||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation de l’actif totalConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | 0.51 | 0.52 | 0.52 | 0.55 | 0.56 | 0.56 | 0.55 | 0.55 | 0.55 | 0.56 | 0.59 | 0.62 | 0.61 | 0.60 | 0.57 | 0.57 | 0.55 | 0.51 | 0.48 | — | — | — | |||||||
| Elevance Health Inc. | 1.54 | 1.52 | 1.50 | 1.48 | 1.51 | 1.52 | 1.56 | 1.52 | 1.51 | 1.46 | 1.51 | 1.48 | 1.47 | 1.42 | 1.41 | 1.35 | 1.33 | 1.29 | 1.39 | — | — | — | |||||||
| Intuitive Surgical Inc. | 0.45 | 0.45 | 0.45 | 0.44 | 0.45 | 0.46 | 0.46 | 0.47 | 0.48 | 0.49 | 0.48 | 0.46 | 0.44 | 0.43 | 0.42 | 0.42 | 0.42 | 0.39 | 0.39 | — | — | — | |||||||
| Medtronic PLC | 0.37 | 0.36 | 0.36 | 0.36 | 0.35 | 0.35 | 0.34 | 0.33 | 0.33 | 0.35 | 0.35 | 0.35 | 0.35 | 0.34 | 0.32 | 0.29 | 0.29 | 0.30 | 0.32 | — | — | — | |||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
1 Q2 2025 calcul
Ratio de rotation de l’actif total = (Chiffre d’affaires, clientsQ2 2025
+ Chiffre d’affaires, clientsQ1 2025
+ Chiffre d’affaires, clientsQ4 2024
+ Chiffre d’affaires, clientsQ3 2024)
÷ Total de l’actif
= (110,508 + 108,542 + 99,256 + 99,177)
÷ 308,573 = 1.35
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- Évolution du chiffre d'affaires
- Le chiffre d'affaires a connu une croissance progressive sur la période observée. Initialement à environ 64 milliards de dollars en mars 2020, il affiche une tendance à la hausse tout au long des trimestres suivants, atteignant plus de 110 milliards de dollars au premier trimestre de 2025. Cette progression indique une expansion continue de l'activité commerciale de l'entreprise, avec des fluctuations trimestrielles mineures mais une tendance globale à la croissance.
- Évolution de l’actif total
- L’actif total a également augmenté dans le temps, passant d’environ 189 milliards de dollars au premier trimestre de 2020 à plus de 308 milliards de dollars au troisième trimestre de 2025. Au cours de la période, cette croissance est relativement soutenue, avec des périodes de ralentissement ou de légère stagnation, notamment entre le deuxième trimestre de 2023 et le deuxième trimestre de 2025. La croissance de l’actif indique des investissements soutenus pour soutenir l’expansion de l’entreprise ou une accumulation des ressources pour répondre à la demande croissante.
- Évolution du ratio de rotation de l’actif total
- Le ratio de rotation de l’actif total présente une certaine stabilité sur la période, oscillant généralement entre 1.18 et 1.35. Après une baisse significative vers 1.18 au premier trimestre de 2022, il se maintient autour de 1.3 à 1.35 pour le reste de la période. La stabilité de ce ratio suggère que l’utilisation de l’actif pour générer le chiffre d’affaires est relativement constante, malgré la croissance importante de l’actif. La légère fluctuation implique peut-être une gestion efficace des actifs ou une adaptation stratégique pour maintenir un niveau d’efficacité opérationnelle.
Ratio de rotation des capitaux propres
UnitedHealth Group Inc., le taux de rotation des capitaux propres, calcul (données trimestrielles)
| 30 juin 2025 | 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Chiffre d’affaires, clients | 110,508) | 108,542) | 99,256) | 99,177) | 97,858) | 98,785) | 93,248) | 91,364) | 91,788) | 91,133) | 81,932) | 80,381) | 80,037) | 79,782) | 72,930) | 71,834) | 70,765) | 69,744) | 65,022) | 64,764) | 61,797) | 64,056) | |||||||
| Capitaux propres attribuables à UnitedHealth Group | 94,724) | 95,038) | 92,658) | 94,535) | 89,359) | 86,688) | 88,756) | 84,494) | 82,353) | 81,312) | 77,772) | 74,646) | 72,820) | 72,766) | 71,760) | 70,278) | 69,014) | 66,404) | 65,491) | 65,231) | 63,624) | 56,977) | |||||||
| Taux d’activité à long terme | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation des capitaux propres1 | 4.41 | 4.26 | 4.26 | 4.12 | 4.27 | 4.33 | 4.14 | 4.22 | 4.19 | 4.10 | 4.14 | 4.19 | 4.18 | 4.06 | 3.98 | 3.95 | 3.92 | 3.94 | 3.90 | — | — | — | |||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation des capitaux propresConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | 0.85 | 0.87 | 0.88 | 1.04 | 1.04 | 1.04 | 1.04 | 1.07 | 1.08 | 1.12 | 1.19 | 1.26 | 1.25 | 1.26 | 1.20 | 1.23 | 1.19 | 1.11 | 1.06 | — | — | — | |||||||
| Elevance Health Inc. | 4.30 | 4.27 | 4.24 | 3.94 | 4.04 | 4.20 | 4.33 | 4.36 | 4.31 | 4.27 | 4.29 | 4.22 | 4.13 | 3.97 | 3.80 | 3.71 | 3.65 | 3.65 | 3.64 | — | — | — | |||||||
| Intuitive Surgical Inc. | 0.51 | 0.51 | 0.51 | 0.50 | 0.51 | 0.52 | 0.54 | 0.55 | 0.56 | 0.57 | 0.56 | 0.53 | 0.50 | 0.49 | 0.48 | 0.48 | 0.48 | 0.45 | 0.45 | — | — | — | |||||||
| Medtronic PLC | 0.68 | 0.68 | 0.64 | 0.62 | 0.62 | 0.62 | 0.61 | 0.60 | 0.59 | 0.59 | 0.60 | 0.60 | 0.61 | 0.61 | 0.59 | 0.55 | 0.56 | 0.56 | 0.57 | — | — | — | |||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
1 Q2 2025 calcul
Ratio de rotation des capitaux propres = (Chiffre d’affaires, clientsQ2 2025
+ Chiffre d’affaires, clientsQ1 2025
+ Chiffre d’affaires, clientsQ4 2024
+ Chiffre d’affaires, clientsQ3 2024)
÷ Capitaux propres attribuables à UnitedHealth Group
= (110,508 + 108,542 + 99,256 + 99,177)
÷ 94,724 = 4.41
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- Chiffre d’affaires, clients
- La valeur du chiffre d'affaires a connu une croissance soutenue sur la période analysée. Après une légère baisse en juin 2020, qui pourrait être liée à des effets saisonniers ou à des perturbations économiques, l'entreprise a rapidement rebondi, atteignant un nouveau pic en mars 2021. Par la suite, la progression s'est poursuivie avec une tendance globalement haussière, culminant à un montant supérieur à 110 milliards de dollars américains en juin 2025. La croissance est relativement régulière, témoignant d'une expansion continue de l'activité de l'entreprise à travers les différentes périodes, malgré quelques fluctuations intercalaires.
- Capitaux propres attribuables à UnitedHealth Group
- Les capitaux propres ont également connu une tendance d'augmentation constante durant la période. Après une valeur initiale en 2020 de 56 977 millions de dollars, ils ont progressé régulièrement pour atteindre environ 94 724 millions de dollars en juin 2025. Les fluctuations observées entre différentes périodes, notamment en 2021 et 2022, indiquent des ajustements ou des levées de fonds, mais la tendance de fond demeure à la croissance du tissu financier propre de l'entreprise. Il est à noter que cette croissance reflète peut-être des résultats bénéficiaires récurrents ou des investissements importants dans la structure financière.
- Ratio de rotation des capitaux propres
- Ce ratio, qui mesure la capacité de l'entreprise à générer du chiffre d'affaires à partir de ses capitaux propres, a fait preuve d'une certaine stabilité avec une tendance à la hausse à partir de 2021. Initialement absent avant cette date, sa progression continue indique une utilisation plus efficiente des capitaux propres pour soutenir la croissance du chiffre d'affaires. En septembre 2022, le ratio atteint un point culminant autour de 4.33, puis se stabilise autour de 4.26-4.41 dans les périodes ultérieures. Cette stabilité relative suggère une gestion efficace des ressources financières pour soutenir l'activité génératrice de revenus.