Analyse des ratios de rentabilité
Les ratios de rentabilité mesurent la capacité de l’entreprise à générer des ventes rentables à partir de ses ressources (actifs).
Ratios de rentabilité (résumé)
UnitedHealth Group Inc., les ratios de rentabilité
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables en matière de rentabilité et de performance. Le ratio de marge bénéficiaire brute a connu une légère augmentation entre 2021 et 2022, atteignant 24,09%, avant de se stabiliser puis de diminuer progressivement sur les périodes suivantes, pour atteindre 17,81% en 2025.
De même, le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation a progressé entre 2021 et 2022, s'établissant à 8,83%, puis a maintenu un niveau relativement stable avant de connaître une baisse significative, culminant à 4,27% en 2025. Cette tendance à la baisse est également observée dans le ratio de marge bénéficiaire nette, qui passe de 6,06% en 2021 à 2,72% en 2025, après un pic à 6,25% en 2022.
Concernant les ratios de rentabilité, le rendement des capitaux propres (ROE) a augmenté entre 2021 et 2022, atteignant 25,87%, avant de diminuer de manière constante pour s'établir à 12,81% en 2025. Le ratio de rendement de l’actif (ROA) suit une tendance similaire, passant de 8,15% en 2021 à 3,89% en 2025, après une légère augmentation initiale.
- Tendances générales
- Une diminution progressive de tous les ratios de rentabilité analysés est observable sur la période 2021-2025. Cette tendance suggère une érosion de la rentabilité globale.
- Évolution de la marge
- Les marges bénéficiaires, qu'elles soient brutes, d'exploitation ou nettes, présentent une contraction progressive, indiquant potentiellement une augmentation des coûts ou une pression sur les prix.
- Impact sur la rentabilité du capital
- La baisse du ROE et du ROA indique une efficacité décroissante dans l'utilisation des capitaux propres et des actifs pour générer des bénéfices.
Ratios de rendement des ventes
Ratios de rendement des investissements
Ratio de marge bénéficiaire brute
UnitedHealth Group Inc., le ratio de la marge bénéficiaire brutecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Marge brute | 78,997) | 84,197) | 86,869) | 77,587) | 67,328) | |
| Chiffre d’affaires, clients | 443,647) | 395,076) | 367,533) | 322,132) | 285,273) | |
| Ratio de rentabilité | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire brute1 | 17.81% | 21.31% | 23.64% | 24.09% | 23.60% | |
| Repères | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire bruteConcurrents2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 52.62% | 50.93% | 50.28% | 51.54% | 52.21% | |
| Elevance Health Inc. | 14.26% | 15.92% | 16.79% | 16.79% | 17.09% | |
| Intuitive Surgical Inc. | 66.00% | 67.46% | 66.39% | 67.44% | 69.32% | |
| Medtronic PLC | 65.32% | 65.34% | 65.67% | 67.98% | 65.19% | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Ratio de marge bénéficiaire brute = 100 × Marge brute ÷ Chiffre d’affaires, clients
= 100 × 78,997 ÷ 443,647 = 17.81%
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L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. La marge brute a connu une augmentation constante entre 2021 et 2023, passant de 67 328 millions de dollars américains à 86 869 millions de dollars américains. Cependant, cette croissance s'est inversée en 2024, avec une diminution à 84 197 millions de dollars américains, et a continué à baisser en 2025, atteignant 78 997 millions de dollars américains.
Le chiffre d’affaires, clients, a affiché une croissance régulière tout au long de la période. Il est passé de 285 273 millions de dollars américains en 2021 à 443 647 millions de dollars américains en 2025, indiquant une expansion continue des activités commerciales.
Le ratio de marge bénéficiaire brute a suivi une trajectoire fluctuante. Il a augmenté légèrement de 23,6 % en 2021 à 24,09 % en 2022, puis a diminué à 23,64 % en 2023. Une baisse plus prononcée a été observée en 2024, avec une valeur de 21,31 %, et cette tendance à la baisse s'est accentuée en 2025, atteignant 17,81 %.
- Tendances clés
- Une croissance initiale de la marge brute suivie d'un déclin.
- Croissance du chiffre d’affaires
- Une augmentation constante du chiffre d’affaires sur l'ensemble de la période.
- Évolution de la rentabilité
- Une diminution progressive du ratio de marge bénéficiaire brute, suggérant une pression sur la rentabilité malgré l'augmentation du chiffre d'affaires.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation
UnitedHealth Group Inc., le ratio de marge bénéficiaire d’exploitationcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice d’exploitation | 18,964) | 32,287) | 32,358) | 28,435) | 23,970) | |
| Chiffre d’affaires, clients | 443,647) | 395,076) | 367,533) | 322,132) | 285,273) | |
| Ratio de rentabilité | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation1 | 4.27% | 8.17% | 8.80% | 8.83% | 8.40% | |
| Repères | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire d’exploitationConcurrents2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 18.17% | 16.27% | 16.15% | 19.16% | 19.56% | |
| Elevance Health Inc. | 3.33% | 4.16% | 4.47% | 4.94% | 5.15% | |
| Intuitive Surgical Inc. | 29.27% | 28.12% | 24.80% | 25.35% | 31.89% | |
| Medtronic PLC | 17.76% | 15.89% | 17.56% | 18.15% | 14.89% | |
| Ratio de marge bénéficiaire d’exploitationsecteur | ||||||
| Équipements et services de soins de santé | 5.83% | 8.25% | 8.71% | 9.26% | 9.13% | |
| Ratio de marge bénéficiaire d’exploitationindustrie | ||||||
| Soins de santé | 15.09% | 12.50% | 12.79% | 18.74% | 18.04% | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation = 100 × Bénéfice d’exploitation ÷ Chiffre d’affaires, clients
= 100 × 18,964 ÷ 443,647 = 4.27%
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L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le bénéfice d’exploitation a connu une croissance soutenue de 2021 à 2023, passant de 23 970 millions de dollars américains à 32 358 millions de dollars américains. Cependant, en 2024, ce bénéfice a légèrement diminué pour atteindre 32 287 millions de dollars américains, avant de connaître une baisse plus prononcée en 2025, s’établissant à 18 964 millions de dollars américains.
Le chiffre d’affaires, clients, a affiché une progression constante tout au long de la période. Il est passé de 285 273 millions de dollars américains en 2021 à 443 647 millions de dollars américains en 2025, indiquant une croissance régulière de l'activité commerciale. L'augmentation la plus notable s'observe entre 2024 et 2025.
Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation a suivi une trajectoire variable. Il a augmenté de 8,4 % en 2021 à 8,83 % en 2022, puis est resté relativement stable à 8,8 % en 2023. En 2024, une légère diminution est observée à 8,17 %, mais c'est en 2025 que la marge bénéficiaire d’exploitation a connu une baisse significative, tombant à 4,27 %. Cette diminution de la marge en 2025, combinée à la baisse du bénéfice d’exploitation, suggère une détérioration de la rentabilité malgré la croissance continue du chiffre d’affaires.
- Bénéfice d’exploitation
- Croissance de 2021 à 2023, suivie d'une diminution notable en 2024 et 2025.
- Chiffre d’affaires, clients
- Croissance constante tout au long de la période, avec une accélération entre 2024 et 2025.
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation
- Augmentation initiale suivie d'une stabilisation puis d'une baisse significative en 2025, indiquant une détérioration de la rentabilité.
Ratio de marge bénéficiaire nette
UnitedHealth Group Inc., le ratio de la marge bénéficiaire nettecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires de UnitedHealth Group | 12,056) | 14,405) | 22,381) | 20,120) | 17,285) | |
| Chiffre d’affaires, clients | 443,647) | 395,076) | 367,533) | 322,132) | 285,273) | |
| Ratio de rentabilité | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire nette1 | 2.72% | 3.65% | 6.09% | 6.25% | 6.06% | |
| Repères | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire netteConcurrents2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 14.72% | 31.95% | 14.27% | 15.88% | 16.42% | |
| Elevance Health Inc. | 2.87% | 3.41% | 3.52% | 3.87% | 4.46% | |
| Intuitive Surgical Inc. | 28.38% | 27.81% | 25.24% | 21.25% | 29.85% | |
| Medtronic PLC | 13.90% | 11.36% | 12.03% | 15.90% | 11.97% | |
| Ratio de marge bénéficiaire nettesecteur | ||||||
| Équipements et services de soins de santé | 4.36% | 6.09% | 6.43% | 7.05% | 7.14% | |
| Ratio de marge bénéficiaire netteindustrie | ||||||
| Soins de santé | 11.79% | 8.84% | 11.49% | 14.65% | 15.24% | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Ratio de marge bénéficiaire nette = 100 × Bénéfice net attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires de UnitedHealth Group ÷ Chiffre d’affaires, clients
= 100 × 12,056 ÷ 443,647 = 2.72%
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires de UnitedHealth Group a connu une croissance soutenue de 2021 à 2023, passant de 17 285 millions de dollars américains à 22 381 millions de dollars américains. Cependant, une diminution notable est observée en 2024, avec une valeur de 14 405 millions de dollars américains, et cette tendance baissière se poursuit en 2025, atteignant 12 056 millions de dollars américains.
Le chiffre d’affaires, clients, a également affiché une croissance constante sur la période 2021-2025. Il est passé de 285 273 millions de dollars américains en 2021 à 443 647 millions de dollars américains en 2025, indiquant une expansion continue des activités commerciales. La croissance semble s'accélérer entre 2023 et 2025.
Le ratio de marge bénéficiaire nette a fluctué au cours de la période. Il a augmenté de 6,06 % en 2021 à 6,25 % en 2022, puis a légèrement diminué à 6,09 % en 2023. Une baisse plus prononcée est constatée en 2024, avec une marge de 3,65 %, et cette diminution s'accentue en 2025, atteignant 2,72 %. Cette évolution suggère une pression croissante sur la rentabilité, malgré l'augmentation du chiffre d'affaires.
- Bénéfice net
- Croissance de 2021 à 2023, suivie d'une baisse significative en 2024 et 2025.
- Chiffre d’affaires
- Croissance constante tout au long de la période, avec une accélération récente.
- Marge bénéficiaire nette
- Fluctuation initiale suivie d'une baisse marquée en 2024 et 2025, indiquant une diminution de la rentabilité.
Rendement des capitaux propres (ROE)
UnitedHealth Group Inc., ROEcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires de UnitedHealth Group | 12,056) | 14,405) | 22,381) | 20,120) | 17,285) | |
| Capitaux propres attribuables à UnitedHealth Group | 94,110) | 92,658) | 88,756) | 77,772) | 71,760) | |
| Ratio de rentabilité | ||||||
| ROE1 | 12.81% | 15.55% | 25.22% | 25.87% | 24.09% | |
| Repères | ||||||
| ROEConcurrents2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 12.51% | 28.12% | 14.83% | 18.90% | 19.75% | |
| Elevance Health Inc. | 12.90% | 14.47% | 15.23% | 16.59% | 16.93% | |
| Intuitive Surgical Inc. | 16.02% | 14.13% | 13.51% | 11.98% | 14.32% | |
| Medtronic PLC | 9.71% | 7.32% | 7.30% | 9.59% | 7.01% | |
| ROEsecteur | ||||||
| Équipements et services de soins de santé | 12.41% | 16.02% | 17.13% | 18.40% | 17.28% | |
| ROEindustrie | ||||||
| Soins de santé | 21.47% | 15.74% | 19.40% | 24.82% | 25.44% | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
ROE = 100 × Bénéfice net attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires de UnitedHealth Group ÷ Capitaux propres attribuables à UnitedHealth Group
= 100 × 12,056 ÷ 94,110 = 12.81%
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle une évolution significative des indicateurs clés sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires a connu une croissance notable entre 2021 et 2023, passant de 17 285 millions de dollars américains à 22 381 millions de dollars américains. Cependant, une diminution substantielle est observée en 2024, avec une valeur de 14 405 millions de dollars américains, et cette tendance baissière se poursuit en 2025, atteignant 12 056 millions de dollars américains.
Les capitaux propres attribuables ont également augmenté de manière constante entre 2021 et 2023, passant de 71 760 millions de dollars américains à 88 756 millions de dollars américains. La croissance des capitaux propres semble se stabiliser par la suite, avec une augmentation plus modérée en 2024 (92 658 millions de dollars américains) et en 2025 (94 110 millions de dollars américains).
Le rendement des capitaux propres (ROE) a suivi une trajectoire fluctuante. Il a augmenté de 2021 à 2022, passant de 24,09 % à 25,87 %, puis a légèrement diminué en 2023 à 25,22 %. Une baisse significative du ROE est constatée en 2024 (15,55 %) et en 2025 (12,81 %), ce qui coïncide avec la diminution du bénéfice net. Cette évolution suggère une rentabilité décroissante des capitaux propres investis.
- Bénéfice net
- Croissance importante jusqu'en 2023, suivie d'une baisse marquée en 2024 et 2025.
- Capitaux propres
- Augmentation constante jusqu'en 2023, puis stabilisation avec une croissance plus lente.
- ROE
- Augmentation initiale suivie d'une diminution significative en 2024 et 2025, corrélée à la baisse du bénéfice net.
Ratio de rendement de l’actif (ROA)
UnitedHealth Group Inc., ROAcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires de UnitedHealth Group | 12,056) | 14,405) | 22,381) | 20,120) | 17,285) | |
| Total de l’actif | 309,581) | 298,278) | 273,720) | 245,705) | 212,206) | |
| Ratio de rentabilité | ||||||
| ROA1 | 3.89% | 4.83% | 8.18% | 8.19% | 8.15% | |
| Repères | ||||||
| ROAConcurrents2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 7.52% | 16.46% | 7.82% | 9.31% | 9.40% | |
| Elevance Health Inc. | 4.66% | 5.12% | 5.50% | 5.86% | 6.26% | |
| Intuitive Surgical Inc. | 13.96% | 12.39% | 11.64% | 10.19% | 12.58% | |
| Medtronic PLC | 5.09% | 4.09% | 4.13% | 5.54% | 3.87% | |
| ROAsecteur | ||||||
| Équipements et services de soins de santé | 5.04% | 6.57% | 7.05% | 7.49% | 7.28% | |
| ROAindustrie | ||||||
| Soins de santé | 7.89% | 5.73% | 7.19% | 9.66% | 9.46% | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
ROA = 100 × Bénéfice net attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires de UnitedHealth Group ÷ Total de l’actif
= 100 × 12,056 ÷ 309,581 = 3.89%
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires de UnitedHealth Group a connu une croissance soutenue entre 2021 et 2023, passant de 17 285 millions de dollars américains à 22 381 millions de dollars américains. Cependant, une diminution notable est observée en 2024, avec une valeur de 14 405 millions de dollars américains, suivie d'une nouvelle baisse en 2025, atteignant 12 056 millions de dollars américains.
Le total de l’actif a également affiché une progression constante de 2021 à 2025. Il est passé de 212 206 millions de dollars américains en 2021 à 309 581 millions de dollars américains en 2025, indiquant une expansion continue de la taille de l'entreprise.
Le rendement des actifs (ROA) a présenté une évolution contrastée. Il est resté relativement stable entre 2021 et 2023, oscillant autour de 8,15% à 8,19%. Toutefois, une diminution significative est constatée en 2024, avec un ROA de 4,83%, et cette tendance baissière se poursuit en 2025, atteignant 3,89%. Cette baisse du ROA, combinée à la diminution du bénéfice net en 2024 et 2025, suggère une efficacité réduite dans l'utilisation des actifs pour générer des profits.
- Bénéfice net
- Croissance de 2021 à 2023, suivie d'une baisse en 2024 et 2025.
- Total de l’actif
- Croissance constante sur la période.
- ROA
- Stable de 2021 à 2023, puis baisse significative en 2024 et 2025.