Analyse des ratios de rentabilité
Les ratios de rentabilité mesurent la capacité de l’entreprise à générer des ventes rentables à partir de ses ressources (actifs).
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- Rapport prix/FCFE (P/FCFE)
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- Ratio cours/résultat d’exploitation (P/OP) depuis 2005
Nous acceptons :
Ratios de rentabilité (résumé)
UnitedHealth Group Inc., les ratios de rentabilité
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
- Ratio de marge bénéficiaire brute
- Une légère baisse est observée de 25,62 % en 2020 à 23,64 % en 2023, suivie d'une diminution significative à 21,31 % en 2024. Cette tendance indique une réduction progressive de la rentabilité brute dans le temps.
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation
- Ce ratio montre une stabilité relative avec un léger déclin de 8,76 % en 2020 à 8,77 % en 2023, puis une baisse plus marquée à 8,17 % en 2024. La marge d’exploitation semble donc quelque peu dégradée sur la période, notamment en 2024.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Ce ratio reste relativement stable entre 6,03 % en 2020 et 6,25 % en 2022, puis diminue à 6,09 % en 2023, avant de chuter fortement à 3,65 % en 2024. La baisse importante en 2024 reflète une dégradation notable de la rentabilité nette de l'entreprise.
- Rendement des capitaux propres (ROE)
- Le ROE affiche une tendance à la hausse, passant de 23,52 % en 2020 à un pic de 25,87 % en 2022, avant de redescendre à 25,22 % en 2023 et de chuter à 15,55 % en 2024. La forte baisse en 2024 indique une diminution sensible de la rentabilité des fonds propres.
- Ratio de rendement de l’actif (ROA)
- Ce ratio évolue de manière stable avec une légère augmentation en 2021 et 2022, atteignant 8,19 %, avant de descendre à 8,18 % en 2023 et de chuter à 4,83 % en 2024. La baisse en 2024 souligne une détérioration de l'efficacité dans l'utilisation des actifs pour générer des bénéfices.
Ratios de rendement des ventes
Ratios de rendement des investissements
Ratio de marge bénéficiaire brute
UnitedHealth Group Inc., le ratio de la marge bénéficiaire brutecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Marge brute | ||||||
| Chiffre d’affaires, clients | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire brute1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire bruteConcurrents2 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 2024 calcul
Ratio de marge bénéficiaire brute = 100 × Marge brute ÷ Chiffre d’affaires, clients
= 100 × ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution de la marge brute
- La marge brute, en millions de dollars américains, a connu une croissance régulière sur la période étudiée, passant de 65 498 millions en 2020 à 84 197 millions en 2024. Cette augmentation indique une expansion du volume d’activité ou une amélioration de l'efficacité dans la gestion des coûts liés à la production ou à la prestation des services. Cependant, malgré la croissance en valeur absolue, le ratio de marge bénéficiaire brute a diminué de 25,62 % en 2020 à 21,31 % en 2024, suggérant une pression accrue sur la rentabilité brute ou une augmentation relative des coûts directs par rapport au chiffre d'affaires.
- Évolution du chiffre d’affaires
- Le chiffre d’affaires en dollars américains, basé sur le nombre de clients, a connu une tendance à la hausse, passant de 255 639 millions en 2020 à 395 076 millions en 2024. Cette augmentation continue reflète un développement du portefeuille de clients ou une croissance du chiffre d’affaires par client, témoignant d’une consolidation ou d’une expansion du marché de l’entreprise. La croissance annuelle reste soutenue, indiquant une dynamique commerciale favorable dans un contexte de croissance organique ou par acquisition.
- Analyse du ratio de marge bénéficiaire brute
- Le ratio de marge bénéficiaire brute a connu une baisse progressive depuis 2020, atteignant 21,31 % en 2024. La diminution de ce ratio, malgré la croissance du chiffre d’affaires et de la marge brute en valeur absolue, peut indiquer une pression accrue sur la rentabilité opérationnelle, possiblement due à l’augmentation des coûts directs ou à une compression des marges sur certains segments de marché. La tendance à la baisse du ratio pourrait suggérer une nécessité d’optimisation des coûts ou d’ajustements stratégiques afin de maintenir la rentabilité globale.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation
UnitedHealth Group Inc., le ratio de marge bénéficiaire d’exploitationcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice d’exploitation | ||||||
| Chiffre d’affaires, clients | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire d’exploitationConcurrents2 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire d’exploitationsecteur | ||||||
| Équipements et services de soins de santé | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire d’exploitationindustrie | ||||||
| Soins de santé | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 2024 calcul
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation = 100 × Bénéfice d’exploitation ÷ Chiffre d’affaires, clients
= 100 × ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Bénéfice d’exploitation
- Le bénéfice d’exploitation a montré une tendance à la hausse sur la période analysée, passant de 22 405 millions de dollars en 2020 à un maximum de 32 358 millions en 2023. L’augmentation entre 2020 et 2023 indique une amélioration de la performance opérationnelle, bien que la valeur ait légèrement diminué en 2024 pour atteindre 32 287 millions. Cette stabilité relative en 2024 suggère une consolidation ou une légère baisse de la rentabilité opérationnelle.
- Chiffre d’affaires, clients
- Le chiffre d’affaires a connu une croissance continue sur la période, passant de 255 639 millions de dollars en 2020 à 395 076 millions en 2024. La progression annuelle est régulière et significative, ce qui reflète une expansion soutenue de la base client ou une augmentation du volume d’affaires. La croissance du chiffre d’affaires indique une dynamique positive pour l’entreprise dans sa capacité à générer des revenus.
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation
- Ce ratio a fluctué légèrement au fil des années, passant de 8.76 % en 2020 à 8.4 % en 2021, puis augmentant à 8.83 % en 2022 et atteignant 8.8 % en 2023. Cependant, en 2024, il a diminué à 8.17 %. La stabilité relative de ce ratio jusqu’en 2023 indique une gestion efficace de la marge bénéficiaire d’exploitation, malgré la croissance du chiffre d’affaires. La baisse en 2024 peut signaler une compression de la marge ou une augmentation des coûts opérationnels, malgré une performance globale toujours positive.
Ratio de marge bénéficiaire nette
UnitedHealth Group Inc., le ratio de la marge bénéficiaire nettecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires de UnitedHealth Group | ||||||
| Chiffre d’affaires, clients | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire nette1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire netteConcurrents2 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire nettesecteur | ||||||
| Équipements et services de soins de santé | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire netteindustrie | ||||||
| Soins de santé | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 2024 calcul
Ratio de marge bénéficiaire nette = 100 × Bénéfice net attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires de UnitedHealth Group ÷ Chiffre d’affaires, clients
= 100 × ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Bénéfice net attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires
- La tendance générale du bénéfice net montre une croissance progressive de 2020 à 2023, passant de 15 403 millions de dollars en 2020 à 22 381 millions de dollars en 2023. Cependant, en 2024, une forte baisse est observée, avec un bénéfice de 14 405 millions de dollars, inférieur aux années précédentes. Cette réduction significative pourrait indiquer des événements exceptionnels ou des changements dans la performance opérationnelle au cours de cette année.
- Chiffre d’affaires, clients
- Le chiffre d’affaires a connu une croissance constante tout au long de la période, passant de 255 639 millions de dollars en 2020 à 395 076 millions de dollars en 2024. La croissance annuelle semble régulière, témoignant d’une expansion continue de la base de clients ou de l’augmentation des revenus par client sur cette période. La progression indique une dynamique favorable à la croissance du chiffre d’affaires global de l’entreprise.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Ce ratio, qui mesure la rentabilité relative, a connu une légère augmentation de 6,03 % en 2020 à 6,25 % en 2022, suggérant une amélioration de la rentabilité nette. Toutefois, il se maintient à un niveau proche, indiquant une stabilité relative de la marge bénéficiaire. En 2023, le ratio redescend légèrement à 6,09 %, conservant une position stable. En 2024, une chute importante à 3,65 % est observée, marquant une contraction notable de la rentabilité nette, ce qui pourrait résulter de coûts accrus, de pressions concurrentielles ou d’autres facteurs impactant la marge bénéficiaire.»
Rendement des capitaux propres (ROE)
UnitedHealth Group Inc., ROEcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires de UnitedHealth Group | ||||||
| Capitaux propres attribuables à UnitedHealth Group | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| ROE1 | ||||||
| Repères | ||||||
| ROEConcurrents2 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| ROEsecteur | ||||||
| Équipements et services de soins de santé | ||||||
| ROEindustrie | ||||||
| Soins de santé | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 2024 calcul
ROE = 100 × Bénéfice net attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires de UnitedHealth Group ÷ Capitaux propres attribuables à UnitedHealth Group
= 100 × ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Bénéfice net attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires
- Entre 2020 et 2022, le bénéfice net a connu une croissance régulière, passant de 15 403 millions de dollars à 20 120 millions de dollars. Cette tendance à la hausse s’est poursuivie en 2023, avec un bénéfice atteignant 22 381 millions de dollars. Cependant, en 2024, une baisse significative est observée, le bénéfice net diminuant à 14 405 millions de dollars, ce qui représente une réduction notable par rapport à l’année précédente.
- Capitaux propres attribuables
- Les capitaux propres ont augmenté chaque année, passant de 65 491 millions de dollars en 2020 à 92 658 millions de dollars en 2024. Cette croissance régulière indique une accumulation de fonds propres et une expansion de la valeur comptable de l'entreprise au fil du temps.
- ROE (Return on Equity)
- Le rendement des capitaux propres a enregistré une progression entre 2020 et 2022, atteignant un pic de 25,87 % en 2022. En 2021, il s’établissait à 24,09 %, et en 2023, il se maintenait à un niveau proche avec 25,22 %. En 2024, une chute importante est observée, le ROE descendant à 15,55 %, ce qui suggère une baisse de rentabilité par rapport aux capitaux propres investis.
Ratio de rendement de l’actif (ROA)
UnitedHealth Group Inc., ROAcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires de UnitedHealth Group | ||||||
| Total de l’actif | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| ROA1 | ||||||
| Repères | ||||||
| ROAConcurrents2 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| ROAsecteur | ||||||
| Équipements et services de soins de santé | ||||||
| ROAindustrie | ||||||
| Soins de santé | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 2024 calcul
ROA = 100 × Bénéfice net attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires de UnitedHealth Group ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Bénéfice net attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires
- De 2020 à 2023, le bénéfice net a connu une tendance à la hausse, passant de 15 403 millions de dollars à 22 381 millions de dollars, en enregistrant une croissance régulière chaque année. En 2024, une baisse significative est observée, le bénéfice net étant réduit à 14 405 millions de dollars, ce qui pourrait indiquer un déclin exceptionnel ou une influence exceptionnelle affectant la rentabilité cette année-là.
- Total de l’actif
- Le total de l’actif a affiché une croissance soutenue tout au long de la période, passant de 197 289 millions de dollars en 2020 à 273 720 millions de dollars en 2023, puis atteignant 298 278 millions de dollars en 2024. Cette progression reflète une expansion significative des ressources de l'entreprise sur la période, avec une accélération notable en 2023 et une poursuite de cette tendance en 2024.
- ROA (Return on Assets)
- Le ratio de rentabilité des actifs a augmenté légèrement de 7,81 % en 2020 à 8,19 % en 2022, avant de se maintenir à ce niveau en 2023. Cependant, en 2024, une forte diminution à 4,83 % est constatée, suggérant une réduction de l’efficacité de l’utilisation des actifs pour générer des bénéfices cette année-là. Cette chute pourrait s’expliquer par la baisse du bénéfice net, malgré l’augmentation continue de l’actif total, ou par une modification dans la structure des actifs.