Cigna Group (NYSE:CI)

L’analyse des ratios de liquidité révèle des tendances distinctes sur la période considérée. Le ratio de liquidité actuel présente une fluctuation au cours des trimestres, avec une tendance générale à l’amélioration à partir du troisième trimestre 2021. Après une période initiale de valeurs autour de 0.7, il atteint un pic de 0.83 à la fin de l’année 2021, puis se stabilise autour de 0.7 à 0.8 au cours de l’année 2022. Une nouvelle amélioration est observée en 2023, culminant à 0.83 au troisième trimestre, avant de se maintenir à ce niveau et de légèrement augmenter à 0.86 au quatrième trimestre 2024.

Ratio de liquidité rapide

Le ratio de liquidité rapide affiche une volatilité plus importante que le ratio de liquidité actuel. Il connaît une baisse significative au cours de 2021, atteignant un minimum de 0.48 au quatrième trimestre. Une reprise est ensuite observée en 2022, avec une progression jusqu’à 0.61 au troisième trimestre. Cette tendance positive se poursuit en 2023, mais est suivie d’une légère diminution au premier trimestre 2024. Le ratio se stabilise ensuite autour de 0.6, avec une légère baisse au dernier trimestre de 2024.

Ratio de liquidité de trésorerie

Le ratio de liquidité de trésorerie demeure relativement bas tout au long de la période. Il oscille entre 0.11 et 0.24, avec une légère tendance à la hausse au cours de 2022 et 2023. Une stabilisation est observée en 2024, avec des fluctuations mineures autour de 0.18, avant une légère baisse au dernier trimestre.

En résumé, les données suggèrent une capacité de remboursement à court terme globalement stable, avec une amélioration progressive du ratio de liquidité actuel. Cependant, le ratio de liquidité de trésorerie reste faible, indiquant une dépendance plus importante aux créances et aux stocks pour faire face aux obligations à court terme. Le ratio de liquidité rapide présente une volatilité plus marquée, ce qui pourrait indiquer des variations dans la composition des actifs courants.

L'analyse des données révèle des tendances distinctes concernant l'actif circulant, le passif à court terme et le ratio de liquidité actuel sur la période considérée.

Actif circulant

L'actif circulant a connu une fluctuation significative. Après une période initiale de stabilité relative entre mars et septembre 2021, une augmentation notable est observée à la fin de l'année 2021. Cette tendance à la hausse se poursuit au premier semestre 2022, suivie d'une diminution au troisième trimestre. Une reprise est ensuite constatée au quatrième trimestre 2022, et cette croissance se maintient et s'accélère tout au long de l'année 2023 et jusqu'au premier semestre 2024, atteignant son niveau le plus élevé à la fin du premier semestre 2024. Une légère diminution est observée au troisième et quatrième trimestres de 2024.

Passif à court terme

Le passif à court terme a globalement augmenté sur l'ensemble de la période. Une progression constante est visible de mars 2021 à décembre 2022. L'année 2023 confirme cette tendance à la hausse, et cette augmentation se poursuit jusqu'à la fin de l'année 2024, atteignant son maximum au quatrième trimestre.

Ratio de liquidité actuel

Le ratio de liquidité actuel a fluctué autour de 0.7 à 0.8 pendant la majeure partie de la période. Une amélioration est observée à la fin de 2021 et se maintient au début de 2022. Le ratio a ensuite connu une légère baisse au troisième trimestre 2022, avant de se stabiliser. Une amélioration progressive est ensuite constatée à partir du premier trimestre 2023, atteignant son niveau le plus élevé au troisième et quatrième trimestres de 2024, suggérant une amélioration de la capacité à couvrir les obligations à court terme.

En résumé, bien que le passif à court terme ait augmenté de manière constante, l'actif circulant a également connu une croissance significative, ce qui a permis d'améliorer le ratio de liquidité actuel, en particulier vers la fin de la période analysée.

L'analyse des données révèle une évolution notable des actifs rapides et du passif à court terme sur la période considérée. Les actifs rapides présentent une tendance générale à la hausse, passant d'environ 21 570 millions de dollars américains au premier trimestre 2021 à environ 32 442 millions de dollars américains au deuxième trimestre 2024. Cette progression n'est cependant pas linéaire, avec des fluctuations trimestrielles. On observe une augmentation significative entre le premier trimestre 2022 et le troisième trimestre 2022, suivie d'une nouvelle hausse plus marquée entre le premier trimestre 2023 et le deuxième trimestre 2024.

Parallèlement, le passif à court terme a également augmenté sur l'ensemble de la période, évoluant d'environ 33 470 millions de dollars américains au premier trimestre 2021 à environ 57 979 millions de dollars américains au deuxième trimestre 2024. L'augmentation du passif à court terme est plus prononcée que celle des actifs rapides, notamment entre le premier et le quatrième trimestre 2021, ainsi qu'entre le premier et le deuxième trimestre 2024.

Le ratio de liquidité rapide, calculé à partir de ces deux éléments, montre une certaine volatilité. Il a diminué entre le premier trimestre 2021 (0.64) et le quatrième trimestre 2021 (0.48), avant de remonter à 0.61 au troisième trimestre 2022. Le ratio a ensuite fluctué autour de 0.60 au cours des trimestres suivants, avec un léger recul à 0.56 au deuxième trimestre 2024.

Tendances clés des actifs rapides :

Augmentation générale sur la période, avec des fluctuations trimestrielles et des hausses significatives entre le premier trimestre 2022 et le troisième trimestre 2022, puis entre le premier trimestre 2023 et le deuxième trimestre 2024.

Tendances clés du passif à court terme :

Augmentation continue sur la période, plus rapide que celle des actifs rapides, notamment entre le premier et le quatrième trimestre 2021 et entre le premier et le deuxième trimestre 2024.

Tendances clés du ratio de liquidité rapide :

Volatilité, avec une diminution initiale suivie d'une remontée, puis des fluctuations autour de 0.60, et un léger recul au deuxième trimestre 2024.

L'évolution du ratio de liquidité rapide suggère une capacité à couvrir les obligations à court terme qui a varié au cours de la période. Bien qu'il se situe généralement au-dessus de 0.5, la tendance à la baisse récente pourrait nécessiter une surveillance attentive.

L'analyse des données révèle une évolution notable de la trésorerie sur la période considérée. Le niveau de la trésorerie a connu des fluctuations significatives, passant d'un pic de 7982 millions de dollars américains au 31 mars 2021 à un minimum de 5126 millions de dollars américains au 30 juin 2021. Une remontée est observée par la suite, culminant à 10457 millions de dollars américains au 31 décembre 2023, avant de redescendre à 8215 millions de dollars américains au 30 septembre 2024.

Le passif à court terme a globalement augmenté sur l'ensemble de la période. Une progression constante est visible, passant de 33470 millions de dollars américains au 31 mars 2021 à 57979 millions de dollars américains au 31 décembre 2024. Cette augmentation suggère une possible augmentation du financement à court terme ou une gestion des flux de trésorerie nécessitant un recours accru aux dettes à court terme.

Le ratio de liquidité de trésorerie, qui mesure la capacité à couvrir le passif à court terme avec la trésorerie disponible, a présenté une variabilité. Il a débuté à 0.24 au 31 mars 2021, diminuant progressivement pour atteindre un minimum de 0.11 au 30 juin 2022. Une amélioration est ensuite constatée, atteignant un maximum de 0.22 au 30 juin 2023, avant de redescendre à 0.14 au 30 septembre 2024. Cette fluctuation indique une variation de la capacité à faire face aux obligations à court terme.

Tendances générales

Une augmentation globale du passif à court terme est observée, tandis que la trésorerie présente des fluctuations importantes. Le ratio de liquidité de trésorerie reflète cette dynamique, avec des variations significatives au fil du temps.

Points d'attention

La diminution du ratio de liquidité de trésorerie en 2022 pourrait signaler une vulnérabilité accrue face aux obligations à court terme. L'augmentation continue du passif à court terme nécessite une surveillance attentive.

Évolution récente

La remontée de la trésorerie fin 2023 est suivie d'une nouvelle baisse au cours de 2024. Le ratio de liquidité de trésorerie se stabilise à un niveau relativement bas au cours des derniers trimestres.