Analyse des ratios de liquidité
Données trimestrielles
Les ratios de liquidité mesurent la capacité de l’entreprise à faire face à ses obligations à court terme.
Ratios de liquidité (résumé)
UnitedHealth Group Inc., ratios de liquidité (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31).
L'analyse des ratios de liquidité révèle des tendances distinctes sur la période considérée.
- Ratio de liquidité actuel
- Ce ratio oscille autour de 0.74 à 0.79 entre mars 2021 et mars 2022. Une légère amélioration est observée au cours de l'année 2022, atteignant un pic de 0.88 en décembre 2022, avant de se stabiliser autour de 0.80 à 0.91 durant l'année 2023. Une légère diminution est ensuite constatée en mars 2024, suivie d'une stabilisation relative et d'une légère baisse en décembre 2024. La tendance générale suggère une capacité à couvrir les obligations à court terme qui s'améliore progressivement, avec une certaine volatilité.
- Ratio de liquidité rapide
- Ce ratio suit une trajectoire similaire au ratio de liquidité actuel, mais à un niveau inférieur, ce qui est logique. Il se situe entre 0.68 et 0.72 jusqu'en mars 2022. Une augmentation progressive est ensuite observée, atteignant 0.81 en juin 2022, puis se stabilisant autour de 0.74 à 0.83 jusqu'en décembre 2024. La tendance générale indique une capacité à faire face aux obligations à court terme en utilisant uniquement les actifs les plus liquides, qui s'améliore également au fil du temps, mais reste inférieure à celle mesurée par le ratio de liquidité actuel.
- Ratio de liquidité de trésorerie
- Ce ratio présente une plus grande volatilité et des valeurs plus faibles que les deux autres ratios. Il se maintient entre 0.33 et 0.37 jusqu'en septembre 2022. Une augmentation notable est observée en septembre 2022, atteignant 0.46, suivie d'une baisse en décembre 2022. Il fluctue ensuite entre 0.33 et 0.44 jusqu'en septembre 2023. Une diminution plus marquée est ensuite observée, atteignant 0.26 en décembre 2024, avant une légère reprise. Ce ratio suggère une capacité limitée à couvrir les obligations à court terme uniquement avec les actifs les plus liquides, et sa volatilité indique une gestion de trésorerie potentiellement plus dynamique ou des fluctuations plus importantes des flux de trésorerie.
En résumé, les ratios de liquidité indiquent une amélioration générale de la capacité à faire face aux obligations à court terme sur la période analysée, bien que le ratio de liquidité de trésorerie reste relativement faible et volatil.
Ratio de liquidité actuel
UnitedHealth Group Inc., le ratio de liquidité actuelle, calcul (données trimestrielles)
| 30 sept. 2025 | 30 juin 2025 | 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||||
| Actif circulant | 95,067) | 93,699) | 96,285) | 85,779) | 92,258) | 92,038) | 88,942) | 78,437) | 91,905) | 89,869) | 93,895) | 69,069) | 82,937) | 68,356) | 69,029) | 61,758) | 61,610) | 58,916) | 59,508) | ||||||
| Passif à court terme | 115,526) | 110,781) | 113,471) | 103,769) | 101,565) | 104,670) | 104,431) | 99,054) | 114,179) | 112,981) | 116,482) | 89,237) | 100,935) | 88,698) | 88,170) | 78,292) | 79,575) | 76,557) | 80,641) | ||||||
| Ratio de liquidité | |||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité actuel1 | 0.82 | 0.85 | 0.85 | 0.83 | 0.91 | 0.88 | 0.85 | 0.79 | 0.80 | 0.80 | 0.81 | 0.77 | 0.82 | 0.77 | 0.78 | 0.79 | 0.77 | 0.77 | 0.74 | ||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité actuelConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | 1.70 | 1.82 | 1.78 | 1.67 | 1.60 | 1.68 | 1.60 | 1.64 | 1.74 | 1.64 | 1.68 | 1.63 | 1.86 | 2.01 | 1.85 | 1.85 | 1.83 | 1.79 | 1.75 | ||||||
| Elevance Health Inc. | 1.56 | 1.44 | 1.43 | 1.45 | 1.50 | 1.49 | 1.37 | 1.44 | 1.41 | 1.44 | 1.43 | 1.40 | 1.35 | 1.36 | 1.36 | 1.47 | 1.48 | 1.49 | 1.57 | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | 4.73 | 5.17 | 4.98 | 4.07 | 4.30 | 5.15 | 5.55 | 4.76 | 5.31 | 5.22 | 5.26 | 4.40 | 5.10 | 5.36 | 5.22 | 5.08 | 5.58 | 5.99 | 6.71 | ||||||
| Medtronic PLC | 1.90 | 1.84 | 2.13 | 2.03 | 2.30 | 2.29 | 2.42 | 2.39 | 1.76 | 1.76 | 1.58 | 1.86 | 2.61 | 2.91 | 2.89 | 2.65 | 2.10 | 2.16 | 1.87 | ||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31).
1 Q3 2025 calcul
Ratio de liquidité actuel = Actif circulant ÷ Passif à court terme
= 95,067 ÷ 115,526 = 0.82
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données révèle une évolution notable de l'actif circulant au cours de la période considérée. On observe une fluctuation trimestrielle, avec une tendance générale à la hausse entre le premier trimestre 2021 et le quatrième trimestre 2022. Cette tendance est suivie d'une stabilisation relative, puis d'une nouvelle augmentation significative au troisième trimestre 2024, avant une légère diminution au quatrième trimestre 2024. Les projections pour 2025 indiquent une poursuite de cette tendance à la hausse.
Le passif à court terme présente également des variations trimestrielles. Une diminution significative est observée entre le premier et le deuxième trimestre 2021, suivie d'une augmentation progressive jusqu'au premier trimestre 2022. Le passif à court terme continue ensuite d'augmenter de manière plus marquée, atteignant un pic au troisième trimestre 2022, puis se stabilise avec des fluctuations modérées jusqu'au quatrième trimestre 2024. Les données projetées pour 2025 suggèrent une augmentation continue.
L'évolution du ratio de liquidité actuel indique une certaine volatilité. Il oscille autour de 0.74 à 0.80 entre le premier trimestre 2021 et le quatrième trimestre 2021. Une amélioration progressive est ensuite constatée, avec une augmentation du ratio jusqu'à 0.91 au troisième trimestre 2022. Le ratio de liquidité actuel connaît ensuite une légère baisse, puis se stabilise autour de 0.82 à 0.85, avec des fluctuations trimestrielles minimes. Les données suggèrent une capacité de couverture des passifs à court terme par l'actif circulant qui tend à s'améliorer au fil du temps, bien que des variations trimestrielles persistent.
- Actif circulant
- Présente une tendance générale à la hausse avec des fluctuations trimestrielles.
- Passif à court terme
- Augmente globalement, avec une stabilisation relative après le troisième trimestre 2022.
- Ratio de liquidité actuel
- Montre une amélioration progressive, avec une stabilisation autour de 0.82 à 0.85.
Ratio de liquidité rapide
UnitedHealth Group Inc., le ratio de liquidité rapide, calcul (données trimestrielles)
| 30 sept. 2025 | 30 juin 2025 | 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 27,210) | 28,596) | 30,717) | 25,312) | 32,400) | 26,286) | 28,414) | 25,427) | 38,915) | 41,813) | 41,913) | 23,365) | 38,845) | 24,612) | 25,482) | 21,375) | 21,085) | 19,832) | 19,955) | ||||||
| Placements à court terme | 3,404) | 3,424) | 3,574) | 3,801) | 4,734) | 5,037) | 4,296) | 4,201) | 5,182) | 4,466) | 4,584) | 4,546) | 3,682) | 3,352) | 2,914) | 2,532) | 2,786) | 2,729) | 2,962) | ||||||
| Débiteurs, montant net | 22,672) | 24,142) | 26,936) | 22,365) | 20,024) | 23,115) | 27,197) | 21,276) | 20,673) | 17,952) | 22,414) | 17,681) | 17,047) | 18,718) | 18,871) | 14,216) | 14,152) | 14,587) | 15,980) | ||||||
| Autres créances à court terme, nettes | 32,762) | 28,582) | 26,022) | 26,089) | 27,461) | 26,762) | 19,284) | 17,694) | 17,752) | 16,131) | 14,696) | 12,769) | 13,684) | 12,439) | 11,994) | 13,866) | 14,080) | 12,630) | 11,546) | ||||||
| Actifs sous gestion | —) | —) | —) | —) | —) | 3,414) | 3,619) | 3,755) | 3,616) | 3,623) | 3,837) | 4,087) | 4,022) | 4,017) | 4,155) | 4,449) | 4,304) | 4,198) | 4,094) | ||||||
| Total des actifs rapides | 86,048) | 84,744) | 87,249) | 77,567) | 84,619) | 84,614) | 82,810) | 72,353) | 86,138) | 83,985) | 87,444) | 62,448) | 77,280) | 63,138) | 63,416) | 56,438) | 56,407) | 53,976) | 54,537) | ||||||
| Passif à court terme | 115,526) | 110,781) | 113,471) | 103,769) | 101,565) | 104,670) | 104,431) | 99,054) | 114,179) | 112,981) | 116,482) | 89,237) | 100,935) | 88,698) | 88,170) | 78,292) | 79,575) | 76,557) | 80,641) | ||||||
| Ratio de liquidité | |||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité rapide1 | 0.74 | 0.76 | 0.77 | 0.75 | 0.83 | 0.81 | 0.79 | 0.73 | 0.75 | 0.74 | 0.75 | 0.70 | 0.77 | 0.71 | 0.72 | 0.72 | 0.71 | 0.71 | 0.68 | ||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité rapideConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | 1.09 | 1.14 | 1.09 | 1.05 | 1.00 | 1.02 | 0.95 | 1.00 | 1.04 | 1.00 | 1.07 | 1.06 | 1.22 | 1.33 | 1.21 | 1.28 | 1.25 | 1.19 | 1.16 | ||||||
| Elevance Health Inc. | 1.43 | 1.32 | 1.31 | 1.32 | 1.34 | 1.32 | 1.23 | 1.30 | 1.29 | 1.32 | 1.31 | 1.27 | 1.21 | 1.22 | 1.23 | 1.33 | 1.33 | 1.35 | 1.43 | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | 3.42 | 3.90 | 3.73 | 3.00 | 3.21 | 3.94 | 4.31 | 3.83 | 4.44 | 4.36 | 4.30 | 3.56 | 4.19 | 4.49 | 4.40 | 4.34 | 4.66 | 5.12 | 5.76 | ||||||
| Medtronic PLC | 1.19 | 1.17 | 1.35 | 1.31 | 1.46 | 1.42 | 1.51 | 1.54 | 1.18 | 1.18 | 1.01 | 1.30 | 1.87 | 2.07 | 2.06 | 1.91 | 1.58 | 1.63 | 1.37 | ||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31).
1 Q3 2025 calcul
Ratio de liquidité rapide = Total des actifs rapides ÷ Passif à court terme
= 86,048 ÷ 115,526 = 0.74
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données révèle une évolution notable des actifs rapides et du passif à court terme sur la période considérée.
- Total des actifs rapides
- Les actifs rapides présentent une tendance générale à la hausse, passant de 54 537 millions de dollars américains au 31 mars 2021 à 86 048 millions de dollars américains au 30 septembre 2025. On observe une certaine volatilité trimestrielle, avec des fluctuations significatives, notamment une baisse au 30 juin 2024 (77 567 millions de dollars américains) suivie d'une reprise.
- Passif à court terme
- Le passif à court terme a également augmenté globalement, évoluant de 80 641 millions de dollars américains au 31 mars 2021 à 115 526 millions de dollars américains au 30 septembre 2025. Comme pour les actifs rapides, des variations trimestrielles sont constatées, avec un pic au 30 septembre 2022 (116 482 millions de dollars américains) et une stabilisation relative vers la fin de la période.
- Ratio de liquidité rapide
- Le ratio de liquidité rapide a fluctué entre 0,68 et 0,83. Il a connu une légère amélioration globale, passant de 0,68 au 31 mars 2021 à 0,74 au 30 septembre 2025. Une augmentation notable est observée entre le 31 mars 2023 et le 31 décembre 2023, atteignant un maximum de 0,83. Une légère diminution est ensuite constatée au 30 juin 2024, avant une reprise partielle.
En résumé, bien que les deux composantes (actifs rapides et passif à court terme) aient augmenté, l'évolution du ratio de liquidité rapide suggère une capacité à faire face aux obligations à court terme qui s'est globalement améliorée au cours de la période, malgré des fluctuations trimestrielles.
Ratio de liquidité de trésorerie
UnitedHealth Group Inc., ratio de liquidité, calcul (données trimestrielles)
| 30 sept. 2025 | 30 juin 2025 | 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 27,210) | 28,596) | 30,717) | 25,312) | 32,400) | 26,286) | 28,414) | 25,427) | 38,915) | 41,813) | 41,913) | 23,365) | 38,845) | 24,612) | 25,482) | 21,375) | 21,085) | 19,832) | 19,955) | ||||||
| Placements à court terme | 3,404) | 3,424) | 3,574) | 3,801) | 4,734) | 5,037) | 4,296) | 4,201) | 5,182) | 4,466) | 4,584) | 4,546) | 3,682) | 3,352) | 2,914) | 2,532) | 2,786) | 2,729) | 2,962) | ||||||
| Actifs sous gestion | —) | —) | —) | —) | —) | 3,414) | 3,619) | 3,755) | 3,616) | 3,623) | 3,837) | 4,087) | 4,022) | 4,017) | 4,155) | 4,449) | 4,304) | 4,198) | 4,094) | ||||||
| Total de la trésorerie | 30,614) | 32,020) | 34,291) | 29,113) | 37,134) | 34,737) | 36,329) | 33,383) | 47,713) | 49,902) | 50,334) | 31,998) | 46,549) | 31,981) | 32,551) | 28,356) | 28,175) | 26,759) | 27,011) | ||||||
| Passif à court terme | 115,526) | 110,781) | 113,471) | 103,769) | 101,565) | 104,670) | 104,431) | 99,054) | 114,179) | 112,981) | 116,482) | 89,237) | 100,935) | 88,698) | 88,170) | 78,292) | 79,575) | 76,557) | 80,641) | ||||||
| Ratio de liquidité | |||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité de trésorerie1 | 0.26 | 0.29 | 0.30 | 0.28 | 0.37 | 0.33 | 0.35 | 0.34 | 0.42 | 0.44 | 0.43 | 0.36 | 0.46 | 0.36 | 0.37 | 0.36 | 0.35 | 0.35 | 0.33 | ||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité de trésorerieConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | 0.53 | 0.54 | 0.53 | 0.56 | 0.52 | 0.52 | 0.47 | 0.53 | 0.54 | 0.57 | 0.66 | 0.66 | 0.74 | 0.75 | 0.65 | 0.78 | 0.75 | 0.71 | 0.67 | ||||||
| Elevance Health Inc. | 0.89 | 0.79 | 0.79 | 0.85 | 0.90 | 0.86 | 0.82 | 0.87 | 0.90 | 0.92 | 0.91 | 0.86 | 0.87 | 0.86 | 0.86 | 0.95 | 0.97 | 0.97 | 1.08 | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | 2.72 | 3.15 | 2.93 | 2.30 | 2.52 | 3.20 | 3.49 | 3.15 | 3.86 | 3.77 | 3.59 | 2.90 | 3.50 | 3.78 | 3.58 | 3.66 | 3.98 | 4.42 | 5.04 | ||||||
| Medtronic PLC | 0.67 | 0.66 | 0.76 | 0.74 | 0.85 | 0.80 | 0.87 | 0.88 | 0.77 | 0.79 | 0.63 | 0.85 | 1.26 | 1.37 | 1.36 | 1.27 | 1.17 | 1.18 | 0.99 | ||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31).
1 Q3 2025 calcul
Ratio de liquidité de trésorerie = Total de la trésorerie ÷ Passif à court terme
= 30,614 ÷ 115,526 = 0.26
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L'analyse des données révèle des tendances significatives concernant la trésorerie, le passif à court terme et le ratio de liquidité de trésorerie sur la période considérée.
- Total de la trésorerie
- Le total de la trésorerie a connu une fluctuation au cours de la période. Après une légère diminution entre le 31 mars 2021 et le 30 juin 2021, il a augmenté jusqu'au 31 décembre 2021. Une augmentation notable s'est produite entre le 31 mars 2022 et le 30 septembre 2022, suivie d'une diminution à la fin de l'année 2022. Une nouvelle augmentation est observée en 2023, mais elle est suivie d'une baisse progressive en 2024 et 2025. Les niveaux de trésorerie les plus élevés ont été enregistrés au cours du troisième trimestre 2022 et du premier trimestre 2023.
- Passif à court terme
- Le passif à court terme a globalement augmenté sur l'ensemble de la période. Des fluctuations trimestrielles sont visibles, mais la tendance générale est à la hausse, avec une accélération de cette augmentation entre 2021 et 2023. Une stabilisation relative est observée en 2024 et 2025, bien que les niveaux restent supérieurs à ceux des années précédentes.
- Ratio de liquidité de trésorerie
- Le ratio de liquidité de trésorerie a présenté une certaine volatilité. Il s'est maintenu autour de 0.33 à 0.36 entre mars 2021 et décembre 2021. Une amélioration significative a été constatée au troisième trimestre 2022, atteignant 0.46, mais ce niveau n'a pas été maintenu. Le ratio a fluctué entre 0.33 et 0.44 au cours des années 2023 et 2024, et a diminué en 2025, atteignant 0.26 au troisième trimestre. Cette diminution suggère une détérioration de la capacité à couvrir les obligations à court terme avec la trésorerie disponible.
En résumé, bien que la trésorerie ait connu des pics, l'augmentation du passif à court terme combinée à la diminution du ratio de liquidité de trésorerie en 2025 pourrait indiquer une pression accrue sur la liquidité à court terme.