Analyse des ratios de liquidité
Données trimestrielles
Les ratios de liquidité mesurent la capacité de l’entreprise à faire face à ses obligations à court terme.
Ratios de liquidité (résumé)
UnitedHealth Group Inc., ratios de liquidité (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
- Évolution du ratio de liquidité actuel
- Le ratio de liquidité actuel a connu une fluctuation modérée sur la période, débutant à 0,75 au premier trimestre 2020. Une tendance à la hausse est observée, atteignant un sommet de 0,91 au troisième trimestre 2024. Cette amélioration indique une meilleure capacité de l'entreprise à couvrir ses dettes à court terme avec ses actifs à court terme. Toutefois, des périodes de stabilité ou de légère baisse, notamment vers la fin 2020 et le deuxième trimestre 2024, témoignent d'une certaine volatilité dans la gestion des liquidités à court terme.
- Évolution du ratio de liquidité rapide
- Ce ratio, qui exclut les stocks des actifs à court terme, présente une tendance similaire, avec une progression globale depuis 0,66 au premier trimestre 2020 jusqu'à 0,76 au troisième trimestre 2024. La progression indique une solidification de la liquidité immédiate de l'entreprise, avec une période de stabilité autour de 0,71 à partir de 2020. La légère augmentation en 2024 reflète une gestion accrue des actifs rapidement disponibles pour faire face aux obligations à court terme.
- Évolution du ratio de liquidité de trésorerie
- Ce ratio, qui centralise uniquement la trésorerie et équivalents, a connu une augmentation limitée, passant de 0,35 en début de période à un pic de 0,44 au troisième trimestre 2021. Après cette période, il montre une stabilité relative avec de légères fluctuations, atteignant 0,29 au troisième trimestre 2024. La faible proportion de trésorerie par rapport aux besoins courants indique une gestion de liquidités conservatrice, avec des niveaux de trésorerie relativement modestes comparés aux autres ratios de liquidité.
- Observations générales
- Les trois ratios de liquidité montrent une tendance à l'amélioration de la solvabilité à court terme, avec une augmentation progressive de leur capacité à couvrir les engagements immédiats. La stabilité relative des ratios de liquidité rapide et de trésorerie, malgré quelques fluctuations, confirme une gestion prudente de la liquidité. La croissance du ratio de liquidité actuel, notamment à partir de 2022, suggère une stratégie orientée vers le renforcement des actifs liquides pour faire face aux obligations à court terme. Cependant, la proportion de trésorerie reste modérée, signifiant que l'entreprise privilégie une gestion équilibrée de ses actifs liquides versus ses autres actifs courants.
Ratio de liquidité actuel
UnitedHealth Group Inc., le ratio de liquidité actuelle, calcul (données trimestrielles)
| 30 juin 2025 | 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Actif circulant | 93,699) | 96,285) | 85,779) | 92,258) | 92,038) | 88,942) | 78,437) | 91,905) | 89,869) | 93,895) | 69,069) | 82,937) | 68,356) | 69,029) | 61,758) | 61,610) | 58,916) | 59,508) | 53,718) | 54,821) | 58,918) | 58,807) | |||||||
| Passif à court terme | 110,781) | 113,471) | 103,769) | 101,565) | 104,670) | 104,431) | 99,054) | 114,179) | 112,981) | 116,482) | 89,237) | 100,935) | 88,698) | 88,170) | 78,292) | 79,575) | 76,557) | 80,641) | 72,420) | 66,597) | 69,883) | 78,606) | |||||||
| Ratio de liquidité | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité actuel1 | 0.85 | 0.85 | 0.83 | 0.91 | 0.88 | 0.85 | 0.79 | 0.80 | 0.80 | 0.81 | 0.77 | 0.82 | 0.77 | 0.78 | 0.79 | 0.77 | 0.77 | 0.74 | 0.74 | 0.82 | 0.84 | 0.75 | |||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité actuelConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | 1.82 | 1.78 | 1.67 | 1.60 | 1.68 | 1.60 | 1.64 | 1.74 | 1.64 | 1.68 | 1.63 | 1.86 | 2.01 | 1.85 | 1.85 | 1.83 | 1.79 | 1.75 | 1.72 | 1.70 | 1.57 | 1.43 | |||||||
| Elevance Health Inc. | 1.44 | 1.43 | 1.45 | 1.50 | 1.49 | 1.37 | 1.44 | 1.41 | 1.44 | 1.43 | 1.40 | 1.35 | 1.36 | 1.36 | 1.47 | 1.48 | 1.49 | 1.57 | 1.55 | 1.59 | 1.64 | 1.53 | |||||||
| Intuitive Surgical Inc. | 5.17 | 4.98 | 4.07 | 4.30 | 5.15 | 5.55 | 4.76 | 5.31 | 5.22 | 5.26 | 4.40 | 5.10 | 5.36 | 5.22 | 5.08 | 5.58 | 5.99 | 6.71 | 6.86 | 7.04 | 6.38 | 4.96 | |||||||
| Medtronic PLC | 1.84 | 2.13 | 2.03 | 2.30 | 2.29 | 2.42 | 2.39 | 1.76 | 1.76 | 1.58 | 1.86 | 2.61 | 2.91 | 2.89 | 2.65 | 2.10 | 2.16 | 1.87 | 2.13 | 2.75 | 2.77 | 2.67 | |||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
1 Q2 2025 calcul
Ratio de liquidité actuel = Actif circulant ÷ Passif à court terme
= 93,699 ÷ 110,781 = 0.85
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Actif circulant
- Les actifs circulants ont connu des fluctuations au cours de la période analysée. Après une légère baisse entre le premier et le troisième trimestre 2020, l'activité a globalement augmenté à partir de la fin de 2020, atteignant un pic au premier semestre 2021. Une baisse notable est observée à la fin de 2021, suivie d'une hausse continue jusqu'au troisième trimestre 2024, avec une valeur stable à partir de cette période. Ces évolutions reflètent une gestion variable des liquidités ou une modification dans la cycle d'exploitation de l'entreprise, avec une tendance générale à la hausse à partir de 2022, indiquant une augmentation de la disponibilité de ressources à court terme.
- Passif à court terme
- Le passif à court terme a connu une évolution marquée par une augmentation significative dès la fin de 2020, atteignant un sommet au troisième trimestre 2021. Après cette période, une réduction de ce passif est observable, notamment à la fin de 2021 et au début de 2022. Cependant, le niveau reste élevé par rapport à celui du début de la période, avec une nouvelle progression à partir de 2023. La hausse du passif à court terme, notamment en 2021, pourrait indiquer un recours accru au financement à court terme ou une augmentation des dettes commerciales.
- Ratio de liquidité actuel
- Le ratio de liquidité actuel montre une tendance à l'amélioration continue depuis 2020. Après une période de stabilité relativement faible, il commence à augmenter à partir de la fin de 2020, atteignant des valeurs proches de 0.8 à partir de 2021. La progression se confirme en 2023, avec des ratios qui dépassent 0.85, indiquant une meilleure capacité de l'entreprise à couvrir ses dettes à court terme avec ses actifs circulants. La tendance vers un ratio supérieur à 0.8 reflète une gestion efficace de la liquidité, même si la performance reste dans une fourchette modérée, ce qui est courant dans des secteurs nécessitant une gestion prudente des liquidités.
Ratio de liquidité rapide
UnitedHealth Group Inc., le ratio de liquidité rapide, calcul (données trimestrielles)
| 30 juin 2025 | 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 28,596) | 30,717) | 25,312) | 32,400) | 26,286) | 28,414) | 25,427) | 38,915) | 41,813) | 41,913) | 23,365) | 38,845) | 24,612) | 25,482) | 21,375) | 21,085) | 19,832) | 19,955) | 16,921) | 17,550) | 22,327) | 21,569) | |||||||
| Placements à court terme | 3,424) | 3,574) | 3,801) | 4,734) | 5,037) | 4,296) | 4,201) | 5,182) | 4,466) | 4,584) | 4,546) | 3,682) | 3,352) | 2,914) | 2,532) | 2,786) | 2,729) | 2,962) | 2,860) | 3,259) | 3,266) | 2,876) | |||||||
| Débiteurs, montant net | 24,142) | 26,936) | 22,365) | 20,024) | 23,115) | 27,197) | 21,276) | 20,673) | 17,952) | 22,414) | 17,681) | 17,047) | 18,718) | 18,871) | 14,216) | 14,152) | 14,587) | 15,980) | 12,870) | 12,171) | 12,546) | 14,613) | |||||||
| Autres créances à court terme, nettes | 28,582) | 26,022) | 26,089) | 27,461) | 26,762) | 19,284) | 17,694) | 17,752) | 16,131) | 14,696) | 12,769) | 13,684) | 12,439) | 11,994) | 13,866) | 14,080) | 12,630) | 11,546) | 12,534) | 13,231) | 11,430) | 10,275) | |||||||
| Actifs sous gestion | —) | —) | —) | —) | 3,414) | 3,619) | 3,755) | 3,616) | 3,623) | 3,837) | 4,087) | 4,022) | 4,017) | 4,155) | 4,449) | 4,304) | 4,198) | 4,094) | 4,076) | 3,788) | 3,417) | 2,866) | |||||||
| Total des actifs rapides | 84,744) | 87,249) | 77,567) | 84,619) | 84,614) | 82,810) | 72,353) | 86,138) | 83,985) | 87,444) | 62,448) | 77,280) | 63,138) | 63,416) | 56,438) | 56,407) | 53,976) | 54,537) | 49,261) | 49,999) | 52,986) | 52,199) | |||||||
| Passif à court terme | 110,781) | 113,471) | 103,769) | 101,565) | 104,670) | 104,431) | 99,054) | 114,179) | 112,981) | 116,482) | 89,237) | 100,935) | 88,698) | 88,170) | 78,292) | 79,575) | 76,557) | 80,641) | 72,420) | 66,597) | 69,883) | 78,606) | |||||||
| Ratio de liquidité | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité rapide1 | 0.76 | 0.77 | 0.75 | 0.83 | 0.81 | 0.79 | 0.73 | 0.75 | 0.74 | 0.75 | 0.70 | 0.77 | 0.71 | 0.72 | 0.72 | 0.71 | 0.71 | 0.68 | 0.68 | 0.75 | 0.76 | 0.66 | |||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité rapideConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | 1.14 | 1.09 | 1.05 | 1.00 | 1.02 | 0.95 | 1.00 | 1.04 | 1.00 | 1.07 | 1.06 | 1.22 | 1.33 | 1.21 | 1.28 | 1.25 | 1.19 | 1.16 | 1.14 | 1.01 | 0.93 | 0.83 | |||||||
| Elevance Health Inc. | 1.32 | 1.31 | 1.32 | 1.34 | 1.32 | 1.23 | 1.30 | 1.29 | 1.32 | 1.31 | 1.27 | 1.21 | 1.22 | 1.23 | 1.33 | 1.33 | 1.35 | 1.43 | 1.42 | 1.45 | 1.49 | 1.37 | |||||||
| Intuitive Surgical Inc. | 3.90 | 3.73 | 3.00 | 3.21 | 3.94 | 4.31 | 3.83 | 4.44 | 4.36 | 4.30 | 3.56 | 4.19 | 4.49 | 4.40 | 4.34 | 4.66 | 5.12 | 5.76 | 5.96 | 5.93 | 5.40 | 4.00 | |||||||
| Medtronic PLC | 1.17 | 1.35 | 1.31 | 1.46 | 1.42 | 1.51 | 1.54 | 1.18 | 1.18 | 1.01 | 1.30 | 1.87 | 2.07 | 2.06 | 1.91 | 1.58 | 1.63 | 1.37 | 1.50 | 2.05 | 2.02 | 1.95 | |||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
1 Q2 2025 calcul
Ratio de liquidité rapide = Total des actifs rapides ÷ Passif à court terme
= 84,744 ÷ 110,781 = 0.76
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total des actifs rapides
- Au cours de la période analysée, le total des actifs rapides a connu une évolution variable. Après une baisse initiale en 2020, passant de 52 199 millions de dollars en mars 2020 à 49 999 millions en septembre 2020, une tendance de croissance a été observée à partir de 2021. La valeur a augmenté régulièrement, atteignant un pic à 87 249 millions en juin 2025, indiquant une amélioration significative de la liquidité immédiate, bien que cette croissance soit également accompagnée d'une hausse des actifs. Cette tendance témoigne d'une gestion accrue des actifs liquides ou d'une augmentation des investissements en actifs facilement réalisables.
- Passif à court terme
- Les passifs à court terme ont tendance à augmenter sur la période, passant de 78 606 millions en mars 2020 à 113 471 millions en juin 2025. Après une baisse notable en 2020, une reprise s'est dessinée dès 2021, avec un pic vers la fin de la période analysée. La croissance régulière des passifs à court terme peut suggérer une augmentation des obligations financières à court terme ou une gestion stratégique des dettes à court terme pour financer la croissance ou les investissements.
- Ratio de liquidité rapide
- Ce ratio, qui mesure la capacité de l'entreprise à couvrir ses obligations à court terme avec ses actifs rapidement réalisables, a connu une amélioration progressive. Après quelques fluctuations, il a augmenté de 0.66 en mars 2020 à 0.83 en septembre 2024. Une valeur supérieure à 1 indique généralement une bonne capacité de couverture, mais ici, la tendance montre une stabilité relative autour de 0.75 à 0.83. La croissance du ratio en lien avec celle des actifs rapides, malgré l'augmentation des passifs, suggère une gestion prudentielle favorisant une liquidité accrue et une meilleure capacité à faire face aux obligations immédiates.
Ratio de liquidité de trésorerie
UnitedHealth Group Inc., ratio de liquidité, calcul (données trimestrielles)
| 30 juin 2025 | 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 28,596) | 30,717) | 25,312) | 32,400) | 26,286) | 28,414) | 25,427) | 38,915) | 41,813) | 41,913) | 23,365) | 38,845) | 24,612) | 25,482) | 21,375) | 21,085) | 19,832) | 19,955) | 16,921) | 17,550) | 22,327) | 21,569) | |||||||
| Placements à court terme | 3,424) | 3,574) | 3,801) | 4,734) | 5,037) | 4,296) | 4,201) | 5,182) | 4,466) | 4,584) | 4,546) | 3,682) | 3,352) | 2,914) | 2,532) | 2,786) | 2,729) | 2,962) | 2,860) | 3,259) | 3,266) | 2,876) | |||||||
| Actifs sous gestion | —) | —) | —) | —) | 3,414) | 3,619) | 3,755) | 3,616) | 3,623) | 3,837) | 4,087) | 4,022) | 4,017) | 4,155) | 4,449) | 4,304) | 4,198) | 4,094) | 4,076) | 3,788) | 3,417) | 2,866) | |||||||
| Total de la trésorerie | 32,020) | 34,291) | 29,113) | 37,134) | 34,737) | 36,329) | 33,383) | 47,713) | 49,902) | 50,334) | 31,998) | 46,549) | 31,981) | 32,551) | 28,356) | 28,175) | 26,759) | 27,011) | 23,857) | 24,597) | 29,010) | 27,311) | |||||||
| Passif à court terme | 110,781) | 113,471) | 103,769) | 101,565) | 104,670) | 104,431) | 99,054) | 114,179) | 112,981) | 116,482) | 89,237) | 100,935) | 88,698) | 88,170) | 78,292) | 79,575) | 76,557) | 80,641) | 72,420) | 66,597) | 69,883) | 78,606) | |||||||
| Ratio de liquidité | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité de trésorerie1 | 0.29 | 0.30 | 0.28 | 0.37 | 0.33 | 0.35 | 0.34 | 0.42 | 0.44 | 0.43 | 0.36 | 0.46 | 0.36 | 0.37 | 0.36 | 0.35 | 0.35 | 0.33 | 0.33 | 0.37 | 0.42 | 0.35 | |||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité de trésorerieConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | 0.54 | 0.53 | 0.56 | 0.52 | 0.52 | 0.47 | 0.53 | 0.54 | 0.57 | 0.66 | 0.66 | 0.74 | 0.75 | 0.65 | 0.78 | 0.75 | 0.71 | 0.67 | 0.60 | 0.46 | 0.46 | 0.34 | |||||||
| Elevance Health Inc. | 0.79 | 0.79 | 0.85 | 0.90 | 0.86 | 0.82 | 0.87 | 0.90 | 0.92 | 0.91 | 0.86 | 0.87 | 0.86 | 0.86 | 0.95 | 0.97 | 0.97 | 1.08 | 1.04 | 1.04 | 1.10 | 0.95 | |||||||
| Intuitive Surgical Inc. | 3.15 | 2.93 | 2.30 | 2.52 | 3.20 | 3.49 | 3.15 | 3.86 | 3.77 | 3.59 | 2.90 | 3.50 | 3.78 | 3.58 | 3.66 | 3.98 | 4.42 | 5.04 | 5.30 | 5.27 | 4.85 | 3.44 | |||||||
| Medtronic PLC | 0.66 | 0.76 | 0.74 | 0.85 | 0.80 | 0.87 | 0.88 | 0.77 | 0.79 | 0.63 | 0.85 | 1.26 | 1.37 | 1.36 | 1.27 | 1.17 | 1.18 | 0.99 | 1.06 | 1.33 | 1.27 | 1.25 | |||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
1 Q2 2025 calcul
Ratio de liquidité de trésorerie = Total de la trésorerie ÷ Passif à court terme
= 32,020 ÷ 110,781 = 0.29
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- Évolution de la trésorerie
- La trésorerie totale de l'entreprise présente une tendance globale à la hausse sur la période analysée. Après une baisse initiale entre le 31 mars 2020 et le 30 juin 2020, passant de 27 311 millions de dollars à 29 010 millions, la trésorerie connaît une dégradation significative vers la fin de 2020, atteignant 23 857 millions de dollars en décembre 2020. Cependant, à partir du début de 2021, elle affiche une croissance soutenue atteignant un maximum à 50 334 millions en mars 2023, avant de connaître une certaine stabilité aux alentours de 34 000 à 37 000 millions pour la période suivante. Il semble que l'entreprise ait renforcé sa position de liquidités dans la seconde moitié de la période, malgré un pic en 2023, ce qui pourrait indiquer une gestion active des liquidités ou des investissements stratégiques. La tendance générale montre une capacité à accumuler une trésorerie notable sur le long terme.
- Passif à court terme
- Le passif à court terme a connu une augmentation progressive sur la période. Il commence à un niveau de 78 606 millions en mars 2020, diminuant momentanément à 66 597 millions en septembre 2020, puis rebondissant de façon régulière pour atteindre 113 471 millions en juin 2025. La croissance de cette ligne peut refléter une expansion des engagements à court terme, possiblement liés à des opérations accrues ou à une augmentation des dettes à court terme. La croissance soutenue du passif à court terme indique une évolution potentielle vers une structure financière plus orientée vers une utilisation accrue de financements à court terme.
- Ratio de liquidité de trésorerie
- Le ratio de liquidité de trésorerie, qui mesure la capacité à couvrir le passif à court terme avec la trésorerie disponible, oscille sans tendance claire sur la période. Il a commencé à 0,35 en mars 2020, augmenté à 0,42 en juin 2020, puis fluctué autour de 0,35 à 0,37 durant 2020 et 2021. Une augmentation notable intervient à la fin de 2020 et en 2021, atteignant un pic à 0,46 en décembre 2020, indicatif d'une meilleure couverture du passif court terme par la trésorerie à ce moment-là. Par la suite, le ratio s'affaiblit, atteignant 0,29 en juin 2025, ce qui indique une réduction relative de la liquidité immédiate disponible comparée au passif à court terme. La fluctuation du ratio montre des variations dans la capacité de couvrir le passif courant avec la trésorerie, très sensible à la gestion de la liquidité et aux changements dans la trésorerie ou le passif à court terme.