Tableau des flux de trésorerie
Données trimestrielles

Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.

Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.

Colgate-Palmolive Co., tableau des flux de trésorerie consolidés (données trimestrielles)

en millions de dollars américains

3 mois clos le	30 juin 2023	31 mars 2023	31 déc. 2022	30 sept. 2022	30 juin 2022	31 mars 2022	31 déc. 2021	30 sept. 2021	30 juin 2021	31 mars 2021	31 déc. 2020	30 sept. 2020	30 juin 2020	31 mars 2020	31 déc. 2019	30 sept. 2019	30 juin 2019	31 mars 2019	31 déc. 2018	30 sept. 2018	30 juin 2018	31 mars 2018
Bénéfice net, y compris les participations ne donnant pas le contrôle	534)	414)	43)	682)	639)	603)	188)	681)	741)	728)	692)	745)	675)	748)	682)	627)	618)	600)	643)	562)	675)	678)
Dotations aux amortissements	145)	128)	135)	134)	138)	138)	142)	140)	137)	137)	139)	134)	133)	133)	133)	130)	128)	128)	126)	127)	129)	129)
Litige ERISA	—)	267)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Indemnités de restructuration et de cessation d’emploi, déduction faite de la trésorerie	(1)	(7)	(2)	(22)	(8)	81)	(2)	(4)	(2)	(13)	(5)	(31)	(5)	(30)	7)	(10)	16)	5)	13)	(6)	11)	(25)
Charge de rémunération à base d’actions	23)	14)	20)	60)	16)	29)	28)	49)	20)	38)	22)	53)	16)	16)	17)	49)	17)	17)	12)	50)	19)	28)
Gain sur la vente d’un terrain	—)	—)	—)	(47)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Règlement du swap à terme	—)	—)	(82)	82)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Écarts d’acquisition et charges de dépréciation des immobilisations incorporelles à durée de vie indéterminée	—)	—)	721)	—)	—)	—)	571)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Perte en cas d’extinction anticipée de la dette	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	75)	—)	—)	23)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Frais pour la réforme fiscale américaine	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	80)	—)	—)
Impôts différés	(136)	(20)	(65)	3)	(9)	(7)	14)	(81)	(71)	6)	4)	23)	(48)	(99)	(62)	26)	—)	53)	(51)	76)	(11)	13)
Cotisations volontaires à un régime d’avantages sociaux	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(11)	—)	(102)	—)	(67)	—)	—)
Créances	(55)	(57)	(56)	20)	6)	(197)	114)	(10)	(18)	(170)	76)	(59)	332)	(211)	84)	113)	(33)	(145)	117)	4)	11)	(211)
Inventaires	78)	(24)	89)	(90)	(117)	(215)	(35)	2)	1)	(40)	(37)	(38)	(205)	29)	(8)	(6)	(31)	(32)	(22)	(6)	3)	(33)
Comptes créditeurs et autres comptes de régularisation	155)	(2)	(124)	176)	(139)	(28)	121)	147)	(179)	(75)	52)	121)	127)	220)	88)	(38)	(58)	44)	5)	109)	(129)	33)
Autres actifs et passifs non courants	(21)	22)	(6)	(29)	2)	(18)	(35)	(5)	(2)	(13)	(3)	14)	1)	(38)	29)	34)	(13)	37)	19)	(32)	(27)	4)
Effets sur la trésorerie des variations d’actifs et de passifs	157)	(61)	(97)	77)	(248)	(458)	165)	134)	(198)	(298)	88)	38)	255)	—)	193)	103)	(135)	(96)	119)	75)	(142)	(207)
Ajustements visant à rapprocher le bénéfice net, y compris les participations ne donnant pas le contrôle, avec les flux de trésorerie nets provenant de l’exploitation	188)	321)	630)	287)	(111)	(217)	918)	313)	(114)	(130)	271)	217)	351)	20)	288)	287)	26)	5)	219)	335)	6)	(62)
Flux de trésorerie nets liés à l’exploitation	722)	735)	673)	969)	528)	386)	1,106)	994)	627)	598)	963)	962)	1,026)	768)	970)	914)	644)	605)	862)	897)	681)	616)
Dépenses en immobilisations	(184)	(163)	(221)	(175)	(178)	(122)	(193)	(137)	(130)	(107)	(161)	(90)	(77)	(82)	(109)	(80)	(75)	(71)	(115)	(105)	(98)	(118)
Achats de titres négociables et de placements	(113)	(112)	(231)	(113)	(90)	(36)	(23)	(38)	(51)	(29)	(34)	(61)	(6)	(42)	(32)	(72)	(53)	(27)	(10)	(63)	(58)	(38)
Produit de la vente de titres négociables et de placements	132)	14)	267)	20)	21)	14)	86)	9)	46)	—)	82)	—)	26)	16)	117)	—)	14)	—)	128)	9)	19)	—)
Paiement des acquisitions, déduction faite de la trésorerie acquise	—)	—)	8)	(727)	(90)	—)	—)	—)	—)	—)	(1)	—)	(1)	(351)	—)	(1,711)	—)	—)	—)	(1)	—)	(727)
Produit de la vente d’un terrain	—)	—)	—)	47)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Autres activités d’investissement	(9)	(3)	4)	2)	(4)	3)	—)	(7)	(12)	(6)	3)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	1)	(1)	5)	2)
Flux de trésorerie nets liés aux activités d’investissement	(174)	(264)	(173)	(946)	(341)	(141)	(130)	(173)	(147)	(142)	(111)	(151)	(58)	(459)	(24)	(1,863)	(114)	(98)	4)	(161)	(132)	(881)
Emprunt à court terme (remboursement) inférieur à 90 jours, montant net	512)	(927)	596)	(1,044)	575)	413)	(376)	(246)	86)	365)	1,284)	(303)	(510)	17)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Remboursement du capital de la dette	(403)	(500)	(404)	(2)	—)	—)	(585)	(118)	—)	—)	(1,078)	(7)	—)	—)	(2,427)	(1,079)	(1,331)	(1,774)	(1,877)	(1,525)	(1,874)	(2,079)
Produit de l’émission de titres de créance	2)	1,495)	—)	1,499)	9)	5)	580)	94)	—)	25)	—)	—)	—)	—)	2,051)	2,640)	1,292)	2,076)	1,640)	1,270)	2,040)	2,226)
Dividendes versés	(457)	(390)	(485)	(392)	(436)	(378)	(496)	(387)	(420)	(376)	(492)	(378)	(411)	(373)	(474)	(370)	(404)	(366)	(469)	(366)	(404)	(352)
Achats d’actions propres	(371)	(180)	(413)	(104)	(381)	(410)	(356)	(251)	(341)	(372)	(898)	(350)	(8)	(220)	(178)	(360)	(265)	(399)	(282)	(260)	(345)	(351)
Produit de l’exercice d’options d’achat d’actions	137)	122)	20)	162)	65)	171)	142)	131)	121)	30)	234)	287)	56)	297)	8)	223)	196)	71)	10)	159)	41)	119)
Achats de participations ne donnant pas le contrôle dans des filiales	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(99)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Autres activités de financement	—)	5)	20)	(20)	(13)	(5)	(15)	(7)	4)	(6)	(1)	23)	40)	(29)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Flux de trésorerie nets provenant des activités de financement (utilisés dans)	(580)	(375)	(666)	99)	(181)	(204)	(1,106)	(784)	(550)	(334)	(951)	(827)	(833)	(308)	(1,020)	1,054)	(512)	(392)	(978)	(722)	(542)	(437)
Effet des variations des taux de change sur la trésorerie et les équivalents de trésorerie	(16)	(4)	3)	(42)	(25)	4)	4)	(16)	12)	(15)	(2)	8)	8)	(30)	9)	(20)	2)	2)	(3)	(6)	(25)	18)
Augmentation (diminution) nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie	(48)	92)	(163)	80)	(19)	45)	(126)	21)	(58)	107)	(101)	(8)	143)	(29)	(65)	85)	20)	117)	(115)	8)	(18)	(684)

Le bénéfice net, y compris les participations ne donnant pas le contrôle, a présenté des fluctuations tout au long de la période analysée. Après un pic en 2018, une tendance à la hausse a été observée en 2019, atteignant un sommet au premier trimestre 2022. Toutefois, à partir de 2022, une baisse progressive a été enregistrée, culminant avec un creux au premier trimestre 2023. Malgré cette baisse récente, le bénéfice net reste supérieur à ses niveaux initiaux de 2018.

Les dotations aux amortissements sont relativement stables, avec une légère hausse au fil des trimestres, indiquant une accumulation progressive des immobilisations amortissables. La stabilité relative de ces charges suggère une gestion constante des actifs incorporels et corporels amortissables.

Le litige ERISA est une seule donnée signalée, apparue en fin de période, avec une charge enregistrée spécifiquement à 267 millions de dollars. Cela peut représenter un enjeu particulier ayant un impact potentiel sur la performance financière lors de la période concernée.

Les indemnités de restructuration et de cessation d’emploi ont connu des variations significatives, alternant entre charges et déductions, avec notamment des charges ponctuelles négatives importantes en 2020 et 2022. Ces fluctuations illustrent une gestion active des restructurations et des coûts liés aux changements organisationnels.

Les charges liées à la rémunération sur actions ont connu une hausse sensible au second semestre 2022, atteignant 60 millions de dollars, indiquant une augmentation de l’utilisation de ces incitations. Cette augmentation pourrait refléter une stratégie de motivation ou de fidélisation du personnel. La majorité des autres périodes présente des valeurs relativement stables, oscillant généralement autour de 20-50 millions de dollars.

Les gains et pertes liés à la vente d’actifs, tels que la vente de terrains ou de titres négociables, ont été sporadiques. Un gain notable de 47 millions de dollars est enregistré lors de la vente d’un terrain en fin de période, tandis que des pertes comme celle de 47 millions de dollars sur la vente d’un terrain apparaissent également à certains moments. Ces éléments indiquent une gestion d’actifs avec des opérations ponctuelles.

Les autres activités d’investissement ont également montré de la volatilité, avec des flux négatifs substantiels, notamment en 2022 et 2023, signalant peut-être une intensification des investissements ou des désinvestissements dans cette période.

Les flux de trésorerie liés à l’exploitation ont été globalement positifs tout au long de la période, en général supérieurs à 600 millions de dollars par trimestre. Ces flux indiquent une génération régulière de liquidités issues des opérations courantes, même si une décroissance est perceptible dans la dernière période.

Les dépenses en immobilisations ont augmenté dans la deuxième moitié de la période, atteignant régulièrement plus de 150 millions de dollars, reflétant peut-être une stratégie accrue d’investissement en actifs fixes. La tendance générale montre une intensification des investissements au fil du temps.

Les activités financières ont été caractérisées par une gestion de la dette et de la levée de capitaux, avec des émissions de titres de créance importantes et des remboursements réguliers. La structure de la dette semble dynamique, avec des émissions significatives lors de plusieurs trimestres et des remboursements massifs, notamment lors du troisième trimestre 2022.

Les dividendes versés ont montré une croissance continue, particulièrement notable dans la dernière période, atteignant près de 457 millions de dollars. Cette tendance reflète une politique de redistribution des résultats favorisant les actionnaires.

Les achats d’actions propres ont été considérables, notamment en 2022 où un pic à -898 millions de dollars est observé. Ces opérations de rachat indiquent une stratégie visant à soutenir le cours de l’action ou à optimiser la structure du capital.

Les flux provenant des activités de financement ont été généralement négatifs, illustrant une tendance au désendettement ou à la réduction de l’endettement à travers des remboursements importants, notamment en 2022 et 2023. Les opérations de financement semblent principalement orientées vers la gestion de la dette et le versement de dividendes.

Les variations des taux de change ont eu un impact variable sur la trésorerie, avec des effets négatifs ponctuels et une volatilité modérée, indiquant une exposition aux risques de change dans la gestion de la trésorerie internationale.

Enfin, l’augmentation (diminution) nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie a été très variable, avec des périodes de fortes baisses en 2022, notamment au troisième trimestre, et des périodes d’amélioration en 2021 et 2023, témoignant d’une gestion actif de la liquidité et d’un impact significatif des opérations d’investissement et de financement.

Colgate-Palmolive Co. (NYSE:CL)

Tableau des flux de trésorerie Données trimestrielles

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