Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette
Données trimestrielles
La décomposition ROE consiste à exprimer le résultat net divisé par les capitaux propres comme le produit des ratios des composants.
Désagrégation de ROE en deux composantes
Colgate-Palmolive Co., décomposition des ROE (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31).
L'analyse des données révèle des tendances distinctes pour les ratios financiers considérés sur la période observée.
- Ratio de rendement de l’actif (ROA)
- Le ratio de rendement de l’actif présente une diminution progressive sur l'ensemble de la période. Initialement situé autour de 18,05% au premier trimestre 2019, il connaît une baisse continue pour atteindre environ 9,23% au deuxième trimestre 2023. Cette tendance suggère une efficacité décroissante dans l'utilisation des actifs pour générer des bénéfices.
- Ratio d’endettement financier
- Le ratio d’endettement financier affiche une volatilité significative. Après une valeur élevée de 128,5 au quatrième trimestre 2019, il diminue considérablement pour atteindre un minimum d'environ 21,43 au premier trimestre 2020. Il connaît ensuite une augmentation, atteignant 93,52 au deuxième trimestre 2022, avant de redescendre à 39,23 au troisième trimestre 2022. Les données manquantes pour certaines périodes rendent l'analyse de la tendance globale plus difficile, mais il semble y avoir une certaine fluctuation autour d'une valeur moyenne plus basse qu'en 2019.
- Rendement des capitaux propres (ROE)
- Le rendement des capitaux propres présente des fluctuations importantes et des données manquantes pour les premières périodes. Il atteint un pic élevé de 2023,08 au quatrième trimestre 2019, suivi d'une diminution significative. Il oscille ensuite entre des valeurs plus basses, avec un nouveau pic à 1157,14 au deuxième trimestre 2021, avant de redescendre à 445,14 au troisième trimestre 2022. La forte volatilité du ROE indique une sensibilité importante des bénéfices aux variations des capitaux propres.
En résumé, les données suggèrent une détérioration de la rentabilité des actifs, une volatilité de l'endettement financier et un rendement des capitaux propres sujet à des fluctuations importantes sur la période analysée.
Désagrégation des ROE en trois composantes
Colgate-Palmolive Co., décomposition des ROE (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31).
L'analyse des données révèle des tendances distinctes pour les différents ratios financiers considérés sur la période observée.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Ce ratio a présenté une stabilité relative entre mars 2019 et décembre 2020, oscillant autour de 15%. Une augmentation notable est observée en mars 2020, atteignant 15.86%, suivie d'une progression jusqu'à 16.65% en septembre 2020. Cependant, une tendance à la baisse s'est ensuite manifestée, avec une diminution significative en décembre 2021 (12.43%) et une poursuite de cette baisse jusqu'à juin 2023 (8.02%).
- Ratio de rotation des actifs
- Ce ratio a fluctué modérément sur la période. Il a diminué de 1.2 en mars 2019 à 1.03 en septembre 2019, puis s'est stabilisé autour de 1.05-1.06 durant 2020. Une légère augmentation est perceptible en 2021, atteignant 1.16 en mars, avant de se stabiliser à nouveau. Une tendance à la hausse est observée en fin de période, atteignant 1.15 en juin 2023.
- Ratio d’endettement financier
- Les données pour ce ratio sont incomplètes pour la période initiale. Une valeur significative de 128.5 est enregistrée en décembre 2019, suivie d'une forte diminution à 56.5 en juin 2020, puis à 23.68 en septembre 2020. Le ratio a fluctué par la suite, atteignant un pic de 93.52 en juin 2022 avant de redescendre à 39.23 en septembre 2022. Les données pour mars 2023 sont manquantes.
- Rendement des capitaux propres (ROE)
- Ce ratio présente des données incomplètes pour la période initiale. Une valeur très élevée de 2023.08 est enregistrée en décembre 2019. Le ratio a ensuite diminué de manière significative, atteignant 412.1 en septembre 2020, puis 362.72 en décembre 2020. Une augmentation notable est observée en 2021, atteignant 1157.14 en juin, avant de redescendre à 309.97 en mars 2022 et 445.14 en juin 2022. Les données pour mars 2023 sont manquantes.
Désagrégation de ROA en deux composantes
Colgate-Palmolive Co., décomposition des ROA (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31).
L'analyse des données révèle des tendances distinctes concernant la rentabilité et l'efficacité de l'utilisation des actifs.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Ce ratio a initialement affiché une relative stabilité entre mars 2019 et décembre 2020, oscillant autour de 15 à 16 %. Une augmentation notable est observée au premier trimestre 2020, atteignant 15,86 %, suivie d'un pic à 16,65 % au troisième trimestre 2020. Cependant, une tendance à la baisse s'est ensuite manifestée, avec une diminution progressive jusqu'à 8,02 % au deuxième trimestre 2023, indiquant une érosion de la rentabilité.
- Ratio de rotation des actifs
- Le ratio de rotation des actifs a présenté une certaine volatilité, mais est resté globalement stable entre 1,03 et 1,17 sur la période analysée. Une légère augmentation est perceptible à partir du quatrième trimestre 2020, culminant à 1,16 au premier trimestre 2021, suggérant une amélioration de l'efficacité de l'utilisation des actifs. Les périodes suivantes montrent une stabilisation autour de 1.10-1.15.
- Ratio de rendement de l’actif (ROA)
- Le ROA a suivi une trajectoire similaire à celle de la marge bénéficiaire nette. Il a affiché une stabilité relative au cours des premiers trimestres, puis a connu une augmentation jusqu'au troisième trimestre 2020, atteignant 17,4 %. Par la suite, une diminution progressive est observée, avec une baisse significative à 9,23 % au deuxième trimestre 2023, reflétant une baisse de la rentabilité des actifs.
En résumé, bien que l'efficacité de l'utilisation des actifs soit restée relativement stable, la rentabilité globale, mesurée par la marge bénéficiaire nette et le ROA, a connu une détérioration progressive au fil du temps. Cette tendance suggère que des facteurs externes ou internes pourraient affecter la capacité à transformer les actifs en bénéfices.