Intuitive Surgical Inc. (NASDAQ:ISRG)

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant les charges d'impôts. La charge d'impôt à court terme a connu une augmentation substantielle entre 2020 et 2021, passant de 82 600 milliers de dollars américains à 226 200 milliers de dollars américains. Cette augmentation s'est poursuivie jusqu'en 2022, atteignant 447 700 milliers de dollars américains, avant de diminuer légèrement en 2023 à 422 400 milliers de dollars américains, puis de remonter en 2024 à 471 600 milliers de dollars américains.

La charge d'impôt différé a présenté une évolution contrastée. En 2020, il s'agissait d'un avantage fiscal de 57 600 milliers de dollars américains. Cependant, à partir de 2021, cette position s'est inversée, devenant une charge. Cette charge a augmenté en valeur absolue de 64 000 milliers de dollars américains en 2021 à 185 300 milliers de dollars américains en 2022, puis à 280 800 milliers de dollars américains en 2023, avant de diminuer à 135 300 milliers de dollars américains en 2024.

La charge d'impôt sur le résultat, qui représente la somme de la charge d'impôt à court terme et de la charge d'impôt différé, a suivi une trajectoire fluctuante. Elle a augmenté de 2020 à 2022, passant de 140 200 milliers de dollars américains à 262 400 milliers de dollars américains. Une diminution notable a été observée en 2023, avec une charge de 141 600 milliers de dollars américains, suivie d'une augmentation significative en 2024, atteignant 336 300 milliers de dollars américains.

Tendances générales

Une augmentation globale de la charge d'impôt à court terme sur la période analysée, avec une volatilité annuelle.

Charge d'impôt différée

Une transformation d'un avantage fiscal en une charge, avec une augmentation importante de la charge différée entre 2021 et 2023, suivie d'une diminution en 2024.

Charge d'impôt totale

Une fluctuation significative de la charge d'impôt totale, influencée par les variations de la charge d'impôt à court terme et de la charge d'impôt différée.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables concernant les taux d'imposition. Le taux d’imposition fédéral prévu par la loi est resté constant sur la période analysée, à 21%.

Taux effectif d’imposition

Le taux effectif d’imposition a présenté une volatilité significative. Il est passé de 11.62% en 2020 à 8.58% en 2021, marquant une diminution. Une augmentation a été observée en 2022, atteignant 16.33%, suivie d'une forte baisse en 2023 à 7.23%. Enfin, une remontée a été constatée en 2024, avec un taux de 12.58%.

L'écart entre le taux d'imposition fédéral prévu par la loi et le taux effectif d'imposition suggère l'existence de facteurs influençant la charge fiscale réelle, tels que des crédits d'impôt, des exonérations ou des ajustements fiscaux. La fluctuation du taux effectif d'imposition indique une variabilité dans ces facteurs au fil des années. L'année 2023 se distingue par un taux effectif d'imposition particulièrement bas, tandis que 2022 présente le taux le plus élevé sur la période.

L’analyse des données révèle une évolution significative des éléments incorporels, avec une augmentation globale sur la période observée, bien qu’une légère diminution soit constatée en 2024 par rapport à 2023. Les dépenses capitalisées en recherche et développement, initialement non renseignées, connaissent une progression notable, particulièrement entre 2021 et 2023, avant de continuer à croître en 2024.

Crédits de recherche et développement

Les crédits de recherche et développement présentent une augmentation constante tout au long de la période, indiquant un investissement continu dans l’innovation. Cette progression est particulièrement marquée entre 2020 et 2022.

La charge de rémunération à base d’actions suit une tendance à la hausse régulière, reflétant potentiellement une politique de rémunération incitative pour les employés. Les crédits d’impôt suisses apparaissent en 2023 et diminuent légèrement en 2024. Les dépenses déduites au cours des années subséquentes aux fins de l’impôt montrent une augmentation progressive, suggérant une gestion optimisée des avantages fiscaux.

Obligations locatives

Les obligations locatives augmentent de manière constante, mais à un rythme modéré, indiquant une expansion progressive des engagements liés aux locations.

Les pertes nettes d’exploitation diminuent progressivement entre 2020 et 2023, avant de remonter légèrement en 2024. Les pertes latentes nettes sur les titres disponibles à la vente et autres, absentes en 2020, augmentent significativement en 2022, puis se stabilisent et augmentent légèrement en 2024.

Actifs bruts d’impôts différés

Les actifs bruts d’impôts différés connaissent une augmentation soutenue sur l’ensemble de la période, ce qui peut indiquer une gestion proactive des impôts différés.

La provision pour moins-value affiche une augmentation constante et significative en valeur absolue, bien que restant négative. Les actifs d’impôts différés suivent une tendance similaire à celle des actifs bruts d’impôts différés, avec une augmentation continue. Les immobilisations corporelles et les actifs au titre du droit d’utilisation présentent des valeurs négatives constantes, avec une légère augmentation en valeur absolue pour ces derniers.

Les passifs d’impôts différés diminuent progressivement en valeur absolue, mais restent négatifs. L’actif (passif) d’impôt différé net suit une tendance à la hausse, reflétant l’évolution des actifs et passifs d’impôts différés.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant les actifs et passifs d'impôts différés.

Actifs d’impôts différés

Les actifs d’impôts différés présentent une augmentation constante sur la période analysée. Ils sont passés de 367 700 unités monétaires en 2020 à 1 045 100 unités monétaires en 2024. Cette croissance indique une capacité accrue à bénéficier d'avantages fiscaux futurs, potentiellement due à l'accumulation de pertes fiscales reportables ou à des différences temporelles entre les bénéfices comptables et fiscaux. L'augmentation est particulièrement marquée entre 2022 et 2023, puis entre 2023 et 2024, suggérant une évolution significative des facteurs générant ces actifs.

Passifs d’impôts différés

Les passifs d’impôts différés ont diminué de 3 700 unités monétaires en 2020 à 100 unités monétaires en 2022, puis ne sont plus disponibles après 2022. Cette diminution suggère une réduction des obligations fiscales futures, potentiellement due à la reconnaissance de revenus comptables supérieurs aux revenus fiscaux ou à la diminution de certaines différences temporelles. La disparition complète des passifs d'impôts différés après 2022 pourrait indiquer une modification de la structure des opérations ou des politiques comptables.

Analyse combinée

L'évolution divergente des actifs et passifs d'impôts différés, avec une forte augmentation des actifs et une diminution puis disparition des passifs, indique un changement dans la position fiscale globale. L'entreprise semble accumuler des avantages fiscaux futurs tout en réduisant ses obligations fiscales différées. Cette situation pourrait être le résultat d'une stratégie fiscale proactive ou de changements dans l'environnement réglementaire.

L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. L’actif total et l’actif total ajusté présentent une croissance globale, bien que l’année 2022 ait connu une légère diminution de l’actif total par rapport à 2021. La croissance est plus marquée en 2023 et 2024, atteignant des niveaux supérieurs à ceux observés précédemment.

Le passif total et le passif total ajusté affichent une augmentation constante tout au long de la période. Cette augmentation, bien que régulière, semble moins prononcée que celle de l’actif, suggérant une gestion prudente de la dette.

Les capitaux propres totaux et les capitaux propres ajustés suivent une tendance générale à la hausse, parallèlement à l’évolution de l’actif. Une légère diminution est également observable en 2022, concordant avec la fluctuation de l’actif total. La croissance des capitaux propres s’accélère en 2023 et 2024.

Le bénéfice net attribuable et le bénéfice net ajusté présentent une volatilité plus importante. Après une forte augmentation en 2021, le bénéfice net diminue en 2022 avant de remonter en 2023 et d’atteindre un nouveau sommet en 2024. Le bénéfice net ajusté suit une tendance similaire, mais avec des variations moins importantes.

Tendances de l’actif

Croissance globale avec une légère diminution en 2022, suivie d’une accélération en 2023 et 2024.

Tendances du passif

Augmentation constante, mais moins rapide que celle de l’actif.

Tendances des capitaux propres

Croissance générale, avec une légère diminution en 2022, suivie d’une accélération en 2023 et 2024.

Tendances du bénéfice net

Volatilité marquée, avec une forte augmentation en 2021, une diminution en 2022, puis une remontée en 2023 et 2024.

En résumé, les données indiquent une entreprise en croissance, avec une gestion du passif relativement stable et une rentabilité fluctuante mais globalement positive. L’année 2022 semble être une période de transition, tandis que 2023 et 2024 marquent une reprise et une accélération de la croissance.

L’analyse des données révèle des tendances notables en matière de rentabilité, d’efficacité de l’utilisation des actifs et de levier financier.

Rentabilité

Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une augmentation de 2020 à 2021, passant de 24,33% à 29,85%, avant de diminuer en 2022 à 21,25%. Une reprise s’est ensuite observée en 2023 (25,24%) et 2024 (27,81%). Le ratio de marge bénéficiaire nette ajustée suit une tendance similaire, avec une diminution plus marquée en 2022 (18,27%) et une remontée en 2023 (21,3%) et 2024 (26,19%). Les valeurs ajustées sont généralement légèrement supérieures à celles non ajustées, suggérant un impact des éléments non récurrents sur la rentabilité.

Efficacité de l’utilisation des actifs

Le ratio de rotation de l’actif total a augmenté de 2020 à 2022, passant de 0,39 à 0,48, indiquant une amélioration de l’efficacité de l’utilisation des actifs pour générer des revenus. Il a ensuite légèrement diminué en 2023 (0,46) et 2024 (0,45), mais reste globalement stable. Le ratio de rotation de l’actif total ajusté présente une évolution similaire, avec une augmentation initiale suivie d’une stabilisation.

Levier financier

Le ratio d’endettement financier est resté relativement stable sur la période, fluctuant entre 1,14 et 1,19. Il n’y a pas de tendance claire à l’augmentation ou à la diminution de l’endettement. Le ratio d’endettement financier ajusté suit une tendance similaire, avec des variations minimes.

Rendement des capitaux propres et de l’actif

Le rendement des capitaux propres a augmenté de 2020 à 2021, passant de 10,9% à 14,32%, puis a diminué en 2022 à 11,98%. Il s’est ensuite redressé en 2023 (13,51%) et 2024 (14,13%). Le ratio ajusté suit une tendance similaire. Le rendement de l’actif a également connu une trajectoire similaire, augmentant de 9,5% en 2020 à 12,58% en 2021, diminuant en 2022 à 10,19%, puis augmentant en 2023 (11,64%) et 2024 (12,39%). Les valeurs ajustées sont légèrement inférieures à celles non ajustées, mais suivent la même tendance générale.

En résumé, l’entreprise a démontré une rentabilité variable sur la période, avec une amélioration notable en 2024. L’efficacité de l’utilisation des actifs s’est améliorée initialement, puis s’est stabilisée. Le niveau d’endettement est resté relativement constant, et les rendements des capitaux propres et de l’actif ont suivi des tendances similaires à celles de la rentabilité.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives en matière de rentabilité. Le bénéfice net attribuable à l'entreprise a connu une augmentation notable entre 2020 et 2021, passant de 1 060 600 milliers de dollars américains à 1 704 600 milliers de dollars américains. Cependant, une diminution est observée en 2022, avec un bénéfice net de 1 322 300 milliers de dollars américains, suivie d'une reprise en 2023 (1 798 000 milliers de dollars américains) et une nouvelle augmentation en 2024 (2 322 600 milliers de dollars américains).

Le bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire, avec une croissance marquée entre 2020 et 2021, un recul en 2022, puis une remontée progressive en 2023 et 2024. Les valeurs sont respectivement de 1 118 200, 1 640 600, 1 137 000, 1 517 200 et 2 187 300 milliers de dollars américains.

Ratio de marge bénéficiaire nette

Ce ratio a augmenté de 24,33 % en 2020 à 29,85 % en 2021, puis a diminué à 21,25 % en 2022. Une amélioration est ensuite constatée en 2023 (25,24 %) et en 2024 (27,81 %).

Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)

Le ratio de marge bénéficiaire nette ajustée a suivi une évolution similaire, passant de 25,66 % en 2020 à 28,73 % en 2021, diminuant à 18,27 % en 2022, puis augmentant à 21,3 % en 2023 et atteignant 26,19 % en 2024.

En résumé, les données indiquent une volatilité de la rentabilité sur la période analysée, avec une tendance générale à l'amélioration des marges bénéficiaires en 2023 et 2024, tant au niveau net qu'ajusté. Les fluctuations observées en 2022 mériteraient une investigation plus approfondie pour identifier les facteurs sous-jacents.

L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant l’actif et son utilisation. Le total de l’actif a connu une augmentation globale sur la période considérée, passant d’environ 11,17 milliards de dollars américains en 2020 à 18,74 milliards de dollars américains en 2024. Cependant, une légère diminution a été observée entre 2021 et 2022, suivie d’une reprise et d’une accélération de la croissance les deux années suivantes.

Le total de l’actif ajusté suit une trajectoire similaire, avec une progression de 10,80 milliards de dollars américains en 2020 à 17,70 milliards de dollars américains en 2024. La fluctuation entre 2021 et 2022 est également présente dans cet indicateur.

Ratio de rotation de l’actif total

Ce ratio a affiché une tendance à la hausse entre 2020 et 2022, passant de 0,39 à 0,48. Il a ensuite légèrement diminué en 2023 (0,46) et en 2024 (0,45), indiquant une efficacité d’utilisation de l’actif globalement stable, mais avec une légère érosion au cours des deux dernières années.

Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)

Le ratio de rotation de l’actif total ajusté présente une évolution similaire à celle du ratio non ajusté. Une augmentation est observée entre 2020 et 2022, passant de 0,40 à 0,51. Une légère baisse est ensuite constatée en 2023 (0,49) et en 2024 (0,47). Ce ratio suggère que l’utilisation de l’actif, une fois ajusté, est plus efficace que l’utilisation de l’actif total, et que cette efficacité reste relativement stable malgré une légère diminution récente.

En résumé, l’entreprise a augmenté ses actifs au cours de la période analysée. L’efficacité de l’utilisation de ces actifs, mesurée par les ratios de rotation, a globalement progressé jusqu’en 2022, puis s’est stabilisée avec une légère tendance à la baisse en 2023 et 2024. L’actif ajusté semble être utilisé plus efficacement que l’actif total.

L’analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance de l’actif total et des capitaux propres sur la période considérée. L’actif total a augmenté de 11 168 900 US$ en 2020 à 18 743 200 US$ en 2024, avec une légère diminution observée en 2022. L’actif total ajusté suit une évolution similaire, passant de 10 801 200 US$ à 17 698 100 US$ sur la même période.

Les capitaux propres ont également connu une augmentation, passant de 9 731 500 US$ en 2020 à 16 433 700 US$ en 2024. Les capitaux propres ajustés présentent une trajectoire similaire, avec une progression de 9 367 500 US$ à 15 388 600 US$ sur la période. La croissance des capitaux propres est plus modérée en 2022, reflétant potentiellement des facteurs affectant la rentabilité ou la distribution des dividendes.

Concernant les ratios d’endettement, le ratio d’endettement financier a fluctué autour de 1,15, avec une légère augmentation en 2022 pour revenir à un niveau similaire en 2024. Le ratio d’endettement financier ajusté présente une évolution comparable, avec une pointe en 2022 et un retour à un niveau proche de la valeur initiale en 2024. Ces ratios indiquent un niveau d’endettement relativement stable au fil du temps.

Tendances de l’actif

Croissance globale de l’actif total et ajusté, avec une légère pause en 2022.

Tendances des capitaux propres

Augmentation des capitaux propres et ajustés, avec un rythme de croissance plus lent en 2022.

Tendances de l’endettement

Stabilité relative des ratios d’endettement financier et ajusté, avec une légère fluctuation annuelle.

L’analyse des données financières révèle une évolution significative du bénéfice net attribuable à l’entreprise sur la période considérée. Après une augmentation notable entre 2020 et 2021, le bénéfice net a connu une diminution en 2022 avant de repartir à la hausse en 2023 et 2024, atteignant son niveau le plus élevé en 2024.

Le bénéfice net ajusté suit une tendance similaire, avec une croissance marquée entre 2020 et 2021, un recul en 2022, puis une reprise en 2023 et 2024, culminant également en 2024. Les valeurs du bénéfice net ajusté sont généralement supérieures à celles du bénéfice net attribuable, suggérant un impact des ajustements comptables.

Les capitaux propres totaux ont augmenté de manière constante sur l’ensemble de la période, bien qu’une légère diminution ait été observée entre 2021 et 2022. Cette augmentation est plus prononcée entre 2023 et 2024.

Les capitaux propres ajustés présentent une évolution parallèle à celle des capitaux propres totaux, avec une légère diminution entre 2021 et 2022 et une augmentation plus importante entre 2023 et 2024. Les valeurs des capitaux propres ajustés sont inférieures à celles des capitaux propres totaux.

Le rendement des capitaux propres a fluctué au cours de la période. Après une augmentation en 2021, il a diminué en 2022 avant de remonter en 2023 et 2024, atteignant un niveau comparable à celui de 2021.

Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté présente une évolution similaire à celle du rendement des capitaux propres, avec des valeurs légèrement supérieures, indiquant un impact positif des ajustements sur la rentabilité des capitaux propres.

Bénéfice net attribuable à Intuitive Surgical, Inc.

Croissance significative entre 2020 et 2021, diminution en 2022, reprise en 2023 et 2024.

Bénéfice net ajusté attribuable à Intuitive Surgical, Inc.

Tendance similaire au bénéfice net attribuable, avec des valeurs généralement plus élevées.

Total des capitaux propres d’Intuitive Surgical, Inc.

Augmentation constante sur la période, avec une légère diminution entre 2021 et 2022.

Total ajusté des capitaux propres d’Intuitive Surgical, Inc.

Évolution parallèle aux capitaux propres totaux, avec des valeurs inférieures.

Rendement des capitaux propres

Fluctuation au cours de la période, avec une augmentation en 2021, une diminution en 2022 et une reprise en 2023 et 2024.

Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté)

Évolution similaire au rendement des capitaux propres, avec des valeurs légèrement supérieures.

L’analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable à l’entreprise a connu une augmentation notable entre 2020 et 2021, suivie d’une diminution en 2022, puis d’une reprise en 2023 et 2024, atteignant son niveau le plus élevé en 2024.

Le bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire, avec une croissance marquée de 2020 à 2021, un recul en 2022, et une remontée progressive en 2023 et 2024, surpassant également ses valeurs précédentes.

Le total de l’actif a augmenté de manière constante tout au long de la période, bien qu’une légère diminution ait été observée entre 2021 et 2022. La croissance s’est accélérée en 2023 et 2024, atteignant le niveau le plus élevé de la période.

Le total de l’actif ajusté présente une évolution similaire à celle du total de l’actif non ajusté, avec une augmentation globale et une légère baisse entre 2021 et 2022.

Le ratio de rendement de l’actif a fluctué au cours de la période. Il a augmenté de 2020 à 2021, diminué en 2022, puis augmenté à nouveau en 2023 et 2024, se stabilisant autour de 12% en 2024.

Le ratio de rendement de l’actif ajusté a suivi une tendance similaire, avec des fluctuations annuelles et une stabilisation autour de 12% en 2024. Les valeurs ajustées sont généralement légèrement supérieures à celles non ajustées.

Bénéfice net attribuable à Intuitive Surgical, Inc.

Croissance significative de 2020 à 2021, baisse en 2022, reprise en 2023 et 2024.

Bénéfice net ajusté attribuable à Intuitive Surgical, Inc.

Évolution similaire au bénéfice net, avec des valeurs supérieures.

Total de l’actif

Augmentation globale, avec une légère diminution entre 2021 et 2022.

Total de l’actif ajusté

Évolution similaire au total de l’actif.

Ratio de rendement de l’actif

Fluctuations annuelles, stabilisation autour de 12% en 2024.

Ratio de rendement de l’actif (ajusté)

Évolution similaire au ratio non ajusté, avec des valeurs légèrement supérieures.