Analyse de l’impôt sur les bénéfices
- Charge d’impôt sur le résultat
- Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
- Composantes de l’actif et du passif d’impôt différé
- Actifs et passifs d’impôt différé, classification
- Ajustements aux états financiers : Suppression de l’impôt différé
- Ratios financiers ajustés : Suppression de l’impôt différé (sommaire)
- Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
- Ratio d’endettement financier (ajusté)
- Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
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Charge d’impôt sur le résultat
UnitedHealth Group Inc., charge d’impôts, activités poursuivies
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la provision actuelle, la provision différée (prestation) et la charge d'impôts sur les bénéfices.
- Provision actuelle
- La provision actuelle a connu une fluctuation notable sur la période analysée. Après un niveau de 4 981 millions de dollars américains en 2020, elle a diminué pour atteindre 4 448 millions de dollars américains en 2021. Une augmentation substantielle a été observée en 2022, avec une provision atteignant 6 377 millions de dollars américains. Cette valeur a légèrement diminué en 2023 (6 213 millions de dollars américains) avant de connaître une baisse plus marquée en 2024, revenant à 5 125 millions de dollars américains. L'évolution globale suggère une certaine volatilité, avec une tendance à la baisse sur les dernières périodes.
- Provision différée (prestation)
- La provision différée (prestation) a présenté une évolution constante, bien que les valeurs soient négatives. Elle est passée de -8 130 millions de dollars américains en 2020 à -673 millions de dollars américains en 2021, puis à -245 millions de dollars américains en 2022. En 2023, elle a atteint -296 millions de dollars américains, et en 2024, elle s'établit à -296 millions de dollars américains. Cette progression indique une diminution de l'ampleur de la provision différée négative au fil du temps.
- Charge d’impôts sur les bénéfices
- La charge d'impôts sur les bénéfices a suivi une trajectoire ascendante de 2020 à 2023. Elle est passée de 4 973 millions de dollars américains en 2020 à 4 578 millions de dollars américains en 2021, puis à 5 704 millions de dollars américains en 2022 et à 5 968 millions de dollars américains en 2023. En 2024, une diminution est observée, avec une charge d'impôts de 4 829 millions de dollars américains. Cette évolution suggère une corrélation possible avec les variations de la provision actuelle et des bénéfices, bien qu'une analyse plus approfondie soit nécessaire pour confirmer cette hypothèse.
Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
UnitedHealth Group Inc., rapprochement du taux effectif d’imposition sur le revenu (EITR)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
L’analyse des données révèle une stabilité du taux d’imposition fédéral prévu par la loi aux États-Unis, maintenu constant à 21% sur la période considérée. Les impôts sur le revenu de l’État, déduction faite des prestations fédérales, présentent une augmentation de 1.5% en 2020 à 2.4% en 2022, suivie d’une diminution à 2% en 2023 et à 1.7% en 2024.
Les attributions fondées sur des actions, avantage fiscal excédentaire, affichent une tendance à la diminution, passant de -0.6% en 2020 à -0.5% en 2024, avec une stabilisation entre -0.4% et -0.3% de 2021 à 2023. Les indemnités non déductibles restent relativement stables, oscillant entre 0.6% et 0.9% sur l’ensemble de la période.
La taxe sur l’assurance maladie est présente uniquement en 2020, à un taux de 3%. Le différentiel de taux à l’étranger montre une détérioration progressive, passant de -0.8% en 2020 à -1.8% en 2024. L’effet fiscal des cessions et autres opérations stratégiques est absent en 2020 et 2021, puis négatif en 2022 (-0.8%) et 2023 (-0.1%), avant de devenir significativement positif en 2024 (6.1%).
Les autres éléments, montant net, présentent une volatilité notable, passant de -0.8% en 2020 à -1.5% en 2021, puis à -0.1% en 2022, -1.2% en 2023 et -3.3% en 2024. Le taux effectif d’imposition fluctue également, diminuant de 24% en 2020 à 20.5% en 2021, augmentant à 21.7% en 2022, redescendant à 20.5% en 2023 et remontant à 24.1% en 2024.
- Taux d’imposition fédéral prévu par la loi aux États-Unis
- Stable à 21% sur toute la période.
- Impôts sur le revenu de l’État, déduction faite des prestations fédérales
- Augmentation de 2020 à 2022, puis diminution en 2023 et 2024.
- Attributions fondées sur des actions, avantage fiscal excédentaire
- Légère diminution sur la période.
- Indemnités non déductibles
- Relativement stables.
- Taxe sur l’assurance maladie
- Présente uniquement en 2020.
- Différentiel de taux à l’étranger
- Détérioration progressive.
- Effet fiscal des cessions et autres opérations stratégiques
- Volatile, passant de neutre à significativement positif en 2024.
- Autres, montant net
- Volatile sur la période.
- Taux effectif d’imposition
- Fluctuations notables, avec une augmentation en 2024.
Composantes de l’actif et du passif d’impôt différé
UnitedHealth Group Inc., composantes des actifs et des passifs d’impôt différé
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
L’analyse des données révèle des tendances significatives dans plusieurs catégories d’éléments financiers sur la période considérée.
- Charges à payer et indemnités
- Une augmentation constante est observée, passant de 815 millions de dollars américains en 2020 à 1055 millions en 2024, indiquant une hausse des obligations financières à court terme.
- Report prospectif de pertes d’exploitation nettes au niveau fédéral et des États aux États-Unis
- Cette ligne montre une fluctuation, avec une augmentation initiale jusqu’en 2022 (540 millions), suivie d’une nouvelle hausse en 2024 (442 millions). Cela suggère une variabilité dans l’estimation des pertes futures.
- Rémunération à base d’actions
- Une progression régulière est constatée, passant de 98 millions à 189 millions de dollars américains, ce qui peut refléter une politique de rémunération incitative ou une augmentation du nombre d’employés bénéficiant de ces plans.
- Report prospectif de pertes fiscales non américaines
- Une augmentation notable est observée jusqu’en 2023 (1061 millions), suivie d’une forte diminution en 2024 (21 millions). Cette évolution pourrait être liée à des changements dans les réglementations fiscales internationales ou à la réalisation de bénéfices à l’étranger.
- Responsabilité locative
- Une diminution significative est observée, passant de 1200 millions en 2020 à 846 millions en 2024. Cela peut indiquer une réduction des engagements locatifs, potentiellement due à la fin de baux ou à la renégociation de contrats.
- Actifs d’impôt différé, avant provisions pour moins-value
- Une augmentation constante est observée, passant de 3561 millions à 4221 millions de dollars américains, suggérant une augmentation des avantages fiscaux futurs.
- Provisions pour dépréciation
- Les provisions pour dépréciation sont négatives et augmentent en valeur absolue, passant de -170 millions à -397 millions de dollars américains. Cela indique une augmentation des charges de dépréciation.
- Actifs incorporels fédéraux et étatiques des États-Unis
- Ces actifs incorporels sont négatifs et diminuent en valeur absolue, passant de -2588 millions à -4479 millions de dollars américains, ce qui peut indiquer une diminution de la valeur de ces actifs.
- Écart d’acquisition et immobilisations incorporelles non américaines
- Ces actifs sont négatifs et diminuent en valeur absolue, passant de -606 millions à -82 millions de dollars américains, ce qui peut indiquer une diminution de la valeur de ces actifs.
- Logiciels en majuscules
- Ces actifs sont négatifs et diminuent en valeur absolue, passant de -731 millions à -288 millions de dollars américains, ce qui peut indiquer une diminution de la valeur de ces actifs.
- Dotations aux amortissements
- Les dotations aux amortissements sont négatives et augmentent en valeur absolue, passant de -346 millions à -400 millions de dollars américains. Cela indique une augmentation des charges d’amortissement.
- Bases externes dans les sociétés de personnes
- Ces actifs sont négatifs et augmentent en valeur absolue, passant de -342 millions à -960 millions de dollars américains, ce qui peut indiquer une diminution de la valeur de ces actifs.
- Louer un bien au titre du droit d’utilisation
- Ces actifs sont négatifs et augmentent en valeur absolue, passant de -1179 millions à -833 millions de dollars américains, ce qui peut indiquer une diminution de la valeur de ces actifs.
- Passifs d’impôts différés
- Une augmentation constante est observée, passant de -6758 millions à -7444 millions de dollars américains, ce qui indique une augmentation des obligations fiscales futures.
- Actif (passif) d’impôt différé net
- Ce poste est négatif et augmente en valeur absolue, passant de -3367 millions à -3620 millions de dollars américains, ce qui indique une augmentation des passifs d’impôts différés par rapport aux actifs.
Actifs et passifs d’impôt différé, classification
UnitedHealth Group Inc., actifs et passifs d’impôts différés, classement
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
L'analyse des données révèle une évolution notable des passifs d’impôts différés sur la période considérée. Initialement, une diminution est observée entre 2020 et 2022, passant de 3367 millions de dollars américains à 2769 millions de dollars américains. Cette baisse suggère une réduction potentielle des avantages fiscaux futurs ou une modification dans la reconnaissance des actifs et passifs temporaires.
Cependant, à partir de 2022, une tendance inverse se manifeste. Les passifs d’impôts différés augmentent, atteignant 3021 millions de dollars américains en 2023 et 3620 millions de dollars américains en 2024. Cette progression pourrait indiquer une augmentation des différences temporaires imposables, une modification des taux d'imposition attendus, ou une stratégie de planification fiscale.
- Tendances générales
- Une diminution initiale suivie d'une augmentation progressive.
- Variation 2020-2022
- Diminution de 598 millions de dollars américains.
- Variation 2022-2024
- Augmentation de 851 millions de dollars américains.
- Variation la plus importante
- L'augmentation la plus significative se produit entre 2023 et 2024, avec une hausse de 600 millions de dollars américains.
L'évolution des passifs d’impôts différés mérite une attention particulière, car elle peut avoir un impact sur les résultats futurs et la situation fiscale globale. Une analyse plus approfondie des facteurs sous-jacents à ces variations serait nécessaire pour comprendre pleinement les implications.
Ajustements aux états financiers : Suppression de l’impôt différé
UnitedHealth Group Inc., ajustements aux états financiers
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives au niveau du passif, des capitaux propres et de la rentabilité. Le total du passif et le total du passif ajusté ont connu une augmentation constante sur la période 2020-2024. Cette croissance, bien que régulière, s’accélère entre 2022 et 2024, passant d’une augmentation de 24 443 millions de dollars américains entre 2021 et 2022 à 20 880 millions de dollars américains entre 2023 et 2024 pour le total du passif.
Parallèlement, les capitaux propres attribuables à UnitedHealth Group et les capitaux propres ajustés attribuables à UnitedHealth Group ont également augmenté sur la même période. L’augmentation des capitaux propres est notable, mais son rythme de croissance semble moins prononcé que celui du passif, en particulier entre 2023 et 2024. L’écart entre le total du passif et les capitaux propres s’élargit donc progressivement.
Concernant la rentabilité, le bénéfice net attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires de UnitedHealth Group et le bénéfice net ajusté attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires de UnitedHealth Group ont affiché une croissance soutenue de 2020 à 2023. Cependant, l’année 2024 marque un tournant avec une diminution significative du bénéfice net, tant au niveau non ajusté qu’ajusté. Cette baisse est d’environ 8 000 millions de dollars américains par rapport à 2023.
- Tendances du passif :
- Augmentation constante et accélérée entre 2022 et 2024.
- Tendances des capitaux propres :
- Augmentation régulière, mais à un rythme potentiellement inférieur à celui du passif.
- Tendances de la rentabilité :
- Croissance soutenue jusqu’en 2023, suivie d’une baisse significative en 2024.
En résumé, l’entreprise a connu une expansion de son passif et de ses capitaux propres sur la période analysée. La rentabilité a progressé jusqu’en 2023, mais a subi une diminution notable en 2024. L’évolution de l’endettement par rapport aux capitaux propres et la cause de la baisse du bénéfice net en 2024 mériteraient une analyse plus approfondie.
UnitedHealth Group Inc., données financières : déclarées et ajustées
Ratios financiers ajustés : Suppression de l’impôt différé (sommaire)
UnitedHealth Group Inc., les ratios financiers ajustés
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables en matière de rentabilité et de levier financier. Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une légère augmentation entre 2020 et 2022, atteignant un pic de 6,25%, avant de diminuer significativement en 2024, tombant à 3,65%. Une tendance similaire est observée pour le ratio de marge bénéficiaire nette ajustée, qui suit une trajectoire comparable, passant de 6,02% à 3,57% sur la même période.
En ce qui concerne le levier financier, le ratio d’endettement financier a fluctué modérément, augmentant progressivement de 3,01 en 2020 à 3,22 en 2024. Le ratio d’endettement financier ajusté présente une évolution similaire, passant de 2,87 à 3,1 sur la même période. Ces variations suggèrent une gestion stable, mais croissante, de la dette.
Le rendement des capitaux propres a affiché une croissance constante entre 2020 et 2022, culminant à 25,87%, avant de chuter de manière importante en 2024, atteignant 15,55%. Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté suit une tendance parallèle, passant de 22,36% à 14,65% sur la même période. Cette baisse significative indique une diminution de la rentabilité par rapport aux capitaux propres investis.
Le ratio de rendement de l’actif a également connu une augmentation initiale, atteignant 8,19% en 2022, suivie d’une diminution notable en 2024, tombant à 4,83%. Le ratio de rendement de l’actif ajusté présente une évolution similaire, passant de 7,8% à 4,73% sur la même période. Cette baisse suggère une efficacité réduite dans l’utilisation des actifs pour générer des bénéfices.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- A augmenté jusqu'en 2022, puis a diminué de manière significative en 2024.
- Ratio d’endettement financier
- A augmenté progressivement sur la période analysée.
- Rendement des capitaux propres
- A augmenté jusqu'en 2022, puis a diminué de manière significative en 2024.
- Ratio de rendement de l’actif
- A augmenté jusqu'en 2022, puis a diminué de manière significative en 2024.
UnitedHealth Group Inc., ratios financiers : déclarés par rapport aux ratios ajustés
Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2024 Calculs
1 Ratio de marge bénéficiaire nette = 100 × Bénéfice net attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires de UnitedHealth Group ÷ Chiffre d’affaires, clients
= 100 × ÷ =
2 Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée) = 100 × Bénéfice net ajusté attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires de UnitedHealth Group ÷ Chiffre d’affaires, clients
= 100 × ÷ =
L’analyse des données financières annuelles révèle une progression générale des bénéfices nets sur la période 2020-2023, suivie d’une diminution notable en 2024.
- Bénéfice net attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires
- Ce bénéfice a augmenté de manière constante entre 2020 et 2023, passant de 15 403 millions de dollars américains à 22 381 millions de dollars américains. Cependant, une baisse significative est observée en 2024, avec une valeur de 14 405 millions de dollars américains.
- Bénéfice net ajusté attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires
- L’évolution de ce bénéfice suit une tendance similaire à celle du bénéfice net, avec une croissance de 2020 à 2023 (de 15 395 millions à 22 136 millions de dollars américains) et une forte diminution en 2024 (14 109 millions de dollars américains). Les valeurs sont très proches de celles du bénéfice net non ajusté sur l'ensemble de la période.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une légère augmentation entre 2020 et 2022, passant de 6,03 % à 6,25 %. Il a ensuite légèrement diminué en 2023 (6,09 %) avant de chuter de manière significative en 2024, atteignant 3,65 %.
- Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
- Le ratio de marge bénéficiaire nette ajustée présente une évolution comparable à celle du ratio non ajusté. Une légère augmentation est observée entre 2020 et 2022 (de 6,02 % à 6,04 %), suivie d’une stabilisation en 2023 (6,02 %) et d’une forte baisse en 2024 (3,57 %). Les valeurs sont très proches de celles du ratio non ajusté sur l'ensemble de la période.
La diminution observée en 2024 tant pour les bénéfices nets que pour les ratios de marge bénéficiaire suggère une détérioration de la rentabilité. Il est important de noter que les ratios ajustés présentent des tendances très similaires aux ratios non ajustés, ce qui indique que les ajustements n'ont pas un impact significatif sur l'interprétation globale.
Ratio d’endettement financier (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2024 Calculs
1 Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Capitaux propres attribuables à UnitedHealth Group
= ÷ =
2 Ratio d’endettement financier (ajusté) = Total de l’actif ÷ Capitaux propres ajustés attribuables à UnitedHealth Group
= ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance des capitaux propres sur la période considérée. Les capitaux propres attribuables à l'entreprise ont augmenté de manière constante, passant de 65 491 millions de dollars américains en 2020 à 92 658 millions de dollars américains en 2024. Une progression similaire est observée pour les capitaux propres ajustés, qui ont évolué de 68 858 millions de dollars américains en 2020 à 96 278 millions de dollars américains en 2024.
- Capitaux propres attribuables à UnitedHealth Group
- Une augmentation continue est constatée, avec une accélération de la croissance entre 2022 et 2023, puis un ralentissement entre 2023 et 2024.
- Capitaux propres ajustés attribuables à UnitedHealth Group
- L'évolution est comparable à celle des capitaux propres attribuables, avec une croissance régulière sur l'ensemble de la période. Les valeurs sont systématiquement supérieures à celles des capitaux propres attribuables.
En ce qui concerne les ratios d'endettement, une légère fluctuation est perceptible. Le ratio d'endettement financier a connu une variation modeste, passant de 3,01 en 2020 à 3,22 en 2024. Le ratio d'endettement financier ajusté a suivi une tendance similaire, évoluant de 2,87 en 2020 à 3,1 en 2024. Ces ratios indiquent une relative stabilité du niveau d'endettement de l'entreprise sur la période analysée.
- Ratio d’endettement financier
- Le ratio présente une légère augmentation globale, avec des fluctuations annuelles minimales. Il atteint son niveau le plus élevé en 2024.
- Ratio d’endettement financier (ajusté)
- L'évolution est similaire à celle du ratio d'endettement financier, mais les valeurs sont systématiquement inférieures, suggérant un effet de l'ajustement sur la mesure de l'endettement.
En résumé, les données suggèrent une amélioration de la situation financière de l'entreprise en termes de capitaux propres, combinée à une gestion stable de son endettement.
Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2024 Calculs
1 ROE = 100 × Bénéfice net attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires de UnitedHealth Group ÷ Capitaux propres attribuables à UnitedHealth Group
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) = 100 × Bénéfice net ajusté attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires de UnitedHealth Group ÷ Capitaux propres ajustés attribuables à UnitedHealth Group
= 100 × ÷ =
L’analyse des données financières révèle une progression générale des bénéfices nets et ajustés sur la période 2020-2023, suivie d’une diminution notable en 2024. Le bénéfice net attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires a augmenté de manière constante de 2020 à 2023, passant de 15 403 millions de dollars américains à 22 381 millions de dollars américains, avant de chuter à 14 405 millions de dollars américains en 2024.
Une tendance similaire est observée pour le bénéfice net ajusté, qui a progressé de 15 395 millions de dollars américains en 2020 à 22 136 millions de dollars américains en 2023, puis a diminué à 14 109 millions de dollars américains en 2024. La différence entre le bénéfice net et le bénéfice net ajusté reste relativement stable sur l'ensemble de la période.
Les capitaux propres attribuables et ajustés ont également connu une croissance continue de 2020 à 2024. Les capitaux propres attribuables sont passés de 65 491 millions de dollars américains en 2020 à 92 658 millions de dollars américains en 2024. Les capitaux propres ajustés ont suivi une trajectoire similaire, augmentant de 68 858 millions de dollars américains en 2020 à 96 278 millions de dollars américains en 2024.
Le rendement des capitaux propres a affiché une augmentation de 2020 à 2022, atteignant un pic de 25,87 % en 2022, avant de diminuer légèrement en 2023 (25,22 %) et de chuter significativement en 2024 (15,55 %).
Le ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) a suivi une tendance similaire, avec une progression de 2020 à 2022 (24,15 %) suivie d’une baisse en 2023 (24,12 %) et d’une diminution plus marquée en 2024 (14,65 %).
- Bénéfice net attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires de UnitedHealth Group
- Croissance constante de 2020 à 2023, suivie d’une baisse significative en 2024.
- Bénéfice net ajusté attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires de UnitedHealth Group
- Tendance similaire au bénéfice net, avec une diminution notable en 2024.
- Capitaux propres attribuables à UnitedHealth Group
- Croissance continue sur l’ensemble de la période.
- Capitaux propres ajustés attribuables à UnitedHealth Group
- Croissance continue sur l’ensemble de la période.
- Rendement des capitaux propres
- Augmentation jusqu’en 2022, suivie d’une baisse, particulièrement prononcée en 2024.
- Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté)
- Évolution parallèle au rendement des capitaux propres, avec une diminution significative en 2024.
Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2024 Calculs
1 ROA = 100 × Bénéfice net attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires de UnitedHealth Group ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement de l’actif (ajusté) = 100 × Bénéfice net ajusté attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires de UnitedHealth Group ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires a connu une croissance constante de 2020 à 2023, passant de 15 403 millions de dollars américains à 22 381 millions de dollars américains. Cependant, une diminution notable est observée en 2024, avec une valeur de 14 405 millions de dollars américains.
Le bénéfice net ajusté attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires suit une trajectoire similaire, avec une augmentation continue de 2020 à 2023, évoluant de 15 395 millions de dollars américains à 22 136 millions de dollars américains, suivie d’une baisse en 2024 à 14 109 millions de dollars américains. Les valeurs du bénéfice net ajusté restent proches de celles du bénéfice net attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires sur l’ensemble de la période.
Le ratio de rendement de l’actif a affiché une relative stabilité entre 2020 et 2023, oscillant autour de 8 %, avec des valeurs de 7,81 %, 8,15 %, 8,19 % et 8,18 % respectivement. Une diminution significative est constatée en 2024, le ratio tombant à 4,83 %.
Le ratio de rendement de l’actif ajusté présente une évolution comparable à celle du ratio de rendement de l’actif non ajusté. Il se maintient autour de 8 % de 2020 à 2023 (7,80 %, 8,21 %, 7,91 %, 8,09 %) avant de chuter à 4,73 % en 2024. Les deux ratios restent proches l'un de l'autre sur toute la période.
- Tendances générales
- Une croissance soutenue des bénéfices nets jusqu’en 2023, suivie d’une baisse marquée en 2024.
- Stabilité relative
- Les ratios de rendement de l’actif ont été relativement stables de 2020 à 2023.
- Diminution significative en 2024
- Une baisse notable des ratios de rendement de l’actif en 2024, reflétant potentiellement une diminution de l’efficacité de l’utilisation des actifs.