Analyse de l’endettement
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Freeport-McMoRan Inc. pages disponibles gratuitement cette semaine :
- Structure du bilan : passif et capitaux propres
- Analyse des ratios d’activité à court terme
- Analyse des zones géographiques
- Ratios d’évaluation des actions ordinaires
- Ratio de marge bénéficiaire nette depuis 2005
- Ratio cours/bénéfice net (P/E) depuis 2005
- Ratio cours/résultat d’exploitation (P/OP) depuis 2005
- Rapport cours/valeur comptable (P/BV) depuis 2005
- Ratio prix/chiffre d’affaires (P/S) depuis 2005
- Analyse du chiffre d’affaires
Nous acceptons :
Dette totale (valeur comptable)
Freeport-McMoRan Inc., bilan : dette
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives en matière de structure du capital. La portion actuelle de la dette a connu une fluctuation importante sur la période considérée. Une augmentation notable est observée entre 2021 et 2022, suivie d'une diminution progressive jusqu'en 2024, puis d'une remontée en 2025.
- Portion actuelle de la dette
- En 2021, la portion actuelle de la dette s'élevait à 372 millions de dollars américains. Elle a presque triplé en 2022, atteignant 1037 millions de dollars américains. Ensuite, une baisse est constatée, avec 766 millions de dollars américains en 2023 et 41 millions de dollars américains en 2024. Enfin, elle remonte à 466 millions de dollars américains en 2025.
La dette à long terme, moins la partie à court terme, a également montré une évolution. Une diminution est perceptible entre 2021 et 2023, suivie d'une légère augmentation en 2024 et 2025, mais restant globalement stable.
- Dette à long terme, moins la partie à court terme
- La valeur de cet indicateur est passée de 9078 millions de dollars américains en 2021 à 8656 millions de dollars américains en 2023. Elle s'établit à 8907 millions de dollars américains en 2024 et à 8913 millions de dollars américains en 2025.
Le total de la dette à long terme, incluant la portion à court terme, a suivi une trajectoire similaire. Une augmentation est observée entre 2021 et 2022, suivie d'une diminution progressive jusqu'en 2024, puis d'une légère augmentation en 2025. L'évolution globale suggère une gestion active de la dette, avec des ajustements réguliers de la structure à court et à long terme.
- Total de la dette à long terme, y compris la partie à court terme (valeur comptable)
- Ce total est passé de 9450 millions de dollars américains en 2021 à 10620 millions de dollars américains en 2022. Il a ensuite diminué à 9422 millions de dollars américains en 2023 et 8948 millions de dollars américains en 2024, avant de remonter légèrement à 9379 millions de dollars américains en 2025.
En résumé, la structure de la dette a connu des variations significatives, notamment en ce qui concerne la portion actuelle de la dette, tandis que la dette à long terme a montré une plus grande stabilité, avec des fluctuations moins prononcées.
Total de la dette (juste valeur)
| 31 déc. 2025 | |
|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |
| Total de la dette à long terme, y compris la partie à court terme (juste valeur) | |
| Ratio financier | |
| Ratio d’endettement, juste valeur/valeur comptable | |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31).
Taux d’intérêt moyen pondéré sur la dette
Taux d’intérêt moyen pondéré sur la dette:
| Taux d’intérêt | Montant de la dette1 | Taux d’intérêt × Montant de la dette | Taux d’intérêt moyen pondéré2 |
|---|---|---|---|
| Valeur totale | |||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31).
1 en millions de dollars américains
2 Taux d’intérêt moyen pondéré = 100 × ÷ =
Frais d’intérêts encourus
Freeport-McMoRan Inc., les frais d’intérêt encourus
en millions de dollars américains
| 12 mois terminés le | 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Charges d’intérêts, nettes | |||||||||||
| Intérêts capitalisés | |||||||||||
| Frais d’intérêt |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L'analyse des charges d'intérêts, nettes, révèle une tendance générale à la diminution sur la période considérée. Une valeur de 602 millions de dollars américains en 2021 a diminué pour atteindre 319 millions de dollars américains en 2024, avant une légère augmentation à 369 millions de dollars américains en 2025. Cette diminution initiale suggère une possible réduction de l'endettement ou une renégociation des termes des emprunts.
- Charges d’intérêts, nettes
- Diminution significative de 2021 à 2024, suivie d'une légère augmentation en 2025.
Les intérêts capitalisés présentent une trajectoire fluctuante. Après un pic de 150 millions de dollars américains en 2022, ils ont diminué à 267 millions de dollars américains en 2023, puis ont augmenté à 391 millions de dollars américains en 2024, avant de redescendre à 342 millions de dollars américains en 2025. Ces variations pourraient être liées à des changements dans les investissements en capital et les projets en cours.
- Intérêts capitalisés
- Volatilité marquée, avec une augmentation notable en 2024 suivie d'une baisse en 2025.
Les frais d’intérêt suivent une tendance similaire à celle des charges d’intérêts, nettes, avec une diminution globale de 674 millions de dollars américains en 2021 à 710 millions de dollars américains en 2024, puis une stabilisation à 711 millions de dollars américains en 2025. La convergence des charges d’intérêts, nettes et des frais d’intérêt suggère une cohérence dans la gestion de la dette.
- Frais d’intérêt
- Diminution initiale suivie d'une stabilisation sur les deux dernières périodes.
Ratio de couverture des intérêts (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
2025 Calculs
1 Ratio de couverture des intérêts (sans intérêts capitalisés) = EBIT ÷ Charges d’intérêts, nettes
= ÷ =
2 Ratio de couverture des intérêts (ajusté) (avec intérêts capitalisés) = EBIT ÷ Frais d’intérêt
= ÷ =
L'analyse des ratios de couverture des intérêts révèle des tendances distinctes sur la période considérée. Le ratio de couverture des intérêts, sans intérêts capitalisés, présente une diminution initiale de 2021 à 2023, passant de 13.73 à 12.69. Cependant, une amélioration significative est observée en 2024, avec une valeur atteignant 22.7, suivie d'un recul en 2025 à 18.27. Cette fluctuation suggère une variabilité dans la capacité à couvrir les charges d'intérêts, potentiellement liée à des changements dans la rentabilité opérationnelle ou dans le niveau d'endettement.
- Ratio de couverture des intérêts (sans intérêts capitalisés)
- Ce ratio a connu une baisse progressive sur les deux premières années, suivie d'une forte augmentation en 2024, puis d'une légère diminution en 2025. L'augmentation notable en 2024 indique une amélioration substantielle de la capacité à honorer les obligations d'intérêts, mais le recul en 2025 suggère une possible érosion de cette capacité.
Le ratio de couverture des intérêts ajusté, incluant les intérêts capitalisés, suit une tendance similaire, mais avec des valeurs plus faibles. Il diminue de 12.26 en 2021 à 8.36 en 2023, indiquant une réduction de la capacité à couvrir les intérêts, même en tenant compte de la capitalisation des intérêts. Une reprise est ensuite constatée en 2024, atteignant 10.2, mais elle reste inférieure au niveau de 2021. En 2025, le ratio se stabilise à 9.48, indiquant une légère amélioration par rapport à 2023, mais toujours inférieure aux niveaux initiaux.
- Ratio de couverture des intérêts (ajusté) (avec intérêts capitalisés)
- Ce ratio démontre une tendance à la baisse sur la période 2021-2023, suivie d'une amélioration en 2024 et d'une stabilisation en 2025. La différence entre ce ratio et le ratio non ajusté reflète l'impact de la capitalisation des intérêts sur la capacité de l'entité à couvrir ses charges financières.
La divergence entre les deux ratios suggère que la capitalisation des intérêts joue un rôle significatif dans la capacité à couvrir les charges d'intérêts. L'évolution de ces ratios nécessite une analyse plus approfondie des facteurs sous-jacents, tels que la rentabilité, l'endettement et la politique de financement.