Analyse de l’endettement
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Dette totale (valeur comptable)
Freeport-McMoRan Inc., bilan : dette
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives en matière de structure du capital. La portion actuelle de la dette a connu une fluctuation importante sur la période considérée. Elle a augmenté de manière substantielle entre 2020 et 2022, passant de 34 millions de dollars américains à 1037 millions de dollars américains, avant de diminuer considérablement en 2023 et 2024, atteignant 766 millions puis 41 millions de dollars américains.
La dette à long terme, moins la partie à court terme, a montré une tendance générale à la diminution, bien que présentant des variations annuelles. Elle est passée de 9677 millions de dollars américains en 2020 à 8656 millions de dollars américains en 2023, puis a légèrement augmenté en 2024 pour atteindre 8907 millions de dollars américains. Cette évolution suggère une possible stratégie de refinancement ou de réduction de la dette à long terme.
Le total de la dette à long terme, incluant la partie à court terme, a suivi une trajectoire similaire à celle de la dette à long terme, moins la partie à court terme. Après une augmentation notable entre 2020 et 2022, passant de 9711 millions de dollars américains à 10620 millions de dollars américains, une diminution a été observée en 2023 (9422 millions de dollars américains) et en 2024 (8948 millions de dollars américains). La corrélation entre les deux composantes de la dette à long terme indique une gestion globale de la dette cohérente.
- Tendances clés
- Forte volatilité de la portion actuelle de la dette.
- Évolution de la dette à long terme
- Diminution globale de la dette à long terme, avec des fluctuations annuelles.
- Structure du capital
- Gestion globale de la dette cohérente entre les composantes à court et long terme.
Total de la dette (juste valeur)
| 31 déc. 2024 | |
|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |
| Total de la dette à long terme, y compris la partie à court terme (juste valeur) | |
| Ratio financier | |
| Ratio d’endettement, juste valeur/valeur comptable | |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31).
Taux d’intérêt moyen pondéré sur la dette
Taux d’intérêt moyen pondéré sur la dette:
| Taux d’intérêt | Montant de la dette1 | Taux d’intérêt × Montant de la dette | Taux d’intérêt moyen pondéré2 |
|---|---|---|---|
| Valeur totale | |||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31).
1 en millions de dollars américains
2 Taux d’intérêt moyen pondéré = 100 × ÷ =
Frais d’intérêts encourus
Freeport-McMoRan Inc., les frais d’intérêt encourus
en millions de dollars américains
| 12 mois terminés le | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Charges d’intérêts, nettes | |||||||||||
| Intérêts capitalisés | |||||||||||
| Frais d’intérêt |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
L'analyse des charges d'intérêts, nettes, révèle une tendance générale à la diminution sur la période considérée. Après un niveau de 598 millions de dollars américains en 2020, une légère augmentation est observée en 2021 (602 millions de dollars américains), suivie d'une baisse significative en 2022 (560 millions de dollars américains) et en 2023 (515 millions de dollars américains). Cette diminution se poursuit en 2024, atteignant 319 millions de dollars américains.
Les intérêts capitalisés présentent une volatilité plus marquée. Ils s'élèvent à 147 millions de dollars américains en 2020, diminuent à 72 millions de dollars américains en 2021, puis connaissent une légère augmentation en 2022 (150 millions de dollars américains). Une forte progression est ensuite constatée en 2023 (267 millions de dollars américains) et en 2024 (391 millions de dollars américains).
Les frais d’intérêt suivent une trajectoire ascendante jusqu'en 2022, puis se stabilisent. Ils passent de 745 millions de dollars américains en 2020 à 674 millions de dollars américains en 2021, puis augmentent à 710 millions de dollars américains en 2022. En 2023, ils atteignent 782 millions de dollars américains avant de redescendre légèrement à 710 millions de dollars américains en 2024.
- Tendances principales
- Diminution des charges d’intérêts, nettes.
- Volatilité
- Les intérêts capitalisés présentent une volatilité significative.
- Stabilisation
- Les frais d’intérêt se stabilisent après une augmentation initiale.
Ratio de couverture des intérêts (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2024 Calculs
1 Ratio de couverture des intérêts (sans intérêts capitalisés) = EBIT ÷ Charges d’intérêts, nettes
= ÷ =
2 Ratio de couverture des intérêts (ajusté) (avec intérêts capitalisés) = EBIT ÷ Frais d’intérêt
= ÷ =
L'analyse des ratios de couverture des intérêts révèle une évolution significative sur la période considérée. Initialement, le ratio de couverture des intérêts (sans intérêts capitalisés) s'établit à 4,03 pour l'exercice clos le 31 décembre 2020.
- Ratio de couverture des intérêts (sans intérêts capitalisés)
- Une augmentation notable est observée en 2021, avec une valeur de 13,73, suggérant une amélioration substantielle de la capacité à couvrir les charges d'intérêts. Cette tendance se maintient avec des valeurs de 13,05 en 2022 et 12,69 en 2023, indiquant une couverture solide et stable. L'exercice 2024 présente une nouvelle augmentation significative, atteignant 22,7, ce qui représente le niveau le plus élevé sur la période analysée et témoigne d'une capacité de couverture des intérêts exceptionnellement forte.
Le ratio de couverture des intérêts (ajusté) (avec intérêts capitalisés) suit une tendance similaire, bien que les valeurs soient inférieures.
- Ratio de couverture des intérêts (ajusté) (avec intérêts capitalisés)
- Ce ratio passe de 3,23 en 2020 à 12,26 en 2021, reflétant également une amélioration de la capacité à couvrir les charges d'intérêts, même en incluant les intérêts capitalisés. Une diminution est ensuite constatée en 2022 (10,29) et en 2023 (8,36), indiquant une érosion progressive de cette capacité. Cependant, une reprise est observée en 2024, avec une valeur de 10,2, signalant une stabilisation et une légère amélioration par rapport aux deux années précédentes.
La divergence entre les deux ratios suggère que les intérêts capitalisés ont un impact non négligeable sur la capacité de l'entité à couvrir ses charges d'intérêts. L'augmentation globale des deux ratios, particulièrement marquée en 2021 et 2024, indique une amélioration de la performance financière et une gestion plus efficace de la dette.