Analyse des ratios d’activité à court terme
Les ratios d’activité mesurent l’efficacité avec laquelle une entreprise effectue les tâches quotidiennes, telles que le recouvrement des créances et la gestion des stocks.
- Ratios d’activité à court terme (résumé)
- Taux de rotation des stocks
- Ratio de rotation des créances
- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- Taux de rotation du fonds de roulement
- Jours de rotation de l’inventaire
- Jours de rotation des comptes clients
- Cycle de fonctionnement
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Cycle de conversion de trésorerie
Ratios d’activité à court terme (résumé)
Freeport-McMoRan Inc., les ratios d’activité à court terme
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
- Taux de rotation des stocks
- Le taux de rotation des stocks montre une tendance à la baisse, passant de 2,99 en 2020 à 2,59 en 2023, avec une légère augmentation à 2,61 en 2024. Cela indique une certaine réduction de la fréquence de rotation des stocks, traduisant une gestion potentiellement plus prudente ou une augmentation des niveaux de stock.
- Ratio de rotation des créances
- Le ratio de rotation des créances a connu une hausse significative entre 2020 et 2024, passant de 15,92 à 44,04. Cette évolution suggère une amélioration notable de la gestion des comptes clients et une réduction potentielle des délais de recouvrement.
- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- Ce ratio a diminué de 7,91 en 2020 à 5,59 en 2022, puis s’est légèrement stabilisé autour de 6,36 en 2023 et 6,38 en 2024. La baisse initiale pourrait indiquer un allongement des délais de paiement aux fournisseurs, tandis que la stabilisation récente montre une gestion plus constante de cette relation.
- Taux de rotation du fonds de roulement
- Ce ratio est en progression, passant de 2,41 en 2020 à 3,26 en 2024. La croissance indique une meilleure utilisation ou une gestion plus efficace du fonds de roulement, ce qui pourrait améliorer la liquidité à court terme.
- Jours de rotation de l’inventaire
- Les jours de rotation de l’inventaire ont fluctu\u00e9, passant de 122 jours en 2020 à un maximum de 141 jours en 2023, avant de se stabiliser à 140 jours en 2024. Cette tendance suggère une augmentation de la période moyenne de stockage, potentiellement liée à une stratégie de gestion des stocks plus prudente ou à des changements dans la demande ou la production.
- Jours de rotation des comptes clients
- Les jours de rotation des comptes clients ont diminué de 23 jours en 2020 à seulement 8 jours en 2024. Cette réduction significative reflète une amélioration très marquée dans la rapidité de recouvrement des créances, contribuant à une liquidité renforcée.
- Cycle de fonctionnement
- Le cycle de fonctionnement a fluctué, atteignant un pic de 160 jours en 2023 avant de diminuer à 148 jours en 2024. Cette variation peut indiquer des changements dans la gestion opérationnelle ou la structure du cycle d’exploitation de l’entreprise.
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Ce paramètre est resté relativement stable, autour de 57 jours depuis 2022. La stabilité indique une politique de paiement cohérente envers les fournisseurs.
- Cycle de conversion de trésorerie
- Le cycle de conversion de trésorerie a été variable, passant de 99 jours en 2020 à 81 jours en 2022, puis augmentant à 103 jours en 2023 avant de se réduire à 91 jours en 2024. La tendance générale montre une période fluctuant, avec une amélioration notable en 2022, mais une légère dégradation en 2023, suivie d’un rebond en 2024, reflétant des changements dans la gestion de la liquidité et du fonds de roulement.
Taux de rotation
Ratios moyens du nombre de jours
Taux de rotation des stocks
Freeport-McMoRan Inc., le taux de rotation des stockscalcul, comparaison avec des indices de référence
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 2024 calcul
Taux de rotation des stocks = Coût des ventes ÷ Inventaires
= 17,795 ÷ 6,808 = 2.61
- Évolution du coût des ventes
- Le coût des ventes a connu une augmentation constante sur la période analysée, passant de 11 655 millions de dollars en 2020 à 17 795 millions de dollars en 2024. Cette hausse indique une croissance continue des coûts liés à la production ou à l'acquisition des biens vendus, reflétant probablement une expansion de l'activité ou une augmentation des prix de revient.
- Évolution des inventaires
- Les inventaires ont également augmenté sur la même période, de 3 893 millions de dollars en 2020 à 6 808 millions de dollars en 2024. Cette progression suggère une accumulation d'inventaires, pouvant résulter d'une stratégie de stockage accrue ou de difficultés à écouler les stocks dans certaines périodes, ou encore d'une croissance globale de l'entreprise.
- Tendance du taux de rotation des stocks
- Le taux de rotation des stocks a connu une légère fluctuation durant ces années. Il a dépassé légèrement la barre des 3,0 en 2021 avec 3,12, puis a diminué en 2022 à 2,91. La durée de rotation semble s’allonger en 2023 et 2024 avec des valeurs de 2,59 et 2,61 respectivement, indiquant une période plus longue pour écouler les stocks. Cette tendance peut suggérer une réduction de l'efficacité dans la gestion des stocks ou une stratégie d'accumulation prudente des inventaires face à des conditions de marché incertaines.
Ratio de rotation des créances
Freeport-McMoRan Inc., le ratio de rotation des créancescalcul, comparaison avec des indices de référence
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 2024 calcul
Ratio de rotation des créances = Revenus ÷ Comptes clients
= 25,455 ÷ 578 = 44.04
- Revenus
- Les revenus de l'entreprise ont connu une croissance soutenue entre 2020 et 2024. Après une augmentation significative de 2020 à 2021, où ils ont augmenté d'environ 60 %, ils ont maintenu un niveau stable en 2022, avec une légère baisse par rapport à 2021. Cependant, à partir de 2023, une nouvelle hausse sensible est observée, atteignant un pic en 2024 avec des revenus de 25 455 millions de dollars, représentant une progression par rapport à 2023. Cette tendance indique une croissance continue et une amélioration globale de l'activité sur la période considérée.
- Comptes clients
- Le montant des comptes clients a augmenté régulièrement de 2020 à 2022, passant de 892 millions à 1 336 millions de dollars, montrant une extension de l'activité commerciale ou une augmentation du délai de paiement. En 2023, une baisse notable est enregistrée, passant à 1 209 millions de dollars, ce qui pourrait indiquer une réduction des encours clients ou une action visant à accélérer la collecte. En 2024, toutefois, une diminution très significative de cette masse est observée, avec un montant de 578 millions de dollars, soit une réduction de plus de 50 % par rapport à 2023. Cette évolution pourrait refléter une politique de gestion plus stricte des crédits clients ou une amélioration de la trésorerie.
- Ratio de rotation des créances
- Ce ratio a augmenté de manière notable sur la période, passant de 15.92 en 2020 à 44.04 en 2024. La croissance de ce ratio indique une efficacité accrue dans la gestion des comptes clients, avec une augmentation de la fréquence de rotation ou une réduction du délai moyen de recouvrement. La forte progression en 2024 suggère que l'entreprise a réussi à optimiser davantage la gestion de ses créances, ce qui pourrait contribuer à une amélioration de la liquidité et de la gestion du fonds de roulement.
Taux de rotation des comptes fournisseurs
Freeport-McMoRan Inc., ratio de rotation des comptes créditeurscalcul, comparaison avec des indices de référence
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 2024 calcul
Taux de rotation des comptes fournisseurs = Coût des ventes ÷ Comptes créditeurs
= 17,795 ÷ 2,789 = 6.38
- Évolution du coût des ventes
- Le coût des ventes a connu une hausse constante sur la période analysée. Il est passé de 11 655 millions de dollars en 2020 à 17 795 millions en 2024, représentant une augmentation de près de 52 % sur cette période. Cette tendance indique une augmentation des coûts liés à la production ou à l'acquisition des biens, pouvant refléter une croissance de l'activité ou une hausse des prix des matières premières ou des autres intrants.
- Évolution des comptes créditeurs
- Les comptes créditeurs ont également augmenté au cours de la période, passant de 1 473 millions de dollars en 2020 à 2 789 millions en 2024. Cela correspond à une croissance d'environ 89 %, ce qui pourrait indiquer une extension des délais de paiement aux fournisseurs ou une augmentation globale des achats à crédit, en parallèle avec la croissance des coûts ou une stratégie de gestion de trésorerie.
- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- Le taux de rotation des comptes fournisseurs a diminué de 7,91 en 2020 à 5,59 en 2022, avant de remonter légèrement à 6,36 en 2023 et à 6,38 en 2024. La baisse initiale indique que l'entreprise a mis plus de temps à régler ses fournisseurs, ce qui peut refléter une stratégie d’étalement des paiements ou des conditions de fidélisation avec les fournisseurs. La reprise progressive de ce ratio à partir de 2022 pourrait suggérer un ajustement vers un rythme de règlement plus rapide ou une modification dans la gestion des crédits fournisseurs.
Taux de rotation du fonds de roulement
Freeport-McMoRan Inc., taux de rotation du fonds de roulementcalcul, comparaison avec des indices de référence
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 2024 calcul
Taux de rotation du fonds de roulement = Revenus ÷ Fonds de roulement
= 25,455 ÷ 7,800 = 3.26
- Fonds de roulement
- Le fonds de roulement a connu une augmentation notable entre 2020 et 2022, passant de 5 886 millions de dollars à 9 268 millions de dollars, ce qui indique une amélioration de la liquidité à court terme au cours de cette période. Cependant, en 2023, une baisse est observée, avec une valeur de 8 250 millions de dollars, suivie d'une diminution supplémentaire en 2024, atteignant 7 800 millions de dollars. Cette tendance pourrait suggérer une réduction progressive des liquidités ou un changement dans la gestion des actifs courants et des passifs à court terme.
- Revenus
- Les revenus ont enregistré une croissance significative entre 2020 et 2021, passant de 14 198 millions de dollars à 22 845 millions de dollars. Par la suite, ils sont relativement restés stables en 2022, avec une valeur de 22 780 millions de dollars, avant d'augmenter à nouveau en 2023, atteignant 22 855 millions de dollars. La projection pour 2024 indique une poursuite de cette tendance à la hausse, avec des revenus estimés à 25 455 millions de dollars, reflétant une croissance stabilisée ou une expansion progressive de l'activité.
- Taux de rotation du fonds de roulement
- Ce ratio a témoigné d'une hausse constante au fil des années, passant de 2,41 en 2020 à 2,56 en 2021, puis à 2,46 en 2022. En 2023, il augmente significativement à 2,77, et continue de croître en 2024, atteignant 3,26. Cette tendance indique une amélioration de l'efficacité dans l'utilisation du fonds de roulement pour générer des revenus ou soutenir l'activité opérationnelle. La hausse progressive du ratio pourrait également refléter une gestion plus efficace des actifs courants et une meilleure rotation des ressources disponibles.
Jours de rotation de l’inventaire
Freeport-McMoRan Inc., jours de rotation de l’inventairecalcul, comparaison avec des indices de référence
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 2024 calcul
Jours de rotation de l’inventaire = 365 ÷ Taux de rotation des stocks
= 365 ÷ 2.61 = 140
- Taux de rotation des stocks
- Le taux de rotation des stocks a connu une évolution variable sur la période. En 2020, il était à 2,99, augmentant légèrement en 2021 à 3,12. Cependant, une baisse est observée en 2022 à 2,91, suivie d'une diminution plus significative en 2023 à 2,59. En 2024, le ratio se maintient à un niveau similaire, à 2,61. Cette tendance suggère une augmentation initiale de la fréquence de rotation des stocks, puis une diminution plus récente, indiquant peut-être un ralentissement dans la gestion ou la vente des stocks.
- Jours de rotation de l’inventaire
- Le nombre de jours pour la rotation de l’inventaire a fluctué au cours des années. En 2020, il était à 122 jours, puis a diminué à 117 jours en 2021, ce qui reflète une accélération dans la rotation. En 2022, le nombre de jours a augmenté à 125, indiquant un ralentissement par rapport à l’année précédente. La tendance s’accélère encore en 2023 avec 141 jours, mais une stabilisation est observée en 2024 à 140 jours. La croissance du nombre de jours durant ces années peut signaler une gestion plus prudente ou une hausse des niveaux d'inventaire, impactant ainsi la fluidité de la rotation des stocks.
Jours de rotation des comptes clients
Freeport-McMoRan Inc., jours de rotation des comptes clientscalcul, comparaison avec des indices de référence
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 2024 calcul
Jours de rotation des comptes clients = 365 ÷ Ratio de rotation des créances
= 365 ÷ 44.04 = 8
- Ratio de rotation des créances
- Depuis 2020, le ratio de rotation des créances présente une tendance à l'augmentation, passant de 15,92 en 2020 à 19,56 en 2021, puis affichant une légère diminution à 17,05 en 2022. Une nouvelle hausse est observée en 2023, atteignant 18,90, et cette tendance se confirme en 2024 avec une valeur significativement plus élevée à 44,04. La progression de ce ratio indique une amélioration progressive de la gestion des créances, avec une accélération notable en 2024, suggérant une meilleure récupération des créances ou une réduction des délais de paiement des clients.
- Jours de rotation des comptes clients
- Les jours de rotation des comptes clients montrent une diminution continue de 23 jours en 2020 à 19 jours en 2021, puis fluctuent légèrement autour de 21 et 19 jours en 2022 et 2023 respectivement. En 2024, cette mesure chute drastiquement à 8 jours, ce qui indique une réduction substantielle du délai moyen de paiement des clients. Cette évolution témoigne d'une amélioration significative dans la gestion du cycle de crédit client, permettant un encaissement plus rapide et contribuant potentiellement à une meilleure liquidité.
Cycle de fonctionnement
Freeport-McMoRan Inc., cycle de fonctionnementcalcul, comparaison avec des indices de référence
Nombre de jours
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 2024 calcul
Cycle de fonctionnement = Jours de rotation de l’inventaire + Jours de rotation des comptes clients
= 140 + 8 = 148
- Jours de rotation de l’inventaire
- Une tendance à la hausse est observable sur la période, passant de 122 jours en 2020 à 140 jours en 2024. Après une baisse en 2021 (117 jours) par rapport à 2020, la rotation de l’inventaire a augmenté en 2022, dépassant ainsi le niveau initial, puis a poursuivi sa croissance en 2023 et 2024. Cette augmentation suggère une accumulation plus longue d’inventaire avant sa vente, ce qui pourrait indiquer une gestion des stocks plus lente ou une augmentation de la durée de stockage.
- Jours de rotation des comptes clients
- Ce ratio a connu une réduction globale, passant de 23 jours en 2020 à 8 jours en 2024, avec un pic intermédiaire à 21 jours en 2022. La diminution continue indique une période de recouvrement des créances de plus en plus courte, ce qui peut refléter une amélioration dans la gestion de la caisse ou un changement dans la politique de crédit accordé aux clients. La tendance vers une rotation plus rapide améliore la liquidité de l’entreprise.
- Cycle de fonctionnement
- Le cycle de fonctionnement affiche une évolution similaire à celle de la durée de rotation de l’inventaire, passant de 145 jours en 2020 à 148 jours en 2024. Après une baisse en 2021 (136 jours), il a augmenté en 2022, atteignant 146 jours, et a continué à osciller autour de ces valeurs jusqu’en 2024. La croissance de ce cycle indique que la durée totale de conversion des investissements en liquidités en revenu a tendance à s’allonger, en partie due à la durée accrue de rotation des stocks, malgré la réduction notable du délai de recouvrement des comptes clients.
Jours de rotation des comptes fournisseurs
Freeport-McMoRan Inc., les jours de rotation des comptes créditeurscalcul, comparaison avec des indices de référence
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 2024 calcul
Jours de rotation des comptes fournisseurs = 365 ÷ Taux de rotation des comptes fournisseurs
= 365 ÷ 6.38 = 57
- Taux de rotation des comptes fournisseurs
-
Une tendance générale à la baisse est observable entre 2020 et 2022, le ratio passant de 7,91 en 2020 à 5,59 en 2022. Cela indique que l'entreprise a réduit la fréquence à laquelle elle renouvelle ses comptes fournisseurs, ce qui pourrait refléter une gestion plus stricte de ses dettes fournisseurs ou une modification des conditions de paiement avec ses fournisseurs.
Après 2022, le ratio augmente légèrement en 2023 (6,36) puis se stabilise en 2024 (6,38). Cette évolution pourrait indiquer une tentative de la société à normaliser ou à optimiser ses relations de paiement, ou à ajuster ses délais de règlement pour équilibrer ses relations fournisseurs et ses flux de trésorerie.
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
-
Ce ratio, qui traduit le délai moyen de paiement en jours, suit une tendance inverse du ratio de rotation. En 2020, il était de 46 jours, puis a augmenté significativement en 2021 (53 jours) et encore plus en 2022 (65 jours). Cette augmentation indique que l'entreprise a prolongé ses délais de paiement, ce qui pourrait être une stratégie pour améliorer sa liquidité ou pour bénéficier de conditions de crédit avantageuses.
En 2023 et 2024, ce délai se réduit à 57 jours. Bien qu'il demeure supérieur aux niveaux de 2020, cette réduction laisse entendre une tentative d'ajuster les délais de paiement, probablement pour harmoniser la gestion de trésorerie ou répondre à des conditions contractuelles modifiées.
Cycle de conversion de trésorerie
Freeport-McMoRan Inc., cycle de conversion de trésoreriecalcul, comparaison avec des indices de référence
Nombre de jours
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 2024 calcul
Cycle de conversion de trésorerie = Jours de rotation de l’inventaire + Jours de rotation des comptes clients – Jours de rotation des comptes fournisseurs
= 140 + 8 – 57 = 91
- Jours de rotation de l’inventaire
- Une tendance à la hausse est observable dans le nombre de jours de rotation de l'inventaire, passant de 122 jours en 2020 à 141 jours en 2023, puis légèrement diminué à 140 jours en 2024. Cette évolution indique un ralentissement dans la rotation des stocks, ce qui pourrait refléter une augmentation de la durée de stockage ou une gestion des stocks plus longue.
- Jours de rotation des comptes clients
- Les jours de rotation des comptes clients ont diminué globalement, passant d'environ 23 jours en 2020 à 19 jours en 2021, avec une stabilité autour de 19 à 21 jours jusqu’en 2023, puis une forte réduction à 8 jours en 2024. Cette baisse significative en 2024 pourrait indiquer un recouvrement plus rapide des créances ou une modification dans les conditions de crédit accordées aux clients.
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Une tendance à la hausse est notable dans le nombre de jours de rotation des comptes fournisseurs, qui est passé de 46 jours en 2020 à 65 jours en 2022, puis est resté stable à 57 jours en 2023 et 2024. Cette évolution suggère une extension de la période de paiement aux fournisseurs, potentiellement pour optimiser la gestion de la trésorerie ou en réponse à des conditions de crédit plus favorables de la part des fournisseurs.
- Cycle de conversion de trésorerie
- Le cycle de conversion de trésorerie a connu une réduction notable de 99 jours en 2020 à 81 jours en 2022, avant d’augmenter à 103 jours en 2023, puis de diminuer légèrement à 91 jours en 2024. La réduction initiale suggère une amélioration de la gestion du fonds de roulement, tandis que l’augmentation en 2023 indique un allongement du délai global pour convertir les investissements en trésorerie, avant un léger reflux en 2024.