Ratio de rendement du capital (ROC)
Le ratio de rendement du capital correspond au taux de rendement après impôt de l’actif net de l’entreprise. Le ratio de rendement du capital investi n’est pas affecté par les variations des taux d’intérêt ou de la structure de l’endettement et des capitaux propres des entreprises. Il mesure les performances de productivité de l’entreprise.
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Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
Freeport-McMoRan Inc., ROICcalcul
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2025 calcul
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières révèle une évolution notable de la performance sur la période considérée. Le bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT) a connu une diminution entre 2021 et 2023, passant de 6188 millions de dollars américains à 4632 millions de dollars américains. Une légère stabilisation est observée en 2024 avec 4538 millions de dollars américains, suivie d'une reprise en 2025 atteignant 4755 millions de dollars américains.
Le capital investi a augmenté de 2021 à 2025, bien qu'une diminution ait été constatée entre 2021 et 2024, passant de 35043 millions de dollars américains à 33889 millions de dollars américains. En 2025, le capital investi s'élève à 40693 millions de dollars américains, représentant une augmentation significative par rapport aux années précédentes.
Le ratio de rendement du capital investi (ROIC) a suivi une tendance baissière globale. Il est passé de 17.66% en 2021 à 11.69% en 2025. Une diminution progressive est observée chaque année, avec des valeurs de 14.2% en 2022, 13.19% en 2023 et 13.39% en 2024. Cette baisse du ROIC suggère une efficacité décroissante de l'utilisation du capital investi pour générer des bénéfices.
- Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- Présente une fluctuation avec une tendance générale à la stabilisation après une baisse initiale.
- Capital investi
- A connu une augmentation globale, malgré une période de contraction entre 2021 et 2024.
- Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
- Indique une détérioration progressive de la rentabilité du capital investi sur la période analysée.
Décomposition du ROIC
Freeport-McMoRan Inc., la décomposition du rendement du capital investi
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 déc. 2025 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2024 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2023 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2022 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2021 | = | × | × |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM). Voir les calculs »
2 Taux de rotation du capital (TO). Voir les calculs »
3 Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR). Voir les calculs »
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables sur la période considérée. Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM) a connu une diminution progressive. Partant de 36,59% en 2021, il a atteint 26,27% en 2025, avec une baisse plus marquée entre 2021 et 2022, puis une décélération de cette baisse les années suivantes.
Le taux de rotation du capital (TO) a présenté une fluctuation modérée. Après une légère diminution de 0,66 en 2021 à 0,63 en 2022, il a augmenté pour atteindre 0,75 en 2024 avant de redescendre à 0,64 en 2025. Cette évolution suggère une certaine variabilité dans l'efficacité de l'utilisation des actifs pour générer des ventes.
Le taux effectif de l’impôt en espèces (CTR) a globalement diminué, passant de 73,62% en 2021 à 62,94% en 2024, avant de remonter légèrement à 69,8% en 2025. Cette fluctuation peut être liée à des changements dans les réglementations fiscales ou dans la structure des bénéfices imposables.
Le rendement du capital investi (ROIC) a également suivi une tendance baissière. Diminuant de 17,66% en 2021 à 11,69% en 2025, cette baisse indique une rentabilité décroissante du capital investi au fil du temps. Une légère stabilisation est observée entre 2023 et 2024, mais la tendance générale reste à la baisse.
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Diminution continue sur la période, indiquant une pression sur la rentabilité opérationnelle.
- Taux de rotation du capital (TO)
- Fluctuation modérée, suggérant une efficacité variable dans l'utilisation des actifs.
- Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Diminution initiale suivie d'une légère remontée, potentiellement liée à des facteurs fiscaux.
- Rendement du capital investi (ROIC)
- Baisse constante, signalant une rentabilité décroissante du capital investi.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
Freeport-McMoRan Inc., OPMcalcul
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2025 calcul
OPM = 100 × NOPBT ÷ Revenus ajustés
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) a connu une diminution entre 2021 et 2023, passant de 8405 millions de dollars américains à 6641 millions de dollars américains. Une reprise notable s'est ensuite observée en 2024, avec une augmentation à 7210 millions de dollars américains, suivie d'une légère baisse en 2025 à 6813 millions de dollars américains.
Les revenus ajustés ont montré une relative stabilité entre 2021 et 2023, fluctuant autour de 22 à 23 milliards de dollars américains. Une augmentation plus marquée est apparue en 2024, atteignant 25385 millions de dollars américains, et a continué sa progression en 2025 pour atteindre 25930 millions de dollars américains. Cette croissance des revenus n'a pas été proportionnellement reflétée dans le NOPBT.
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM) a connu une tendance à la baisse constante sur l'ensemble de la période. Il est passé de 36.59% en 2021 à 26.27% en 2025. Cette diminution suggère une érosion de la rentabilité opérationnelle, malgré l'augmentation des revenus en 2024 et 2025. La baisse de l'OPM indique que les coûts d'exploitation ont augmenté plus rapidement que les revenus, ou que la capacité à maintenir les prix de vente a diminué.
En résumé, bien que les revenus aient augmenté au cours des dernières années, la rentabilité opérationnelle, mesurée par le NOPBT et l'OPM, a montré des signes de faiblesse. La diminution continue de l'OPM est un point d'attention majeur, nécessitant une analyse plus approfondie des facteurs de coûts et de la stratégie de tarification.
Taux de rotation du capital (TO)
Freeport-McMoRan Inc., TOcalcul
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 Capital investi. Voir les détails »
2 2025 calcul
TO = Revenus ajustés ÷ Capital investi
= ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables sur la période considérée. Les revenus ajustés présentent une fluctuation modérée, avec une légère diminution en 2022, suivie d'une reprise en 2023 et d'une croissance plus marquée en 2024 et 2025.
Le capital investi a connu une augmentation progressive jusqu'en 2022, puis une diminution en 2023. Une augmentation significative est observée en 2025, suggérant potentiellement des investissements importants réalisés au cours de cette année.
Le taux de rotation du capital (TO) a fluctué au cours de la période. Il a diminué en 2022, puis s'est stabilisé en 2023 avant d'augmenter de manière significative en 2024. Une légère diminution est ensuite observée en 2025. Cette évolution indique une efficacité variable dans l'utilisation du capital investi pour générer des revenus.
- Revenus ajustés
- Les revenus ajustés ont augmenté globalement sur la période, malgré une légère baisse initiale. La croissance la plus importante est constatée en 2024 et 2025, ce qui pourrait indiquer une amélioration des conditions de marché ou une augmentation de l'efficacité opérationnelle.
- Capital investi
- Le capital investi a montré une tendance à la hausse jusqu'en 2022, suivie d'une stabilisation et d'une augmentation notable en 2025. Cette dernière augmentation pourrait être liée à des projets d'expansion ou à des acquisitions.
- Taux de rotation du capital (TO)
- Le taux de rotation du capital a fluctué, avec un pic en 2024. Cette augmentation suggère une meilleure utilisation des actifs pour générer des revenus cette année-là. La légère baisse en 2025 pourrait indiquer une stabilisation ou une légère diminution de l'efficacité de l'utilisation du capital.
En résumé, les données suggèrent une entreprise capable de générer des revenus croissants, mais dont l'efficacité dans l'utilisation du capital investi varie d'une année à l'autre. L'augmentation du capital investi en 2025 et la légère diminution du taux de rotation du capital cette même année méritent une attention particulière lors d'analyses ultérieures.
Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
Freeport-McMoRan Inc., CTRcalcul
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2025 calcul
CTR = 100 × Impôts d’exploitation décaissés ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives concernant les impôts décaissés, le bénéfice net d'exploitation avant impôts et le taux effectif de l'impôt en espèces.
- Impôts d’exploitation décaissés
- Les impôts d’exploitation décaissés ont connu une diminution entre 2021 et 2023, passant de 2217 millions de dollars américains à 2009 millions de dollars américains. Une augmentation notable est observée en 2024, atteignant 2672 millions de dollars américains, suivie d'une baisse en 2025, revenant à 2057 millions de dollars américains. Cette fluctuation suggère une variabilité dans les obligations fiscales de l'entreprise, potentiellement liée à l'évolution de la rentabilité et des déductions fiscales.
- Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Le bénéfice net d'exploitation avant impôts a diminué de 2021 à 2023, passant de 8405 millions de dollars américains à 6641 millions de dollars américains. Une reprise est constatée en 2024, avec une remontée à 7210 millions de dollars américains, et une légère diminution en 2025, s'établissant à 6813 millions de dollars américains. Cette tendance indique une certaine volatilité de la performance opérationnelle avant prise en compte des impôts.
- Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Le taux effectif de l'impôt en espèces a augmenté progressivement de 2021 à 2024, passant de 26.38% à 37.06%. Une diminution est ensuite observée en 2025, ramenant le taux à 30.2%. Cette évolution suggère des changements dans la structure fiscale de l'entreprise ou dans les juridictions où elle opère, ou encore une modification de la composition des bénéfices imposables. L'augmentation notable en 2024 pourrait indiquer un impact significatif d'un événement fiscal spécifique ou d'une modification de la législation.
En résumé, les données indiquent une certaine instabilité dans les performances financières, avec des fluctuations à la fois dans les bénéfices avant impôts et dans les impôts décaissés. Le taux effectif de l'impôt en espèces a montré une tendance à la hausse, suivie d'une stabilisation, ce qui pourrait nécessiter une analyse plus approfondie des facteurs fiscaux influençant l'entreprise.