Bilan : passif et capitaux propres

Le bilan fournit aux créanciers, aux investisseurs et aux analystes des informations sur les ressources (actifs) de l’entreprise et ses sources de capitaux (ses capitaux propres et ses passifs). Il fournit normalement également des informations sur la capacité bénéficiaire future des actifs d’une entreprise ainsi qu’une indication des flux de trésorerie qui peuvent provenir des créances et des stocks.

Les passifs représentent les obligations d’une société découlant d’événements passés, dont le règlement devrait entraîner une sortie des avantages économiques de l’entité.

Freeport-McMoRan Inc., Bilan consolidé : passif et capitaux propres

en millions de dollars américains

	31 déc. 2025	31 déc. 2024	31 déc. 2023	31 déc. 2022	31 déc. 2021
Comptes créditeurs	2,948)	2,789)	2,466)	2,701)	2,035)
Traitements, traitements et autres rémunérations	382)	361)	343)	329)	334)
Cumuls de litiges	343)	34)	51)	99)	28)
Avantages sociaux, avantages sociaux liés aux régimes de retraite, à l’après-retraite et aux autres avantages sociaux	148)	128)	129)	143)	190)
Intérêts courus	145)	135)	146)	218)	203)
Produits reportés	106)	91)	161)	76)	191)
Passifs à court terme liés aux contrats de location-exploitation	103)	98)	84)	38)	38)
Impôts à payer, autres que l’impôt sur le résultat	79)	81)	88)	75)	64)
Programmes de développement communautaire	62)	75)	58)	60)	—)
Contingences PTFI	49)	49)	67)	179)	259)
Indemnisation MIND ID	49)	49)	—)	—)	—)
Amende administrative du PTFI	—)	59)	55)	—)	—)
Autre	151)	108)	81)	109)	153)
Créditeurs et charges à payer	4,565)	4,057)	3,729)	4,027)	3,495)
Portion actuelle de la dette	466)	41)	766)	1,037)	372)
Impôts sur les comptes de régularisation	456)	859)	786)	744)	1,541)
Portion à court terme des obligations environnementales et de mise hors service d’actifs	313)	320)	316)	320)	264)
Dividendes payables	219)	219)	218)	217)	220)
Passif à court terme	6,019)	5,496)	5,815)	6,345)	5,892)
Dette à long terme, moins la partie à court terme	8,913)	8,907)	8,656)	9,583)	9,078)
Obligations liées à l’environnement et à la mise hors service d’actifs, moins la partie à court terme	5,541)	5,404)	4,624)	4,463)	4,116)
Impôts différés	4,622)	4,376)	4,453)	4,269)	4,234)
Passifs à long terme liés aux contrats de location-exploitation	1,010)	692)	347)	294)	281)
Prestations de retraite, prestations postérieures à la retraite, prestations postérieures à l’emploi et autres avantages liés à l’emploi	770)	689)	704)	775)	845)
Cumuls de litiges	163)	163)	163)	109)	131)
Provision pour positions fiscales	131)	136)	174)	161)	232)
Programmes d’investissement social	146)	111)	79)	36)	—)
Indemnisation de MIND ID	—)	—)	75)	74)	78)
Autre	86)	96)	106)	113)	116)
Autres passifs	1,296)	1,195)	1,301)	1,268)	1,402)
Passifs non courants	21,382)	20,574)	19,381)	19,877)	19,111)
Total du passif	27,401)	26,070)	25,196)	26,222)	25,003)
Actions ordinaires, valeur nominale 0,10 $	163)	162)	162)	161)	160)
Capital supérieur à la valeur nominale	23,680)	23,797)	24,637)	25,322)	25,875)
Bénéfices non répartis (déficit accumulé)	1,385)	(170)	(2,059)	(3,907)	(7,375)
Cumul des autres éléments du résultat global	(305)	(314)	(274)	(320)	(388)
Actions ordinaires détenues en trésorerie, au prix coûtant	(6,024)	(5,894)	(5,773)	(5,701)	(4,292)
Capitaux propres	18,899)	17,581)	16,693)	15,555)	13,980)
Participations ne donnant pas le contrôle	11,867)	11,197)	10,617)	9,316)	9,039)
Total des capitaux propres	30,766)	28,778)	27,310)	24,871)	23,019)
Total du passif et des capitaux propres	58,167)	54,848)	52,506)	51,093)	48,022)

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).

L’analyse des données financières révèle plusieurs tendances significatives concernant la structure du passif et des capitaux propres.

Passifs à court terme: Les passifs à court terme présentent une fluctuation au cours de la période analysée. Après une augmentation notable en 2022, ils diminuent en 2023 et 2024 avant de remonter en 2025, atteignant un niveau supérieur à celui de 2022. Cette évolution pourrait être liée à des variations dans la gestion du fonds de roulement ou à des changements dans les conditions de crédit.
Passifs à long terme: Les passifs à long terme connaissent une augmentation globale sur l’ensemble de la période. La dette à long terme, moins la partie à court terme, reste relativement stable, tandis que les obligations liées à l’environnement et à la mise hors service d’actifs augmentent de manière significative, suggérant un investissement accru dans ces domaines. Les impôts différés montrent également une tendance à la hausse.
Total du passif: Le total du passif suit une tendance à la hausse constante tout au long de la période, passant d’environ 25 milliards de dollars américains en 2021 à plus de 27 milliards de dollars américains en 2025. Cette augmentation est principalement due à l’évolution des passifs à long terme.
Capitaux propres: Les capitaux propres présentent une croissance soutenue sur l’ensemble de la période. Les bénéfices non répartis (déficit accumulé) passent d’une valeur négative significative en 2021 à une valeur positive en 2025, indiquant une amélioration de la rentabilité et de la capacité à générer des bénéfices. Les actions ordinaires détenues en trésorerie diminuent progressivement, ce qui pourrait indiquer une utilisation de la trésorerie pour d’autres investissements ou des rachats d’actions.
Total des capitaux propres: Le total des capitaux propres augmente de manière constante, passant d’environ 23 milliards de dollars américains en 2021 à plus de 30 milliards de dollars américains en 2025. Cette augmentation contribue à renforcer la solidité financière de l’entité.
Total du passif et des capitaux propres: Le total du passif et des capitaux propres suit une tendance à la hausse, reflétant l’augmentation globale de la taille de l’entité. Cette augmentation est cohérente avec l’évolution des passifs et des capitaux propres.
Éléments spécifiques: Les cumuls de litiges montrent une forte augmentation en 2023 et 2024, avant de se stabiliser. Les programmes de développement communautaire et d’investissement social connaissent une augmentation progressive. L’indemnisation MIND ID est introduite en 2024 et reste constante par la suite. Les créditeurs et charges à payer augmentent également de manière constante.

En résumé, les données financières indiquent une amélioration de la situation financière globale, caractérisée par une augmentation des capitaux propres et une gestion active des passifs. L’augmentation des passifs à long terme, notamment les obligations liées à l’environnement, suggère un engagement envers des investissements durables. L’évolution des éléments spécifiques du passif nécessite un suivi attentif pour identifier les risques potentiels et les opportunités.

Freeport-McMoRan Inc. (NYSE:FCX)

Bilan : passif et capitaux propres