Rapport valeur/ FCFF d’entreprise (EV/FCFF)
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Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
Freeport-McMoRan Inc., FCFFcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
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- Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation
- Une augmentation notable du flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation est observée entre 2020 et 2021, passant de 3 017 millions de dollars à 7 715 millions de dollars, ce qui indique une amélioration significative de la performance opérationnelle. Ensuite, une correction à la baisse se produit en 2022, avec une valeur de 5 139 millions de dollars, correspondant à une contraction de l’activité comparée à 2021. Cependant, cette tendance à la baisse est suivie d’une nouvelle augmentation en 2023, atteignant 5 279 millions de dollars, et d’une forte hausse en 2024, culminant à 7 160 millions de dollars. Ces fluctuations reflètent une certaine volatilité, mais la tendance générale sur cette période indique une croissance soutenue, notamment en 2024, qui témoigne probablement d’une reprise ou d’une croissance accrue de l’activité opérationnelle.
- Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- Le FCFF montre une évolution plus variable. Après une hausse spectaculaire entre 2020 (1 347 millions de dollars) et 2021 (6 098 millions de dollars), une chute en 2022 à 2 044 millions de dollars est constatée. Cette baisse pourrait indiquer une dégradation dans la génération de cash flow disponible après investissements et autres dépenses. En 2023, le FCFF s’établit à 880 millions de dollars, poursuivant cette tendance à la baisse, mais une reprise apparaît en 2024 avec une valeur de 2 728 millions de dollars. La trajectoire de cette métrique témoigne d’une forte volatilité, avec une croissance significative en 2021, une baisse forte en 2022 et 2023, suivie d’une récupération substantielle en 2024. Cette évolution pourrait refléter des variations dans les investissements, la rentabilité ou la gestion financière de l’entreprise.
Intérêts payés, nets d’impôt
Freeport-McMoRan Inc., intérêts payés, après impôtcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2 2024 calcul
Intérêts de tiers payés, nets d’intérêts capitalisés, impôts = Intérêts de tiers payés, nets des intérêts capitalisés × EITR
= × =
3 2024 calcul
Intérêts capitalisés, impôts = Intérêts capitalisés × EITR
= × =
- Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
- Le taux effectif d'imposition a montré une diminution significative de 53 % en 2020 à 30 % en 2021, indiquant une réduction des charges fiscales effectives. Par la suite, il a augmenté légèrement pour atteindre 34 % en 2022, puis s'est accru à 38 % en 2023, avant de se stabiliser à 37 % en 2024. Cette évolution suggère une fluctuation des obligations fiscales, avec une tendance générale à la hausse après 2021.
- Intérêts de tiers payés, nets d’intérêts capitalisés, nets d’impôts
- Les intérêts payés à des tiers après déduction des intérêts capitalisés et des impôts ont connu une hausse marquée de 2020 à 2021, passant de 222 millions à 448 millions de dollars, avant de diminuer à nouveau pour atteindre 275 millions en 2022, puis de se stabiliser à environ 260 millions en 2023. En 2024, une forte baisse à 130 millions est observée, correspondant vraisemblablement à une gestion plus prudente ou à une réduction de la dette. Cette tendance illustre une période d’augmentation rapide puis de stabilisation, suivie d’une baisse notable en 2024.
- Intérêts capitalisés, nets d’impôt
- Les intérêts capitalisés, après déduction des impôts, ont connu une tendance à la hausse continue tout au long de la période, passant de 69 millions de dollars en 2020 à 246 millions en 2024. La croissance est régulière, avec une accélération notable entre 2022 et 2024, ce qui pourrait refléter une augmentation des coûts d’intérêt capitalisés ou une stratégie de financement axée sur la capitalisation plutôt que sur le paiement immédiat des intérêts.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFcourant
Freeport-McMoRan Inc., EV/FCFF calcul, comparaison avec des indices de référence
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |
| Valeur d’entreprise (EV) | |
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF) | |
| Ratio d’évaluation | |
| EV/FCFF | |
| Repères | |
| EV/FCFFindustrie | |
| Matériaux | |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31).
Si l’EV/FCFF de l’entreprise est inférieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement sous-évaluée.
Sinon, si l’EV/FCFF de l’entreprise est supérieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement surévaluée.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFhistorique
Freeport-McMoRan Inc., EV/FCFFcalcul, comparaison avec des indices de référence
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
- Valeur d'entreprise (EV)
- La valeur d'entreprise a connu une augmentation significative entre 2020 et 2021, passant de 62 532 millions de dollars à 73 951 millions de dollars. Ensuite, une légère diminution est observée en 2022, atteignant 72 212 millions de dollars, avant une nouvelle baisse en 2023, avec une EV de 69 771 millions de dollars. En 2024, la valeur d'entreprise repart à la hausse, culminant à 72 055 millions de dollars. Ces variations suggèrent une certaine volatilité de la valorisation de l'entreprise, avec une tendance globale à la stabilité autour de la fin de la période considérée.
- Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- Le FCFF a connu une progression marquée entre 2020 et 2021, passant de 1 347 millions de dollars à 6 098 millions. En 2022, le FCFF a chuté à 2 044 millions, puis en 2023, il a diminué encore, atteignant 880 millions. Toutefois, en 2024, une reprise est observée, avec un FCFF de 2 728 millions. La tendance indique des fluctuations importantes, notamment une forte croissance en 2021 suivie de baisses substantielles puis d'une reprise vers la dernière année analysée.
- EV/FCFF ratio financier
- Le ratio EV/FCFF a connu une forte variation, débutant à 46,43 en 2020, puis diminuant en 2021 à 12,13, ce qui témoigne d’un ratio plus attractif ou d’une amélioration de la génération de flux de trésorerie relativement à la valorisation de l'entreprise. En 2022, le ratio remonte à 35,32, avant d'atteindre un pic en 2023 à 79,26, ce qui indique un décalage important entre la valeur de l'entreprise et la capacité de générer du flux de trésorerie. Enfin, en 2024, le ratio redescend à 26,41, se rapprochant d’un niveau plus modéré mais restant supérieur à celui observé en 2020. La volatilité de ce ratio reflète probablement des fluctuations dans la rentabilité ou dans la valorisation de l'entreprise sur la période.