Tableau des flux de trésorerie

Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.

Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.

Freeport-McMoRan Inc., tableau des flux de trésorerie consolidé

en millions de dollars américains

12 mois terminés le	31 déc. 2024	31 déc. 2023	31 déc. 2022	31 déc. 2021	31 déc. 2020
Revenu net	4,399)	3,751)	4,479)	5,365)	865)
Amortissements, épuisement et amortissement	2,241)	2,068)	2,019)	1,998)	1,528)
Charges nettes liées à l’environnement et à la mise hors service d’actifs, y compris la dépréciation	622)	295)	369)	540)	181)
Paiements au titre des obligations environnementales et de mise hors service des actifs	(234)	(250)	(274)	(273)	(216)
Rémunération à base d’actions	109)	109)	95)	98)	99)
Accusations de litige liées au talc	—)	65)	—)	—)	130)
Charges nettes pour les régimes de retraite définis et les régimes après-retraite	35)	62)	45)	4)	65)
Cotisations au régime de retraite	(78)	(75)	(54)	(109)	(121)
Perte nette (gain) sur extinction anticipée de la dette	—)	(10)	(31)	—)	101)
Gain net sur la vente d’actifs	—)	—)	(2)	(80)	(473)
Impôts différés	(76)	182)	36)	(171)	181)
Variations du bénéfice différé sur les ventes de PT Freeport Indonesia à PT Smelting	—)	(112)	(14)	86)	—)
Frais pour les programmes d’investissement social à PT Freeport Indonesia	103)	84)	84)	75)	—)
Paiements pour les programmes d’investissement social à PT Freeport Indonesia	(54)	(44)	(11)	(67)	—)
Dépréciation des propriétés pétrolières et gazières	69)	67)	—)	—)	—)
Paiement pour le litige sur les redevances du Cerro Verde	—)	—)	—)	(421)	(139)
Autres, montant net	53)	(33)	(1)	(77)	151)
Comptes débiteurs	460)	166)	56)	(472)	132)
Inventaires	(638)	(873)	(573)	(618)	42)
Autres actifs circulants	(41)	(29)	(12)	(101)	(27)
Créditeurs et charges à payer	143)	(161)	(73)	487)	115)
Impôts à payer et calendrier des autres paiements d’impôts	47)	17)	(999)	1,451)	403)
Variations du fonds de roulement et autres	(29)	(880)	(1,601)	747)	665)
Ajustements visant à rapprocher le bénéfice net et les flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation	2,761)	1,528)	660)	2,350)	2,152)
Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation	7,160)	5,279)	5,139)	7,715)	3,017)
Mines de cuivre d’Amérique du Nord	(1,033)	(761)	(597)	(342)	(428)
Opérations en Amérique du Sud	(375)	(368)	(304)	(162)	(183)
Opérations en Indonésie	(2,908)	(3,411)	(2,381)	(1,518)	(1,266)
Mines de molybdène	(117)	(84)	(33)	(6)	(19)
Autre	(375)	(200)	(154)	(87)	(65)
Dépenses en immobilisations	(4,808)	(4,824)	(3,469)	(2,115)	(1,961)
Produit de la vente d’actifs	19)	27)	108)	247)	704)
Acquisition d’une participation supplémentaire dans Cerro Verde	(210)	—)	—)	—)	—)
Prêts à PT Smelting pour l’expansion	(28)	(129)	(65)	(36)	—)
Acquisition d’une participation minoritaire dans PT Smelting	—)	—)	—)	(33)	—)
Autres, montant net	(1)	(30)	(14)	(27)	(7)
Flux de trésorerie nets liés aux activités d’investissement	(5,028)	(4,956)	(3,440)	(1,964)	(1,264)
Produit de la dette	2,251)	1,781)	5,735)	1,201)	3,531)
Remboursement de la dette	(2,731)	(2,980)	(4,515)	(1,461)	(3,724)
Paiements de location-financement	(41)	(3)	(7)	—)	—)
Dividendes en espèces et distributions versées, actions ordinaires	(865)	(863)	(866)	(331)	(73)
Dividendes et distributions en espèces versés, participations ne donnant pas le contrôle	(1,833)	(625)	(840)	(583)	—)
Achats d’actions du Trésor	(59)	—)	(1,347)	(488)	—)
Apports des participations ne donnant pas le contrôle	—)	50)	189)	182)	156)
Produit de l’exercice d’options d’achat d’actions	29)	47)	125)	210)	51)
Paiements pour la retenue d’impôts des employés liée aux attributions à base d’actions	(35)	(50)	(55)	(29)	(17)
Coûts de financement par emprunt	—)	(7)	(42)	(41)	(52)
Flux de trésorerie nets liés aux activités de financement	(3,284)	(2,650)	(1,623)	(1,340)	(128)
Augmentation (diminution) nette de la trésorerie, des équivalents de trésorerie et de la trésorerie et des équivalents de trésorerie affectés	(1,152)	(2,327)	76)	4,411)	1,625)
Trésorerie, équivalents de trésorerie et trésorerie et équivalents de trésorerie soumis à restrictions au début de l’exercice	6,063)	8,390)	8,314)	3,903)	2,278)
Trésorerie, équivalents de trésorerie et trésorerie et équivalents de trésorerie soumis à restrictions à la fin de l’exercice	4,911)	6,063)	8,390)	8,314)	3,903)

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).

Revenu net: Une croissance significative est observée entre 2020 et 2021, passant de 865 millions de dollars à 5 365 millions de dollars. Cependant, en 2022, une baisse est notée, atteignant 4 479 millions de dollars, avant de diminuer davantage en 2023 à 3 751 millions de dollars. En 2024, une reprise est visible avec un revenu de 4 399 millions de dollars, rapprochant le niveau de 2022.
Amortissements, épuisement et amortissement: Les charges relatives augmentent progressivement sur la période, passant de 1 528 millions de dollars en 2020 à 2 241 millions de dollars en 2024, reflétant une intensification des coûts liés à l'usure des actifs.
Charges nettes liées à l’environnement et à la mise hors service d’actifs: Une hausse notable est observée, notamment en 2024, avec 622 millions de dollars, indiquant une augmentation des coûts environnementaux et de dépréciation des actifs hors service. La tendance montre une accumulation au fil des années, surtout en 2021 et 2024.
Paiements au titre des obligations environnementales et de mise hors service des actifs: Des paiements réguliers et relativement stables, négatifs, indiquent des sorties de trésorerie liées à ces obligations, n'indiquant pas de variations majeures sur la période.
Rémunération à base d’actions: Les coûts restent relativement stables, autour de 99 à 109 millions de dollars, sans tendance claire de hausse ou de baisse significative.
Accusations de litige liées au talc: Le montant en 2023 est de 65 millions de dollars, tandis que cette ligne est absente en 2021, suggérant une reconnaissance ponctuelle de coûts exceptionnels liés à ce litige.
Charges nettes pour les régimes de retraite et cotisations: Les charges relatives fluctuent, avec une tendance globale à la diminution en 2023 et 2024, contrastant avec une contribution plus importante en 2020. Les cotisations négatives montrent une contribution nette à la caisse de retraite.
Perte (gain) sur extinction anticipée de dette: Une perte de 101 millions de dollars en 2020 est relevée, puis en 2022 une perte de 31 millions de dollars, avec une réduction progressive par la suite.
Gain sur la vente d’actifs: Une réduction progressive, avec un gain de 704 millions de dollars en 2020 à seulement 27 millions en 2023, indique une diminution des bénéfices exceptionnels liés à la cession d’actifs.
Impôts différés et variations du bénéfice différé sur PT Freeport Indonesia: Une volatilité notable est enregistrée, avec des fluctuations importantes, notamment en 2021 et 2024, soulignant une gestion complexe des impôts différés et des ajustements de bénéfice différé liés à la cession partielle ou totale d’actifs.
Frais et paiements pour programmes sociaux à PT Freeport Indonesia: Une augmentation progressive est observée, passant de 75 millions en 2021 à 103 millions en 2024, reflétant une intensification des investissements sociaux.
Dépréciation des propriétés pétrolières et gazières: Une nouvelle ligne apparaît en 2024 avec 67 millions de dollars, indiquant une dépréciation récente d’actifs dans cette sphère d’activité.
Litiges et autres passifs: Le paiement pour le litige sur les redevances du Cerro Verde montre une forte augmentation en 2021, atteignant -421 millions de dollars, et la poursuite de paiements en 2023, témoignant de litiges actifs, tandis que d’autres montants négatifs fluctuants traduisent des charges ou ajustements divers.
Comptes débiteurs, inventaires et autres actifs circulants: Une grande volatilité est constatée. Notamment, les comptes débiteurs passent de 132 millions en 2020 à -472 millions en 2021, puis rebondissent à 460 millions en 2024. Les inventaires connaissent une tendance à la dégradation, passant de 42 millions en 2020 à -638 millions en 2024, indiquant une augmentation des stocks ou une dépréciation des actifs liés.
Créditeurs, charges à payer et impôts à payer: Une croissance importante en 2021 est suivie d’un recul en 2022, puis d’une reprise partielle en 2023, montrant une gestion fluctuante du fonds de roulement et des obligations fiscales.
Autres variations du fonds de roulement: Une augmentation en 2021, suivie d’une forte dépréciation en 2022 et 2023, reflétant une gestion des liquidités impactée par les investissements ou le cycle d’exploitation.
Flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation: Une forte augmentation entre 2020 et 2021, atteignant 7 715 millions de dollars, puis une stabilité à un niveau élevé autour de 5 000 à 7 160 millions de dollars, témoignant d’une génération constante de cash provenant des opérations principales.
Activités d’investissement: Une tendance à la sortie de trésorerie accrue, avec des dépenses en immobilisations en forte hausse (de -1 961 millions en 2020 à -4 824 millions en 2023), indiquant des investissements significatifs dans le renouvellement ou l’expansion des actifs. La vente d’actifs diminue également, passant de 704 millions en 2020 à 19 millions en 2024.
Activités de financement: Les flux de trésorerie relatifs aux financements montrent une tendance à la sortie de fonds importante, avec le remboursement de dette en augmentation constante (-3 724 millions en 2020 à -2 731 millions en 2024), ainsi que des dividendes qui oscillent mais restent élevés, notamment en 2022 et 2023.
Variation nette de la trésorerie: Une forte hausse en 2021 de 4 411 millions de dollars contraste avec une baisse importante en 2022 et 2023, culminant avec une diminution nette de la trésorerie en 2023-2024, ce qui indique des périodes de génération de liquidités suivies d’importantes sorties de fonds liées aux investissements ou au service de la dette.
Trésorerie au début et à la fin de l’exercice: Une évolution sensible, avec un pic en 2022 à 8 390 millions de dollars, suivi d’une diminution en 2023 à 6 063 millions de dollars, puis en 2024 à 4 911 millions, reflétant la gestion active des liquidités en fonction des flux d’exploitation, d’investissement et de financement.

Freeport-McMoRan Inc. (NYSE:FCX)

Tableau des flux de trésorerie