Freeport-McMoRan Inc. (NYSE:FCX)

L'analyse des données relatives aux impôts sur les bénéfices révèle des tendances distinctes sur la période considérée.

Impôts sur les bénéfices courants

Les impôts sur les bénéfices courants ont connu une diminution significative entre 2020 et 2021, passant de 764 millions de dollars américains à 2471 millions de dollars américains. Cette baisse a été suivie d'une augmentation en 2022, atteignant 2231 millions de dollars américains, puis d'une légère diminution en 2023 à 2088 millions de dollars américains. En 2024, on observe une nouvelle augmentation notable, atteignant 2600 millions de dollars américains. L'évolution globale suggère une certaine volatilité, avec une tendance à la hausse sur la période.

Impôts différés

Les impôts différés ont montré une tendance à la baisse entre 2020 et 2021, passant de 298 millions de dollars américains à 211 millions de dollars américains. Ils ont ensuite augmenté en 2022 pour atteindre 299 millions de dollars américains, puis en 2023 à 373 millions de dollars américains. En 2024, une inversion significative est observée, avec une valeur négative de -74 millions de dollars américains, indiquant potentiellement une reconnaissance de bénéfices d'impôts différés ou une modification des estimations des impôts différés.

Charge d’impôts sur les bénéfices

La charge d’impôts sur les bénéfices a diminué entre 2020 et 2021, passant de 944 millions de dollars américains à 2299 millions de dollars américains. Elle est restée relativement stable entre 2021 et 2023, avec des valeurs de 2299, 2267 et 2270 millions de dollars américains respectivement. En 2024, une augmentation est constatée, atteignant 2523 millions de dollars américains. Cette évolution suit globalement la tendance des impôts sur les bénéfices courants, bien que l'impact des impôts différés modifie l'amplitude des variations.

L'évolution combinée des impôts courants et différés suggère une gestion active de la planification fiscale, avec des ajustements réguliers en fonction des résultats et des réglementations fiscales applicables. La variation négative des impôts différés en 2024 mérite une attention particulière pour comprendre les raisons sous-jacentes.

L'analyse des données révèle des fluctuations significatives dans plusieurs éléments liés à l'impôt sur le revenu. Le taux d'imposition fédéral prévu par la loi aux États-Unis est resté constant sur la période examinée, à 21%. Cependant, d'autres facteurs ont introduit une variabilité notable dans le taux effectif d'imposition.

Crédit pour impôt étranger

L'expiration ou la limitation du crédit pour impôt étranger a connu une évolution marquée, passant d'une valeur non renseignée en 2021 à 15% en 2024, après un pic à 5% en 2022. Cette augmentation suggère une modification dans la capacité à utiliser les crédits d'impôt étrangers.

Provision pour moins-value

La provision pour moins-value a présenté une volatilité importante, avec une valeur positive de 12% en 2020, une valeur négative de -3% en 2021, puis des données manquantes en 2022, -2% en 2023 et -13% en 2024. Cette fluctuation indique des changements dans l'évaluation des actifs et la reconnaissance des pertes.

Retenues à la source et autres incidences sur les bénéfices étrangers

Les retenues à la source et autres incidences sur les bénéfices étrangers ont affiché une relative stabilité, oscillant entre 9% et 11% sur la période, avec une légère tendance à la hausse en 2024.

Effet des taux étrangers différents du taux fédéral prévu par la loi aux États-Unis

L'effet des taux étrangers différents du taux fédéral prévu par la loi aux États-Unis est resté relativement stable, se situant entre 4% et 6% sur l'ensemble de la période.

Litiges fiscaux historiques

Les litiges fiscaux historiques, tant pour PT-FI que pour Cerro Verde, ont eu un impact variable. L'impact de PT-FI a été initialement non renseigné, puis a atteint 3% en 2021 avant de devenir négatif en 2024. Les litiges fiscaux historiques du Cerro Verde ont été enregistrés en 2020 à 2% et n'ont pas été répertoriés par la suite.

Pourcentage d’épuisement

Le pourcentage d’épuisement a été négatif sur toute la période, oscillant entre -6% et -2%, ce qui suggère une diminution progressive de cet impact.

Autres éléments

Des éléments divers, tels que la vente de Kisanfu et du projet d’exploration Timok, ont eu un impact ponctuel sur les impôts, avec des effets de 8% et -3% respectivement en 2020. D'autres postes, d'un montant net, ont contribué à l'impôt à hauteur de 3% en 2020 et de 1% en 2021.

Taux effectif d’imposition

Le taux effectif d'imposition a connu des variations importantes, passant de 53% en 2020 à 30% en 2021, puis à 34% en 2022, 38% en 2023 et 37% en 2024. Cette fluctuation reflète l'influence combinée de tous les éléments fiscaux mentionnés précédemment.

En conclusion, bien que le taux d'imposition fédéral de base soit resté constant, le taux effectif d'imposition a été sujet à des variations significatives en raison de l'interaction de divers facteurs, notamment les crédits d'impôt étrangers, les provisions pour moins-value, les litiges fiscaux et les éléments divers.

L’analyse des données révèle des tendances significatives sur la période considérée. Les pertes nettes d’exploitation ont diminué de 2020 à 2023, passant de 2443 millions de dollars américains à 1761 millions de dollars américains, avant de connaître une légère augmentation en 2024, atteignant 1814 millions de dollars américains.

Les charges à payer ont connu une augmentation constante, passant de 1194 millions de dollars américains en 2020 à 1657 millions de dollars américains en 2024. Cette progression suggère une augmentation des obligations financières à court terme.

Les crédits pour impôt étranger ont fluctué sur la période, avec une diminution de 2020 à 2023 (de 1641 à 1228 millions de dollars américains), suivie d’une remontée notable en 2024, atteignant 184 millions de dollars américains. Cette variation pourrait être liée à des changements dans la législation fiscale internationale ou à la répartition géographique des activités.

Les régimes d’avantages sociaux des employés ont montré une tendance à la baisse, passant de 171 millions de dollars américains en 2020 à 76 millions de dollars américains en 2024, indiquant potentiellement une réduction des coûts liés aux avantages sociaux.

Les actifs d’impôts différés ont diminué de manière continue, passant de 5687 millions de dollars américains en 2020 à 3945 millions de dollars américains en 2024. Cette diminution pourrait indiquer une réduction des avantages fiscaux futurs.

Les provisions pour dépréciation ont évolué de -4732 millions de dollars américains en 2020 à -2984 millions de dollars américains en 2024, signalant une diminution de la dépréciation des actifs.

Les actifs nets d’impôts différés ont également diminué, passant de 955 millions de dollars américains en 2020 à 961 millions de dollars américains en 2024, avec des fluctuations intermédiaires.

Les coûts d’aménagement des immobilisations corporelles, de l’équipement et de la mine ont connu une diminution progressive de 2020 à 2023, passant de -4500 millions de dollars américains à -4118 millions de dollars américains, avant une légère augmentation en 2024, atteignant -4193 millions de dollars américains.

Les bénéfices non distribués ont enregistré une diminution constante, passant de -694 millions de dollars américains en 2020 à -981 millions de dollars américains en 2024, ce qui indique une accumulation de pertes non compensées.

Les passifs d’impôts différés ont légèrement augmenté, passant de -5363 millions de dollars américains en 2020 à -5329 millions de dollars américains en 2024, suggérant une augmentation des obligations fiscales futures.

L’actif (passif) d’impôt différé net a également diminué, passant de -4408 millions de dollars américains en 2020 à -4368 millions de dollars américains en 2024, avec des fluctuations intermédiaires.

Pertes nettes d’exploitation

Diminution globale de 2020 à 2023, suivie d’une légère augmentation en 2024.

Charges à payer

Augmentation constante sur la période.

Crédits pour impôt étranger

Fluctuations avec une remontée en 2024.

Régimes d’avantages sociaux des employés

Diminution progressive.

Actifs d’impôts différés

Diminution continue.

Provisions pour dépréciation

Diminution globale.

Actifs nets d’impôts différés

Diminution avec des fluctuations.

Coûts d’aménagement des immobilisations corporelles, de l’équipement et de la mine

Diminution de 2020 à 2023, légère augmentation en 2024.

Bénéfices non distribués

Diminution constante.

Passifs d’impôts différés

Légère augmentation.

Actif (passif) d’impôt différé net

Diminution avec des fluctuations.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances distinctes concernant les actifs et les passifs d'impôts différés.

Actifs d’impôts différés

Les actifs d'impôts différés étaient inexistants jusqu'en 2021, où ils ont été enregistrés à 2 millions de dollars américains. Cette valeur est restée stable en 2022, puis a augmenté à 7 millions de dollars américains en 2023 et à 8 millions de dollars américains en 2024, indiquant une tendance à la hausse sur la période.

Passifs d’impôts différés

Les passifs d'impôts différés présentent des valeurs significativement plus élevées que les actifs correspondants. En 2020, ils s'élevaient à 4408 millions de dollars américains. Une diminution a été observée en 2021, avec une valeur de 4234 millions de dollars américains. En 2022, une légère augmentation a été constatée, atteignant 4269 millions de dollars américains. En 2023, les passifs ont augmenté à 4453 millions de dollars américains, avant de redescendre légèrement à 4376 millions de dollars américains en 2024. Malgré ces fluctuations, les passifs d'impôts différés restent substantiels et représentent une part importante du bilan.

L'évolution des actifs d'impôts différés, bien que modeste en termes absolus, suggère un changement dans la reconnaissance des avantages fiscaux futurs. La stabilité relative des passifs d'impôts différés, malgré des variations annuelles, indique une gestion constante des obligations fiscales différées. La différence significative entre les passifs et les actifs d'impôts différés implique une position nette de passifs d'impôts différés, ce qui pourrait avoir des implications sur les flux de trésorerie futurs.

L’analyse des données financières révèle une tendance générale à la croissance de l’actif total sur la période considérée. L’actif total, ainsi que son ajustement, ont augmenté de manière constante entre 2020 et 2024, passant respectivement de 42 144 millions de dollars américains à 54 848 millions de dollars américains et de 42 144 millions de dollars américains à 54 840 millions de dollars américains.

Le passif total a également connu une augmentation, mais à un rythme moins rapide que l’actif. Le passif total a progressé de 23 476 millions de dollars américains en 2020 à 26 070 millions de dollars américains en 2024. Le passif ajusté a suivi une tendance similaire, augmentant de 19 068 millions de dollars américains à 21 694 millions de dollars américains sur la même période.

Les capitaux propres ont affiché une croissance soutenue, passant de 10 174 millions de dollars américains en 2020 à 17 581 millions de dollars américains en 2024. Les capitaux propres ajustés ont également augmenté, passant de 14 582 millions de dollars américains à 21 949 millions de dollars américains sur la même période. L’écart entre les capitaux propres et les capitaux propres ajustés demeure constant.

Le bénéfice net attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires a connu des fluctuations. Après une augmentation significative entre 2020 et 2021, il a diminué en 2022 et 2023, avant de se stabiliser en 2024. Le bénéfice net ajusté attribuable aux actionnaires ordinaires a suivi une tendance similaire, avec une diminution plus marquée en 2023 et 2024.

Tendances de l’actif

Croissance constante entre 2020 et 2024.

Tendances du passif

Augmentation moins rapide que l’actif.

Tendances des capitaux propres

Croissance soutenue entre 2020 et 2024.

Tendances du bénéfice net

Fluctuations avec une diminution en 2022 et 2023, stabilisation en 2024.

L’analyse des données révèle des fluctuations significatives dans la rentabilité au cours de la période considérée. Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une augmentation notable en 2021, passant de 4,22% en 2020 à 18,85%, avant de diminuer progressivement pour atteindre 7,42% en 2024. Une tendance similaire est observée pour le ratio de marge bénéficiaire nette ajustée, avec une diminution plus modérée de 19,77% en 2021 à 7,13% en 2024.

Rentabilité

Les ratios de rendement des capitaux propres et de l’actif suivent également cette tendance générale. Le rendement des capitaux propres a culminé à 30,8% en 2021, puis a diminué pour s’établir à 10,74% en 2024. Le ratio de rendement de l’actif a connu une progression similaire, passant de 1,42% en 2020 à 8,97% en 2021, puis diminuant à 3,44% en 2024. Les versions ajustées de ces ratios présentent des évolutions comparables, bien que les valeurs absolues diffèrent.

En ce qui concerne l’efficacité de l’utilisation des actifs, le ratio de rotation de l’actif total est resté relativement stable tout au long de la période, oscillant entre 0,34 et 0,48. Il n’y a pas de tendance claire à la hausse ou à la baisse. Les ratios ajustés présentent le même profil.

Levier financier

Le ratio d’endettement financier a montré une tendance à la baisse, passant de 4,14 en 2020 à 3,12 en 2024. Le ratio d’endettement financier ajusté a également diminué, mais à un rythme plus lent, passant de 2,89 en 2020 à 2,5 en 2024. Cette diminution suggère une réduction du recours à l’endettement au fil du temps.

En résumé, la période analysée est caractérisée par une forte augmentation de la rentabilité en 2021, suivie d’une diminution progressive jusqu’en 2024. L’efficacité de l’utilisation des actifs est restée stable, tandis que le niveau d’endettement a diminué.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives en matière de rentabilité. Le bénéfice net attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires a connu une fluctuation notable sur la période considérée. Après un pic en 2021, il a diminué en 2022 et 2023, avant de se stabiliser légèrement en 2024.

Le bénéfice net ajusté attribuable aux actionnaires ordinaires suit une trajectoire similaire, avec une diminution progressive après 2021. Bien que plus élevé que le bénéfice net non ajusté, il présente la même tendance générale de déclin.

Ratio de marge bénéficiaire nette

Ce ratio a connu une augmentation substantielle en 2021, atteignant 18,85%, avant de diminuer progressivement en 2022, 2023 et 2024, pour atteindre 7,42% en 2024. Cette baisse indique une érosion de la rentabilité par rapport au chiffre d'affaires.

Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)

Le ratio de marge bénéficiaire nette ajustée présente également une forte augmentation en 2021, culminant à 19,77%. Il a ensuite suivi une tendance baissière similaire à celle du ratio non ajusté, atteignant 7,13% en 2024. La convergence des deux ratios suggère que les ajustements apportés au bénéfice net n'ont pas compensé la baisse générale de la rentabilité.

En résumé, les données indiquent une période de rentabilité élevée en 2021, suivie d'une diminution constante de la rentabilité au cours des années suivantes. Cette tendance est observable tant dans les bénéfices nets que dans les ratios de marge bénéficiaire, ajustés ou non.

L’analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la hausse du total de l’actif sur la période considérée. Une augmentation est observée entre 2020 et 2021, suivie d’une croissance plus modérée les années suivantes.

Total de l’actif

Le total de l’actif passe de 42 144 millions de dollars américains en 2020 à 54 848 millions de dollars américains en 2024. L’augmentation la plus significative se produit entre 2020 et 2021, avec une progression de 5 878 millions de dollars américains. Les augmentations annuelles subséquentes sont plus faibles, mais restent positives.

Total de l’actif ajusté

L’évolution du total de l’actif ajusté suit une trajectoire similaire à celle du total de l’actif non ajusté. Les valeurs sont très proches, indiquant un impact limité des ajustements sur le montant total de l’actif. Le total de l’actif ajusté passe de 42 144 millions de dollars américains en 2020 à 54 840 millions de dollars américains en 2024.

Ratio de rotation de l’actif total

Le ratio de rotation de l’actif total présente une certaine volatilité. Il augmente de 0,34 en 2020 à 0,48 en 2021, puis diminue légèrement à 0,45 en 2022 et 0,44 en 2023. En 2024, le ratio remonte à 0,46. Cette fluctuation suggère des variations dans l’efficacité avec laquelle l’actif est utilisé pour générer des ventes.

Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)

Le ratio de rotation de l’actif total ajusté suit la même tendance que le ratio non ajusté, avec des valeurs très similaires. L’impact des ajustements sur ce ratio est donc négligeable. Les fluctuations observées indiquent des changements dans l’efficacité de l’utilisation de l’actif ajusté pour générer des ventes.

En résumé, l’entreprise a connu une croissance constante de son actif total sur la période analysée, tandis que l’efficacité de l’utilisation de cet actif, mesurée par le ratio de rotation, a fluctué légèrement.

L’analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance de l’actif total sur la période considérée. L’actif total a augmenté de manière constante, passant d’environ 42 144 millions de dollars américains en 2020 à 54 848 millions de dollars américains en 2024. L’actif total ajusté suit une trajectoire similaire, avec une augmentation de 42 144 millions de dollars américains en 2020 à 54 840 millions de dollars américains en 2024.

Les capitaux propres ont également connu une augmentation au cours de la période. Ils sont passés d’environ 10 174 millions de dollars américains en 2020 à 17 581 millions de dollars américains en 2024. Les capitaux propres ajustés ont affiché une croissance plus importante, passant de 14 582 millions de dollars américains en 2020 à 21 949 millions de dollars américains en 2024.

Ratio d’endettement financier

Le ratio d’endettement financier a diminué progressivement de 4,14 en 2020 à 3,12 en 2024, indiquant une réduction du niveau d’endettement par rapport à l’actif total. Cette diminution suggère une amélioration de la structure financière.

Ratio d’endettement financier (ajusté)

Le ratio d’endettement financier ajusté a également montré une tendance à la baisse, passant de 2,89 en 2020 à 2,5 en 2024. Cette évolution, bien que moins prononcée que celle du ratio non ajusté, confirme la réduction de l’endettement ajusté par rapport aux capitaux propres ajustés. La stabilisation du ratio en 2024 suggère un ralentissement de cette tendance.

En résumé, les données indiquent une croissance de l’actif et des capitaux propres, accompagnée d’une diminution progressive des ratios d’endettement, suggérant une amélioration de la solidité financière au fil du temps.

L'analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires a connu une fluctuation importante, passant de 599 millions de dollars américains en 2020 à 4306 millions en 2021, puis à 3468 millions en 2022, avant de diminuer à 1848 millions en 2023 et de remonter légèrement à 1889 millions en 2024.

Le bénéfice net ajusté attribuable aux actionnaires ordinaires suit une tendance similaire, avec une forte augmentation entre 2020 et 2021, suivie d'une diminution progressive jusqu'en 2024, bien que les valeurs restent supérieures à celles du bénéfice net non ajusté. La valeur passe de 897 millions de dollars américains en 2020 à 4517 millions en 2021, puis à 3767 millions en 2022, 2221 millions en 2023 et enfin 1815 millions en 2024.

Les capitaux propres ont affiché une croissance constante tout au long de la période, passant de 10174 millions de dollars américains en 2020 à 17581 millions en 2024. Cette progression est également observable dans les capitaux propres ajustés, qui ont évolué de 14582 millions de dollars américains en 2020 à 21949 millions en 2024.

Le rendement des capitaux propres a connu une forte augmentation en 2021, atteignant 30.8%, avant de diminuer progressivement pour atteindre 10.74% en 2024. Le ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) présente une évolution similaire, avec un pic à 24.8% en 2021 et une baisse à 8.27% en 2024.

Tendances clés

Une volatilité significative du bénéfice net, une croissance constante des capitaux propres, et une diminution progressive des ratios de rendement des capitaux propres, tant ajustés que non ajustés, sont observées.

Observations supplémentaires

La différence entre les chiffres du bénéfice net et du bénéfice net ajusté suggère l'existence d'éléments non récurrents ayant un impact sur la performance financière.

Implications potentielles

La diminution des ratios de rendement des capitaux propres pourrait indiquer une efficacité décroissante dans l'utilisation des capitaux propres pour générer des bénéfices.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires a connu une fluctuation importante. Après une diminution notable en 2021, il a augmenté de manière substantielle en 2022, avant de diminuer à nouveau en 2023 et de se stabiliser légèrement en 2024.

Le bénéfice net ajusté attribuable aux actionnaires ordinaires suit une trajectoire similaire, avec une baisse marquée en 2023 et une stabilisation en 2024, bien que les montants restent supérieurs à ceux observés en 2020. La différence entre le bénéfice net et le bénéfice net ajusté suggère l'impact d'éléments non récurrents ou exceptionnels sur les résultats.

Le total de l’actif a affiché une croissance continue tout au long de la période, passant d'environ 42 144 millions de dollars américains en 2020 à 54 848 millions de dollars américains en 2024. Le total de l’actif ajusté présente une évolution parallèle, avec des valeurs très proches de celles du total de l’actif non ajusté.

Le ratio de rendement de l’actif a connu une forte augmentation en 2021, atteignant 8,97%, avant de diminuer progressivement en 2022, 2023 et 2024, se stabilisant autour de 3,4%. Le ratio de rendement de l’actif ajusté suit une tendance similaire, mais avec des valeurs généralement plus élevées, indiquant une meilleure rentabilité des actifs lorsque ajustée. La diminution de ces ratios, malgré l'augmentation du total de l'actif, suggère une rentabilité relative des actifs en baisse.

Bénéfice net attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires

A connu une forte volatilité, avec une diminution en 2021, une augmentation en 2022, puis une baisse en 2023 et une stabilisation en 2024.

Bénéfice net ajusté attribuable aux actionnaires ordinaires

A également diminué en 2023 et s'est stabilisé en 2024, restant supérieur aux niveaux de 2020.

Total de l’actif

A augmenté de manière constante sur la période, indiquant une expansion des actifs de l'entreprise.

Ratio de rendement de l’actif

A atteint un pic en 2021, puis a diminué progressivement, suggérant une rentabilité relative des actifs en baisse.

Ratio de rendement de l’actif (ajusté)

A suivi une tendance similaire au ratio non ajusté, mais avec des valeurs plus élevées, indiquant une meilleure rentabilité ajustée.