Hewlett Packard Enterprise Co. (NYSE:HPE)

L’analyse des ratios de liquidité révèle des tendances distinctes sur la période considérée.

Ratio de liquidité actuel

Ce ratio oscille autour d’une valeur de 0.9, indiquant une capacité limitée à couvrir les obligations à court terme avec les actifs courants. On observe une légère tendance à la baisse de 0.94 en janvier 2019 à 0.79 en octobre 2019, suivie d’une reprise jusqu’à 0.95 en juillet 2021. Une nouvelle baisse est ensuite constatée, atteignant 0.85 en juillet 2022, avant une stabilisation relative autour de 0.88-0.90 jusqu’en avril 2024.

Ratio de liquidité rapide

Ce ratio présente une valeur inférieure au ratio de liquidité actuel, ce qui est cohérent avec la nature de son calcul. Il affiche une tendance à la baisse plus marquée, passant de 0.63 en janvier 2019 à un minimum de 0.43 en janvier 2024. Des fluctuations sont observées, notamment une remontée temporaire à 0.70 en juillet 2020, mais la tendance générale reste négative. Ce ratio suggère une capacité réduite à faire face aux obligations à court terme sans dépendre de la vente des stocks.

Ratio de liquidité de trésorerie

Ce ratio est significativement plus bas que les deux précédents, reflétant une faible proportion d’actifs immédiatement disponibles pour couvrir les dettes à court terme. Il connaît une forte baisse de 0.23 en janvier 2019 à 0.17 en janvier 2020, puis une remontée à 0.39 en juillet 2020. Cependant, il retombe ensuite, atteignant un minimum de 0.11 en janvier 2024. Les fluctuations sont importantes, indiquant une volatilité dans la capacité à faire face aux obligations immédiates.

Dans l’ensemble, les ratios de liquidité indiquent une position financière fragile, avec une capacité limitée à faire face aux obligations à court terme. La tendance générale est à la baisse pour les ratios de liquidité rapide et de trésorerie, ce qui pourrait signaler une détérioration de la situation financière au fil du temps. Le ratio de liquidité actuel, bien que plus stable, reste inférieur à 1, ce qui est généralement considéré comme un seuil minimal acceptable.

L’analyse des données révèle une fluctuation significative de l’actif circulant au fil des trimestres. Une tendance à la hausse est observable à partir du premier trimestre 2019 jusqu’au quatrième trimestre 2021, avec une accélération notable au deuxième trimestre 2020. Ensuite, l’actif circulant connaît une légère diminution au premier trimestre 2022, suivie d’une nouvelle augmentation jusqu’au quatrième trimestre 2023, avant de remonter au premier et deuxième trimestre 2024.

Le passif à court terme présente également une évolution marquée. Il augmente de manière constante du premier au quatrième trimestre 2019, puis connaît une nouvelle hausse significative au deuxième trimestre 2020. Après une légère baisse au troisième trimestre 2020, il continue d’augmenter jusqu’au quatrième trimestre 2023, atteignant son niveau le plus élevé. Une légère diminution est observée au premier et deuxième trimestre 2024.

Ratio de liquidité actuel

Le ratio de liquidité actuel oscille autour d’une valeur de 0.9. Il présente une tendance à la baisse entre le premier trimestre 2019 et le quatrième trimestre 2019. Il remonte ensuite au premier trimestre 2020, puis fluctue entre 0.88 et 0.99 jusqu’au deuxième trimestre 2021. Les trimestres suivants montrent une relative stabilité, avec des variations minimes autour de 0.9, jusqu’au deuxième trimestre 2024.

Il est à noter que le passif à court terme est généralement supérieur à l’actif circulant, ce qui se reflète dans un ratio de liquidité actuel inférieur à 1 sur la majorité des périodes analysées. Cette situation pourrait indiquer une certaine difficulté à honorer les obligations à court terme sans recourir à des financements externes ou à la conversion d’actifs non courants.

L’augmentation de l’actif circulant et du passif à court terme au cours des dernières années suggère une croissance de l’activité, mais également une augmentation des besoins de financement à court terme. L’évolution du ratio de liquidité actuel doit être surveillée de près pour s’assurer que l’entreprise maintient une capacité suffisante à faire face à ses obligations financières immédiates.

L’analyse des données révèle des tendances significatives concernant la liquidité de l’entité. Le total des actifs rapides a connu une fluctuation au cours de la période observée, présentant une diminution initiale avant de remonter, puis une nouvelle tendance à la baisse plus récemment.

Total des actifs rapides

Les valeurs initiales, de 10451 millions de dollars américains au 31 janvier 2019, ont diminué pour atteindre un minimum de 9626 millions de dollars américains au 31 janvier 2020. Une augmentation notable a ensuite été observée, culminant à 15118 millions de dollars américains au 31 juillet 2020. Par la suite, les actifs rapides ont fluctué, avec une tendance générale à la baisse à partir du 31 octobre 2020, atteignant 10162 millions de dollars américains au 31 janvier 2024.

Le passif à court terme a montré une tendance à la hausse sur la majeure partie de la période. Il a augmenté de manière constante, avec des pics notables au cours des trimestres observés.

Passif à court terme

Le passif à court terme est passé de 16459 millions de dollars américains au 31 janvier 2019 à 23750 millions de dollars américains au 31 octobre 2023, avant de diminuer légèrement à 22635 millions de dollars américains au 30 avril 2024. Cette augmentation suggère une dépendance croissante au financement à court terme.

Le ratio de liquidité rapide, calculé à partir des deux éléments précédents, a fluctué de manière significative, indiquant des variations dans la capacité de l’entité à faire face à ses obligations à court terme.

Ratio de liquidité rapide

Le ratio a débuté à 0.63 au 31 janvier 2019, puis a diminué pour atteindre un minimum de 0.51 au 31 janvier 2020. Il a ensuite connu une amélioration temporaire, atteignant 0.7 au 31 juillet 2020, avant de se stabiliser autour de 0.6 puis de diminuer progressivement pour atteindre 0.43 au 31 octobre 2023. Une légère remontée a été observée au 30 avril 2024, avec une valeur de 0.5.

L’évolution du ratio de liquidité rapide, combinée à l’augmentation du passif à court terme, suggère une détérioration de la position de liquidité de l’entité au fil du temps. La capacité à couvrir les dettes à court terme avec des actifs liquides a diminué, ce qui pourrait indiquer une vulnérabilité accrue aux chocs financiers.

L'analyse des données révèle des fluctuations significatives dans la trésorerie au cours de la période considérée. Initialement, le total de la trésorerie a connu une diminution entre janvier et avril 2019, suivie d'une reprise progressive jusqu'à octobre 2019. Une baisse notable est observée en janvier 2020, mais elle est suivie d'une augmentation substantielle en avril 2020, atteignant un pic. La trésorerie diminue ensuite progressivement jusqu'en janvier 2021, puis connaît une légère augmentation au cours des trimestres suivants, avant de diminuer à nouveau en janvier 2022. Une remontée est constatée en avril 2022, suivie d'une nouvelle baisse en fin d'année 2022. Cette tendance à la baisse se poursuit en début d'année 2023, avec une légère reprise au cours des trimestres suivants, avant une nouvelle augmentation significative en octobre 2023. Enfin, une diminution est observée en début d'année 2024.

Passif à court terme

Le passif à court terme présente une tendance générale à la hausse sur l'ensemble de la période. Des fluctuations trimestrielles sont néanmoins observées, mais la trajectoire globale indique une augmentation constante. Une accélération de cette augmentation est notable entre janvier 2020 et avril 2020, ainsi qu'entre janvier et avril 2022. Les niveaux les plus élevés sont atteints en fin de période, en particulier en avril 2024.

Ratio de liquidité de trésorerie

Le ratio de liquidité de trésorerie oscille de manière significative. Il débute à 0.23 en janvier 2019 et atteint son point bas à 0.15 en octobre 2019. Une amélioration notable est observée en avril 2020, atteignant 0.25, puis se stabilise autour de 0.23-0.26 pendant plusieurs trimestres. Une baisse est ensuite constatée en janvier 2022, suivie d'une légère reprise. Le ratio connaît une nouvelle baisse en janvier 2023, atteignant son point le plus bas à 0.11 en janvier 2024, avant une légère amélioration en avril 2024. L'évolution de ce ratio suggère des variations dans la capacité à couvrir les passifs à court terme avec la trésorerie disponible.